L'ère des stablecoins est arrivée : La loi « GENIUS » ouvre un nouvel ère pour les actifs numériques
L'année 2025 est considérée comme "l'année des stablecoins", avec les actifs numériques soutenus par le dollar devenant le point focal, ayant même reçu la reconnaissance des plus hautes instances.
En mars de cette année, une plateforme DeFi a lancé le stablecoin mondial USD1. En mai, le vice-président a prononcé un discours à la conférence sur le Bitcoin, précisant la position positive du gouvernement sur les stablecoins, les considérant comme un "multiplicateur de force pour la puissance économique américaine", suscitant un large intérêt.
Ensuite, un émetteur de stablecoin a complété une IPO de 20 milliards de dollars, surnommée par l'industrie "l'été des stablecoins". La semaine dernière, le projet de loi "GENIUS" a été officiellement signé en tant que loi, devenant la première législation aux États-Unis à réglementer directement les actifs numériques, ouvrant un tournant pour la finance mondiale.
Même les professionnels de la finance qui sont sceptiques à l'égard des cryptomonnaies ont rejoint cette action. Bien que certains aient publiquement déclaré ne pas comprendre l'attrait des cryptomonnaies, il existe déjà un fossé entre les paroles et les actes : une grande banque américaine est déjà un pionnier de la technologie blockchain et développe sa propre stablecoin depuis 2019.
Alors, que signifient ces dernières dynamiques dans le domaine du transfert de valeur mondial ? Quel impact le projet de loi « GENIUS » aura-t-il sur l'avenir des cryptomonnaies, de la finance traditionnelle et de l'économie mondiale ? Écoutons les interprétations des experts en technologie, en droit et en finance, et analysons les avancées technologiques qui pourraient se produire dans les prochaines années.
Introduction au projet de loi GENIUS
La loi "GENIUS" est le nom complet de "Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins aux États-Unis de 2025", c'est la première loi fédérale américaine à réglementer de manière globale les "stablecoins de paiement" (c'est-à-dire les jetons numériques adossés à une monnaie fiduciaire).
Cette loi établit un cadre de licence et de réglementation tant attendu pour les émetteurs de stablecoin, exigeant que les stablecoins soient entièrement soutenus par des réserves à hauteur de 1:1, mettant en œuvre des mesures strictes de protection des consommateurs et posant une base légale claire pour l'intégration des stablecoins dans le système financier traditionnel.
Le projet de loi interdit également aux entreprises non financières d'émettre des stablecoins sans approbation spéciale, imposant des sanctions sévères pour les violations (les contrevenants peuvent être condamnés à une amende quotidienne pouvant atteindre 200 000 dollars, et des peines criminelles pouvant aller jusqu'à 5 ans de prison).
Un cabinet d'avocats international a récemment indiqué dans son blog :
"Cette loi intégrera les émetteurs de stablecoins dans un système de réglementation bancaire. Pour de nombreuses entreprises, cela signifie qu'elles devront recruter des responsables de la conformité, investir dans des systèmes de gestion des risques, et potentiellement collaborer avec des agences réglementées expérimentées pour satisfaire aux normes fixées par le Congrès."
Un fondateur d'un fonds d'investissement en cryptomonnaie a partagé son point de vue sur la signification révolutionnaire du projet de loi « GENIUS » :
"Le projet de loi GENIUS n'est pas seulement une avancée majeure dans le domaine des cryptomonnaies, mais aussi un pas important pour le leadership des États-Unis dans le secteur financier mondial. Nous établissons pour la première fois des règles claires pour les stablecoins, qui sont au cœur des infrastructures monétaires ouvertes et programmables. Pendant longtemps, l'incertitude réglementaire a freiné le développement de l'industrie, obligeant les développeurs à se tourner vers l'étranger. Ce projet de loi change la donne, en fournissant une clarté juridique aux stablecoins et en posant les bases d'une application plus large des cryptomonnaies."
