Évolution du mécanisme d'émission de jetons : de l'ICO à l'IDO
Depuis la naissance du Bitcoin, l'écosystème de financement des cryptomonnaies a connu une évolution rapide. Alors que les projets blockchain explorent de nouvelles façons de lever des fonds, plusieurs mécanismes d'émission de jetons ont vu le jour, chacun étant influencé par l'environnement du marché, les avancées technologiques et l'adaptation réglementaire.
Émission de jetons mécanisme de temps
émission initiale de jetons (ICO)
Entre 2016 et 2018, l'émission de jetons (ICO) a connu une croissance explosive. Ethereum est l'un des premiers et des plus réussis, ayant levé environ 18 millions de dollars en 2014 à un prix de 0,35 USD par ETH. Les ICO ont atteint leur apogée en 2018, levant au total plus de 6 milliards de dollars. Cependant, la protection des investisseurs était faible, avec un taux de fraude dépassant 80%, et seulement environ 44% des projets ICO demeuraient actifs trois mois après leur émission.
émission initiale de jetons (IEO)
Pour faire face aux dérives des ICO, l'émission de jetons sur les plateformes d'échange initiales (IEO) a émergé vers 2019, introduisant une structure plus réglementée via des échanges centralisés. Ces plateformes effectuent des examens de jetons et des contrôles de conformité, le taux de survie des projets passant à environ 70-80%, tandis que le taux de fraude a considérablement diminué à environ 5-10%. Cependant, les frais de cotation, les exigences KYC et le contrôle centralisé ont entraîné des limitations.
émission de jetons de type sécurité (STO)
L'émission de jetons de type sécurité (STO) introduit une représentation réglementée d'instruments financiers traditionnels sur la blockchain. Les STO ont le taux de survie le plus élevé (85-95 %), mais en raison de structures juridiques complexes, de durées d'activité prolongées et d'une infrastructure de marché secondaire limitée, elles restent de niche.
L'essor des IDO et la nouvelle ère de l'émission sans autorisation
L'émission initiale d'échange décentralisé (IDO) marque un changement majeur vers un financement entièrement décentralisé. Certaines plateformes soutiennent l'émission immédiate de jetons et l'acquisition de liquidité, sans frais d'inscription élevés. Cependant, cette commodité s'accompagne d'une volatilité plus élevée et d'un taux de fraude (estimé à environ 10-20%).
plateforme de promotion de l'IDO
Certaines nouvelles plateformes utilisent un mécanisme d'enchères à la néerlandaise pour l'émission de jetons, ou simplifient l'émission et le commerce de jetons mèmes sur des blockchains spécifiques. Ces plateformes offrent aux utilisateurs la possibilité d'émettre des jetons à faible coût, mais peuvent également entraîner une augmentation des projets de faible qualité.
Comparaison entre IEO et IDO
L'IEO et l'IDO offrent des voies de financement radicalement différentes pour les projets, chacune ayant ses avantages et défis uniques. L'IEO fournit un environnement structuré sous la supervision des échanges, renforçant la confiance des investisseurs, mais les coûts sont élevés et la participation est limitée. L'IDO, en revanche, manque de réglementation formelle et est en grande quantité, ce qui entraîne une efficacité du marché plus faible et une volatilité accrue.
Perspectives d'avenir : Modèle d'émission hybride et évolution réglementaire
La tendance de développement future pourrait résider dans un modèle hybride combinant la liquidité on-chain et la conformité réglementaire off-chain. Des plateformes émergentes tentent des mécanismes innovants de découverte des prix tout en maintenant un certain degré de structuration.
En parallèle, les politiques des différents pays créent un cadre plus clair pour l'émission de jetons. Les orientations réglementaires des États-Unis et de l'Union européenne pourraient influencer la conformité des plateformes IDO, incitant les projets à se rapprocher d'une structure favorable à la réglementation.
Conclusion
D'ici 2025, l'IDO pourrait rester le choix privilégié pour les émissions de petite taille et axées sur la communauté, tandis que l'IEO et le STO serviront des projets plus orientés vers les institutions. Ce que nous observons est l'évolution vers une stratégie d'émission équilibrant accessibilité, conformité et protection des investisseurs. Avec la maturité des plateformes et l'amélioration de la réglementation, un cadre d'émission hybride définira la prochaine ère de la formation de capital en cryptomonnaie.
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GmGmNoGn
· Il y a 18h
BTC ressemble vraiment à une machine à prendre les gens pour des idiots.
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OnChain_Detective
· Il y a 18h
taux d'escroquerie de 80 % signalé... schémas typiques de ponzi d'ICO pour être honnête, je secoue la tête
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GasFeeDodger
· Il y a 19h
C'est tellement tragique, j'ai perdu 80 % de mon argent en ICO à l'époque.
