Hubungan AS-Cina membaik, saham AS mengalami big pump, pasar kripto terus bullish

Pertemuan antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai terobosan signifikan, menandakan bahwa hubungan perdagangan kedua belah pihak memasuki tahap baru. Kemajuan ini melebihi ekspektasi pasar, saham AS dan pasar kripto dengan cepat mencerna emosi negatif sebelumnya.

Para trader sekarang lebih fokus pada apakah ekonomi AS akan mengalami resesi dan kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, sementara pekerjaan tetap stabil untuk sementara, menunjukkan bahwa dampak dari gesekan perdagangan tidak separah yang diperkirakan.

Data yang melebihi ekspektasi ini mendorong pasar saham AS naik besar minggu ini, sementara harga emas turun. Ketua Federal Reserve menyebutkan dalam pidato pentingnya bahwa mungkin akan meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang dapat mempercepat dimulainya siklus penurunan suku bunga. Namun, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang AS, sekali lagi mengingatkan orang-orang bahwa masalah utang jangka panjang AS masih ada.

Kebijakan, Keuangan Makro, dan Data Ekonomi

Pada 12 Mei, hubungan AS-China mengalami pergeseran besar. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari. AS akan menurunkan tarif tertinggi terhadap barang-barang China dari 145% menjadi 30%, sementara China juga akan menurunkan tarif tertinggi terhadap barang-barang AS dari 125% menjadi 10%, dan menangguhkan atau membatalkan sebagian langkah non-tarif.

Perjanjian ini menunjukkan bahwa dampak gesekan perdagangan secara bertahap melemah, dan dalam jangka pendek mungkin tidak akan memberikan dampak yang melebihi ekspektasi pada ekonomi global. Ini mungkin menjadi alasan utama bagi investor saham AS untuk aktif membeli minggu ini. Sepanjang minggu, indeks saham utama melonjak, dan telah naik selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat, pasar saham mungkin mencapai rekor tertinggi baru dalam waktu dekat.

Data CPI AS bulan April lebih rendah dari yang diharapkan, turun selama tiga bulan berturut-turut. Data pekerjaan sebagian besar sesuai dengan yang diharapkan. Indeks harga produsen (PPI) sedikit di bawah harapan. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa gesekan perdagangan belum memberikan dampak substansial pada konsumsi, sementara penurunan inflasi menciptakan kondisi untuk memulai penurunan suku bunga.

Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam lingkungan ekonomi saat ini. Ia menyebutkan bahwa guncangan pasokan yang sering membuat target inflasi rata-rata sulit untuk diatasi, dan perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan target inflasi dan pekerjaan. Ini mungkin berarti bahwa Federal Reserve akan merumuskan kebijakan berdasarkan data CPI jangka pendek yang lebih sering, meningkatkan fleksibilitasnya dalam menghadapi fluktuasi ekonomi.

Masalah utang Amerika Serikat masih merupakan faktor pengaruh yang penting. Tahun ini, Amerika perlu menambah dan mengganti banyak utang. Jika suku bunga tidak segera diturunkan, tidak hanya pemerintah yang akan terus menanggung bunga yang tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi kesulitan pendanaan di pasar primer. Masalah utang mungkin menjadi alasan fundamental bagi Federal Reserve untuk mempertimbangkan penyesuaian kerangka kebijakan moneter.

Sebuah lembaga pemeringkat telah menurunkan peringkat utang jangka panjang pemerintah Amerika Serikat dari tingkat tertinggi, yang merupakan yang pertama sejak 1917. Sebelumnya, dua lembaga pemeringkat lainnya masing-masing telah menurunkan peringkat Amerika pada tahun 2011 dan 2023. Masalah utang menjadi faktor kunci yang mempengaruhi suku bunga dan stabilitas pasar keuangan Amerika dalam jangka menengah dan panjang.

pasar kripto

Bitcoin mempertahankan konsolidasi di level tinggi sebagian besar waktu minggu ini, tiba-tiba melesat ke 106692.97 dolar pada hari Minggu, naik 2.24% sepanjang minggu. Dari indikator teknis, Bitcoin beroperasi di atas garis tren naik sepanjang minggu, mendekati level resistensi penting. Indikator overbought telah mereda, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.

Arus Dana

Minggu ini, aliran dana di pasar kripto tetap aktif, dengan total aliran dana mencapai 2,527 juta USD, di mana stablecoin mencapai 1,880 juta, dan total ETF Bitcoin dan Ethereum mencapai 647 juta USD. Perlu dicatat bahwa dalam 4 minggu terakhir, aliran dana ETF menunjukkan tren penurunan. Dana di pasar pinjam meminjam dan pasar kontrak keduanya menunjukkan tren ekspansi.

Tekanan Penjualan dan Penjualan

Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, sebagian investor memilih untuk merealisasikan keuntungan. Dengan perbaikan likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan penjualan dalam jumlah kecil. Secara keseluruhan, tren "pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan, spekulan jangka pendek meningkatkan kepemilikan" belum sepenuhnya terbentuk, investor jangka panjang yang berpengalaman tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.

Data menunjukkan bahwa jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa minggu ini adalah 127226 koin, menurun selama 4 minggu berturut-turut, sementara jumlah yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi tahun ini. Penjualan berkurang dan pembelian meningkat, dalam kondisi eksternal yang menguntungkan, ini biasanya menandakan bahwa harga mungkin naik dengan cepat di masa depan.

Indikator siklus

Menurut mesin analisis data tertentu, indikator siklus Bitcoin adalah 0.875, berada dalam tahap naik.