Un autre associé d'un cabinet d'avocats international a également déclaré :
"C'est un moment décisif pour les services financiers institutionnels. La loi sur le GENIUS autorise la tokenisation des monnaies fiduciaires et la réglementation associée, permettant ainsi la légalisation de la dollarisation numérique."
La tempête parfaite des actifs numériques
Le directeur technique d'une plateforme de développement a déclaré :
"La loi 《GENIUS法案》 apporte la clarté tant attendue par les institutions, facilitant la légalisation des monnaies programmables à la vitesse de l'internet. L'importance de cette législation réside dans sa capacité à réduire l'incertitude réglementaire qui freine l'adoption par les institutions."
De plus, l'adoption de la loi "GENIUS" n'est pas un événement isolé. Le soutien du gouvernement actuel pour les actifs numériques est en forte hausse, avec une mise à niveau complète dans le bon sens. Les restrictions antérieures sur les cryptomonnaies ont progressivement été levées, et des législations restrictives telles que l'interdiction pour les banques américaines de fournir des services de garde d'actifs numériques ont été abrogées, engendrant ainsi une tempête parfaite. Le directeur technique a déclaré avec enthousiasme :
"Nous avons vu que les grandes banques qui adoptaient auparavant une attitude prudente montrent immédiatement de l'intérêt. Aujourd'hui, avec l'entrée en vigueur de la loi GENIUS, nous croyons que toutes les grandes banques vont émettre ou soutenir des stablecoins sous une forme ou une autre. Cela ouvrira une nouvelle ère de monnaie programmable, une monnaie qui est fiable, réglementée et conçue pour la vitesse à l'échelle d'Internet."
Le président d'une société d'investissement en crypto-monnaies a commenté :
"La loi 《GENIUS》 sera inscrite dans l'histoire, devenant la loi fondatrice qui pousse les cryptomonnaies à devenir une catégorie d'actifs mainstream. En catalysant l'innovation du dollar, cette loi permettra au dollar de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir, renforçant la sécurité nationale et débloquant des opportunités financières à l'échelle mondiale.
Les stablecoins offrent une utilité évidente en fournissant des services de paiement à faible coût, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. En outre, en fournissant des canaux d'accès en dollars sans couture et efficaces aux pays en développement, les stablecoins peuvent également servir d'outil de stockage de valeur lorsque la politique monétaire locale échoue.
Applications "tueur de stablecoins" émergent
L'utilisation des stablecoins a largement dépassé leur première fonction en tant qu'"outil de stockage de richesse pour éviter la volatilité des actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum". Aujourd'hui, ils sont reconnus comme une infrastructure financière clé par des lois emblématiques. Alors, quels sont les principaux scénarios d'application que la loi "GENIUS" va engendrer ? Qu'attendre dans les années à venir ?
Un des fondateurs d'un fonds d'investissement en cryptomonnaies a commenté :
"La loi GENIUS débloquera une véritable innovation, y compris les transferts d'argent instantanés, les paiements natifs à l'IA, et le commerce mondial sans intermédiaire."
Le directeur technique d'une plateforme de développement a ajouté :
"Les opportunités des stablecoins ne résident pas dans la détention, sauf si cela est utilisé pour obtenir des rendements dans le DeFi. La véritable opportunité réside dans les entreprises émettant leurs propres stablecoins, par exemple, les processeurs de paiement intégrant des stablecoins, les entreprises de fintech lançant leurs propres jetons.
Nous avons constaté que les entreprises de technologie financière génèrent des revenus considérables grâce à la gestion des fonds provenant des réserves de stablecoins. Avec un volume de dépôts de 2 à 3 milliards de dollars, les revenus potentiels peuvent dépasser 100 millions de dollars par an. La véritable création de valeur des stablecoins réside dans leur capacité à habiliter le nouveau système financier.
Grâce à la loi GENIUS, une grande banque développe un nouveau programme permettant aux clients de mettre en gage des bitcoins ou des ethers pour obtenir des prêts en espèces, similaire au modèle de garantie avec des actions ou des biens immobiliers.
