Nouveau paysage de l'industrie des stablecoins : réglementation, conformité et innovation en parallèle
Le secteur des stablecoins est en train de passer d'une phase de croissance sauvage à un développement plus réglementé. La trajectoire future pourrait être redéfinie par trois facteurs clés : la clarification de l'environnement réglementaire, le processus de conformité des entreprises leaders et la direction de l'innovation sur le marché.
À l'échelle mondiale, des réglementations deviennent progressivement plus claires, allant du MiCA européen au projet de loi GENIUS américain, traçant un chemin de développement précis pour l'ensemble de l'industrie. Dans ce contexte de cadre réglementaire plus certain, le processus d'introduction en bourse d'un célèbre émetteur de stablecoins revêt une importance particulière. Cette institution a récemment réussi son introduction en bourse avec une hausse de près de 170 % le premier jour, marquant non seulement l'essor progressif de l'industrie des stablecoins vers la mainstream, mais fournissant également une référence d'évaluation importante pour l'entrée de capitaux traditionnels sur le marché des stablecoins.
Dans ce contexte, le développement des stablecoins a largement dépassé le simple concept de "ancrage au dollar". Les tendances futures pourraient être principalement guidées par trois grandes directions : l'innovation des protocoles DeFi pour les stablecoins, la généralisation des outils de paiement en stablecoin, et la profonde intégration avec les actifs physiques )RWA).
![stablecoin narratif en plein essor, récapitulatif de 10 projets à potentiel et opportunités d'interaction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac40e765d32d472f4c015a5cdffc9f9b.webp(
1. Paiement, DeFi et RWA : les trois grands scénarios d'application des stablecoins
) domaine des paiements
Les systèmes traditionnels de paiement transfrontaliers souffrent de problèmes d'efficacité, de coûts élevés et de manque de transparence, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de l'ère numérique. En revanche, les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de coût quasi nul, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, commencent à avoir un impact fort sur les systèmes de paiement traditionnels. L'acceptation des stablecoins par plusieurs sociétés de paiement majeures et réseaux financiers valide davantage le potentiel commercial de cette tendance. Les stablecoins évoluent rapidement d'un outil de tarification sur les échanges de cryptomonnaies à un moyen de paiement et de compensation mondial.
( domaine DeFi
Les stablecoins dominants présentent généralement un problème d'efficacité du capital. Les stablecoins détenus par les utilisateurs ne peuvent souvent pas générer d'intérêts, tandis que les émetteurs peuvent obtenir des revenus en investissant des actifs de réserve. Pour résoudre ce problème, une nouvelle génération de stablecoins générateurs de revenus a vu le jour. Ce type de stablecoin intègre directement des mécanismes de revenus tels que les obligations d'État américaines, le prêt DeFi, et l'arbitrage dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs d'obtenir automatiquement des revenus.
) domaine RWA
La tokenisation des actifs réels ### RWA ### est largement considérée comme le moteur principal qui propulse la DeFi vers une échelle de mille milliards de dollars. Son noyau réside dans l'introduction d'actifs ayant des flux de trésorerie stables dans le monde réel ###, en particulier les obligations du Trésor américain (, sur la blockchain, fournissant à la DeFi un "rendement réel" durable et à faible risque, et attirant des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant ainsi de vastes perspectives de marché à un niveau de mille milliards.
Deux, Présentation des dix nouveaux projets de stablecoin
) 2.1 Solutions de stablecoin basées sur une blockchain haute performance
Ce projet est une blockchain haute performance spécialement conçue pour les stablecoins, visant à résoudre les problèmes de frais de transaction élevés, de taux d'échec des transactions et de fonctionnalités manquantes rencontrés par les chaînes traditionnelles lors du traitement des stablecoins. Son noyau est basé sur un protocole de consensus spécifique et un moteur d'exécution, offrant une confirmation rapide et une grande compatibilité. Ce projet prend en charge le paiement des frais de transaction en utilisant divers actifs, propose des transferts de stablecoins sans frais et développe des fonctionnalités de transactions confidentielles.
( 2.2 Stablecoin inter-chaînes basé sur les obligations à court terme américaines
C'est un projet de stablecoin basé sur une architecture spécifique et utilisant des obligations d'État américaines à court terme comme garantie, avec un rendement annuel prévu d'environ 4,31 %. Il prend en charge le transfert inter-chaînes et est adapté aux environnements de développement multi-chaînes. Les utilisateurs peuvent choisir de déposer leur stablecoin dans le pool de points ou le pool de rendement, pour obtenir respectivement des récompenses en points ou un rendement plus élevé.
