LSDFi est un produit DeFi basé sur des dérivations de liquid staking (LSD). Grâce à LSD, les stakers peuvent transformer l'ETH staké en actifs négociables, débloquant ainsi la liquidité. En même temps, LSD réduit le seuil d'entrée pour le staking d'ETH, permettant un staking de n'importe quelle quantité, et des jetons LSD peuvent être obtenus après le staking, permettant ainsi de profiter de multiples revenus grâce à LSD.
LSDFi est basé sur la combinabilité de la Finance décentralisée, les nouveaux entrants attirent généralement les utilisateurs à miser ETH/LSD sur leur plateforme grâce à des incitations, afin d'acquérir une part de marché et le contrôle de LSD. Certains projets LSDFi utilisent des mécanismes d'incitation dynamique pour encourager les utilisateurs à choisir de petites plateformes de staking décentralisées, réalisant ainsi la décentralisation des validateurs.
LSDFi a principalement cinq formes :
LP( rendement supérieur à 10% )
Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, c'est pourquoi de nombreux projets DeFi ont créé des pools de liquidité LSD-ETH. Prenons stETH comme exemple, le rendement de base est généralement inférieur à 5 %, la plupart du temps, il est augmenté par des subventions en jeton pour améliorer l'APY. Les stakers peuvent non seulement obtenir des récompenses de staking ETH, mais aussi des récompenses de frais LP. Avec l'expansion de l'échelle de LSD, la taille des LP pourrait encore augmenter après la mise à niveau de Shanghai.
Prêt circulaire ( rendement supérieur à 10% )
En mettant en jeu de l'ETH pour obtenir du stETH sur une certaine plateforme de trading, puis en prêtant l'ETH obtenu en déposant le stETH sur une certaine plateforme de prêt, on effectue une opération en boucle. Le risque de liquidation est relativement élevé, le taux de rendement annuel réel dépend du nombre de cycles. En théorie, tous les protocoles de prêt peuvent être mis en œuvre, et il pourrait y avoir à l'avenir des produits de prêt circulaire automatisés.
Agrégation des revenus (10 % ou plus )
Un protocole d'agrégation de rendements a établi un pool de liquidités sur un DEX, portant l'APY du stETH à 5,89 %. Les utilisateurs peuvent directement staker des stETH, la valeur actuelle de ce pool étant de 16,4 millions de dollars. Il existe de nombreux projets matures similaires, qui augmentent les rendements globaux en agrégeant les rendements et les subventions de plusieurs plateformes. Ces projets DeFi établis se lancent dans le domaine des LSD, reflétant également l'importance de la piste LSD.
EigenLayer( rendement inconnu)
EigenLayer propose plusieurs méthodes de stake, y compris le liquid staking et le super liquid staking. Le super liquid staking permet le stake des LP, par exemple :
LSD stake: actifs déjà stakés sur une plateforme à nouveau stakés sur EigenLayer
LSD LP stake: par exemple, le stETH-ETH LP Token d'un certain DEX est à nouveau staké dans EigenLayer
Projet LSDFi incitatif
Améliorer l'efficacité du capital grâce à l'effet de levier, des stratégies structurées, des options, des dérivés obligataires, etc., ou attirer des économies avec un APY élevé ou atteindre d'autres objectifs.
Dans l'ensemble, le projet LSDFi est en concurrence pour le pouvoir de parole sur les LSD, ce qui influencera directement le nombre de projets de coopération futurs et l'écosystème de la Finance décentralisée. Comme dans d'autres sous-segments de la Finance décentralisée, il se peut qu'à terme seuls quelques participants restent, tandis que la position des leaders pourrait également être remise en question.
La stabilité de la stratégie est clé pour le projet LSDFi, et des rendements élevés pourraient devenir la norme pendant une période assez longue. À l'avenir, un APY de plus de 100 % pourrait ne pas être considéré comme une anomalie.
Du point de vue des revenus purs, le staking avec des fournisseurs de liquid staking en dehors des trois premiers pourrait être plus avantageux. Par exemple, on peut d'abord utiliser les subventions de revenus d'une plateforme pour obtenir un rendement de 10 %, puis chercher des projets comme ( qui favorisent la décentralisation de la validation, tels que certains projets de minage avec des APY atteignant des centaines, et participer au minage, vendre au pic puis continuer avec la prochaine ronde. Si l'on utilise bien les protocoles de prêt, l'APY peut théoriquement atteindre plus de 1000 %, mais le risque augmente également en conséquence.
