Jeton d'actions : la nouvelle tendance de l'innovation financière
Récemment, certaines entreprises de technologie financière et des plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite notre attention.
L'innovation des jetons d'actions
Une société de technologie financière a lancé des jetons d'actions sur le marché de l'Union Européenne, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés indexés sur le prix des actions en dollars. L'entreprise effectuera automatiquement les échanges en euros, en facturant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de garde et de mapping
Ces jetons d'actions sont des dérivés qui suivent les prix, et non une représentation directe des titres. L'actif sous-jacent est détenu par une institution agréée aux États-Unis dans le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons, les titres correspondants ne peuvent être détenus que dans le compte de l'entreprise, et les utilisateurs ne peuvent pas les racheter directement.
Conformité réglementaire
Les jetons d'actions de la société sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de la MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). La société détient une licence MFT (Multilateral Trading Facility) via une bourse acquise précédemment, répondant aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans la région de l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
Les jetons d'actions peuvent être négociés cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (heure d'été d'Europe centrale) du lundi au samedi. Pour les actions d'entreprise (telles que les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), l'entreprise agira en tant qu'agent :
Ajustement de position : Pour des opérations telles que des fractionnements d'actions, des fractionnements inversés, des changements de code d'action ou des scissions, le nombre de jetons d'actions des utilisateurs peut être ajusté automatiquement.
Distribution en espèces : En cas d'événements tels que fusions, acquisitions, liquidations ou radiations, les utilisateurs peuvent recevoir une distribution en espèces libellée en euros.
Dividendes : Les dividendes en espèces seront traités automatiquement, payés en euros et affichés dans l'historique des transactions comme des distributions en espèces.
En termes de rotation de fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et sont retirables le T+1.
Application de la technologie blockchain
La société émet des jetons d'actions en utilisant la technologie blockchain, initialement sur une certaine blockchain Layer2, et prévoit de migrer ultérieurement vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela indique que l'entreprise s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Percée sur le marché des capitaux privés
Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une certaine société d'intelligence artificielle et d'une certaine société aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette initiative innovante est rendue possible grâce à un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un design plus ouvert
Les jetons d'actions lancés par une certaine bourse de cryptomonnaies adoptent un design plus ouvert, plus conforme aux caractéristiques natives des cryptomonnaies.
Mécanisme de garde et de mappage
Ces jetons d'actions sont achetés et conservés par des institutions professionnelles pour des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde étant soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité des actifs et la transparence. Les autorités soulignent que le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle spécifique, garantissant l'adéquation entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons sont basés sur le jeton d'une certaine blockchain haute performance, représentant une propriété partielle des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible, les utilisant dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme collatéral. L'officiel souligne que ces jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, avec un processus de règlement rapide et efficace.
conformité réglementaire
L'échange collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons sont conformes aux lois et règlements locaux. L'officiel a clairement indiqué qu'il met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et que tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de réglementation des partenaires.
Actuellement, ces jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés des États-Unis, du Canada, du Royaume-Uni, de l'Union européenne et de l'Australie. Les marchés cibles comprennent l'Europe (certaines régions), l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
Ces jetons prennent en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les restrictions horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), les transactions sur la chaîne peuvent encore avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés de prévision".
Les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote ou de participation aux assemblées générales des actionnaires traditionnels. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons d'une valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi le transfert des intérêts économiques. Les autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions ou les fusions) sont gérées par les partenaires, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Blockchains pris en charge et situation d'émission
Ces jetons sont actuellement basés sur une certaine blockchain publique à haute performance, adoptant le standard de jeton de cette chaîne. La première série comprend 60 actions et ETF américains, incluant plusieurs entreprises technologiques renommées et des ETF. Ces jetons sont également négociables sur plusieurs plateformes d'échange et plateformes DeFi, élargissant la couverture du marché.
Comparaison des deux modes
Le premier modèle a une meilleure conformité et une couverture plus large de la population, et il offre des actions non cotées ; tandis que le second modèle couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, se rapprochant davantage de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs en jetons pourrait être difficile pour rivaliser directement. Actuellement, deux types d'opportunités méritent d'être suivies :
Couverture des groupes ou régions segmentés, ciblant les régions et les groupes de personnes que les courtiers traditionnels ne couvrent pas, mais que les crypto-monnaies peuvent atteindre.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont inclus dans le pool d'actifs, les équipes de start-up peuvent proposer de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
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GateUser-ccc36bc5
· 07-30 09:53
La régulation ne peut vraiment pas contrôler cela.