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RektButAlive
· Il y a 19h
Les escrocs prennent les gens pour des idiots ont de nouveau commencé une nouvelle ronde d'opérations.
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TokenSleuth
· Il y a 19h
ICO pigeons grand camp ah
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RugPullProphet
· Il y a 19h
80% des escroqueries, n'est-ce pas ? Les personnes expérimentées peuvent s'informer.
L'essor des IDO : de l'ICO à l'émission décentralisée, évolution et avenir des modes de financement par chiffrement.
Évolution du mécanisme d'émission de jetons : de l'ICO à l'IDO
Depuis la naissance du Bitcoin, l'écosystème de financement des cryptomonnaies a connu une évolution rapide. Alors que les projets blockchain explorent de nouvelles façons de lever des fonds, plusieurs mécanismes d'émission de jetons ont vu le jour, chacun étant influencé par l'environnement du marché, les avancées technologiques et l'adaptation réglementaire.
Émission de jetons mécanisme de temps
émission initiale de jetons (ICO)
Entre 2016 et 2018, l'émission de jetons (ICO) a connu une croissance explosive. Ethereum est l'un des premiers et des plus réussis, ayant levé environ 18 millions de dollars en 2014 à un prix de 0,35 USD par ETH. Les ICO ont atteint leur apogée en 2018, levant au total plus de 6 milliards de dollars. Cependant, la protection des investisseurs était faible, avec un taux de fraude dépassant 80%, et seulement environ 44% des projets ICO demeuraient actifs trois mois après leur émission.
émission initiale de jetons (IEO)
Pour faire face aux dérives des ICO, l'émission de jetons sur les plateformes d'échange initiales (IEO) a émergé vers 2019, introduisant une structure plus réglementée via des échanges centralisés. Ces plateformes effectuent des examens de jetons et des contrôles de conformité, le taux de survie des projets passant à environ 70-80%, tandis que le taux de fraude a considérablement diminué à environ 5-10%. Cependant, les frais de cotation, les exigences KYC et le contrôle centralisé ont entraîné des limitations.
émission de jetons de type sécurité (STO)
L'émission de jetons de type sécurité (STO) introduit une représentation réglementée d'instruments financiers traditionnels sur la blockchain. Les STO ont le taux de survie le plus élevé (85-95 %), mais en raison de structures juridiques complexes, de durées d'activité prolongées et d'une infrastructure de marché secondaire limitée, elles restent de niche.
L'essor des IDO et la nouvelle ère de l'émission sans autorisation
L'émission initiale d'échange décentralisé (IDO) marque un changement majeur vers un financement entièrement décentralisé. Certaines plateformes soutiennent l'émission immédiate de jetons et l'acquisition de liquidité, sans frais d'inscription élevés. Cependant, cette commodité s'accompagne d'une volatilité plus élevée et d'un taux de fraude (estimé à environ 10-20%).
plateforme de promotion de l'IDO
Certaines nouvelles plateformes utilisent un mécanisme d'enchères à la néerlandaise pour l'émission de jetons, ou simplifient l'émission et le commerce de jetons mèmes sur des blockchains spécifiques. Ces plateformes offrent aux utilisateurs la possibilité d'émettre des jetons à faible coût, mais peuvent également entraîner une augmentation des projets de faible qualité.
Comparaison entre IEO et IDO
L'IEO et l'IDO offrent des voies de financement radicalement différentes pour les projets, chacune ayant ses avantages et défis uniques. L'IEO fournit un environnement structuré sous la supervision des échanges, renforçant la confiance des investisseurs, mais les coûts sont élevés et la participation est limitée. L'IDO, en revanche, manque de réglementation formelle et est en grande quantité, ce qui entraîne une efficacité du marché plus faible et une volatilité accrue.
Perspectives d'avenir : Modèle d'émission hybride et évolution réglementaire
La tendance de développement future pourrait résider dans un modèle hybride combinant la liquidité on-chain et la conformité réglementaire off-chain. Des plateformes émergentes tentent des mécanismes innovants de découverte des prix tout en maintenant un certain degré de structuration.
En parallèle, les politiques des différents pays créent un cadre plus clair pour l'émission de jetons. Les orientations réglementaires des États-Unis et de l'Union européenne pourraient influencer la conformité des plateformes IDO, incitant les projets à se rapprocher d'une structure favorable à la réglementation.
Conclusion
D'ici 2025, l'IDO pourrait rester le choix privilégié pour les émissions de petite taille et axées sur la communauté, tandis que l'IEO et le STO serviront des projets plus orientés vers les institutions. Ce que nous observons est l'évolution vers une stratégie d'émission équilibrant accessibilité, conformité et protection des investisseurs. Avec la maturité des plateformes et l'amélioration de la réglementation, un cadre d'émission hybride définira la prochaine ère de la formation de capital en cryptomonnaie.