Actuellement, l'impact de LSDFi sur les validateurs reste limité, le soutien par des jetons LP est le mode principal. Cependant, à la fin de la compétition LSD, cela pourrait réellement augmenter le degré de décentralisation de la validation.
Il existe un vaste espace de coopération entre les projets LSDFi. À l'avenir, avec le développement de la combinabilité, il pourrait se former des produits présentant divers niveaux de risque et de rendement allant de 4 % à plus de 500 %.
La concurrence pour le LSD a déjà commencé, et cette compétition pourrait se poursuivre jusqu'à ce que le taux de staking de l'Ethereum se stabilise à plus de 25%. La raison pour laquelle c'est 25% est que le staking dans l'écosystème Ethereum ne sera pas très rentable pour la plupart des gens, même avec les incitations LSDFi.
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53fec1837985059610cfa6854fca60b9.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36a549877dd9363e1a3d39c2d9edb9f8.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35b432218c6e5513d967c988518875dd.webp(
![La guerre LSDFi ne cesse d'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04b182b48be746ec51e19adb34b7184d.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies générant des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35e97619109e371218e5b435bb5f6e3c.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp(
![LSDFi War continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(
![LSDFi War continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(
![La guerre LSDFi ne cesse de monter, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4ba6c6a4272fea81d9a982f3a1b32ec.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab65c483cc49cc946326856649146265.webp(
![La guerre LSDFi s'intensifie, explication des 5 stratégies générant des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aae187f445c9ad7d3315cdd6ee5e39e.webp(
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
23 J'aime
Récompense
23
9
Partager
Commentaire
0/400
FUD_Whisperer
· 07-31 20:04
Suivre la tendance des nouveaux pigeons pour les prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
PoolJumper
· 07-31 12:09
nouveau point de hausse des revenus
Voir l'originalRépondre0
Degen4Breakfast
· 07-29 14:00
Les rendements élevés comportent de grands risques, il faut être prudent.
LSDFi déclenche une nouvelle voie dans la Finance décentralisée : analyse des stratégies de revenus multiples
LSDFi est un produit DeFi basé sur des dérivations de liquid staking (LSD). Grâce à LSD, les stakers peuvent transformer l'ETH staké en actifs négociables, débloquant ainsi la liquidité. En même temps, LSD réduit le seuil d'entrée pour le staking d'ETH, permettant un staking de n'importe quelle quantité, et des jetons LSD peuvent être obtenus après le staking, permettant ainsi de profiter de multiples revenus grâce à LSD.
LSDFi est basé sur la combinabilité de la Finance décentralisée, les nouveaux entrants attirent généralement les utilisateurs à miser ETH/LSD sur leur plateforme grâce à des incitations, afin d'acquérir une part de marché et le contrôle de LSD. Certains projets LSDFi utilisent des mécanismes d'incitation dynamique pour encourager les utilisateurs à choisir de petites plateformes de staking décentralisées, réalisant ainsi la décentralisation des validateurs.
LSDFi a principalement cinq formes :
Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, c'est pourquoi de nombreux projets DeFi ont créé des pools de liquidité LSD-ETH. Prenons stETH comme exemple, le rendement de base est généralement inférieur à 5 %, la plupart du temps, il est augmenté par des subventions en jeton pour améliorer l'APY. Les stakers peuvent non seulement obtenir des récompenses de staking ETH, mais aussi des récompenses de frais LP. Avec l'expansion de l'échelle de LSD, la taille des LP pourrait encore augmenter après la mise à niveau de Shanghai.
En mettant en jeu de l'ETH pour obtenir du stETH sur une certaine plateforme de trading, puis en prêtant l'ETH obtenu en déposant le stETH sur une certaine plateforme de prêt, on effectue une opération en boucle. Le risque de liquidation est relativement élevé, le taux de rendement annuel réel dépend du nombre de cycles. En théorie, tous les protocoles de prêt peuvent être mis en œuvre, et il pourrait y avoir à l'avenir des produits de prêt circulaire automatisés.
