Analisis Arah Masa Depan Pasar Aset Kripto

Pasar global berfluktuasi di bawah pengaruh likuiditas dan emosi. Bitcoin tampaknya sedang mempersiapkan untuk mencapai puncak baru, dan pasar juga mulai menunjukkan tanda-tanda "musim kenaikan koin kecil". Artikel ini akan menganalisis kondisi pasar saat ini dari perspektif indikator data, serta membahas apakah dominasi Bitcoin telah mencapai puncaknya dan apakah "musim kenaikan koin kecil" akan segera tiba.

Situasi Ekonomi Makro

perubahan kebijakan tarif

Pemerintah Amerika Serikat mengalami perubahan dramatis dalam kebijakan tarif terhadap China, dari 145% turun menjadi 30%, dengan periode penundaan 90 hari. Meskipun pasar bereaksi positif terhadap hal ini, tarif pajak efektif global tetap tinggi mencapai 17,8%, jauh di atas 2,5% sebelumnya. Dalam jangka panjang, sulit bagi tarif untuk kembali ke tingkat 2,5%.

Risiko resesi ekonomi

Data lunak menunjukkan risiko resesi meningkat:

• Indeks Manufaktur ISM turun menjadi 48.7 pada bulan April, menunjukkan kontraksi
• Indeks kepercayaan konsumen lesu
• Ekspektasi inflasi meningkat
• Jumlah PHK meningkat tajam
• Volume pengiriman di pelabuhan menurun

Namun, penangguhan tarif selama 90 hari mungkin akan meredakan kekhawatiran resesi jangka pendek untuk sementara. Saat ini tampaknya ada periode jendela di mana selera risiko meningkat.

Aset Kripto pasar analisis

Pasar enkripsi paling sensitif terhadap perubahan kondisi likuiditas. Saat ini pasar tampaknya memperkirakan:

• Pengeluaran keuangan pemerintah terus berada di posisi tinggi
• Permintaan refinancing utang besar-besaran
• Mungkin akan ada pengurangan pajak dan pelonggaran regulasi
• Turunnya inflasi menciptakan kondisi untuk penurunan suku bunga

Faktor-faktor ini meningkatkan kemungkinan "musim kenaikan koin kecil". Dominasi Bitcoin juga mungkin sudah mencapai puncaknya.

"Musim Kenaikan Koin Kecil"

• Tahun terakhir siklus
• Dominasi Bitcoin awalnya adalah 65-70%
• Kebijakan moneter beralih dari ketat ke longgar
• Rasio ETH/BTC meningkat
• Minat investor ritel meningkat kembali

Saat ini masih berada di tahap awal, rasio ETH/BTC masih rendah, harga ETH turun 46% dari puncaknya. Namun, kenaikan 35% pada ETH minggu lalu mengingatkan pada pasar bullish awal tahun 2021.

Strategi Investasi

Mengingat ruang potensi kenaikan, kami mengambil strategi berikut:

• Tidak menambah kepemilikan Bitcoin pada harga saat ini
• Mengalokasikan sebagian profit ke aset yang memiliki risiko lebih tinggi

Sejarah menunjukkan bahwa aset yang berkinerja baik di akhir siklus biasanya adalah aset yang berkinerja unggul di awal dan proyek-proyek baru yang sedang naik daun. Koin dengan komunitas/ narasi yang kuat dan volume sirkulasi rendah mungkin mengalami lonjakan terbesar. Proyek DeFi dengan fundamental yang solid dan koin populer teratas juga dapat menunjukkan performa yang baik.

Peringatan Risiko

• Bitcoin perlu menembus titik tertinggi sejarah
• Musim panas biasanya memiliki fluktuasi yang cukup besar
• Kenaikan imbal hasil obligasi dapat mempengaruhi valuasi
• Legislasinya tentang stablecoin yang tidak disetujui dapat menimbulkan dampak negatif

Selain itu, risiko seperti serangan peretas, leverage tersembunyi, dan penipuan juga tidak dapat diabaikan. Di masa depan, mungkin ada peluang untuk membeli aset berkualitas dengan harga diskon, tetapi kami juga berharap untuk memanfaatkan ruang kenaikan yang tersisa dalam siklus saat ini.