Sejak rilis versi terbaru dari Peta LSDFi, sebagian besar produk yang diprediksi telah muncul, seperti stablecoin yang didukung oleh LST dan perebutan hak suara yang dipicu oleh veToken. Namun, ada juga banyak penemuan baru yang mengejutkan. Artikel ini akan merangkum proyek-proyek terkait LSD dan memberikan pemikiran.
Pola Industri
LSD jalur telah membentuk pola awal:
L0: Penyedia layanan teknologi DVT, seperti SSV Network, Obol Labs, dll.
L1: Penerbit LST, seperti Lido, Ankr, Coinbase, dll.
L2: Produk DeFi berbasis LST, seperti pendapatan tetap, stablecoin, agregasi hasil, dll.
L3: Derivatif yang berbasis produk L2, seperti perebutan hak tata kelola veToken
Lido saat ini menguasai 74,45% dari pangsa staking likuid, bersama dengan Rocket Pool mencapai sekitar 82,5%. Proporsi LST yang diterbitkan oleh bursa terpusat melebihi 12%.
Jumlah proyek level L2 melebihi ekspektasi, tetapi lebih dari 20% masih dalam tahap jaringan pengujian. Proyek pinjaman dan proyek terleverage relatif sedikit, yang mengakibatkan proyek agregasi hasil dan strategi terstruktur sementara masih sedikit.
Tingkat L3 terutama merupakan perebutan hak-hak pemerintahan yang dipicu oleh veToken, seperti StakeDAO, Equilibria, dan lain-lain. Tingkat ini masih memiliki banyak ruang untuk imajinasi.
Data dan Tren
Tingkat Staking
Setelah peningkatan di Shanghai, tingkat staking ETH telah melampaui 16%, tetapi masih lebih rendah dibandingkan blockchain lainnya. Alasan utamanya termasuk:
ETH memiliki tingkat desentralisasi yang tinggi
ETH memiliki utilitas yang kuat dan banyak digunakan
Ekosistem L2 mendistribusikan sebagian likuiditas
Masalah kepatuhan membatasi partisipasi institusi
Perkembangan LSDFi akan mendorong peningkatan tingkat staking, tetapi masih ada ruang besar untuk pertumbuhan di tingkat L2.
Staking Terpusat vs Staking Terdesentralisasi
Platform staking terdesentralisasi mencakup kurang dari 40%, sementara CEX mencakup sekitar 20%. Lido sendiri menyumbang 31,8% dari total bagian staking, yang menimbulkan kekhawatiran tentang sentralisasi. Namun, dari sudut pandang rasional, para staker lebih memperhatikan keamanan dan keuntungan.
tingkat pengembalian
Tingkat pengembalian yang tinggi dan keberlanjutan adalah dua faktor penting dari LSD. Proyek yang memiliki keberlanjutan yang kuat umumnya memiliki:
Insentif Token
Biaya Pinjaman
Biaya LP
Hasil Lindung Nilai Derivatif
Biaya penyedia layanan
Proyek berkualitas seharusnya merupakan kombinasi dari keuntungan nyata + skenario aplikasi + ekonomi token yang baik.
LSD di L2
Jumlah LST di Arbitrum adalah yang terbanyak, dan juga merupakan rantai dengan jumlah proyek L2 yang paling banyak dikerahkan. Biaya transaksi di L2 rendah, dan prospek perkembangan sangat baik.
Klasifikasi Pengguna
Berbagai pengguna memiliki kebutuhan yang berbeda terhadap staking, faktor utama yang dipertimbangkan termasuk:
Keamanan
Tingkat pengembalian
Tingkat desentralisasi
Ekonomi Token
UI/UX
Kemudahan penggunaan
L1 terutama menarik bagi investor besar, L2 masih memiliki banyak ruang pasar.
Ringkasan
LSD Summer sulit untuk dibandingkan dengan DeFi Summer, tetapi ekosistem LSD masih memiliki ruang untuk berkembang. Tren masa depan termasuk:
Jumlah produk lintas tingkat meningkat
Ekspansi ke L2
Inovasi produk
Sebagai pengguna, Anda harus memilih produk dengan keamanan tinggi untuk membangun strategi sesuai dengan preferensi risiko Anda, serta waspada terhadap proyek berisiko.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Panorama Ekosistem LSDFi: Pola, Tren, dan Strategi Investasi
Analisis Pola dan Tren Industri LSD
Sejak rilis versi terbaru dari Peta LSDFi, sebagian besar produk yang diprediksi telah muncul, seperti stablecoin yang didukung oleh LST dan perebutan hak suara yang dipicu oleh veToken. Namun, ada juga banyak penemuan baru yang mengejutkan. Artikel ini akan merangkum proyek-proyek terkait LSD dan memberikan pemikiran.
Pola Industri
LSD jalur telah membentuk pola awal:
Lido saat ini menguasai 74,45% dari pangsa staking likuid, bersama dengan Rocket Pool mencapai sekitar 82,5%. Proporsi LST yang diterbitkan oleh bursa terpusat melebihi 12%.
Jumlah proyek level L2 melebihi ekspektasi, tetapi lebih dari 20% masih dalam tahap jaringan pengujian. Proyek pinjaman dan proyek terleverage relatif sedikit, yang mengakibatkan proyek agregasi hasil dan strategi terstruktur sementara masih sedikit.
Tingkat L3 terutama merupakan perebutan hak-hak pemerintahan yang dipicu oleh veToken, seperti StakeDAO, Equilibria, dan lain-lain. Tingkat ini masih memiliki banyak ruang untuk imajinasi.
Data dan Tren
Tingkat Staking
Setelah peningkatan di Shanghai, tingkat staking ETH telah melampaui 16%, tetapi masih lebih rendah dibandingkan blockchain lainnya. Alasan utamanya termasuk:
Perkembangan LSDFi akan mendorong peningkatan tingkat staking, tetapi masih ada ruang besar untuk pertumbuhan di tingkat L2.
Staking Terpusat vs Staking Terdesentralisasi
Platform staking terdesentralisasi mencakup kurang dari 40%, sementara CEX mencakup sekitar 20%. Lido sendiri menyumbang 31,8% dari total bagian staking, yang menimbulkan kekhawatiran tentang sentralisasi. Namun, dari sudut pandang rasional, para staker lebih memperhatikan keamanan dan keuntungan.
tingkat pengembalian
Tingkat pengembalian yang tinggi dan keberlanjutan adalah dua faktor penting dari LSD. Proyek yang memiliki keberlanjutan yang kuat umumnya memiliki:
Proyek berkualitas seharusnya merupakan kombinasi dari keuntungan nyata + skenario aplikasi + ekonomi token yang baik.
LSD di L2
Jumlah LST di Arbitrum adalah yang terbanyak, dan juga merupakan rantai dengan jumlah proyek L2 yang paling banyak dikerahkan. Biaya transaksi di L2 rendah, dan prospek perkembangan sangat baik.
Klasifikasi Pengguna
Berbagai pengguna memiliki kebutuhan yang berbeda terhadap staking, faktor utama yang dipertimbangkan termasuk:
L1 terutama menarik bagi investor besar, L2 masih memiliki banyak ruang pasar.
Ringkasan
LSD Summer sulit untuk dibandingkan dengan DeFi Summer, tetapi ekosistem LSD masih memiliki ruang untuk berkembang. Tren masa depan termasuk:
Sebagai pengguna, Anda harus memilih produk dengan keamanan tinggi untuk membangun strategi sesuai dengan preferensi risiko Anda, serta waspada terhadap proyek berisiko.