Baru-baru ini, konferensi XRP Ledger Apex 2025 diadakan di Singapura, "XRPFi" menjadi fokus perbincangan. XRPFi menggabungkan XRP dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), dianggap sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP, aset kripto yang sudah lama ada, serta mendorong pertumbuhan XRPL dan ekosistem Ripple.
XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar mendekati 134,4 miliar dolar AS, merupakan mata uang kripto non-smart contract yang hanya kalah dari Bitcoin. XRP mendapatkan aplikasi yang stabil di bidang keuangan tradisional berkat kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah. Namun, dalam ekosistem on-chain, XRP telah lama kekurangan dukungan smart contract, menyulitkan untuk terintegrasi ke dalam ekosistem DeFi mainstream, dan kontradiksi struktural ini secara bertahap menarik perhatian.
Seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD, serta spekulasi berkelanjutan mengenai ETF XRP, harapan investor terhadap masa depan XRP semakin meningkat. Beberapa investor institusi dan individu mulai memperhatikan bagaimana meningkatkan hasil dan efisiensi penggunaan XRP melalui DeFi, yang mendorong lahir dan berkembangnya konsep "XRPFi".
Flare Network: Penyedia infrastruktur XRPFi
Dalam pengembangan XRPFi, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, memiliki keterbatasan bawaan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan untuk DeFi. Flare memilih untuk memberdayakan XRP dari sisi teknis, menjadi mesin inti yang menghubungkan XRPL tradisional dengan ekosistem DeFi multichain.
Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mencapai interoperabilitas multi-chain. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak cerdas seperti XRP menjadi FXRP yang memiliki kemampuan pemanggilan kontrak, sehingga dapat terhubung tanpa masalah ke protokol pinjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Melalui mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam aktivitas penghasilan utama di rantai, termasuk staking, pertambangan likuiditas, dan lainnya.
Selain itu, Flare memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT (Omnichain Fungible Token) berbasis LayerZero, memiliki interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat terhubung ke ekosistem USDT dengan nilai pasar lebih dari 155 miliar dolar AS, memberikan "dasar modal" berlikuiditas tinggi bagi ekosistem XRPFi.
Menurut data yang ada, ekosistem Flare telah mengalami pertumbuhan yang signifikan baru-baru ini: pada 10 Juni, TVL melewati 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, saat ini jumlah pasokan USD₮0 sekitar 92,1 juta USD. Dari perspektif jangka panjang, selama periode Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare diperkirakan akan tumbuh lebih dari 400% year-on-year. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan beberapa alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, yang lebih lanjut mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.
Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": dengan USD₮0 sebagai sumber modal, FXRP mewujudkan komposabilitas kontrak, keduanya dipasangkan untuk menghasilkan likuiditas, yang pada gilirannya mendorong lebih banyak aplikasi DeFi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.
Di masa depan, Flare berencana untuk membawa lebih banyak aset non-kontrak pintar ke dalam ekosistemnya, memperluas skenario aplikasi mereka di bidang DeFi.
Doppler Finance: Membangun Matriks Imbal Hasil XRPFi
Sambil membangun kompatibilitas di jaringan Flare, Doppler Finance merancang serangkaian mekanisme penghasilan di sekitar XRP, bertujuan untuk mengisi kekosongan XRP dalam hal penghasilan dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini menarik lebih dari 30 juta dolar TVL, menjadi salah satu peserta penting di jalur XRPFi.
Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi on-chain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui penyimpanan tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sementara yang terakhir menjelajahi skenario pendapatan on-chain termasuk pinjaman, strategi stablecoin, dan staking.
Dalam model CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dikelola oleh penyelenggara profesional, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk menjalankan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lainnya. Keuntungan dikembalikan ke akun pengguna setelah diselesaikan di luar rantai.
Dalam hal pendapatan on-chain, Doppler sedang aktif menghubungkan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol baru yang muncul. Strateginya meliputi:
Pinjaman XRP: Mendapatkan bunga atau hadiah asli dengan menyimpan XRP dalam protokol pinjaman yang diaudit dan sesuai. Peminjam menggunakan aset lain sebagai jaminan, dan platform secara otomatis mengelola proses likuidasi untuk memastikan keamanan.
Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin (seperti USDC), kemudian diimplementasikan ke dalam protokol pendapatan stablecoin. Doppler menggunakan rasio LTV yang konservatif, menyesuaikan posisi secara dinamis untuk mencapai pendapatan dengan risiko rendah.
Staking Likuiditas dan Strategi Leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage satu klik di kolam LST tertentu, terutama yang berkaitan dengan token sidechain. Mekanisme ini menyederhanakan alur operasi yang rumit melalui kontrak otomatis, meningkatkan pengalaman pengguna.
