Solusi Baru untuk Meningkatkan Hasil Obligasi Negara yang Efisien: Inovasi TProtocol V2
Saat ini pasar kekurangan token obligasi negara yang murni secara aset dan mudah diakses oleh pengguna biasa. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah ini. Artikel ini akan membahas tantangan yang dihadapi token obligasi negara RWA dan solusi yang ditawarkan oleh TProtocol.
TProtocol secara superficial adalah produk pinjaman. Menggunakan kolam Matrixdock yang didukung sebagai contoh, ia memungkinkan penggunaan STBT (token utang negara yang diterbitkan oleh Matrixdock) sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC menerima rUSDP, yang merupakan token berbunga mirip dengan aUSDC di platform pinjaman tertentu.
Salah satu sorotan besar dari produk ini adalah LTV pinjaman STBT yang mencapai 100,5%, secara teoritis dapat mencapai tingkat pemanfaatan maksimum 99,5%, yang berarti dapat mengalirkan 99,5% dari hasil obligasi negara kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi kemungkinan situasi penarikan besar, TProtocol mengadopsi model perdagangan luar bursa dengan peminjam, memberikan waktu tertentu untuk menjual obligasi negara untuk pembayaran. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui cara biasa atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Demi kepatuhan, beberapa token obligasi negara hanya dibuka untuk investor yang memenuhi syarat, dan sering kali memerlukan KYC dan periode pencetakan yang lebih lama. Nilai TProtocol terletak pada kemampuannya untuk memaksimalkan keuntungan dari token obligasi negara melalui model pinjaman dengan jaminan institusi, sehingga pengguna setoran USDC biasa juga dapat menikmati keuntungan dari obligasi negara.
Berbeda dengan pinjaman kredit institusi yang sebelumnya sering mengalami masalah, TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk penggunaan tertentu. Misalnya, ketentuan STBT secara jelas menyatakan bahwa objek investasi adalah obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan platform oracle tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun ada mekanisme bukti, secara keseluruhan masih bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset utang negara yang mendasarinya. Oleh karena itu, TProtocol meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA guna mengisolasi risiko. Misalnya, jika di masa depan bekerja sama dengan platform tertentu, akan dibentuk kumpulan dana baru, di mana USDC disimpan untuk mendapatkan token tertentu, untuk mencapai isolasi risiko.
Desain TProtocol dalam aspek lainnya juga cukup radikal. Desain token pemerintahannya TPS/esTPS mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, juga dirancang struktur dua tingkat iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi pendapatan, sementara USDP tidak memiliki pendapatan, digunakan untuk menyediakan likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Mode ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan hasil iUSDP dengan cara memberikan insentif kepada protokol lain, sehingga hasilnya mungkin melebihi hasil obligasi pemerintah biasa, mirip dengan mode peningkatan hasil dari token yang dipertaruhkan.
Saat ini, kompetisi di bidang RWA sangat ketat, sebuah protokol stablecoin telah menguasai keuntungan yang mutlak. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah sangat terbatas. Protokol tersebut terus menggunakan USDC yang ditarik dari salah satu modulnya untuk membeli obligasi pemerintah, tetapi ruang untuk ini sudah tidak banyak, jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, bunga mereka bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Singkatnya, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh lembaga, mentransfer pendapatan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC, dan mengadopsi pola desain dari token yang dijaminkan tertentu, memungkinkan pendapatannya memiliki kesempatan untuk melebihi pendapatan obligasi negara dasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
8
Bagikan
Komentar
0/400
FrogInTheWell
· 07-31 13:52
Sebuah proyek dengan keuntungan 10086
Lihat AsliBalas0
RektButSmiling
· 07-30 04:41
Pendapatan memang menggoda～
Lihat AsliBalas0
MelonField
· 07-29 04:43
Apakah ini stabil?
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterWang
· 07-28 15:34
Sudah membaik, ritme yang pasti menguntungkan.