Bien que la banque ait déjà permis aux clients d'emprunter via des ETF cryptographiques, accepter des actifs numériques directs comme garantie reste un changement de paradigme pour les institutions dirigées par les critiques les plus francs du secteur.
L'impact de la loi « GENIUS » s'étend à l'ensemble du secteur, avec une attention particulière portée aux plateformes DeFi et aux RWA tokenisés. Le directeur juridique d'une plateforme d'agrégation DEX a déclaré :
"La technologie de tokenisation est devenue un enjeu central pour les géants de la finance traditionnelle, car elle optimise de manière significative le système des normes financières actuel, tout en augmentant considérablement l'accessibilité à la liquidité. Grâce à la technologie blockchain, la tokenisation surmonte les limitations géographiques, permettant ainsi d'intégrer des marchés de liquidité limitée et décentralisés, et d'accéder en temps réel à une liquidité multi-sources continue, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7."
Un directeur technique d'une plateforme de développement a expliqué davantage :
"Les banques offriront aux clients des 'opportunités de niveau institutionnel', comme des transactions de capital-investissement et des prêts sur marge. Les petites entreprises pourront finalement tirer parti de l'ère du télétravail pour payer à faible coût les salaires des employés à l'étranger. Ce que nous allons bientôt voir, ce n'est pas une application, mais des centaines d'applications 'tueuses' de stablecoin qui permettront d'échanger et de créer de la valeur de manière inimaginable il y a quelques mois."
La tokenisation des obligations d'État connaît une croissance significative. Certains émetteurs de stablecoins détiennent une grande quantité de dettes américaines. Nous constatons un intérêt croissant du marché pour la tokenisation d'actifs traditionnels non liquides tels que le crédit privé et l'immobilier, afin de libérer de la liquidité. Parallèlement, l'infrastructure permettant de combiner les RWA avec les protocoles DeFi continue de se développer. La véritable innovation réside dans la possibilité de rendre ces actifs programmables, ce qui donnera naissance à de nouveaux produits financiers, tels que des prêts automatisés basés sur des actifs tokenisés, ou des contrats intelligents pouvant interagir avec des garanties réelles.
La loi 《GENIUS》 va-t-elle engendrer un "super été DeFi" ?
Une clause intéressante dans le projet de loi « GENIUS » est l'interdiction de verser des intérêts ou des rendements aux détenteurs de stablecoins, ce qui pourrait déclencher une explosion de la demande pour les opportunités de rendement DeFi. Le président d'une société d'investissement native en crypto a déclaré :
"Selon la loi GENIUS, les stablecoins ne versent pas d'intérêts aux utilisateurs finaux, rendant ainsi les stablecoins des actifs dépréciés. Les détenteurs chercheront des rendements, et c'est précisément là que la DeFi entre en jeu. Si le ministère des Finances a raison, des milliers de milliards de stablecoins entreront sur le marché, et alors que les utilisateurs maximiseront leurs retours grâce à diverses stratégies de rendement, nous entrerons dans un 'super été DeFi'. Les utilisateurs seront attirés par des coffres générateurs de rendement et confieront à des agents AI l'optimisation des retours.
Avec le retour des États-Unis à la position de leader, les pays du monde entier devront accélérer l'optimisation de leur politique de stablecoin. Le marché des devises de 75 000 milliards de dollars par jour en bénéficiera. Veuillez suivre de près ce domaine.
Un ancien responsable d'une plateforme de tokenisation bancaire a commenté :
"L'interdiction complète des rendements des stablecoins marque un tournant clé. Le capital a commencé à se déplacer. Ethereum surperforme Bitcoin, car les traders recherchent des rendements à travers les protocoles natifs d'Ethereum et les fonds tokenisés.
Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, et seules les institutions capables d'utiliser efficacement le capital peuvent survivre. Mais il existe un goulot d'étranglement : les stablecoins peuvent fonctionner 24/7, tandis que les obligations d'État ne le peuvent pas. L'infrastructure de liquidité qui comble cet écart est désormais devenue une priorité essentielle.
