Pola Baru Industri Stablecoin: Regulasi, Kepatuhan, dan Inovasi Berjalan Bersamaan
Lini stablecoin sedang bergerak dari fase pertumbuhan liar yang awal menuju perkembangan yang lebih teratur. Jalur perkembangan di masa depan kemungkinan akan dibentuk oleh tiga faktor kunci: klarifikasi lingkungan regulasi, proses kepatuhan perusahaan-perusahaan besar, dan arah inovasi pasar.
Secara global, dari MiCA di Eropa hingga RUU GENIUS di Amerika, kerangka regulasi semakin jelas, memberikan jalur perkembangan yang jelas bagi seluruh industri. Dalam lingkungan regulasi yang lebih pasti ini, jalan menuju上市 dari suatu lembaga penerbit stablecoin terkenal menjadi sangat penting. Lembaga tersebut baru-baru ini berhasil上市 dan pada hari pertama naik hampir 170%, yang tidak hanya menandakan bahwa industri stablecoin secara bertahap menuju arus utama, tetapi juga memberikan referensi penilaian yang penting bagi modal tradisional untuk memasuki pasar stablecoin.
Dalam konteks ini, perkembangan stablecoin telah jauh melampaui konsep sederhana "penjagaan dolar". Tren perkembangan di masa depan kemungkinan akan didorong oleh tiga arah utama: 1) inovasi protokol DeFi stablecoin 2) penyebaran alat pembayaran stablecoin 3) integrasi mendalam dengan aset fisik (RWA).
I. Pembayaran, DeFi, dan RWA: Tiga Skenario Aplikasi Stablecoin
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki masalah seperti efisiensi yang rendah, biaya yang tinggi, dan proses yang tidak transparan, sehingga sulit untuk memenuhi kebutuhan era digital. Sebaliknya, stablecoin dengan biaya hampir nol, ketersediaan 24 jam, dan dapat diprogram, sedang memberikan dampak yang kuat pada sistem pembayaran tradisional. Penerimaan stablecoin oleh beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan semakin membuktikan potensi bisnis dari tren ini. Stablecoin sedang berkembang dengan cepat dari alat penilaian di bursa kripto menjadi sarana pembayaran dan penyelesaian global.
bidang DeFi
Stabilitas koin arus utama umumnya mengalami masalah efisiensi modal yang rendah. Koin stabil yang dimiliki pengguna biasanya tidak dapat menghasilkan bunga, sementara penerbitnya dapat memperoleh keuntungan melalui investasi aset cadangan. Untuk mengatasi masalah ini, generasi baru koin stabil berbasis pendapatan muncul. Jenis koin stabil ini mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi AS, pinjaman DeFi, dan arbitrase langsung ke dalam desain token, memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan pendapatan.
bidang RWA
Tokenisasi aset fisik ( RWA ) secara luas dianggap sebagai kekuatan pendorong utama untuk membawa DeFi menuju skala triliunan dolar. Intinya adalah membawa aset dengan arus kas stabil dari dunia nyata (, terutama obligasi pemerintah AS ) ke dalam blockchain, memberikan "hasil nyata" yang berkelanjutan dan rendah risiko bagi DeFi, serta menarik modal tingkat institusi. RWA memberikan "nilai" dan "skala" kepada stablecoin, membuka prospek luas menuju pasar triliunan bagi stablecoin.
Dua, Pengenalan Sepuluh Proyek Stablecoin Baru
2.1 Solusi stablecoin berbasis blockchain berkinerja tinggi
Proyek ini dirancang sebagai blockchain berkinerja tinggi untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi, tingkat kegagalan transaksi, dan kekurangan fungsi yang ada pada rantai tradisional saat menangani stablecoin. Intinya didasarkan pada protokol konsensus tertentu dan mesin eksekusi, dengan konfirmasi cepat dan kompatibilitas tinggi. Proyek ini mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menawarkan transfer stablecoin tanpa biaya, dan mengembangkan fungsi transaksi rahasia.
2.2 Koin stabil berdasarkan utang jangka pendek AS
Ini adalah proyek stablecoin yang didasarkan pada arsitektur tertentu dan menggunakan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%. Mendukung transfer lintas rantai dan cocok untuk lingkungan pengembangan multi-rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan stablecoin mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil, untuk mendapatkan imbalan poin atau imbal hasil yang lebih tinggi.
2.3 Produk Pendapatan Obligasi Pemerintah AS di Blockchain
Proyek ini menyediakan produk hasil utang negara AS di blockchain, token yang diterbitkan didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar AS. Selain itu, juga diterbitkan dua jenis stablecoin berbasis hasil, satu menghitung hasil setiap hari, yang lainnya meningkat nilainya, keduanya didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan perjanjian repurchase, memastikan stabilitas pokok dan terus menghasilkan hasil.
