Analyse de la stabilité de l'USDT : Interprétation des données sur la probabilité d'un effondrement
Récemment, les inquiétudes concernant la stabilité de l'USDT se sont intensifiées. Pour évaluer s'il existe un risque d'effondrement de l'USDT, il est nécessaire d'analyser deux aspects clés : d'une part, la qualité de la liquidité des réserves d'actifs de l'USDT, et d'autre part, si l'USDT pourrait faire face à un rachat massif similaire à celui des fonds du marché monétaire en 2008.
En termes de qualité des réserves d'actifs, l'USDT a constamment amélioré sa structure d'actifs. La part des billets commerciaux (CP) est passée de 49 % au deuxième trimestre 2021 à 24 % au premier trimestre 2022, tandis que la part des bons du Trésor américain à court terme (T-Bill) est passée de 24 % à 48 %. Selon les dernières nouvelles, la part des CP pourrait encore diminuer à environ 13 % au deuxième trimestre 2022, tandis que la part des T-Bill pourrait dépasser 60 %. En même temps, la qualité des CP détenus par l'USDT s'améliore également, la proportion de CP notés AA ou plus étant passée de 93 % au deuxième trimestre 2021 à 99 % au premier trimestre 2022.
En termes de liquidité, USDT a récemment résisté à l'épreuve de rachat massif. Au cours du mois dernier, USDT a racheté 17 milliards de dollars, avec une circulation réduite de 20%( passant de 83 milliards à 66 milliards). Parmi cela, 10 milliards de dollars de rachats ont eu lieu pendant la période de panique sur le marché provoquée par l'effondrement de l'UST( du 12 au 15 mai). Cela prouve pleinement la capacité d'USDT à effectuer des rachats importants à court terme.
Alors, USDT pourrait-il faire face à une vague de rachats massive similaire à celle des fonds monétaires de 2008 ? Cette possibilité est faible, pour plusieurs raisons :
USDT n'est plus seulement un outil d'investissement, mais une infrastructure essentielle de l'écosystème des crypto-monnaies. De nombreux market makers, canaux OTC et même certaines transactions informelles dépendent de l'USDT pour fonctionner, cette partie de la demande représentant environ 20 % de l'émission d'USDT, ce qui rend peu probable un retrait massif.
Le mécanisme de rachat de l'USDT limite la possibilité de retrait massif. Seules les institutions vérifiées sur liste blanche peuvent échanger directement l'USDT et le dollar avec l'émetteur.
85 % des réserves de USDT sont en espèces et en équivalents de liquidités, dont plus de la moitié sont des obligations d'État américaines à court terme très liquides, pouvant être rapidement liquidées.
Le marché compte de nombreux arbitragistes et spéculateurs qui interviennent pour acheter lorsque le USDT présente un léger décrochage, ce qui aide à stabiliser la valeur de la monnaie. Historiquement, le USDT a traversé plusieurs crises de FUD(, d'incertitude et de doute), mais a toujours pu retrouver rapidement son ancrage.
En résumé, bien qu'il ne soit pas possible d'exclure complètement la possibilité que l'USDT se décorrèle temporairement dans des cas extrêmes, la probabilité d'un effondrement est très faible. La qualité des réserves d'actifs et la liquidité de l'USDT se sont améliorées, et il joue un rôle indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Les investisseurs ne doivent pas s'inquiéter excessivement, mais ils doivent rester vigilants et suivre les dernières évolutions de l'USDT et les changements sur le marché.
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SelfCustodyBro
· Il y a 16h
C'est rassurant.
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GateUser-4745f9ce
· Il y a 22h
C'est stable, c'est stable, j'attends un nouveau sommet.
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GasFeeWhisperer
· 08-03 18:02
Pas de panique, tout va bien~
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Hash_Bandit
· 08-02 15:00
vu pire fud réseau tbh... le tether détient désormais plus de t-bills que ce que mon rig de minage consomme en watts
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CodeAuditQueen
· 08-02 14:54
L'optimisation de la structure des actifs est beaucoup plus simple que la prévention des attaques de réentrées.
