Aaveが主導する分散型金融のネットワーク効果が業界の新しい構図を形成する

2025-07-17 18:39:15

ネットワーク効果が主導する分散型金融、Aaveが業界の発展をリード

分散型金融(DeFi)の分野において、ネットワーク効果は成功と失敗を決定する重要な要素です。5年間の市場の蓄積を経て、Aaveはその巨大なユーザーベースと豊富な流動性プールを活かし、DeFi分野のリーダーとなりました。Aaveに基づいて構築されたプロジェクトは、他のプラットフォームが再現しにくい規模の経済とネットワーク効果を得ることができる、これが他のプラットフォームにはない核心的な優位性です。

パートナーは、成熟したインフラ、巨大なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができ、これらの要素を独立して構築するにはしばしば数年を要します。この独特の利点は業界で「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最大のプロトコルであり、全体のDeFi市場で21%のシェアを占めており、貸出市場では51%のシェアを占めています。その純預金規模は490億ドルを突破しました。しかし、Aaveの真のコアの強みは、その強力な市場浸透力にあります。例えば：

EthenaのsUSDeはAaveで事業を拡大した後、わずか2ヶ月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
PendleはAaveに上場してから数週間以内に、ユーザーが10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、その数字は現在20億ドルに倍増しています。
KelpDAOのTVLは、rsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、4か月で65000 ETHから255000 ETHに急増し、4倍の成長を遂げました。

Aaveは、活発なステーブルコイン市場のほぼ50％のシェアを占めるだけでなく、DeFiにおけるビットコインの主要な流通ハブとなっています。特に注目すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワーク上で、ほぼ10億ドルのTVLを達成したことで、このような深い展開は業界内では非常に稀です。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveエフェクトの形成方法

どのプラットフォームもトークン報酬や利回りマイニングを通じて預金を引き付け、供給側の規模を拡大することができますが、本当の課題は資産の使用需要を創出することです。これがAaveのユニークな点です。

Aaveプラットフォームのアクティブ借入額は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに預けた資産は、借り出されるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常に効率的に利用されることを保証します。

このメカニズムは、持続的な需要強化の正のサイクルを形成します。新しい資産がAave市場に上場するか、開発チームがそれを基に構築を行うかにかかわらず、この需要から利益を得ることができます。最終的には、すべての参加者が大規模なアクティブユーザー群が生み出す実際の経済行動から利益を享受することになります。

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Aaveに基づいて開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場テストを経て、複数の市場サイクルを越え、常に開発者とユーザーの信頼を勝ち取ってきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、その信頼性は多くの新興プロトコルをはるかに上回っています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は「体量」制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより高い預金量と借入量をサポートできるため、さまざまな規模のフィンテックアプリケーションがこのプラットフォームで堅実に開発できるようになります。