Untuk lebih mengurangi risiko, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman dengan pemisahan risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari dampak dari aset yang sangat volatil terhadap stabilitas sistem secara keseluruhan. Selain kolam inti yang mencakup aset utama seperti XRP dan USDC, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terpisah, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil leverage, serta pasar terpisah yang mencakup token game.
Karena XRPFi melibatkan lintas rantai aset, kustodian, dan pelaksanaan strategi tingkat tinggi, mekanisme keamanannya menjadi bagian penting dari desain proyek. Saat ini, Doppler Finance menerapkan mekanisme pengendalian risiko berlapis.
Dalam hal kustodian aset, platform memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui manajemen dompet dingin, verifikasi di blockchain, serta pemisahan kebangkrutan. Dalam hal perdagangan kuantitatif, platform mengadopsi model kerja sama multi-strategi dan tim, serta merancang sebagian besar operasi dalam "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa pokok dapat dipulihkan dalam keadaan non-ekstrem.
Selain itu, semua mitra kolaborasi harus melalui due diligence yang ketat, termasuk penilaian kinerja historis, stabilitas strategi, skala AUM, dan risiko keuangan, untuk menyaring lembaga yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi.
Prospek Masa Depan XRPFi
Dengan semakin ketatnya persaingan di ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai mengalihkan perhatian ke aset berkapitalisasi tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi tinggi, penggunaan rantai rendah" yang telah lama ada pada XRP. Melalui inovasi teknologi, XRPFi memungkinkan XRP yang sebelumnya tidak memiliki kemampuan kontrak pintar untuk memasuki ekosistem DeFi. Beberapa proyek sedang membangun satu set mekanisme pendapatan berkelanjutan yang mencakup pengembalian CeDeFi, staking likuiditas, dan lain-lain, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.
Secara logis, pengembangan XRPFi merespons kebutuhan mendesak yang dihasilkan oleh aktivasi XRP dan perkembangan ekosistem Ripple. Namun, perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada pada tahap awal. Meskipun beberapa produk proyek memiliki jalur yang cukup jelas, skala pengguna keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Sebagai upaya untuk mengintegrasikan aset lama ke dalam narasi baru, prospek pengembangan XRPFi layak untuk terus diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
XRPFi: XRP ekosistem baru memberdayakan kebangkitan potensi Keuangan Desentralisasi
XRPFi: Jalur baru untuk mengaktifkan nilai XRP
Baru-baru ini, konferensi XRP Ledger Apex 2025 diadakan di Singapura, "XRPFi" menjadi fokus perbincangan. XRPFi menggabungkan XRP dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), dianggap sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP, aset kripto yang sudah lama ada, serta mendorong pertumbuhan XRPL dan ekosistem Ripple.
XRP sebagai salah satu aset representatif di pasar kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar mendekati 134,4 miliar dolar AS, merupakan mata uang kripto non-smart contract yang hanya kalah dari Bitcoin. XRP mendapatkan aplikasi yang stabil di bidang keuangan tradisional berkat kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah. Namun, dalam ekosistem on-chain, XRP telah lama kekurangan dukungan smart contract, menyulitkan untuk terintegrasi ke dalam ekosistem DeFi mainstream, dan kontradiksi struktural ini secara bertahap menarik perhatian.
Seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin Ripple RLUSD, serta spekulasi berkelanjutan mengenai ETF XRP, harapan investor terhadap masa depan XRP semakin meningkat. Beberapa investor institusi dan individu mulai memperhatikan bagaimana meningkatkan hasil dan efisiensi penggunaan XRP melalui DeFi, yang mendorong lahir dan berkembangnya konsep "XRPFi".
Flare Network: Penyedia infrastruktur XRPFi
Dalam pengembangan XRPFi, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, memiliki keterbatasan bawaan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan untuk DeFi. Flare memilih untuk memberdayakan XRP dari sisi teknis, menjadi mesin inti yang menghubungkan XRPL tradisional dengan ekosistem DeFi multichain.
Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mencapai interoperabilitas multi-chain. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak cerdas seperti XRP menjadi FXRP yang memiliki kemampuan pemanggilan kontrak, sehingga dapat terhubung tanpa masalah ke protokol pinjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Melalui mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam aktivitas penghasilan utama di rantai, termasuk staking, pertambangan likuiditas, dan lainnya.
Selain itu, Flare memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT (Omnichain Fungible Token) berbasis LayerZero, memiliki interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kolam kedalaman perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat terhubung ke ekosistem USDT dengan nilai pasar lebih dari 155 miliar dolar AS, memberikan "dasar modal" berlikuiditas tinggi bagi ekosistem XRPFi.