2.4 stablecoin hasil yang dijaminkan ganda
Proyek ini menerbitkan dua jenis produk: yang satu adalah dolar digital yang didukung 1:1 oleh berbagai stablecoin blue chip, yang dapat ditukarkan kapan saja; yang lainnya adalah stablecoin yang menghasilkan bunga setelah di-stake, yang menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi. Operator harus mendapatkan dukungan jaminan, setelah meminjam dana secara berlebihan mereka akan mengeksekusi strategi dan mengembalikan pendapatan, jika tidak memenuhi target akan memicu likuidasi paksa, memastikan keamanan pokok pemegang.
2.5 platform manajemen keuangan on-chain tingkat institusi
Platform ini ditujukan untuk institusi dan tim, mengintegrasikan fungsi pembayaran, akuntansi, dan manajemen aset. Aset inti mencakup dua jenis stablecoin: satu adalah stablecoin berbasis pendapatan, yang menghasilkan imbal hasil melalui obligasi pemerintah jangka pendek dan pasar pinjaman dari lembaga tertentu, di mana pengguna tidak perlu melakukan staking atau mengunci aset; yang lainnya dihasilkan dari collateral stablecoin mainstream, cocok untuk kedua belah pihak dalam DeFi untuk likuiditas yang efisien dan memperoleh imbal hasil.
2.6 stablecoin Kepatuhan yang sepenuhnya dijaminkan
Ini adalah jenis stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repurchase, mengikuti standar ERC-20, memiliki karakteristik dapat diperdagangkan bebas, terbuka, dan dapat diperluas, serta mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
2.7 Berdasarkan Solana, koin stabil yang menghasilkan
Ini adalah protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis pendapatan yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip. Pengguna dapat mencetak stablecoin dari protokol ini dengan menyetor stablecoin apa pun atau beberapa stablecoin, secara otomatis memanfaatkan biaya kolam bunga majemuk dan mendapatkan likuiditas terpadu. Stablecoin ini dapat digunakan untuk pertukaran, staking, atau diintegrasikan ke dalam aplikasi DeFi lainnya.
2.8 Protokol stablecoin dengan imbal hasil risiko rendah
Ini adalah protokol stablecoin yang diterbitkan dengan jaminan penuh dari stablecoin mainstream, dan menghasilkan pendapatan risiko rendah melalui penyebaran ke protokol pinjaman blue-chip. Pengguna dapat mempertaruhkan stablecoin protokol ini untuk mendapatkan koin lain, dengan pendapatan yang didistribusikan secara mingguan dalam bentuk pertumbuhan nilai, dan saat melakukan pencairan, pengguna dapat memperoleh pokok asli serta akumulasi pendapatan.
2.9 berbagai mekanisme pencetakan stablecoin
Proyek ini menyediakan dua mekanisme pencetakan: pencetakan klasik dan pencetakan inovatif. Pengguna dapat menggunakan stablecoin atau aset non-stabil yang dipastikan untuk mencetak stablecoin, memastikan setiap stablecoin didukung oleh aset yang cukup. Pencetakan inovatif memungkinkan pengguna mengunci aset non-stabil untuk jangka waktu tertentu sebagai imbalan untuk likuiditas, menjaga keamanan over-collateralization. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset.
2.10 Protokol likuiditas asli Bitcoin
Ini adalah protokol likuiditas yang berasal dari Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin yang terjamin lebih dari cukup dengan mempertaruhkan BTC. Stablecoin ini memastikan stabilitas sistem dengan rasio jaminan ganda, dan dilengkapi dengan mekanisme likuidasi serta modul penstabil untuk menjaga pengikat harga terhadap dolar AS. Pengguna dapat mencetak stablecoin dengan mempertaruhkan BTC, atau menebus stablecoin untuk mendapatkan kembali BTC, serta dapat mewujudkan likuiditas dengan menukarkan dengan stablecoin lainnya.
Kesimpulan
Persaingan di industri stablecoin telah mengalami perubahan mendasar. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin, hingga berbagai stablecoin berbasis imbal hasil yang inovatif, proyek-proyek baru ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali arah perkembangan stablecoin di masa depan, membentuk dekade berikutnya untuk stablecoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
3
Bagikan
Komentar
0/400
Layer2Observer
· 08-06 14:50
Analisis di tingkat sumber kode Tindakan pengawasan berikutnya adalah pasti Variabel dalam inovasi
Lihat AsliBalas0
TokenVelocityTrauma
· 08-06 14:40
Uang datang terlalu cepat!
