Développement et perspectives de la tokenisation des actions
La tokenisation des actions, en tant qu'outil financier innovant, a une histoire de développement qui remonte à 2017. À cette époque, avec l'émergence de la technologie blockchain, le concept d'émission de jetons de sécurité (STO) a commencé à germer. Le STO vise à numériser et à mettre sur la chaîne les droits des titres financiers traditionnels, combinant la conformité des titres traditionnels avec l'efficacité de la technologie blockchain. La tokenisation des actions, en tant qu'application importante du STO, a toujours suscité l'intérêt de l'industrie.
Avant l'apparition des STO, la principale méthode de financement dans le domaine de la blockchain était l'initial coin offering (ICO). L'essor des ICO est principalement dû à la commodité des contrats intelligents d'Ethereum, mais en raison du manque de réglementation et de soutien d'actifs réels, de nombreux problèmes en ont découlé. En 2017, la déclaration de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) concernant l'incident DAO a marqué la naissance officielle du concept de STO. En 2018, les STO ont commencé à être considérés comme "ICO conformes", mais pour diverses raisons, le développement du marché a été relativement lent.
Après l'arrivée de l'été DeFi en 2020, certains projets ont commencé à tenter de créer des dérivés liés aux prix des actions par des solutions décentralisées. Cette méthode, appelée modèle d'actifs synthétiques, permet aux investisseurs en chaîne d'investir sur le marché boursier traditionnel sans processus KYC complexes. Les projets représentatifs incluent Synthetix et Mirror Protocol. Cependant, le volume d'échanges de ces projets n'était pas idéal, et la plupart se sont ensuite tournés vers d'autres activités en raison de considérations réglementaires ou de modèles commerciaux non durables.
En plus du modèle d'actifs synthétiques, certaines bourses centralisées bien connues essaient également de fournir aux traders de cryptomonnaies des services de négociation d'actions américaines par le biais d'un modèle de garde centralisée. Cependant, en raison d'un environnement réglementaire peu favorable et de la concurrence directe avec les plateformes de négociation d'actions traditionnelles, ces tentatives n'ont généralement pas réussi à perdurer.
Jusqu'à récemment, avec l'évolution de l'environnement réglementaire, l'attention du marché pour la tokenisation des actions a été ranimée. Maintenant, ce concept est intégré dans la catégorie des actifs du monde réel (RWA). Le nouveau paradigme met l'accent sur la conception d'architectures conformes, en introduisant des émetteurs conformes pour émettre des jetons garantis 1:1 par des actifs du monde réel sur la chaîne, tout en respectant strictement les exigences réglementaires.
Actuellement, le marché des RWA pour les actions est encore à un stade précoce, principalement axé sur les actions américaines. Le volume total d'émission a atteint 445,4 millions de dollars, dont 429,84 millions de dollars proviennent de l'émission d'actions en chaîne EXOD par Exodus Movement, Inc. Exodus est la seule entreprise américaine à tokeniser des actions ordinaires, et son succès à obtenir l'approbation de la SEC revêt une signification emblématique importante.
À part EXOD, un autre acteur important est Backed Finance, qui permet aux utilisateurs satisfaisant aux exigences KYC de frapper des jetons d'actions sur la blockchain grâce à une structure de conformité. Son volume d'émission est principalement concentré sur deux actifs : CSPX et COIN, totalisant environ 13 millions de dollars.
Bien que les actions RWA soient considérées comme ayant des avantages tels que le trading en continu, la réduction des coûts d'accès aux actifs américains pour les utilisateurs non américains, et le potentiel d'innovation financière, elles font encore face à des incertitudes liées à la vitesse d'avancement des politiques réglementaires et au taux d'adoption des stablecoins. À court terme, les entreprises cotées peuvent s'inspirer de l'exemple EXOD pour émettre des jetons d'actions sur la blockchain afin d'améliorer leur potentiel de valorisation. De plus, les actions américaines à hauts dividendes tokenisées pourraient devenir des cibles d'investissement potentielles pour les protocoles DeFi axés sur le revenu.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions, en tant qu'élément important des RWA, est étroitement liée aux perspectives de développement, à l'environnement réglementaire et à la demande du marché. Avec les avancées technologiques et l'amélioration des politiques, cet outil financier innovant devrait jouer un rôle plus important à l'avenir.
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CantAffordPancake
· Il y a 15h
Encore une fois, c'est la vague précédente des ICO, ça fait mal à regarder.