Menurut data yang ada, ekosistem Flare telah mengalami pertumbuhan yang signifikan baru-baru ini: pada 10 Juni, TVL melewati 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, saat ini jumlah pasokan USD₮0 sekitar 92,1 juta USD. Dari perspektif jangka panjang, selama periode Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare diperkirakan akan tumbuh lebih dari 400% year-on-year. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan beberapa alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, yang lebih lanjut mengurangi hambatan masuk bagi pengguna.
Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": dengan USD₮0 sebagai sumber modal, FXRP mewujudkan komposabilitas kontrak, keduanya dipasangkan untuk menghasilkan likuiditas, yang pada gilirannya mendorong lebih banyak aplikasi DeFi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.
Di masa depan, Flare berencana untuk membawa lebih banyak aset non-kontrak pintar ke dalam ekosistemnya, memperluas skenario aplikasi mereka di bidang DeFi.
Doppler Finance: Membangun Matriks Imbal Hasil XRPFi
Sambil membangun kompatibilitas di jaringan Flare, Doppler Finance merancang serangkaian mekanisme penghasilan di sekitar XRP, bertujuan untuk mengisi kekosongan XRP dalam hal penghasilan dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini menarik lebih dari 30 juta dolar TVL, menjadi salah satu peserta penting di jalur XRPFi.
Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi on-chain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui penyimpanan tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sementara yang terakhir menjelajahi skenario pendapatan on-chain termasuk pinjaman, strategi stablecoin, dan staking.
Dalam model CeDeFi, pengguna menyimpan XRP ke alamat khusus, aset dikelola oleh penyelenggara profesional, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk menjalankan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lainnya. Keuntungan dikembalikan ke akun pengguna setelah diselesaikan di luar rantai.
Dalam hal pendapatan on-chain, Doppler sedang aktif menghubungkan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol baru yang muncul. Strateginya meliputi:
Pinjaman XRP: Mendapatkan bunga atau hadiah asli dengan menyimpan XRP dalam protokol pinjaman yang diaudit dan sesuai. Peminjam menggunakan aset lain sebagai jaminan, dan platform secara otomatis mengelola proses likuidasi untuk memastikan keamanan.
Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin (seperti USDC), kemudian diimplementasikan ke dalam protokol pendapatan stablecoin. Doppler menggunakan rasio LTV yang konservatif, menyesuaikan posisi secara dinamis untuk mencapai pendapatan dengan risiko rendah.
Staking Likuiditas dan Strategi Leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage satu klik di kolam LST tertentu, terutama yang berkaitan dengan token sidechain. Mekanisme ini menyederhanakan alur operasi yang rumit melalui kontrak otomatis, meningkatkan pengalaman pengguna.
Untuk lebih mengurangi risiko, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman dengan pemisahan risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, menghindari dampak dari aset yang sangat volatil terhadap stabilitas sistem secara keseluruhan. Selain kolam inti yang mencakup aset utama seperti XRP dan USDC, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terpisah, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil leverage, serta pasar terpisah yang mencakup token game.
Karena XRPFi melibatkan lintas rantai aset, kustodian, dan pelaksanaan strategi tingkat tinggi, mekanisme keamanannya menjadi bagian penting dari desain proyek. Saat ini, Doppler Finance menerapkan mekanisme pengendalian risiko berlapis.
Dalam hal kustodian aset, platform memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui manajemen dompet dingin, verifikasi di blockchain, serta pemisahan kebangkrutan. Dalam hal perdagangan kuantitatif, platform mengadopsi model kerja sama multi-strategi dan tim, serta merancang sebagian besar operasi dalam "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa pokok dapat dipulihkan dalam keadaan non-ekstrem.
Selain itu, semua mitra kolaborasi harus melalui due diligence yang ketat, termasuk penilaian kinerja historis, stabilitas strategi, skala AUM, dan risiko keuangan, untuk menyaring lembaga yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi.
Prospek Masa Depan XRPFi
Dengan semakin ketatnya persaingan di ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai mengalihkan perhatian ke aset berkapitalisasi tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi tinggi, penggunaan rantai rendah" yang telah lama ada pada XRP. Melalui inovasi teknologi, XRPFi memungkinkan XRP yang sebelumnya tidak memiliki kemampuan kontrak pintar untuk memasuki ekosistem DeFi. Beberapa proyek sedang membangun satu set mekanisme pendapatan berkelanjutan yang mencakup pengembalian CeDeFi, staking likuiditas, dan lain-lain, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.
Secara logis, pengembangan XRPFi merespons kebutuhan mendesak yang dihasilkan oleh aktivasi XRP dan perkembangan ekosistem Ripple. Namun, perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada pada tahap awal. Meskipun beberapa produk proyek memiliki jalur yang cukup jelas, skala pengguna keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Sebagai upaya untuk mengintegrasikan aset lama ke dalam narasi baru, prospek pengembangan XRPFi layak untuk terus diperhatikan.