Un protocole d'agrégation de rendements a établi un pool de liquidités sur un DEX, portant l'APY du stETH à 5,89 %. Les utilisateurs peuvent directement staker des stETH, la valeur actuelle de ce pool étant de 16,4 millions de dollars. Il existe de nombreux projets matures similaires, qui augmentent les rendements globaux en agrégeant les rendements et les subventions de plusieurs plateformes. Ces projets DeFi établis se lancent dans le domaine des LSD, reflétant également l'importance de la piste LSD.
EigenLayer propose plusieurs méthodes de stake, y compris le liquid staking et le super liquid staking. Le super liquid staking permet le stake des LP, par exemple :
Améliorer l'efficacité du capital grâce à l'effet de levier, des stratégies structurées, des options, des dérivés obligataires, etc., ou attirer des économies avec un APY élevé ou atteindre d'autres objectifs.
Dans l'ensemble, le projet LSDFi est en concurrence pour le pouvoir de parole sur les LSD, ce qui influencera directement le nombre de projets de coopération futurs et l'écosystème de la Finance décentralisée. Comme dans d'autres sous-segments de la Finance décentralisée, il se peut qu'à terme seuls quelques participants restent, tandis que la position des leaders pourrait également être remise en question.
La stabilité de la stratégie est clé pour le projet LSDFi, et des rendements élevés pourraient devenir la norme pendant une période assez longue. À l'avenir, un APY de plus de 100 % pourrait ne pas être considéré comme une anomalie.
Du point de vue des revenus purs, le staking avec des fournisseurs de liquid staking en dehors des trois premiers pourrait être plus avantageux. Par exemple, on peut d'abord utiliser les subventions de revenus d'une plateforme pour obtenir un rendement de 10 %, puis chercher des projets comme ( qui favorisent la décentralisation de la validation, tels que certains projets de minage avec des APY atteignant des centaines, et participer au minage, vendre au pic puis continuer avec la prochaine ronde. Si l'on utilise bien les protocoles de prêt, l'APY peut théoriquement atteindre plus de 1000 %, mais le risque augmente également en conséquence.
Actuellement, l'impact de LSDFi sur les validateurs reste limité, le soutien par des jetons LP est le mode principal. Cependant, à la fin de la compétition LSD, cela pourrait réellement augmenter le degré de décentralisation de la validation.
Il existe un vaste espace de coopération entre les projets LSDFi. À l'avenir, avec le développement de la combinabilité, il pourrait se former des produits présentant divers niveaux de risque et de rendement allant de 4 % à plus de 500 %.
La concurrence pour le LSD a déjà commencé, et cette compétition pourrait se poursuivre jusqu'à ce que le taux de staking de l'Ethereum se stabilise à plus de 25%. La raison pour laquelle c'est 25% est que le staking dans l'écosystème Ethereum ne sera pas très rentable pour la plupart des gens, même avec les incitations LSDFi.
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-53fec1837985059610cfa6854fca60b9.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36a549877dd9363e1a3d39c2d9edb9f8.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35b432218c6e5513d967c988518875dd.webp(
![La guerre LSDFi ne cesse d'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04b182b48be746ec51e19adb34b7184d.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies générant des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35e97619109e371218e5b435bb5f6e3c.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54072636798dc9fbfa56eb8212705f0d.webp(
![LSDFi War continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b92720b45ce09a4d7e0f60713cc94c4.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066463fd83f6d1f5a0515e5e9c581e0e.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ed496a94b12f055d4b8b8872cd628a3.webp(
![LSDFi War continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9b6dce0941027b661222125336484e4.webp(
![La guerre LSDFi ne cesse de monter, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3495e3188b2370e2171e74c782479492.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication de 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(
![LSDFi War continue à s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excessifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4ba6c6a4272fea81d9a982f3a1b32ec.webp(
![La guerre LSDFi continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies pour générer des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab65c483cc49cc946326856649146265.webp(
![La guerre LSDFi s'intensifie, explication des 5 stratégies générant des rendements excédentaires])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aae187f445c9ad7d3315cdd6ee5e39e.webp(