) 2.3 Produits de rendement des obligations du Trésor américain sur la chaîne
Ce projet propose des produits de rendement en obligations du Trésor américain sur la chaîne, les jetons émis étant soutenus par des obligations à court terme et des dollars américains. Deux types de stablecoins générant des revenus ont également été émis, l'un calculant les revenus quotidiennement, l'autre ayant une valeur nette en augmentation, tous deux soutenus par des obligations à court terme et des accords de rachat, garantissant la stabilité du principal et générant des revenus de manière continue.
2.4 Stablecoin de rendement à multiple garantie
Ce projet émet deux types de produits : l'un est un dollar numérique soutenu 1:1 par plusieurs stablecoins de premier choix, qui peut être échangé à tout moment ; l'autre est un stablecoin générant des intérêts après un staking, produit des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés. Les opérateurs doivent obtenir un soutien en garantie, exécuter des stratégies après avoir emprunté des fonds en trop et restituer les bénéfices, et en cas de non-respect des critères, une liquidation forcée sera déclenchée pour garantir la sécurité du capital des détenteurs.
2.5 plateforme de gestion financière en chaîne de niveau institutionnel
La plateforme est destinée aux institutions et aux équipes, intégrant des fonctions de paiement, de comptabilité et de gestion d'actifs. Ses actifs principaux comprennent deux types de stablecoin : l'un est un stablecoin à rendement, générant des revenus via des obligations d'État à court terme et le marché des prêts par des institutions spécifiques, sans que les utilisateurs aient besoin de mettre en garantie ou de verrouiller ; l'autre est généré par la mise en garantie d'un stablecoin majeur, adapté aux deux parties pour une liquidité efficace et pour gagner des revenus dans le DeFi.
2.6 stablecoin entièrement collatérisé en conformité
C'est un stablecoin entièrement adossé à des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, conforme à la norme ERC-20, offrant des caractéristiques telles que la libre négociabilité et l'évolutivité ouverte, tout en prenant en charge des fonctions de conformité telles que le gel d'actifs et l'émission/détruction.
2.7 Basé sur Solana stablecoin de rendement
C'est un protocole d'infrastructure de stablecoin basé sur Solana, émettant des stablecoins générateurs de revenus, soutenus par plusieurs stablecoins de premier plan. Les utilisateurs peuvent frapper le stablecoin de ce protocole en déposant n'importe quel ou plusieurs stablecoins, avec des frais de pool de capitalisation automatique et obtenir une liquidité unifiée. Ce stablecoin peut être utilisé pour des échanges, du staking ou intégré dans d'autres applications DeFi.
2.8 rendement à faible risque du protocole stablecoin
C'est un protocole de stablecoin entièrement garanti par des stablecoins majeurs, et qui génère des revenus à faible risque en étant déployé sur des protocoles de prêt de premier ordre. Les utilisateurs peuvent mettre en gage le stablecoin de ce protocole pour obtenir un autre jeton, les revenus étant distribués chaque semaine sous forme d'augmentation de valeur, et lors du retrait, ils peuvent récupérer le capital initial ainsi que les revenus cumulés.
2.9 Plusieurs mécanismes d'émission de stablecoin
Ce projet propose deux mécanismes de création : la création classique et la création innovante. Les utilisateurs peuvent créer des stablecoins en utilisant des stablecoins ou des actifs non-stables sur-encadrés, garantissant que chaque stablecoin est soutenu par des actifs adéquats. La création innovante permet aux utilisateurs de verrouiller des actifs non-stables pendant une certaine période en échange de liquidité, maintenant la sécurité de la sur-encaissement. La plateforme gère les garanties par le biais d'une stratégie de marché neutre, assurant la stabilité des actifs.
2.10 protocole de liquidité natif de Bitcoin
C'est un protocole de liquidité natif à Bitcoin, permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins sur-collatéralisés en mettant en gage des BTC. Ce stablecoin garantit la stabilité du système grâce à un ratio de collatéralisation multiple, et dispose d'un mécanisme de liquidation et d'un module d'ancrage pour maintenir l'ancrage du prix par rapport au dollar. Les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins en mettant en gage des BTC ou racheter des stablecoins pour récupérer des BTC, et également réaliser de la liquidité en échangeant avec d'autres stablecoins.
Conclusion
Le paysage concurrentiel de l'industrie des stablecoins a déjà subi des changements fondamentaux. Des chaînes latérales Bitcoin conçues spécifiquement pour les stablecoins, aux divers stablecoins générateurs de rendement innovants, ces projets émergents pourraient redéfinir la direction de développement des stablecoins à l'avenir, façonnant ainsi la prochaine décennie des stablecoins.
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Layer2Observer
· 08-06 14:50
Analyse au niveau du code source Les actions de réglementation futures sont déterministes Les variables résident dans l'innovation
Voir l'originalRépondre0
TokenVelocityTrauma
· 08-06 14:40
L'argent arrive trop vite !
