Qu'est-ce que le plan d'incitation des holdings à terme ? Analyse du nouveau moteur de hausse dans l'industrie du chiffrement.

Dans un contexte où la concurrence sur le marché des dérivés de chiffrement est de plus en plus intense, le "plan d'incitation pour les positions à terme" devient une stratégie clé pour les plateformes de trading afin d'activer les utilisateurs. Ce type de plan encourage les utilisateurs à augmenter leur volume de positions, à prolonger la durée de leurs holdings ou à accroître leur fréquence de trading, par le biais de remboursements de frais, de récompenses en jeton et de partage des bénéfices. Essentiellement, il s'agit d'une variante du minage de liquidité, visant à lier dynamiquement les dividendes de croissance de la plateforme aux bénéfices des utilisateurs.

##Mécanisme central du programme d'incitation : de la commission statique à la pondération dynamique Selon le dernier cas d'août 2025, le modèle d'incitation principal a dépassé le traditionnel système de commission fixe, introduisant des algorithmes plus raffinés :

1. Modèle de volume de transactions pondéré : comme le plan d'incitation à l'ouverture de positions de Gate (du 4 au 14 août 2025), utilisant la formule √Montant total des ouvertures de positions × Nombre d'ouvertures de positions pour calculer le poids des utilisateurs, afin d'éviter la monopolisation de la distribution des récompenses par les gros investisseurs. Les utilisateurs peuvent répartir jusqu'à 50 000 ERA dans le pool de récompenses, et les nouveaux utilisateurs obtiennent un bonus de pondération de 20 %.
2. Incitations par niveaux : LeveX lance un système de tâches gamifiées (disponible le 2 août 2025), les utilisateurs peuvent débloquer jusqu'à 20 000 $ de récompenses de crédit futures en atteignant des jalons de volume de transactions, les récompenses étant distribuées sous forme de "chutes surprises", pour compenser les frais ou compléter la marge.
3. Modèle de partage des bénéfices : le projet Axi Select (lancement en août 2025) offre aux utilisateurs de la phase Seed un partage des bénéfices mensuels de 10 %. Les utilisateurs n'ont besoin de déposer que 500 dollars pour participer, la plateforme assume le risque de perte.

##Dernières nouvelles d'août 2025 : Stratégies différenciées de la plateforme pour percer Jusqu'au 6 août, les activités des trois grandes plateformes mettent en évidence les tendances du secteur :

• Gate : par le biais d'un bonus pour les nouveaux utilisateurs et d'un poids supplémentaire de 20 % sur les paires de trading spécifiques (ERA/USDT), orienter le trafic vers le marché des contrats de jetons émergents.
• LeveX : Remplacer les récompenses en espèces par des « crédits de futures », ce qui réduit la pression sur la liquidité de la plateforme et incite les utilisateurs à rester et à réinvestir.
• Axi : Axé sur les utilisateurs à forte valeur nette, attirant des traders professionnels avec une allocation de fonds de plusieurs millions, un mécanisme de partage des bénéfices liant des revenus à long terme.

##Perspective utilisateur : L'effet à double tranchant des programmes d'incitation Avantages :

• Réduire le seuil d'entrée : des incitations sans capital (comme la répartition sans seuil de Gate) permettent aux petits et moyens traders d'obtenir des ressources de démarrage.
• Optimisation des comportements de trading : Les contrats à terme non réglés sur la plateforme Gate ont augmenté de 10 % en 24 heures.

Avertissement de risque :

• Piège de sur-trading : ignorer la gestion des risques pour augmenter le volume peut entraîner des pertes plus importantes.
• Fluctuation de la valeur des récompenses : les récompenses en jetons (comme l'ERA) sont affectées par la volatilité du marché, les rendements réels étant instables.

##Perspective du projet : Liquidité, fidélité et boucle de données Le programme d'incitation a une valeur fondamentale pour la plateforme qui dépasse de loin le trafic à court terme :

1. Hausse de la liquidité : Après le lancement par Gate des contrats à terme avec répartition du pool de récompenses, le volume de négociation des contrats à terme BTC a augmenté de 10 % en une heure, et l'écart s'est resserré de 20 %.
2. Amélioration de la fidélité des utilisateurs : Le mécanisme de "protection contre les pertes" de LeveX permet aux utilisateurs d'établir une confiance dans la plateforme grâce à des essais et erreurs, le taux de réinvestissement augmente de 30 %.
3. Entonnoir de clientèle précis : Gate a mis en place une stratégie d'incitation pour les nouveaux utilisateurs, ce qui a permis d'augmenter de 45 % le nombre d'ouvertures de contrats le premier jour de l'événement.

##Conclusion : De la "guerre des subventions" à la co-construction de l'écosystème Le plan d'incitation des positions à terme passe d'une subvention extensive à un design écologique raffiné. Comme l'a prouvé le "remboursement fonctionnel" du marché à terme traditionnel, une incitation durable doit être liée à une demande réelle. À l'avenir, la concurrence sur les plateformes de chiffrement sera un combat global de la rationalité des poids algorithmiques, de la rigueur du contrôle des risques et de la stabilité de la valeur des récompenses. Pour les utilisateurs, il est important de rester vigilant quant à l'interférence potentielle des mécanismes de récompense sur leur discipline de trading lors de la participation au plan d'incitation, en équilibrant rationnellement les gains et les risques.