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WhaleWatcher
· Il y a 15h
Quand on vieillit, que peut-on dire de l'STO ? Maintenant, on l'appelle RWA.
Tokenisation des actions : Évolution et opportunités futures de l'STO à l'RWA
Développement et perspectives de la tokenisation des actions
La tokenisation des actions, en tant qu'outil financier innovant, a une histoire de développement qui remonte à 2017. À cette époque, avec l'émergence de la technologie blockchain, le concept d'émission de jetons de sécurité (STO) a commencé à germer. Le STO vise à numériser et à mettre sur la chaîne les droits des titres financiers traditionnels, combinant la conformité des titres traditionnels avec l'efficacité de la technologie blockchain. La tokenisation des actions, en tant qu'application importante du STO, a toujours suscité l'intérêt de l'industrie.
Avant l'apparition des STO, la principale méthode de financement dans le domaine de la blockchain était l'initial coin offering (ICO). L'essor des ICO est principalement dû à la commodité des contrats intelligents d'Ethereum, mais en raison du manque de réglementation et de soutien d'actifs réels, de nombreux problèmes en ont découlé. En 2017, la déclaration de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) concernant l'incident DAO a marqué la naissance officielle du concept de STO. En 2018, les STO ont commencé à être considérés comme "ICO conformes", mais pour diverses raisons, le développement du marché a été relativement lent.
Après l'arrivée de l'été DeFi en 2020, certains projets ont commencé à tenter de créer des dérivés liés aux prix des actions par des solutions décentralisées. Cette méthode, appelée modèle d'actifs synthétiques, permet aux investisseurs en chaîne d'investir sur le marché boursier traditionnel sans processus KYC complexes. Les projets représentatifs incluent Synthetix et Mirror Protocol. Cependant, le volume d'échanges de ces projets n'était pas idéal, et la plupart se sont ensuite tournés vers d'autres activités en raison de considérations réglementaires ou de modèles commerciaux non durables.
En plus du modèle d'actifs synthétiques, certaines bourses centralisées bien connues essaient également de fournir aux traders de cryptomonnaies des services de négociation d'actions américaines par le biais d'un modèle de garde centralisée. Cependant, en raison d'un environnement réglementaire peu favorable et de la concurrence directe avec les plateformes de négociation d'actions traditionnelles, ces tentatives n'ont généralement pas réussi à perdurer.
Jusqu'à récemment, avec l'évolution de l'environnement réglementaire, l'attention du marché pour la tokenisation des actions a été ranimée. Maintenant, ce concept est intégré dans la catégorie des actifs du monde réel (RWA). Le nouveau paradigme met l'accent sur la conception d'architectures conformes, en introduisant des émetteurs conformes pour émettre des jetons garantis 1:1 par des actifs du monde réel sur la chaîne, tout en respectant strictement les exigences réglementaires.
Actuellement, le marché des RWA pour les actions est encore à un stade précoce, principalement axé sur les actions américaines. Le volume total d'émission a atteint 445,4 millions de dollars, dont 429,84 millions de dollars proviennent de l'émission d'actions en chaîne EXOD par Exodus Movement, Inc. Exodus est la seule entreprise américaine à tokeniser des actions ordinaires, et son succès à obtenir l'approbation de la SEC revêt une signification emblématique importante.
À part EXOD, un autre acteur important est Backed Finance, qui permet aux utilisateurs satisfaisant aux exigences KYC de frapper des jetons d'actions sur la blockchain grâce à une structure de conformité. Son volume d'émission est principalement concentré sur deux actifs : CSPX et COIN, totalisant environ 13 millions de dollars.
Bien que les actions RWA soient considérées comme ayant des avantages tels que le trading en continu, la réduction des coûts d'accès aux actifs américains pour les utilisateurs non américains, et le potentiel d'innovation financière, elles font encore face à des incertitudes liées à la vitesse d'avancement des politiques réglementaires et au taux d'adoption des stablecoins. À court terme, les entreprises cotées peuvent s'inspirer de l'exemple EXOD pour émettre des jetons d'actions sur la blockchain afin d'améliorer leur potentiel de valorisation. De plus, les actions américaines à hauts dividendes tokenisées pourraient devenir des cibles d'investissement potentielles pour les protocoles DeFi axés sur le revenu.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions, en tant qu'élément important des RWA, est étroitement liée aux perspectives de développement, à l'environnement réglementaire et à la demande du marché. Avec les avancées technologiques et l'amélioration des politiques, cet outil financier innovant devrait jouer un rôle plus important à l'avenir.