Le directeur juridique d'une plateforme agrégatrice DEX a ajouté :
"La clarté réglementaire apportée par le projet de loi GENIUS permet aux entreprises et aux institutions d'effectuer des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût, d'optimiser les fonds et de régler en temps réel grâce aux stablecoins, contournant ainsi les canaux bancaires financiers traditionnels et libérant l'efficacité opérationnelle. C'est un progrès positif pour le DeFi.
Cela offre également des garanties aux institutions et autres participants financiers traditionnels, leur permettant de s'engager pleinement dans ce domaine. Les institutions qui avaient seulement testé le terrain auparavant peuvent désormais entrer pleinement dans le secteur sous un cadre clair.
L'impact des facteurs politiques
Avec les actifs numériques devenant de plus en plus un sujet partisan, et certains personnages politiques clés dirigeant encore le camp anti-crypto, si un changement de régime se produit, la loi "GENIUS" ou d'autres législations connexes risquent-elles d'être abrogées ? De plus, certaines familles politiques tirent manifestement profit des actifs numériques, ce conflit d'intérêts évident constitue-t-il une menace ? Un directeur technique d'une plateforme de développeurs estime qu'il est trop tard :
"L'adoption des cryptomonnaies dépasse les divergences politiques. Nous collaborons avec des institutions de divers domaines, qui reconnaissent toutes le potentiel de la blockchain. L'abrogation de certaines réglementations restrictives a un soutien bipartisan, avec des partisans des cryptomonnaies dans les deux partis. Les grandes banques, les sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de paiement s'engagent dans la blockchain, car elle offre une meilleure technologie pour les règlements et les monnaies programmables.
De plus, l'industrie des cryptomonnaies a montré une résilience face à divers défis au fil des ans. L'essentiel est que les institutions construisent une véritable utilité sur la blockchain, ces cas d'utilisation résolvant des problèmes réels tels que la vitesse de règlement, le coût opérationnel et la disponibilité 24/7, c'est cela qui est le moteur de l'adoption durable.
Un partenaire d'un cabinet d'avocats international est également optimiste quant aux changements durables apportés par la loi GENIUS :
"Au cours du processus législatif, plusieurs tentatives ont été faites pour débattre de la question des conflits d'intérêts et proposer des amendements, mais ces amendements n'ont pas été intégrés dans le projet de loi final. Aujourd'hui, la législation finale autorisant le paiement en stablecoin a été adoptée, et l'adoption des actifs numériques pourrait dépendre davantage des cas d'utilisation."
Tout comme la généralisation de la génération précédente des distributeurs automatiques, lorsque qu'une technologie est suffisamment pratique et bénéfique, les gens finiront par l'accepter. Je ne pense pas que les utilisateurs potentiels resteront en attente en raison de manifestations. Je crois que la tendance est irréversible, et que les cryptomonnaies s'intégreront rapidement au cœur de l'économie américaine, de l'économie mondiale et du secteur des services financiers.
Face à l'expansion de la dette mondiale, à l'expansion de la liquidité, à l'incertitude géopolitique et à la baisse des taux d'intérêt, la réglementation favorable des États-Unis envers les actifs numériques pourrait signifier que "ce train est imparable". Comme l'a souligné un fondateur de fonds d'investissement en cryptomonnaie :
"Honnêtement, en ce qui concerne les risques liés à des événements tels que la résolution des droits de douane ou l'escalade de la situation au Moyen-Orient, c'est le meilleur environnement macroéconomique constructif que vous puissiez demander. Mais d'un point de vue purement structurel du marché et de la liquidité, les conditions sont réunies.
Nous entrons dans une période de fenêtre rare, où les fondamentaux, la liquidité et la dynamique macroéconomique sont tous favorables, et c'est le moment de débloquer le plus grand potentiel de hausse.
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SerNgmi
· Il y a 16h
Le dollar a finalement tout gagné.
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alpha_leaker
· Il y a 16h
prendre les gens pour des idiots prendre les gens pour des idiots stablecoin a recommencé
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Degen4Breakfast
· Il y a 16h
Ne dis plus rien, l'Amérique a encore gagné.
