Pasar kripto mingguan: BTC berfluktuasi pada level tinggi, menunggu terobosan

Minggu ini harga pembukaan BTC adalah 108386.44 USD, harga penutupan adalah 109217.98 USD, dengan persentase kenaikan 0.77%. Tertinggi mencapai 110590 USD, terendah jatuh hingga 105119.70 USD, dengan rentang 5.05%. Volume perdagangan terus menyusut.

Selama seminggu terakhir, pasar relatif tenang, dengan faktor makroekonomi masih menjadi pendorong utama pergerakan harga BTC. Data ketenagakerjaan, undang-undang penting, dan tarif perdagangan tidak menunjukkan perubahan yang melebihi ekspektasi pasar.

Seorang pemegang yang memiliki lebih dari 80.000 BTC dan telah berdiam diri selama 14 tahun mulai memindahkan asetnya, memberikan tekanan psikologis tertentu pada pasar. Dengan harga BTC yang kembali mendekati titik tertinggi sejarah, tren pengurangan oleh pemegang jangka panjang mungkin akan muncul kembali.

Pada saat yang sama, beberapa perubahan positif juga sedang terjadi. Setelah lebih dari sebulan sepi, aktivitas dana di dalam pasar mulai meningkat. Ini mungkin akan beresonansi dengan dana di luar pasar, mendorong BTC untuk memulai gelombang keempat kenaikan bull market kali ini.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Kebijakan

Minggu ini, tiga peristiwa makro besar saling mempengaruhi pasar kripto.

Pertama, data pekerjaan AS melampaui ekspektasi. Tingkat pengangguran bulan Juni adalah 4,1%, lebih rendah dari ekspektasi 4,3% dan nilai sebelumnya 4,2%. Meskipun posisi pekerjaan swasta menurun, posisi pekerjaan pemerintah negara bagian meningkat secara signifikan. Data pekerjaan terbaru di satu sisi meredakan kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi AS, di sisi lain juga menurunkan kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Juli menjadi 4,7%. Secara keseluruhan, dampaknya terhadap pasar relatif netral.

Kedua, Presiden Amerika Serikat secara resmi menandatangani sebuah undang-undang penting, yang merupakan pencapaian politik terbesar selama masa jabatannya hingga saat ini. Undang-undang tersebut mencakup pengurangan pajak besar-besaran, peningkatan anggaran pemerintah yang signifikan, dan pengurangan belanja. Dalam jangka panjang, hal ini mungkin akan lebih lanjut menurunkan kredit dolar, meningkatkan utang, dan mengurangi pendapatan pemerintah, tetapi dalam jangka menengah hingga pendek, hal ini akan memberikan stimulus yang jelas bagi ekonomi. Meskipun ada banyak kontroversi dalam opini publik, pasar keuangan secara keseluruhan memberikan interpretasi positif, langsung mendorong indeks S&P 500 untuk terus mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah minggu ini.

Akhirnya, masalah tarif memasuki tahap baru. Presiden Amerika Serikat mengumumkan telah menandatangani "surat tarif" terhadap 12 negara, menetapkan kisaran tarif negara sebesar 10%-70%. Kebijakan ini kemungkinan akan berlaku mulai 1 Agustus, membawa ketidakpastian baru bagi perdagangan global, inflasi, dan sentimen pasar. Karena tarif tertinggi melebihi ekspektasi 50%, pasar bereaksi negatif terhadap hal ini, tetapi karena sebelumnya sudah diperkirakan, tingkat dampaknya terbatas.

Saat ini, ekonomi Amerika menunjukkan karakteristik pendaratan lembut atau tidak mendarat, dan diperkirakan akan ada penurunan suku bunga mulai bulan September. Undang-undang baru ini akan membawa dampak positif bagi saham AS dalam jangka pendek hingga menengah, dan dampak konflik tarif akan segera berakhir. Oleh karena itu, saham AS mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah dan mungkin akan terus meningkat di bawah ekspektasi penurunan suku bunga. Namun, perlu dicatat bahwa valuasi saham AS saat ini tidak rendah, dan perlu memantau perubahan dalam kemampuan profitabilitas perusahaan serta dampak tarif terhadap ekonomi dan data ketenagakerjaan.

Analisis Pasar Kripto

Dibandingkan dengan beberapa minggu terakhir, pasar BTC minggu ini cukup tenang, tetapi ada perubahan yang sedang berkembang di dalamnya.

Pada 2 Juli, Bitcoin kembali mengonfirmasi "garis tren naik pertama pasar bull", tetapi sebagian besar waktu selama seminggu berada di kisaran 108000 dolar dan melancarkan serangan ketiga terhadap titik tertinggi sejarah 110000 dolar dalam 8 bulan.

Pasar ritel menunjukkan perbedaan yang jelas, semangat perdagangan dana di dalam pasar menurun, namun aktivitas on-chain dan alamat baru menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja. Namun, pasar ETF spot aktif dan mencatat aliran dana yang terus-menerus.

Saat ini, harga dan pergerakan Bitcoin sepenuhnya dikendalikan oleh dana saluran ETF spot, dan tingkat keterkaitannya dengan indeks Nasdaq juga meningkat menjadi 0,94.

Beberapa variabel mungkin sedang terjadi, suku bunga pinjaman di pasar mulai rebound setelah jatuh ke posisi rendah, dan rata-rata premium 30 hari di pasar kontrak juga mulai rebound setelah jatuh ke posisi rendah. Tentu saja, kedua hal ini perlu diamati keberlanjutannya. Jika aliran dana ke saluran ETF spot terus berlanjut, dan dana di pasar mulai melakukan pembelian secara resonansi, maka gelombang kenaikan keempat dapat segera terwujud.

analisis arus kas

Setelah rebound besar di bulan April dan Mei, aliran dana menunjukkan perbedaan, dana dari saluran stablecoin mulai melemah, sementara dana dari saluran ETF spot relatif kuat dan stabil.

Minggu ini, aliran dana melalui saluran ETF spot mencapai 790 juta dolar AS, menunjukkan penurunan yang signifikan dibandingkan minggu lalu, tetapi tetap berada pada tingkat yang tinggi. Aliran dana melalui saluran stablecoin mencapai 1,574 juta dolar AS, mendekati tingkat minggu lalu.

analisis tekanan jual dan penjualan

Seiring dengan harga yang kembali menantang 110000 dolar AS, pemegang jangka panjang tampaknya sedang kembali memulai pengurangan kepemilikan.

Berdasarkan skala masuknya ke bursa, total penjualan pemegang jangka pendek dan panjang minggu ini masih mengalami pengurangan, yang memberikan dukungan kuat bagi kenaikan harga BTC.

Namun, minggu ini, sebuah dompet kuno yang memegang lebih dari 80.000 BTC mengalami pergerakan yang signifikan. Pergerakan besar dari dompet yang telah tenang selama 14 tahun ini menyebabkan nilai realisasi di blockchain meningkat secara signifikan.

Dengan tren saat ini, begitu Bitcoin menembus 110000 dolar AS, gelombang kenaikan keempat akan dimulai, dan penjualan oleh pemegang jangka panjang dan Bitcoin dengan usia besar seharusnya akan dimulai lagi. Penjualan ini akan bersama-sama dengan pembelian untuk menemukan harga baru Bitcoin dan menentukan tingginya.

indikator periode

Sebuah mesin analisis data menunjukkan bahwa indikator siklus BTC adalah 0,625, berada dalam periode kenaikan.