Lihat AsliBalas0
AltcoinOracle
· 07-28 15:34
menarik... 100,5% ltv menunjukkan matriks efisiensi modal yang optimal, model-proprietary saya menunjukkan potensi alpha yang signifikan
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 07-28 15:26
play people for suckers tidak bisa lagi, jadi kita mainkan orang kaya saja.
Lihat AsliBalas0
BTCRetirementFund
· 07-28 15:18
Akhirnya bisa membuat uang tidak tidur.
Lihat AsliBalas0
Hash_Bandit
· 07-28 15:14
hasilnya terlihat bagus tetapi perlu lebih banyak siklus pengujian
TProtocol V2: Solusi Pendapatan Obligasi Negara yang Inovatif Menciptakan Model Penggunaan Aset yang Efisien
Solusi Baru untuk Meningkatkan Hasil Obligasi Negara yang Efisien: Inovasi TProtocol V2
Saat ini pasar kekurangan token obligasi negara yang murni secara aset dan mudah diakses oleh pengguna biasa. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah ini. Artikel ini akan membahas tantangan yang dihadapi token obligasi negara RWA dan solusi yang ditawarkan oleh TProtocol.
TProtocol secara superficial adalah produk pinjaman. Menggunakan kolam Matrixdock yang didukung sebagai contoh, ia memungkinkan penggunaan STBT (token utang negara yang diterbitkan oleh Matrixdock) sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC menerima rUSDP, yang merupakan token berbunga mirip dengan aUSDC di platform pinjaman tertentu.
Salah satu sorotan besar dari produk ini adalah LTV pinjaman STBT yang mencapai 100,5%, secara teoritis dapat mencapai tingkat pemanfaatan maksimum 99,5%, yang berarti dapat mengalirkan 99,5% dari hasil obligasi negara kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi kemungkinan situasi penarikan besar, TProtocol mengadopsi model perdagangan luar bursa dengan peminjam, memberikan waktu tertentu untuk menjual obligasi negara untuk pembayaran. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui cara biasa atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Demi kepatuhan, beberapa token obligasi negara hanya dibuka untuk investor yang memenuhi syarat, dan sering kali memerlukan KYC dan periode pencetakan yang lebih lama. Nilai TProtocol terletak pada kemampuannya untuk memaksimalkan keuntungan dari token obligasi negara melalui model pinjaman dengan jaminan institusi, sehingga pengguna setoran USDC biasa juga dapat menikmati keuntungan dari obligasi negara.
Berbeda dengan pinjaman kredit institusi yang sebelumnya sering mengalami masalah, TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk penggunaan tertentu. Misalnya, ketentuan STBT secara jelas menyatakan bahwa objek investasi adalah obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan platform oracle tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun ada mekanisme bukti, secara keseluruhan masih bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset utang negara yang mendasarinya. Oleh karena itu, TProtocol meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA guna mengisolasi risiko. Misalnya, jika di masa depan bekerja sama dengan platform tertentu, akan dibentuk kumpulan dana baru, di mana USDC disimpan untuk mendapatkan token tertentu, untuk mencapai isolasi risiko.
Desain TProtocol dalam aspek lainnya juga cukup radikal. Desain token pemerintahannya TPS/esTPS mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, juga dirancang struktur dua tingkat iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi pendapatan, sementara USDP tidak memiliki pendapatan, digunakan untuk menyediakan likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Mode ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan hasil iUSDP dengan cara memberikan insentif kepada protokol lain, sehingga hasilnya mungkin melebihi hasil obligasi pemerintah biasa, mirip dengan mode peningkatan hasil dari token yang dipertaruhkan.
Saat ini, kompetisi di bidang RWA sangat ketat, sebuah protokol stablecoin telah menguasai keuntungan yang mutlak. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah sangat terbatas. Protokol tersebut terus menggunakan USDC yang ditarik dari salah satu modulnya untuk membeli obligasi pemerintah, tetapi ruang untuk ini sudah tidak banyak, jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, bunga mereka bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Singkatnya, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh lembaga, mentransfer pendapatan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC, dan mengadopsi pola desain dari token yang dijaminkan tertentu, memungkinkan pendapatannya memiliki kesempatan untuk melebihi pendapatan obligasi negara dasar.