Equation Januari TVL melonjak 3 kali lipat volume melewati 500 juta dolar

2025-08-10 01:40:52

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Equation meluncurkan pertumbuhan cepat TVL bulan Januari, volume mencapai 5 miliar dolar

Equation上线仅一个月，其 total locked amount naik三倍，volume更是达到了5亿美元的规模。这种快速增长得益于其在 produk desain、token ekonomi model和用户体验等方面的全面优化。Equation的成功经验值得其他新兴项目借鉴学习。

Artikel ini akan menganalisis proyek Equation secara mendalam, membahas jalan kesuksesannya di bidang bursa perdagangan terdesentralisasi untuk kontrak berkelanjutan.

Latar Belakang

Meskipun di bidang perdagangan spot, bursa terdesentralisasi telah mengambil sebagian besar pangsa pasar, namun dalam perdagangan kontrak berkelanjutan, volume transaksi on-chain masih memiliki jarak yang signifikan dibandingkan dengan bursa terpusat. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan kontrak on-chain hanya sekitar 1,5% dari bursa terpusat. Ini berarti bahwa platform perdagangan kontrak berkelanjutan on-chain masih memiliki ruang pengembangan yang besar.

Saat ini, berbagai bursa kontrak permanen inovatif muncul bagaikan jamur setelah hujan, menggunakan berbagai cara untuk mewujudkan fungsi perdagangan permanen. Dalam konteks ini, Equation dengan mekanisme produk dan insentif uniknya cepat meroket, menarik banyak pengguna, dan total nilai yang terkunci (TVL) telah melampaui 16 juta dolar.

Analisis Mekanisme Produk

Pengantar Kontrak Berkelanjutan

Perbedaan utama antara kontrak berkelanjutan dan kontrak berjangka tradisional adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa yang tetap. Kontrak berjangka tradisional memiliki tanggal penyelesaian tertentu, sedangkan kontrak berkelanjutan memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi terbuka tanpa batas waktu dan dapat menutup posisi kapan saja. Kontrak berkelanjutan biasanya menetapkan periode dalam satuan jam, dan pada saat kedaluwarsa, posisi secara otomatis "digulirkan" ke kontrak berikutnya.

Fleksibilitas kontrak berkelanjutan menjadikannya alat perdagangan yang populer, yang biasanya dapat menggunakan leverage tinggi. Meskipun potensi keuntungan lebih tinggi dibandingkan perdagangan spot, risiko juga meningkat. Perdagangan futures berkelanjutan menggunakan mekanisme biaya dana, di mana satu pihak kontrak secara berkala membayar biaya kecil kepada pihak lainnya untuk memastikan harga futures mendekati harga indeks (harga aset yang mendasari).

Desain inovatif Equation

Equation mengadopsi mekanisme perdagangan dan cara penetapan harga yang unik:

Mekanisme perdagangan: Menetapkan kolam perdagangan independen untuk pasangan perdagangan yang berbeda sebagai lawan dari trader. Ketika pengguna membuka posisi, menutup posisi, atau dipaksa untuk menutup posisi, penyedia likuiditas (LP) secara otomatis akan melakukan lindung nilai dengan posisi yang sama dalam skala dan harga yang sama tetapi berlawanan.
Metode penetapan harga: Menggunakan mekanisme BRMM (Balance Rate Market Making) yang inovatif untuk penetapan harga. Di mana, BR (Balance Rate) adalah rasio saldo kolam likuiditas, dengan rumus perhitungan: BR = Nilai posisi short yang dimiliki LP / Total likuiditas LP.
- Ketika BR adalah 0, itu menunjukkan bahwa kolam likuiditas berada dalam keadaan seimbang sepenuhnya.
- Ketika BR bernilai negatif, itu menunjukkan bahwa LP memiliki posisi long.
Rasio premium harga kontrak berjangka permanen (PR) adalah rasio premium harga kolam likuiditas kontrak berjangka permanen (P) terhadap harga indeks (Pi), ditentukan oleh BR. Secara khusus, ketika BR = 0, rasio premium adalah nol.
Biaya modal: Dalam model BRMM, arah pembayaran biaya modal tergantung pada status posisi LP. Ketika LP memiliki posisi short, pemegang posisi long mengompensasi pemegang posisi short; ketika LP memiliki posisi long, situasinya terbalik.

Optimalisasi Pengalaman Pengguna

Equation telah melakukan optimasi pengalaman pengguna di dua aspek yaitu trading dan LP:

Dalam hal perdagangan: dibandingkan dengan platform lain, Equation menawarkan margin pemeliharaan yang lebih rendah dan leverage yang lebih tinggi. Alat leverage tinggi ini lebih sesuai dengan preferensi risiko pengguna di dunia kripto.
Di sisi LP: Dirancang dana penyangga risiko (RBF), ketika LP mengalami kerugian sebagai mitra perdagangan sementara pengguna, RBF terlebih dahulu menanggung semua kerugian sementara, sampai dana habis. Ini secara signifikan mengurangi kemungkinan LP terpengaruh oleh kerugian sementara.

Model Ekonomi Token

Desain token Equation mencakup FT (Fungible Token) dan NFT (Non-Fungible Token), melalui distribusi yang 100% adil untuk memaksimalkan keterlibatan pengguna:

EQU: Sebagai token asli, 100% dihasilkan melalui penambangan kepemilikan, penambangan likuiditas, dan penambangan rekomendasi. Setelah ditambang, dikunci selama 90 hari, keluar lebih awal akan dikenakan penalti. Menggunakan model ve untuk memberdayakan, pengguna yang mengunci LP Pool EQU-ETH dapat memperoleh veEQU, dan pemegang dapat menerima 25% dari biaya transaksi protokol.
EFC NFT: dibagi menjadi berbagai tingkat, termasuk Member, Connector, dan Architect, masing-masing memiliki hak dan skema distribusi keuntungan yang berbeda.

Dengan desain ini, Equation berhasil mendorong pengguna untuk berpartisipasi dan perkembangan ekosistem yang sehat.

BR-0.09%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

6 Suka