Lihat AsliBalas0
RektButAlive
· 08-06 14:25
Kita tidak membicarakan yang lain, fokus saja pada 170% itu, serang.
stablecoin menuju regulasi: pengawasan, Kepatuhan dan pembayaran, Keuangan Desentralisasi, inovasi RWA secara bersamaan
Pola Baru Industri Stablecoin: Regulasi, Kepatuhan, dan Inovasi Berjalan Bersamaan
Lini stablecoin sedang bergerak dari fase pertumbuhan liar yang awal menuju perkembangan yang lebih teratur. Jalur perkembangan di masa depan kemungkinan akan dibentuk oleh tiga faktor kunci: klarifikasi lingkungan regulasi, proses kepatuhan perusahaan-perusahaan besar, dan arah inovasi pasar.
Secara global, dari MiCA di Eropa hingga RUU GENIUS di Amerika, kerangka regulasi semakin jelas, memberikan jalur perkembangan yang jelas bagi seluruh industri. Dalam lingkungan regulasi yang lebih pasti ini, jalan menuju上市 dari suatu lembaga penerbit stablecoin terkenal menjadi sangat penting. Lembaga tersebut baru-baru ini berhasil上市 dan pada hari pertama naik hampir 170%, yang tidak hanya menandakan bahwa industri stablecoin secara bertahap menuju arus utama, tetapi juga memberikan referensi penilaian yang penting bagi modal tradisional untuk memasuki pasar stablecoin.
Dalam konteks ini, perkembangan stablecoin telah jauh melampaui konsep sederhana "penjagaan dolar". Tren perkembangan di masa depan kemungkinan akan didorong oleh tiga arah utama: 1) inovasi protokol DeFi stablecoin 2) penyebaran alat pembayaran stablecoin 3) integrasi mendalam dengan aset fisik (RWA).
I. Pembayaran, DeFi, dan RWA: Tiga Skenario Aplikasi Stablecoin
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki masalah seperti efisiensi yang rendah, biaya yang tinggi, dan proses yang tidak transparan, sehingga sulit untuk memenuhi kebutuhan era digital. Sebaliknya, stablecoin dengan biaya hampir nol, ketersediaan 24 jam, dan dapat diprogram, sedang memberikan dampak yang kuat pada sistem pembayaran tradisional. Penerimaan stablecoin oleh beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan semakin membuktikan potensi bisnis dari tren ini. Stablecoin sedang berkembang dengan cepat dari alat penilaian di bursa kripto menjadi sarana pembayaran dan penyelesaian global.
bidang DeFi
Stabilitas koin arus utama umumnya mengalami masalah efisiensi modal yang rendah. Koin stabil yang dimiliki pengguna biasanya tidak dapat menghasilkan bunga, sementara penerbitnya dapat memperoleh keuntungan melalui investasi aset cadangan. Untuk mengatasi masalah ini, generasi baru koin stabil berbasis pendapatan muncul. Jenis koin stabil ini mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi AS, pinjaman DeFi, dan arbitrase langsung ke dalam desain token, memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan pendapatan.
bidang RWA
Tokenisasi aset fisik ( RWA ) secara luas dianggap sebagai kekuatan pendorong utama untuk membawa DeFi menuju skala triliunan dolar. Intinya adalah membawa aset dengan arus kas stabil dari dunia nyata (, terutama obligasi pemerintah AS ) ke dalam blockchain, memberikan "hasil nyata" yang berkelanjutan dan rendah risiko bagi DeFi, serta menarik modal tingkat institusi. RWA memberikan "nilai" dan "skala" kepada stablecoin, membuka prospek luas menuju pasar triliunan bagi stablecoin.
Dua, Pengenalan Sepuluh Proyek Stablecoin Baru
2.1 Solusi stablecoin berbasis blockchain berkinerja tinggi
Proyek ini dirancang sebagai blockchain berkinerja tinggi untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi, tingkat kegagalan transaksi, dan kekurangan fungsi yang ada pada rantai tradisional saat menangani stablecoin. Intinya didasarkan pada protokol konsensus tertentu dan mesin eksekusi, dengan konfirmasi cepat dan kompatibilitas tinggi. Proyek ini mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menawarkan transfer stablecoin tanpa biaya, dan mengembangkan fungsi transaksi rahasia.
2.2 Koin stabil berdasarkan utang jangka pendek AS
Ini adalah proyek stablecoin yang didasarkan pada arsitektur tertentu dan menggunakan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%. Mendukung transfer lintas rantai dan cocok untuk lingkungan pengembangan multi-rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan stablecoin mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil, untuk mendapatkan imbalan poin atau imbal hasil yang lebih tinggi.
