Laporan Mingguan Makro: Tren Belum Jelas, Perbedaan Pasar Meningkat
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu banyak penjualan, tetapi tekanan jual sudah mendekati akhir. Indeks ketakutan VIX tetap di atas level 20 yang tinggi, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan sentimen pesimis yang kuat di pasar.
Di pasar cryptocurrency, meskipun ada berita positif yang memicu, reaksi tetap datar. Di satu sisi, rincian kebijakan di bawah ekspektasi, di sisi lain, terpengaruh oleh penarikan aset besar, preferensi risiko secara keseluruhan menyusut, dan Bitcoin mengalami pemulihan yang lemah.
Saat ini pasar belum membentuk ekspektasi perdagangan yang stabil, ketidakpastian kebijakan makro menekan perbaikan suasana.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks pekerjaan di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati. Sementara itu, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil. Ini mencerminkan bahwa meskipun ada tanda-tanda perlambatan dalam ekonomi AS, dasar-dasarnya belum menunjukkan penurunan yang jelas.
Dalam hal proyeksi PDB, proyeksi untuk kuartal pertama adalah -2,4%. Namun, secara struktural, pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak menurun, proyeksi PDB yang lebih rendah terutama dipengaruhi oleh ekspor neto.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat sedikit, penambahan pekerjaan di bawah ekspektasi, dan pertumbuhan upah terbatas. Data terperinci mencerminkan kelemahan keseluruhan dalam pekerjaan, tetapi tidak memburuk. Perusahaan cenderung meningkatkan jam kerja karyawan yang ada daripada merekrut baru, mencerminkan pelambatan permintaan dan tuntutan pengendalian biaya.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Poin-poin penting pidato Ketua Federal Reserve:
Cenderung untuk berhati-hati dan mengamati sebelum kebijakan tarif dipastikan.
Menegaskan target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga
Menganggap fundamental ekonomi relatif stabil, tetapi jika lapangan kerja terus melambat, mungkin akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga.
Dalam hal likuiditas, neraca aset dan liabilitas Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal, tetapi skala tersebut tidak cukup untuk mengubah suasana pasar.
Di pasar suku bunga, suku bunga jangka pendek turun, dan pasar mempertaruhkan penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa kekhawatiran resesi telah mereda.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April. Tarif, pemecatan pemerintah, suku bunga dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum menunjukkan kemunduran yang signifikan. Disarankan agar para investor mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara risiko dan keuntungan, serta menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
8
Bagikan
Komentar
0/400
BridgeTrustFund
· 08-02 21:25
Setelah beruang selama ini, masih bisa beruang? Kenapa panik?
Lihat AsliBalas0
CommunityLurker
· 08-02 19:36
Hah, akan runtuh! Semua sembunyi saja.
Lihat AsliBalas0
SerLiquidated
· 08-02 07:53
lagi-lagi buy the dip terjebak... btc masih bisa makan roti sedikit?
Lihat AsliBalas0
TokenVelocityTrauma
· 08-01 19:34
Pasar terlihat turun, saya naikkan posisi.
Lihat AsliBalas0
GameFiCritic
· 07-30 22:10
Sekali lagi data dipalsukan untuk menipu investor ritel, data pasar yang sebenarnya jelas semakin memburuk.
Lihat AsliBalas0
MetamaskMechanic
· 07-30 22:09
Hari lagi di mana suckers dipermainkan...
Lihat AsliBalas0
BearWhisperGod
· 07-30 22:07
Bear Market adalah pasar pelarian, menunggu sinyal pembalikan.
Lihat AsliBalas0
HodlOrRegret
· 07-30 21:42
Ini adalah posisi berbaring yang khas di pasar beruang...
Laporan Mingguan Makro: Tren Perlambatan Ekonomi Terjadi, Rebound BTC Terhambat, Perbedaan Pasar Meningkat
Laporan Mingguan Makro: Tren Belum Jelas, Perbedaan Pasar Meningkat
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS telah jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu banyak penjualan, tetapi tekanan jual sudah mendekati akhir. Indeks ketakutan VIX tetap di atas level 20 yang tinggi, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan sentimen pesimis yang kuat di pasar.
Di pasar cryptocurrency, meskipun ada berita positif yang memicu, reaksi tetap datar. Di satu sisi, rincian kebijakan di bawah ekspektasi, di sisi lain, terpengaruh oleh penarikan aset besar, preferensi risiko secara keseluruhan menyusut, dan Bitcoin mengalami pemulihan yang lemah.
Saat ini pasar belum membentuk ekspektasi perdagangan yang stabil, ketidakpastian kebijakan makro menekan perbaikan suasana.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, dan indeks pekerjaan di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati. Sementara itu, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil. Ini mencerminkan bahwa meskipun ada tanda-tanda perlambatan dalam ekonomi AS, dasar-dasarnya belum menunjukkan penurunan yang jelas.
Dalam hal proyeksi PDB, proyeksi untuk kuartal pertama adalah -2,4%. Namun, secara struktural, pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak menurun, proyeksi PDB yang lebih rendah terutama dipengaruhi oleh ekspor neto.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat sedikit, penambahan pekerjaan di bawah ekspektasi, dan pertumbuhan upah terbatas. Data terperinci mencerminkan kelemahan keseluruhan dalam pekerjaan, tetapi tidak memburuk. Perusahaan cenderung meningkatkan jam kerja karyawan yang ada daripada merekrut baru, mencerminkan pelambatan permintaan dan tuntutan pengendalian biaya.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Poin-poin penting pidato Ketua Federal Reserve:
Dalam hal likuiditas, neraca aset dan liabilitas Federal Reserve menunjukkan perbaikan marginal, tetapi skala tersebut tidak cukup untuk mengubah suasana pasar.
Di pasar suku bunga, suku bunga jangka pendek turun, dan pasar mempertaruhkan penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa kekhawatiran resesi telah mereda.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret hingga April. Tarif, pemecatan pemerintah, suku bunga dan faktor lainnya memiliki dampak yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan dukungan data lebih lanjut.
Jangan terlalu pesimis, ekonomi belum menunjukkan kemunduran yang signifikan. Disarankan agar para investor mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara risiko dan keuntungan, serta menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.