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Layer2Observer
· 08-02 14:50
Cet indicateur est en effet assez scientifique, regardons d'abord les données.
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TradFiRefugee
· 08-02 14:36
Qui se soucie encore des réserves ?
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NFTArchaeologis
· 08-02 14:35
Monnaie numérique Histoire de la monnaie USDT Réserve transformation qualitative Comme la porcelaine émaillée
Analyse de la stabilité de l'USDT : Amélioration de la qualité des réserves, risque de chute faible
Analyse de la stabilité de l'USDT : Interprétation des données sur la probabilité d'un effondrement
Récemment, les inquiétudes concernant la stabilité de l'USDT se sont intensifiées. Pour évaluer s'il existe un risque d'effondrement de l'USDT, il est nécessaire d'analyser deux aspects clés : d'une part, la qualité de la liquidité des réserves d'actifs de l'USDT, et d'autre part, si l'USDT pourrait faire face à un rachat massif similaire à celui des fonds du marché monétaire en 2008.
En termes de qualité des réserves d'actifs, l'USDT a constamment amélioré sa structure d'actifs. La part des billets commerciaux (CP) est passée de 49 % au deuxième trimestre 2021 à 24 % au premier trimestre 2022, tandis que la part des bons du Trésor américain à court terme (T-Bill) est passée de 24 % à 48 %. Selon les dernières nouvelles, la part des CP pourrait encore diminuer à environ 13 % au deuxième trimestre 2022, tandis que la part des T-Bill pourrait dépasser 60 %. En même temps, la qualité des CP détenus par l'USDT s'améliore également, la proportion de CP notés AA ou plus étant passée de 93 % au deuxième trimestre 2021 à 99 % au premier trimestre 2022.
En termes de liquidité, USDT a récemment résisté à l'épreuve de rachat massif. Au cours du mois dernier, USDT a racheté 17 milliards de dollars, avec une circulation réduite de 20%( passant de 83 milliards à 66 milliards). Parmi cela, 10 milliards de dollars de rachats ont eu lieu pendant la période de panique sur le marché provoquée par l'effondrement de l'UST( du 12 au 15 mai). Cela prouve pleinement la capacité d'USDT à effectuer des rachats importants à court terme.
Alors, USDT pourrait-il faire face à une vague de rachats massive similaire à celle des fonds monétaires de 2008 ? Cette possibilité est faible, pour plusieurs raisons :
USDT n'est plus seulement un outil d'investissement, mais une infrastructure essentielle de l'écosystème des crypto-monnaies. De nombreux market makers, canaux OTC et même certaines transactions informelles dépendent de l'USDT pour fonctionner, cette partie de la demande représentant environ 20 % de l'émission d'USDT, ce qui rend peu probable un retrait massif.
Le mécanisme de rachat de l'USDT limite la possibilité de retrait massif. Seules les institutions vérifiées sur liste blanche peuvent échanger directement l'USDT et le dollar avec l'émetteur.
85 % des réserves de USDT sont en espèces et en équivalents de liquidités, dont plus de la moitié sont des obligations d'État américaines à court terme très liquides, pouvant être rapidement liquidées.
Le marché compte de nombreux arbitragistes et spéculateurs qui interviennent pour acheter lorsque le USDT présente un léger décrochage, ce qui aide à stabiliser la valeur de la monnaie. Historiquement, le USDT a traversé plusieurs crises de FUD(, d'incertitude et de doute), mais a toujours pu retrouver rapidement son ancrage.
En résumé, bien qu'il ne soit pas possible d'exclure complètement la possibilité que l'USDT se décorrèle temporairement dans des cas extrêmes, la probabilité d'un effondrement est très faible. La qualité des réserves d'actifs et la liquidité de l'USDT se sont améliorées, et il joue un rôle indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Les investisseurs ne doivent pas s'inquiéter excessivement, mais ils doivent rester vigilants et suivre les dernières évolutions de l'USDT et les changements sur le marché.