Voir l'originalRépondre0
RektButAlive
· 08-06 14:25
Ne parlons pas des autres, concentrons-nous sur ce 170%, allons-y.
stablecoin vers la normalisation : réglementation, Conformité et paiements, Finance décentralisée, innovations RWA en parallèle
Nouveau paysage de l'industrie des stablecoins : réglementation, conformité et innovation en parallèle
Le secteur des stablecoins est en train de passer d'une phase de croissance sauvage à un développement plus réglementé. La trajectoire future pourrait être redéfinie par trois facteurs clés : la clarification de l'environnement réglementaire, le processus de conformité des entreprises leaders et la direction de l'innovation sur le marché.
À l'échelle mondiale, des réglementations deviennent progressivement plus claires, allant du MiCA européen au projet de loi GENIUS américain, traçant un chemin de développement précis pour l'ensemble de l'industrie. Dans ce contexte de cadre réglementaire plus certain, le processus d'introduction en bourse d'un célèbre émetteur de stablecoins revêt une importance particulière. Cette institution a récemment réussi son introduction en bourse avec une hausse de près de 170 % le premier jour, marquant non seulement l'essor progressif de l'industrie des stablecoins vers la mainstream, mais fournissant également une référence d'évaluation importante pour l'entrée de capitaux traditionnels sur le marché des stablecoins.
Dans ce contexte, le développement des stablecoins a largement dépassé le simple concept de "ancrage au dollar". Les tendances futures pourraient être principalement guidées par trois grandes directions : l'innovation des protocoles DeFi pour les stablecoins, la généralisation des outils de paiement en stablecoin, et la profonde intégration avec les actifs physiques )RWA).
![stablecoin narratif en plein essor, récapitulatif de 10 projets à potentiel et opportunités d'interaction])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac40e765d32d472f4c015a5cdffc9f9b.webp(
1. Paiement, DeFi et RWA : les trois grands scénarios d'application des stablecoins
) domaine des paiements
Les systèmes traditionnels de paiement transfrontaliers souffrent de problèmes d'efficacité, de coûts élevés et de manque de transparence, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de l'ère numérique. En revanche, les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de coût quasi nul, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, commencent à avoir un impact fort sur les systèmes de paiement traditionnels. L'acceptation des stablecoins par plusieurs sociétés de paiement majeures et réseaux financiers valide davantage le potentiel commercial de cette tendance. Les stablecoins évoluent rapidement d'un outil de tarification sur les échanges de cryptomonnaies à un moyen de paiement et de compensation mondial.
( domaine DeFi
Les stablecoins dominants présentent généralement un problème d'efficacité du capital. Les stablecoins détenus par les utilisateurs ne peuvent souvent pas générer d'intérêts, tandis que les émetteurs peuvent obtenir des revenus en investissant des actifs de réserve. Pour résoudre ce problème, une nouvelle génération de stablecoins générateurs de revenus a vu le jour. Ce type de stablecoin intègre directement des mécanismes de revenus tels que les obligations d'État américaines, le prêt DeFi, et l'arbitrage dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs d'obtenir automatiquement des revenus.
) domaine RWA
La tokenisation des actifs réels ### RWA ### est largement considérée comme le moteur principal qui propulse la DeFi vers une échelle de mille milliards de dollars. Son noyau réside dans l'introduction d'actifs ayant des flux de trésorerie stables dans le monde réel ###, en particulier les obligations du Trésor américain (, sur la blockchain, fournissant à la DeFi un "rendement réel" durable et à faible risque, et attirant des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant ainsi de vastes perspectives de marché à un niveau de mille milliards.
Deux, Présentation des dix nouveaux projets de stablecoin
) 2.1 Solutions de stablecoin basées sur une blockchain haute performance
Ce projet est une blockchain haute performance spécialement conçue pour les stablecoins, visant à résoudre les problèmes de frais de transaction élevés, de taux d'échec des transactions et de fonctionnalités manquantes rencontrés par les chaînes traditionnelles lors du traitement des stablecoins. Son noyau est basé sur un protocole de consensus spécifique et un moteur d'exécution, offrant une confirmation rapide et une grande compatibilité. Ce projet prend en charge le paiement des frais de transaction en utilisant divers actifs, propose des transferts de stablecoins sans frais et développe des fonctionnalités de transactions confidentielles.
( 2.2 Stablecoin inter-chaînes basé sur les obligations à court terme américaines
C'est un projet de stablecoin basé sur une architecture spécifique et utilisant des obligations d'État américaines à court terme comme garantie, avec un rendement annuel prévu d'environ 4,31 %. Il prend en charge le transfert inter-chaînes et est adapté aux environnements de développement multi-chaînes. Les utilisateurs peuvent choisir de déposer leur stablecoin dans le pool de points ou le pool de rendement, pour obtenir respectivement des récompenses en points ou un rendement plus élevé.