Voir l'originalRépondre0
SchrodingerAirdrop
· Il y a 16h
Il est trop tard, les institutions sont déjà entrées discrètement.
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FlashLoanPrince
· Il y a 16h
La réglementation devient de plus en plus complète bullish
La loi GENIUS ouvre une nouvelle ère pour les stablecoins en dollars, marquant un tournant majeur dans le paysage financier mondial.
L'ère des stablecoins est arrivée : La loi « GENIUS » ouvre un nouvel ère pour les actifs numériques
L'année 2025 est considérée comme "l'année des stablecoins", avec les actifs numériques soutenus par le dollar devenant le point focal, ayant même reçu la reconnaissance des plus hautes instances.
En mars de cette année, une plateforme DeFi a lancé le stablecoin mondial USD1. En mai, le vice-président a prononcé un discours à la conférence sur le Bitcoin, précisant la position positive du gouvernement sur les stablecoins, les considérant comme un "multiplicateur de force pour la puissance économique américaine", suscitant un large intérêt.
Ensuite, un émetteur de stablecoin a complété une IPO de 20 milliards de dollars, surnommée par l'industrie "l'été des stablecoins". La semaine dernière, le projet de loi "GENIUS" a été officiellement signé en tant que loi, devenant la première législation aux États-Unis à réglementer directement les actifs numériques, ouvrant un tournant pour la finance mondiale.
Même les professionnels de la finance qui sont sceptiques à l'égard des cryptomonnaies ont rejoint cette action. Bien que certains aient publiquement déclaré ne pas comprendre l'attrait des cryptomonnaies, il existe déjà un fossé entre les paroles et les actes : une grande banque américaine est déjà un pionnier de la technologie blockchain et développe sa propre stablecoin depuis 2019.
Alors, que signifient ces dernières dynamiques dans le domaine du transfert de valeur mondial ? Quel impact le projet de loi « GENIUS » aura-t-il sur l'avenir des cryptomonnaies, de la finance traditionnelle et de l'économie mondiale ? Écoutons les interprétations des experts en technologie, en droit et en finance, et analysons les avancées technologiques qui pourraient se produire dans les prochaines années.
Introduction au projet de loi GENIUS
La loi "GENIUS" est le nom complet de "Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins aux États-Unis de 2025", c'est la première loi fédérale américaine à réglementer de manière globale les "stablecoins de paiement" (c'est-à-dire les jetons numériques adossés à une monnaie fiduciaire).
Cette loi établit un cadre de licence et de réglementation tant attendu pour les émetteurs de stablecoin, exigeant que les stablecoins soient entièrement soutenus par des réserves à hauteur de 1:1, mettant en œuvre des mesures strictes de protection des consommateurs et posant une base légale claire pour l'intégration des stablecoins dans le système financier traditionnel.
Le projet de loi interdit également aux entreprises non financières d'émettre des stablecoins sans approbation spéciale, imposant des sanctions sévères pour les violations (les contrevenants peuvent être condamnés à une amende quotidienne pouvant atteindre 200 000 dollars, et des peines criminelles pouvant aller jusqu'à 5 ans de prison).
Un cabinet d'avocats international a récemment indiqué dans son blog :
"Cette loi intégrera les émetteurs de stablecoins dans un système de réglementation bancaire. Pour de nombreuses entreprises, cela signifie qu'elles devront recruter des responsables de la conformité, investir dans des systèmes de gestion des risques, et potentiellement collaborer avec des agences réglementées expérimentées pour satisfaire aux normes fixées par le Congrès."
Un fondateur d'un fonds d'investissement en cryptomonnaie a partagé son point de vue sur la signification révolutionnaire du projet de loi « GENIUS » :
"Le projet de loi GENIUS n'est pas seulement une avancée majeure dans le domaine des cryptomonnaies, mais aussi un pas important pour le leadership des États-Unis dans le secteur financier mondial. Nous établissons pour la première fois des règles claires pour les stablecoins, qui sont au cœur des infrastructures monétaires ouvertes et programmables. Pendant longtemps, l'incertitude réglementaire a freiné le développement de l'industrie, obligeant les développeurs à se tourner vers l'étranger. Ce projet de loi change la donne, en fournissant une clarté juridique aux stablecoins et en posant les bases d'une application plus large des cryptomonnaies."