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MEVHunterLucky
· 07-29 09:19
Il est intéressant de gratter les bénéfices des teneurs de marché.
L'émergence des jetons d'actions : l'innovation financière défie les frontières de la régulation
Jeton d'actions : la nouvelle tendance de l'innovation financière
Récemment, certaines entreprises de technologie financière et des plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite notre attention.
L'innovation des jetons d'actions
Une société de technologie financière a lancé des jetons d'actions sur le marché de l'Union Européenne, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés indexés sur le prix des actions en dollars. L'entreprise effectuera automatiquement les échanges en euros, en facturant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de garde et de mapping
Ces jetons d'actions sont des dérivés qui suivent les prix, et non une représentation directe des titres. L'actif sous-jacent est détenu par une institution agréée aux États-Unis dans le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons, les titres correspondants ne peuvent être détenus que dans le compte de l'entreprise, et les utilisateurs ne peuvent pas les racheter directement.
Conformité réglementaire
Les jetons d'actions de la société sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de la MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). La société détient une licence MFT (Multilateral Trading Facility) via une bourse acquise précédemment, répondant aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans la région de l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
Les jetons d'actions peuvent être négociés cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (heure d'été d'Europe centrale) du lundi au samedi. Pour les actions d'entreprise (telles que les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), l'entreprise agira en tant qu'agent :
En termes de rotation de fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et sont retirables le T+1.
Application de la technologie blockchain
La société émet des jetons d'actions en utilisant la technologie blockchain, initialement sur une certaine blockchain Layer2, et prévoit de migrer ultérieurement vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela indique que l'entreprise s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Percée sur le marché des capitaux privés
Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une certaine société d'intelligence artificielle et d'une certaine société aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette initiative innovante est rendue possible grâce à un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un design plus ouvert
Les jetons d'actions lancés par une certaine bourse de cryptomonnaies adoptent un design plus ouvert, plus conforme aux caractéristiques natives des cryptomonnaies.
Mécanisme de garde et de mappage
Ces jetons d'actions sont achetés et conservés par des institutions professionnelles pour des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde étant soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité des actifs et la transparence. Les autorités soulignent que le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle spécifique, garantissant l'adéquation entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons sont basés sur le jeton d'une certaine blockchain haute performance, représentant une propriété partielle des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible, les utilisant dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme collatéral. L'officiel souligne que ces jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, avec un processus de règlement rapide et efficace.
conformité réglementaire
L'échange collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons sont conformes aux lois et règlements locaux. L'officiel a clairement indiqué qu'il met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et que tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de réglementation des partenaires.
Actuellement, ces jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés des États-Unis, du Canada, du Royaume-Uni, de l'Union européenne et de l'Australie. Les marchés cibles comprennent l'Europe (certaines régions), l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
Ces jetons prennent en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les restrictions horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), les transactions sur la chaîne peuvent encore avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés de prévision".
Les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote ou de participation aux assemblées générales des actionnaires traditionnels. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons d'une valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi le transfert des intérêts économiques. Les autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions ou les fusions) sont gérées par les partenaires, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Blockchains pris en charge et situation d'émission
Ces jetons sont actuellement basés sur une certaine blockchain publique à haute performance, adoptant le standard de jeton de cette chaîne. La première série comprend 60 actions et ETF américains, incluant plusieurs entreprises technologiques renommées et des ETF. Ces jetons sont également négociables sur plusieurs plateformes d'échange et plateformes DeFi, élargissant la couverture du marché.
Comparaison des deux modes
Le premier modèle a une meilleure conformité et une couverture plus large de la population, et il offre des actions non cotées ; tandis que le second modèle couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, se rapprochant davantage de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs en jetons pourrait être difficile pour rivaliser directement. Actuellement, deux types d'opportunités méritent d'être suivies :
Couverture des groupes ou régions segmentés, ciblant les régions et les groupes de personnes que les courtiers traditionnels ne couvrent pas, mais que les crypto-monnaies peuvent atteindre.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont inclus dans le pool d'actifs, les équipes de start-up peuvent proposer de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.