Panorama du marché des stablecoins : analyse comparative des géants traditionnels et des nouvelles stars à revenus innovants

2025-08-04 20:00:42

Création du résumé en cours

Aperçu du marché des stablecoins et analyse des nouveaux stablecoins

La capitalisation totale des stablecoins a dépassé 205 milliards de dollars, et le marché présente une tendance de diversification. Bien que l'USDT reste dominant, sa part de marché continue de diminuer. Cet article effectuera une analyse complète des stablecoins traditionnels et des stablecoins émergents.

![\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

Émetteur : Tether
Date de lancement : 2014
Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1, soutenu par des actifs de réserve
Position sur le marché : le stablecoin le plus ancien et le plus échangé au monde
Controverse : La question de la transparence des réserves suscite beaucoup d'attention

USDC ( jeton USD

Émetteur : Circle et Coinbase cofondés
Date de lancement : 2018
Caractéristiques : forte conformité, transparence élevée des actifs de réserve
Position sur le marché : deuxième plus grand stablecoin, très apprécié des utilisateurs institutionnels

) FDUSD ###Premier Dollar Numérique(

Émetteur : First Digital Labs
Date de lancement : 2023
Mécanisme d'ancrage : 100 % de dollars américains ou d'équivalents en espèces en réserve
Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et Binance Smart Chain

) DAI

Émetteur : MakerDAO
Date de lancement : 2017
Caractéristiques : stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé
Réseau d'exécution : Ethereum et blockchains compatibles EVM

![[\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp(

Nouveau stablecoin

Les nouvelles stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également des revenus supplémentaires aux détenteurs grâce à des modèles innovants. Les principales caractéristiques incluent :

Fournir des rendements via des investissements ou des mises en gage d'actifs à faible risque
Maintenir une stabilité des prix et une haute liquidité
Combiner les actifs on-chain et les outils financiers off-chain

) 1. USDe

Développeur : Ethena Labs
Mécanisme de fonctionnement : maintien d'un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
Sources de revenus : revenus de mise en jeu, frais de financement et revenus de base
Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

Émetteur : Usual Protocol
Caractéristiques : émission 1:1 avec des actifs RWA comme réserves
Mécanisme : Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des jetons LDT, représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar ###USDS(

Émetteur : Sky (ancien MakerDAO)
Caractéristiques : échangeable 1:1 avec DAI, les jetons SKY sont distribués aux détenteurs de USDS.

) 4. USDD

Émetteur : réserve conjointe de Tron
Caractéristiques : Plusieurs actifs numériques principaux sur-collatérisés.
Chaînes de circulation : comprend TRON, Ethereum, BNB Chain et 11 autres chaînes publiques

5. BlackRock USD ###BUIDL(

Émetteur : BlackRock
Caractéristiques : fonds tokenisé, investissement dans des instruments financiers à faible risque
Rendement : gains calculés quotidiennement, environ 4,5 % de taux annualisé

) 6. Rendement en dollars américains Ondo ###USDY(

Émetteur : Ondo Finance
Mécanisme : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
Rendement : Rendement de l'actif sous-jacent et rendement composé, APY actuel d'environ 4,65%

) 7. USDX Money ###USDX(

Développeur : Stables Labs
Mécanisme : obtenir des revenus grâce à une stratégie de portefeuille d'investissement Delta neutre.
Caractéristiques : offre un choix de jetons multiples, potentiel de rendement plus élevé

) 8. Frax ###FRAX(

Émetteur : Frax Finance
Mécanisme : combinaison de collatéral partiel et de mécanisme algorithmique
Sources de revenus : revenus d'intérêts, exploitation de liquidités, revenus de jetons de gouvernance
Taux de rendement actuel : environ 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

Mécanisme : utiliser l'ETH et des dérivés comme garantie, protéger les actifs par des opérations de couverture.
Source de revenus : rendement du staking d’ETH et spread de l’opération de couverture

) 10. M Par M⁰ ###M(

Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé
Mécanisme : Émission de jetons M par le biais de garanties hors chaîne.
Sources de revenus : revenus des garanties, frais de minting, amendes

) 11. yala

Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
Mécanisme : Les utilisateurs déposent des BTC pour emprunter des $YU stablecoins.
Source de revenus : obtenir des revenus supplémentaires grâce aux produits de protocole DeFi

![[\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![[\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![[\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de baisser, tout comprendre sur la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![[\Stable Dog Original] La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, comprenez la diversité des stablecoins en un article])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![[\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, lisez cet article pour comprendre la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![[\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de baisser, un article pour comprendre la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![[\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, tout comprendre sur la diversité des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est énorme et constitue la pierre angulaire de la DeFi et des finances de paiement futures. À court terme, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT/USDC continueront à dominer le marché. Le développement de nouveaux stablecoins dépendra de leur reconnaissance par les échanges et les protocoles DeFi. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les protocoles de stablecoins émergents pour saisir les opportunités de positionnement précoce, mais doivent faire preuve de prudence face aux risques liés aux jetons de plateforme.

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.

16 J'aime