新しいDeFi税制の歴史的な必然性と業界の意思決定のアイデア

最近、アメリカ財務省と国税庁が新しい規則を発表し、DeFi前端サービス提供者を「ブローカー」の定義に含めることになりました。これらのプラットフォームは2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から国税庁にユーザーの総収益、取引の詳細、納税者の身分情報を含む1099フォームを提出する必要があります。

新しい規則が施行されるまでにはまだ1、2年の時間があり、「ブローカー」の定義に論争があるため、覆される可能性もありますが、それでも私たちはその施行の歴史的必然性と業界の従事者の戦略的選択について探求する必要があります。

伝統的な植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代の核心は、軍事力と領土の占有を通じて資源の略奪を実現することにありました。イギリスはインドの綿花と茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しましたが、これらは資源を直接占有して富の移転を実現する典型的な事例です。

金融植民地の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを中心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現しています。アメリカの「外国口座税務コンプライアンス法」は、世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求し、他の国々をアメリカの税務管理に巻き込むことを強制しています。DeFi税制新規則はこのモデルがデジタル資産分野での継続であり、技術手段とルールを利用して世界の資本の透明性を強制し、アメリカがより多くの税収を得ることを可能にし、世界経済に対する支配力を強化しています。

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アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

FATCAは、全球的な金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを強制し、税収の武器化の先例を作りました。分散型金融の新しい税規則はこの論理を引き継ぎ、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集し報告することを要求し、デジタル経済に対するアメリカの支配範囲を拡大します。規則が実施されると、アメリカはより正確な全球的な資本移動データを取得し、全球経済に対する支配を強化します。

技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、米ドルステーブルコインの占有率は95%以上であり、その背後にあるアンカー資産は主に米国債と米ドル準備です。米ドルステーブルコインのグローバルな決済システムへの応用は、米ドルのグローバルな地位を強化し、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックインさせ、デジタル経済時代における米ドルの覇権の新たな形態となっています。

金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨頭が推出したビットコインETFと信託商品は、合法化と機関化を通じて大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せています。これらの製品はアメリカの税収規則に対してより大きな実行の余地を提供し、さらに世界の投資家をアメリカ経済エコシステムに取り込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルです。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は分散型金融の重要なトレンドとなり、米国債のトークン化規模は40億ドルに達しました。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を向上させ、米国に世界の資本市場で新たな影響力を生み出しています。RWAエコシステムを制御することで、米国は国債のグローバルな流通をさらに推進できるのです。

経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

2023会計年度のアメリカ連邦赤字は1.7兆ドルに近づき、パンデミック後の財政刺激とインフラ投資が財政負担を悪化させています。同時に、暗号通貨市場の世界市場価値は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税収体系の外にあります。これは税収に依存する現代国家にとって容認できないことです。

アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤の拡大を模索してきた。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を拡大することで財政のギャップを埋める典型例である。現在、暗号通貨が最新の標的となっている。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、ドルのグローバルな決済システムにおける主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長であるものの、連邦準備制度と従来の銀行の支配を回避し、平行する「プライベートマネー」システムを創造することで、アメリカの金融主権に対する長期的な脅威をもたらす可能性があります。

税制の規制を通じて、アメリカは財政的利益を得るだけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権を守ろうとしています。

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業界の視点：従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

分散型金融プロジェクトの関係者は、まずアメリカ市場におけるビジネスの戦略的価値を冷静に評価する必要があります。主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、撤退は巨大な損失を意味する可能性があります。アメリカ市場の占有率が高くない場合、完全撤退は実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

一部のコンプライアンス：妥協の道

• アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに専念する。
• プロトコルをフロントエンドから分離し、コミュニティ管理方式を通じて法的リスクを減少させる。
• KYCメカニズムを導入し、米国のユーザーに必要な情報のみを報告します。

完全退出：グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロックを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• 暗号通貨により友好的な市場にリソースを集中させる。

####完全に分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツールを開発し、技術的に規制を回避する。

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より深い考察：規制と自由の未来の競争

法案の進化と長期的なトレンド

短期内、業界は訴訟を通じてルールの実施を遅らせる可能性があります。長期的には、コンプライアンス化のトレンドは逆転が難しいです。規制はDeFi業界に二極化を促すでしょう：一方は完全にコンプライアンスを遵守する大規模プラットフォーム、もう一方は秘匿運営を選ぶ小規模な分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカは革新者を引き付けるために特定の制限を緩和するかもしれません。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心はコントロールである。このゲームには終点がない。未来の暗号業界は「コンプライアンスのある分散型」として存在する可能性がある：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進む。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案はアメリカの政治、経済、文化の論理発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、また転換の機会でもあります。この歴史的な時点で、コンプライアンスとイノベーションのバランスをどのように取るか、自由を守りつつ責任を担うかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由と規則の間でどのように自分の位置を見つけるかにも依存しています。

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