中米貿易戦が製造業のサイクルとインフレに与える影響分析

長期的な影響

• 145%の関税は需要を抑制し、サプライチェーンのデカップリングを加速させる。
• アメリカの製造コストは8%-15%上昇する見込みです。
• 2026年の在庫圧力がピークに達し、製造業の周期が下降する

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

市場の反応

• 米国株: 工業セクターは短期的に上昇し、テクノロジー株は圧力を受けています
• 暗号通貨:インフレと流動性の変化に応じて変動する

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造が静かに変化しています

投資のアドバイス

• PMI指数と第1四半期の収益に注目してください
• 製造業の慎重なレイアウト
• 東南アジアのサプライチェーン関連株への投資を検討する

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マクロ経済環境

中米双方は膠着状態に陥り、高額な関税が互いに課されることで経済損失が深刻化しています。世界の約80カ国の立場が中米の駆け引きにおいて重要な役割を果たすでしょう。特に貿易戦争の激化とサプライチェーンの再編においてです。中米の駆け引きは「臆病者のゲーム」から「ハトとタカのゲーム」に移行する可能性があり、世界経済体の支持が最終的な結果を決定します。

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資金の流れの分析

• ETFファンド:今週は30億1400万回の資金流入があり、ファンドのパフォーマンスは改善しました
• ステーブルコイン:今週は217億発行され、中程度の発行レベルです
• オフチェーンプレミアム:ステーブルコインのプレミアムが回復し、わずかなプレミアム

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主要な暗号通貨市場の分析

ビットコイン)BTC(:

• テクニカル面:4時間の高値圏にあり、高値更新後の反落に警戒が必要
• チェーン上のチップ: チップのピークが9.3万付近に戻る

イーサリアム)ETH(:

• トレンドはBTCよりも弱く、ETH / BTCの価格が壊れています
• チェーン上のアクティブアドレスが増加しており、段階的な底打ちが完了した可能性があります。

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関税が製造業に与える影響

) 第2四半期Q3### (2025短期的な影響

• 輸出急増：中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加
• 在庫過剰: 企業が関税を避けるために在庫を抱えており、Q3の在庫圧力が大きい
• 業界別の影響:
  • エレクトロニクス:PC/携帯電話の第2四半期出荷台数が上方修正、2025年の成長率は0-3%に低下
  • テキスタイル:靴の価格は11.6%上昇、売上高は10-15%減少
  • 自動車部門:第2四半期に売上高が過去最高を記録し、下半期に需要が減少

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)長期的な影響###Q4-2026(

• 需要の引き戻し:
  • 電子:価格が10-20%上昇し、2025年の出荷は横ばい
  • 繊維製品:中国の輸出は80%減、靴価格は50%増、売上高は15%減
  • 自動車:電気自動車の価格は10-15%上昇し、売上高は減少しています
• サプライチェーンの再編成:
  • 中国チーム: 世界の製造の30%を占め、グローバルサウスに転向
  • アメリカチーム:コストが8-15%上昇し、米国・メキシコ・カナダに依存
  • 転送トレンド:繊維はベトナム/インドへ、電子は台/日/韓/印へ、自動車はメキシコへ
• 2026年の在庫圧力がピークに達し、製造業サイクルが悪化する

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主要な観測指標

• ソフトデータ: PMI、物価期待はQ2-Q3でピークに達する
• 確かなデータ:輸出/鉱工業生産は第2四半期に20%増加し、第3四半期以降は減速
• 財報: アップル、ナイキ、テスラのQ1の関税コストと需要ガイダンスに注目
• 政策:FRBのインフレ対応、関税免除

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