) 2.3 Produits de rendement des obligations du Trésor américain sur la chaîne
Ce projet propose des produits de rendement en obligations du Trésor américain sur la chaîne, les jetons émis étant soutenus par des obligations à court terme et des dollars américains. Deux types de stablecoins générant des revenus ont également été émis, l'un calculant les revenus quotidiennement, l'autre ayant une valeur nette en augmentation, tous deux soutenus par des obligations à court terme et des accords de rachat, garantissant la stabilité du principal et générant des revenus de manière continue.
2.4 Stablecoin de rendement à multiple garantie
Ce projet émet deux types de produits : l'un est un dollar numérique soutenu 1:1 par plusieurs stablecoins de premier choix, qui peut être échangé à tout moment ; l'autre est un stablecoin générant des intérêts après un staking, produit des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés. Les opérateurs doivent obtenir un soutien en garantie, exécuter des stratégies après avoir emprunté des fonds en trop et restituer les bénéfices, et en cas de non-respect des critères, une liquidation forcée sera déclenchée pour garantir la sécurité du capital des détenteurs.
2.5 plateforme de gestion financière en chaîne de niveau institutionnel
La plateforme est destinée aux institutions et aux équipes, intégrant des fonctions de paiement, de comptabilité et de gestion d'actifs. Ses actifs principaux comprennent deux types de stablecoin : l'un est un stablecoin à rendement, générant des revenus via des obligations d'État à court terme et le marché des prêts par des institutions spécifiques, sans que les utilisateurs aient besoin de mettre en garantie ou de verrouiller ; l'autre est généré par la mise en garantie d'un stablecoin majeur, adapté aux deux parties pour une liquidité efficace et pour gagner des revenus dans le DeFi.
2.6 stablecoin entièrement collatérisé en conformité
C'est un stablecoin entièrement adossé à des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, conforme à la norme ERC-20, offrant des caractéristiques telles que la libre négociabilité et l'évolutivité ouverte, tout en prenant en charge des fonctions de conformité telles que le gel d'actifs et l'émission/détruction.
2.7 Basé sur Solana stablecoin de rendement
C'est un protocole d'infrastructure de stablecoin basé sur Solana, émettant des stablecoins générateurs de revenus, soutenus par plusieurs stablecoins de premier plan. Les utilisateurs peuvent frapper le stablecoin de ce protocole en déposant n'importe quel ou plusieurs stablecoins, avec des frais de pool de capitalisation automatique et obtenir une liquidité unifiée. Ce stablecoin peut être utilisé pour des échanges, du staking ou intégré dans d'autres applications DeFi.
2.8 rendement à faible risque du protocole stablecoin
C'est un protocole de stablecoin entièrement garanti par des stablecoins majeurs, et qui génère des revenus à faible risque en étant déployé sur des protocoles de prêt de premier ordre. Les utilisateurs peuvent mettre en gage le stablecoin de ce protocole pour obtenir un autre jeton, les revenus étant distribués chaque semaine sous forme d'augmentation de valeur, et lors du retrait, ils peuvent récupérer le capital initial ainsi que les revenus cumulés.
2.9 Plusieurs mécanismes d'émission de stablecoin
Ce projet propose deux mécanismes de création : la création classique et la création innovante. Les utilisateurs peuvent créer des stablecoins en utilisant des stablecoins ou des actifs non-stables sur-encadrés, garantissant que chaque stablecoin est soutenu par des actifs adéquats. La création innovante permet aux utilisateurs de verrouiller des actifs non-stables pendant une certaine période en échange de liquidité, maintenant la sécurité de la sur-encaissement. La plateforme gère les garanties par le biais d'une stratégie de marché neutre, assurant la stabilité des actifs.
2.10 protocole de liquidité natif de Bitcoin
C'est un protocole de liquidité natif à Bitcoin, permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins sur-collatéralisés en mettant en gage des BTC. Ce stablecoin garantit la stabilité du système grâce à un ratio de collatéralisation multiple, et dispose d'un mécanisme de liquidation et d'un module d'ancrage pour maintenir l'ancrage du prix par rapport au dollar. Les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins en mettant en gage des BTC ou racheter des stablecoins pour récupérer des BTC, et également réaliser de la liquidité en échangeant avec d'autres stablecoins.
Conclusion
Le paysage concurrentiel de l'industrie des stablecoins a déjà subi des changements fondamentaux. Des chaînes latérales Bitcoin conçues spécifiquement pour les stablecoins, aux divers stablecoins générateurs de rendement innovants, ces projets émergents pourraient redéfinir la direction de développement des stablecoins à l'avenir, façonnant ainsi la prochaine décennie des stablecoins.