Un autre associé d'un cabinet d'avocats international a également déclaré :
"C'est un moment décisif pour les services financiers institutionnels. La loi sur le GENIUS autorise la tokenisation des monnaies fiduciaires et la réglementation associée, permettant ainsi la légalisation de la dollarisation numérique."
La tempête parfaite des actifs numériques
Le directeur technique d'une plateforme de développement a déclaré :
"La loi 《GENIUS法案》 apporte la clarté tant attendue par les institutions, facilitant la légalisation des monnaies programmables à la vitesse de l'internet. L'importance de cette législation réside dans sa capacité à réduire l'incertitude réglementaire qui freine l'adoption par les institutions."
De plus, l'adoption de la loi "GENIUS" n'est pas un événement isolé. Le soutien du gouvernement actuel pour les actifs numériques est en forte hausse, avec une mise à niveau complète dans le bon sens. Les restrictions antérieures sur les cryptomonnaies ont progressivement été levées, et des législations restrictives telles que l'interdiction pour les banques américaines de fournir des services de garde d'actifs numériques ont été abrogées, engendrant ainsi une tempête parfaite. Le directeur technique a déclaré avec enthousiasme :
"Nous avons vu que les grandes banques qui adoptaient auparavant une attitude prudente montrent immédiatement de l'intérêt. Aujourd'hui, avec l'entrée en vigueur de la loi GENIUS, nous croyons que toutes les grandes banques vont émettre ou soutenir des stablecoins sous une forme ou une autre. Cela ouvrira une nouvelle ère de monnaie programmable, une monnaie qui est fiable, réglementée et conçue pour la vitesse à l'échelle d'Internet."
Le président d'une société d'investissement en crypto-monnaies a commenté :
"La loi 《GENIUS》 sera inscrite dans l'histoire, devenant la loi fondatrice qui pousse les cryptomonnaies à devenir une catégorie d'actifs mainstream. En catalysant l'innovation du dollar, cette loi permettra au dollar de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir, renforçant la sécurité nationale et débloquant des opportunités financières à l'échelle mondiale.
Les stablecoins offrent une utilité évidente en fournissant des services de paiement à faible coût, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. En outre, en fournissant des canaux d'accès en dollars sans couture et efficaces aux pays en développement, les stablecoins peuvent également servir d'outil de stockage de valeur lorsque la politique monétaire locale échoue.
Applications "tueur de stablecoins" émergent
L'utilisation des stablecoins a largement dépassé leur première fonction en tant qu'"outil de stockage de richesse pour éviter la volatilité des actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum". Aujourd'hui, ils sont reconnus comme une infrastructure financière clé par des lois emblématiques. Alors, quels sont les principaux scénarios d'application que la loi "GENIUS" va engendrer ? Qu'attendre dans les années à venir ?
Un des fondateurs d'un fonds d'investissement en cryptomonnaies a commenté :
"La loi GENIUS débloquera une véritable innovation, y compris les transferts d'argent instantanés, les paiements natifs à l'IA, et le commerce mondial sans intermédiaire."
Le directeur technique d'une plateforme de développement a ajouté :
"Les opportunités des stablecoins ne résident pas dans la détention, sauf si cela est utilisé pour obtenir des rendements dans le DeFi. La véritable opportunité réside dans les entreprises émettant leurs propres stablecoins, par exemple, les processeurs de paiement intégrant des stablecoins, les entreprises de fintech lançant leurs propres jetons.
Nous avons constaté que les entreprises de technologie financière génèrent des revenus considérables grâce à la gestion des fonds provenant des réserves de stablecoins. Avec un volume de dépôts de 2 à 3 milliards de dollars, les revenus potentiels peuvent dépasser 100 millions de dollars par an. La véritable création de valeur des stablecoins réside dans leur capacité à habiliter le nouveau système financier.