2.3 Produk Pendapatan Obligasi Pemerintah AS di Blockchain
Proyek ini menyediakan produk hasil utang negara AS di blockchain, token yang diterbitkan didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar AS. Selain itu, juga diterbitkan dua jenis stablecoin berbasis hasil, satu menghitung hasil setiap hari, yang lainnya meningkat nilainya, keduanya didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan perjanjian repurchase, memastikan stabilitas pokok dan terus menghasilkan hasil.
2.4 stablecoin hasil yang dijaminkan ganda
Proyek ini menerbitkan dua jenis produk: yang satu adalah dolar digital yang didukung 1:1 oleh berbagai stablecoin blue chip, yang dapat ditukarkan kapan saja; yang lainnya adalah stablecoin yang menghasilkan bunga setelah di-stake, yang menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi. Operator harus mendapatkan dukungan jaminan, setelah meminjam dana secara berlebihan mereka akan mengeksekusi strategi dan mengembalikan pendapatan, jika tidak memenuhi target akan memicu likuidasi paksa, memastikan keamanan pokok pemegang.
2.5 platform manajemen keuangan on-chain tingkat institusi
Platform ini ditujukan untuk institusi dan tim, mengintegrasikan fungsi pembayaran, akuntansi, dan manajemen aset. Aset inti mencakup dua jenis stablecoin: satu adalah stablecoin berbasis pendapatan, yang menghasilkan imbal hasil melalui obligasi pemerintah jangka pendek dan pasar pinjaman dari lembaga tertentu, di mana pengguna tidak perlu melakukan staking atau mengunci aset; yang lainnya dihasilkan dari collateral stablecoin mainstream, cocok untuk kedua belah pihak dalam DeFi untuk likuiditas yang efisien dan memperoleh imbal hasil.
2.6 stablecoin Kepatuhan yang sepenuhnya dijaminkan
Ini adalah jenis stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repurchase, mengikuti standar ERC-20, memiliki karakteristik dapat diperdagangkan bebas, terbuka, dan dapat diperluas, serta mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
2.7 Berdasarkan Solana, koin stabil yang menghasilkan
Ini adalah protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis pendapatan yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip. Pengguna dapat mencetak stablecoin dari protokol ini dengan menyetor stablecoin apa pun atau beberapa stablecoin, secara otomatis memanfaatkan biaya kolam bunga majemuk dan mendapatkan likuiditas terpadu. Stablecoin ini dapat digunakan untuk pertukaran, staking, atau diintegrasikan ke dalam aplikasi DeFi lainnya.
2.8 Protokol stablecoin dengan imbal hasil risiko rendah
Ini adalah protokol stablecoin yang diterbitkan dengan jaminan penuh dari stablecoin mainstream, dan menghasilkan pendapatan risiko rendah melalui penyebaran ke protokol pinjaman blue-chip. Pengguna dapat mempertaruhkan stablecoin protokol ini untuk mendapatkan koin lain, dengan pendapatan yang didistribusikan secara mingguan dalam bentuk pertumbuhan nilai, dan saat melakukan pencairan, pengguna dapat memperoleh pokok asli serta akumulasi pendapatan.
2.9 berbagai mekanisme pencetakan stablecoin
Proyek ini menyediakan dua mekanisme pencetakan: pencetakan klasik dan pencetakan inovatif. Pengguna dapat menggunakan stablecoin atau aset non-stabil yang dipastikan untuk mencetak stablecoin, memastikan setiap stablecoin didukung oleh aset yang cukup. Pencetakan inovatif memungkinkan pengguna mengunci aset non-stabil untuk jangka waktu tertentu sebagai imbalan untuk likuiditas, menjaga keamanan over-collateralization. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset.
2.10 Protokol likuiditas asli Bitcoin
Ini adalah protokol likuiditas yang berasal dari Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin yang terjamin lebih dari cukup dengan mempertaruhkan BTC. Stablecoin ini memastikan stabilitas sistem dengan rasio jaminan ganda, dan dilengkapi dengan mekanisme likuidasi serta modul penstabil untuk menjaga pengikat harga terhadap dolar AS. Pengguna dapat mencetak stablecoin dengan mempertaruhkan BTC, atau menebus stablecoin untuk mendapatkan kembali BTC, serta dapat mewujudkan likuiditas dengan menukarkan dengan stablecoin lainnya.
Kesimpulan
Persaingan di industri stablecoin telah mengalami perubahan mendasar. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin, hingga berbagai stablecoin berbasis imbal hasil yang inovatif, proyek-proyek baru ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali arah perkembangan stablecoin di masa depan, membentuk dekade berikutnya untuk stablecoin.