Rahasia funding rate Perpetual Futures: Mekanisme pasar di balik 0.01%
Perpetual Futures adalah salah satu alat yang paling likuid dan berpengaruh dalam perdagangan derivatif cryptocurrency. Banyak trader menyadari bahwa funding rate dari Bitcoin Perpetual Futures biasanya stabil di sekitar 0,01%. Angka yang tampaknya kecil ini menyimpan desain rekayasa keuangan yang kompleks dan dinamika pasar.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Fitur terbesar dari Perpetual Futures adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa, yang memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi dalam jangka panjang. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan bahwa harga kontrak tidak terputus dari harga spot dalam jangka panjang? Untuk mengatasi masalah ini, bursa mengenalkan mekanisme funding rate.
Funding rate adalah biaya yang secara berkala dipertukarkan antara pihak long dan short, bukan biaya yang dikenakan oleh bursa. Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar posisi short; sebaliknya juga berlaku. Desain ini mendorong harga kontrak untuk kembali ke harga spot melalui insentif ekonomi.
komponen funding rate
Rumus perhitungan funding rate yang digunakan oleh sebagian besar bursa adalah:
Indeks premium mencerminkan tingkat deviasi antara harga kontrak dan harga spot
Tingkat bunga adalah parameter tetap yang ditetapkan oleh bursa, biasanya 0,01% setiap 8 jam.
Tingkat bunga 0,01% ini mensimulasikan biaya pinjam-meminjam di dunia nyata, memberikan biaya pemegangan yang kecil namun terus-menerus bagi posisi long.
Mempertahankan Keseimbangan Arbitrase
Sebagian besar waktu, funding rate tetap di sekitar 0,01%, yang terutama disebabkan oleh aktivitas arbitrase yang aktif. Ketika harga kontrak menyimpang dari harga spot, para arbitrase dengan cepat menangkap peluang, melakukan operasi berlawanan untuk menghilangkan selisih harga, sehingga menekan indeks premium mendekati level nol.
Penyimpangan dalam Kasus Ekstrem
Pada periode euforia pasar bullish atau kepanikan pasar bearish, sentimen pasar dapat mengalahkan kekuatan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari 0,01%:
Di pasar bull, mungkin ada biaya pendanaan positif yang tinggi, dan posisi long harus membayar biaya yang tinggi.
Dalam pasar beruang, mungkin terjadi funding rate negatif, posisi short harus membayar biaya kepada posisi long.
Untuk mencegah fluktuasi yang berlebihan pada funding rate, bursa telah menetapkan batas atas dan bawah.
Wawasan untuk Trader
funding rate adalah indikator kuantitatif dari sentimen pasar secara real-time
Mempertahankan posisi long dengan leverage dalam jangka panjang perlu mempertimbangkan biaya funding rate.
Dapat menghasilkan pendanaan melalui lindung nilai antara spot dan kontrak
Tingkat pendanaan ekstrem dapat berfungsi sebagai sinyal perdagangan terbalik
Secara keseluruhan, angka 0,01% yang tampaknya kecil ini sebenarnya merupakan hasil dari keseimbangan antara efisiensi pasar dan insentif modal. Memahami mekanisme ini dengan baik sangat penting bagi para peserta pasar kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
8
Bagikan
Komentar
0/400
GigaBrainAnon
· 08-02 11:54
Keterlibatan satu sama lain dalam posisi long adalah kebenaran.
Lihat AsliBalas0
RektRecovery
· 08-01 09:33
copium rekayasa keuangan klasik... sudah pernah melihat film ini sebelumnya dengan ltcm lmao
Lihat AsliBalas0
CryptoHistoryClass
· 07-31 14:57
*memeriksa data dari 2017* ah ya, jebakan klasik 0.01%...
Lihat AsliBalas0
RektHunter
· 07-30 22:35
Kalau tidak ada biaya dana, itu akan menyenangkan.
Lihat AsliBalas0
Layer2Observer
· 07-30 22:34
Menarik, dari sudut pandang rekayasa, penetapan ambang tarif ini cukup cerdik.
Mekanisme pasar dan wawasan perdagangan di balik funding rate 0,01% dari Perpetual Futures
Rahasia funding rate Perpetual Futures: Mekanisme pasar di balik 0.01%
Perpetual Futures adalah salah satu alat yang paling likuid dan berpengaruh dalam perdagangan derivatif cryptocurrency. Banyak trader menyadari bahwa funding rate dari Bitcoin Perpetual Futures biasanya stabil di sekitar 0,01%. Angka yang tampaknya kecil ini menyimpan desain rekayasa keuangan yang kompleks dan dinamika pasar.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Fitur terbesar dari Perpetual Futures adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa, yang memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi dalam jangka panjang. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan bahwa harga kontrak tidak terputus dari harga spot dalam jangka panjang? Untuk mengatasi masalah ini, bursa mengenalkan mekanisme funding rate.
Funding rate adalah biaya yang secara berkala dipertukarkan antara pihak long dan short, bukan biaya yang dikenakan oleh bursa. Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar posisi short; sebaliknya juga berlaku. Desain ini mendorong harga kontrak untuk kembali ke harga spot melalui insentif ekonomi.
komponen funding rate
Rumus perhitungan funding rate yang digunakan oleh sebagian besar bursa adalah:
funding rate = premium index + clamp( interest rate - premium index)
Di antaranya:
Tingkat bunga 0,01% ini mensimulasikan biaya pinjam-meminjam di dunia nyata, memberikan biaya pemegangan yang kecil namun terus-menerus bagi posisi long.
Mempertahankan Keseimbangan Arbitrase
Sebagian besar waktu, funding rate tetap di sekitar 0,01%, yang terutama disebabkan oleh aktivitas arbitrase yang aktif. Ketika harga kontrak menyimpang dari harga spot, para arbitrase dengan cepat menangkap peluang, melakukan operasi berlawanan untuk menghilangkan selisih harga, sehingga menekan indeks premium mendekati level nol.
Penyimpangan dalam Kasus Ekstrem
Pada periode euforia pasar bullish atau kepanikan pasar bearish, sentimen pasar dapat mengalahkan kekuatan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari 0,01%:
Untuk mencegah fluktuasi yang berlebihan pada funding rate, bursa telah menetapkan batas atas dan bawah.
Wawasan untuk Trader
Secara keseluruhan, angka 0,01% yang tampaknya kecil ini sebenarnya merupakan hasil dari keseimbangan antara efisiensi pasar dan insentif modal. Memahami mekanisme ini dengan baik sangat penting bagi para peserta pasar kripto.