Grâce à la loi GENIUS, une grande banque développe un nouveau programme permettant aux clients de mettre en gage des bitcoins ou des ethers pour obtenir des prêts en espèces, similaire au modèle de garantie avec des actions ou des biens immobiliers.
Bien que la banque ait déjà permis aux clients d'emprunter via des ETF cryptographiques, accepter des actifs numériques directs comme garantie reste un changement de paradigme pour les institutions dirigées par les critiques les plus francs du secteur.
L'impact de la loi « GENIUS » s'étend à l'ensemble du secteur, avec une attention particulière portée aux plateformes DeFi et aux RWA tokenisés. Le directeur juridique d'une plateforme d'agrégation DEX a déclaré :
"La technologie de tokenisation est devenue un enjeu central pour les géants de la finance traditionnelle, car elle optimise de manière significative le système des normes financières actuel, tout en augmentant considérablement l'accessibilité à la liquidité. Grâce à la technologie blockchain, la tokenisation surmonte les limitations géographiques, permettant ainsi d'intégrer des marchés de liquidité limitée et décentralisés, et d'accéder en temps réel à une liquidité multi-sources continue, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7."
Un directeur technique d'une plateforme de développement a expliqué davantage :
"Les banques offriront aux clients des 'opportunités de niveau institutionnel', comme des transactions de capital-investissement et des prêts sur marge. Les petites entreprises pourront finalement tirer parti de l'ère du télétravail pour payer à faible coût les salaires des employés à l'étranger. Ce que nous allons bientôt voir, ce n'est pas une application, mais des centaines d'applications 'tueuses' de stablecoin qui permettront d'échanger et de créer de la valeur de manière inimaginable il y a quelques mois."
La tokenisation des obligations d'État connaît une croissance significative. Certains émetteurs de stablecoins détiennent une grande quantité de dettes américaines. Nous constatons un intérêt croissant du marché pour la tokenisation d'actifs traditionnels non liquides tels que le crédit privé et l'immobilier, afin de libérer de la liquidité. Parallèlement, l'infrastructure permettant de combiner les RWA avec les protocoles DeFi continue de se développer. La véritable innovation réside dans la possibilité de rendre ces actifs programmables, ce qui donnera naissance à de nouveaux produits financiers, tels que des prêts automatisés basés sur des actifs tokenisés, ou des contrats intelligents pouvant interagir avec des garanties réelles.
La loi 《GENIUS》 va-t-elle engendrer un "super été DeFi" ?
Une clause intéressante dans le projet de loi « GENIUS » est l'interdiction de verser des intérêts ou des rendements aux détenteurs de stablecoins, ce qui pourrait déclencher une explosion de la demande pour les opportunités de rendement DeFi. Le président d'une société d'investissement native en crypto a déclaré :
"Selon la loi GENIUS, les stablecoins ne versent pas d'intérêts aux utilisateurs finaux, rendant ainsi les stablecoins des actifs dépréciés. Les détenteurs chercheront des rendements, et c'est précisément là que la DeFi entre en jeu. Si le ministère des Finances a raison, des milliers de milliards de stablecoins entreront sur le marché, et alors que les utilisateurs maximiseront leurs retours grâce à diverses stratégies de rendement, nous entrerons dans un 'super été DeFi'. Les utilisateurs seront attirés par des coffres générateurs de rendement et confieront à des agents AI l'optimisation des retours.
Avec le retour des États-Unis à la position de leader, les pays du monde entier devront accélérer l'optimisation de leur politique de stablecoin. Le marché des devises de 75 000 milliards de dollars par jour en bénéficiera. Veuillez suivre de près ce domaine.
Un ancien responsable d'une plateforme de tokenisation bancaire a commenté :
"L'interdiction complète des rendements des stablecoins marque un tournant clé. Le capital a commencé à se déplacer. Ethereum surperforme Bitcoin, car les traders recherchent des rendements à travers les protocoles natifs d'Ethereum et les fonds tokenisés.
Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, et seules les institutions capables d'utiliser efficacement le capital peuvent survivre. Mais il existe un goulot d'étranglement : les stablecoins peuvent fonctionner 24/7, tandis que les obligations d'État ne le peuvent pas. L'infrastructure de liquidité qui comble cet écart est désormais devenue une priorité essentielle.
Le directeur juridique d'une plateforme agrégatrice DEX a ajouté :
"La clarté réglementaire apportée par le projet de loi GENIUS permet aux entreprises et aux institutions d'effectuer des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût, d'optimiser les fonds et de régler en temps réel grâce aux stablecoins, contournant ainsi les canaux bancaires financiers traditionnels et libérant l'efficacité opérationnelle. C'est un progrès positif pour le DeFi.
Cela offre également des garanties aux institutions et autres participants financiers traditionnels, leur permettant de s'engager pleinement dans ce domaine. Les institutions qui avaient seulement testé le terrain auparavant peuvent désormais entrer pleinement dans le secteur sous un cadre clair.
L'impact des facteurs politiques
Avec les actifs numériques devenant de plus en plus un sujet partisan, et certains personnages politiques clés dirigeant encore le camp anti-crypto, si un changement de régime se produit, la loi "GENIUS" ou d'autres législations connexes risquent-elles d'être abrogées ? De plus, certaines familles politiques tirent manifestement profit des actifs numériques, ce conflit d'intérêts évident constitue-t-il une menace ? Un directeur technique d'une plateforme de développeurs estime qu'il est trop tard :
"L'adoption des cryptomonnaies dépasse les divergences politiques. Nous collaborons avec des institutions de divers domaines, qui reconnaissent toutes le potentiel de la blockchain. L'abrogation de certaines réglementations restrictives a un soutien bipartisan, avec des partisans des cryptomonnaies dans les deux partis. Les grandes banques, les sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de paiement s'engagent dans la blockchain, car elle offre une meilleure technologie pour les règlements et les monnaies programmables.
De plus, l'industrie des cryptomonnaies a montré une résilience face à divers défis au fil des ans. L'essentiel est que les institutions construisent une véritable utilité sur la blockchain, ces cas d'utilisation résolvant des problèmes réels tels que la vitesse de règlement, le coût opérationnel et la disponibilité 24/7, c'est cela qui est le moteur de l'adoption durable.
Un partenaire d'un cabinet d'avocats international est également optimiste quant aux changements durables apportés par la loi GENIUS :
"Au cours du processus législatif, plusieurs tentatives ont été faites pour débattre de la question des conflits d'intérêts et proposer des amendements, mais ces amendements n'ont pas été intégrés dans le projet de loi final. Aujourd'hui, la législation finale autorisant le paiement en stablecoin a été adoptée, et l'adoption des actifs numériques pourrait dépendre davantage des cas d'utilisation."
Tout comme la généralisation de la génération précédente des distributeurs automatiques, lorsque qu'une technologie est suffisamment pratique et bénéfique, les gens finiront par l'accepter. Je ne pense pas que les utilisateurs potentiels resteront en attente en raison de manifestations. Je crois que la tendance est irréversible, et que les cryptomonnaies s'intégreront rapidement au cœur de l'économie américaine, de l'économie mondiale et du secteur des services financiers.
Face à l'expansion de la dette mondiale, à l'expansion de la liquidité, à l'incertitude géopolitique et à la baisse des taux d'intérêt, la réglementation favorable des États-Unis envers les actifs numériques pourrait signifier que "ce train est imparable". Comme l'a souligné un fondateur de fonds d'investissement en cryptomonnaie :
"Honnêtement, en ce qui concerne les risques liés à des événements tels que la résolution des droits de douane ou l'escalade de la situation au Moyen-Orient, c'est le meilleur environnement macroéconomique constructif que vous puissiez demander. Mais d'un point de vue purement structurel du marché et de la liquidité, les conditions sont réunies.
Nous entrons dans une période de fenêtre rare, où les fondamentaux, la liquidité et la dynamique macroéconomique sont tous favorables, et c'est le moment de débloquer le plus grand potentiel de hausse.