XRPFi : un nouveau chemin pour activer la valeur de XRP
Récemment, la conférence XRP Ledger Apex 2025 s'est tenue à Singapour, et "XRPFi" est devenu le sujet de discussion. XRPFi combine XRP avec la finance décentralisée (DeFi) et est considéré comme un nouveau moyen d'activer XRP, un actif cryptographique ancien, et de stimuler la croissance de l'écosystème XRPL et Ripple.
XRP, en tant qu'un des actifs représentatifs du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière proche de 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième cryptomonnaie après le Bitcoin parmi celles qui ne sont pas des contrats intelligents. XRP a trouvé une application stable dans le domaine financier traditionnel grâce à sa capacité de paiement transfrontalier rapide et à faible coût. Cependant, dans l'écosystème blockchain, XRP a longtemps manqué de support pour les contrats intelligents, ce qui rend difficile son intégration dans l'écosystème DeFi mainstream, et cette contradiction structurelle suscite progressivement de l'attention.
Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, la croissance de la capitalisation boursière de la cryptomonnaie stable RLUSD de Ripple, et les spéculations continues sur le ETF XRP, les attentes des investisseurs concernant l'avenir de XRP commencent à augmenter. Certaines institutions et investisseurs individuels commencent à s'intéresser à la manière d'améliorer les rendements et l'efficacité d'utilisation de XRP grâce à la DeFi, ce qui a conduit à la naissance et au développement du concept "XRPFi".
Flare Network : fournisseur d'infrastructure pour XRPFi
Au cours du développement de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructure clé. Bien que le XRP Ledger (XRPL) offre d'excellentes performances en termes de vitesse et de stabilité, il présente des limitations intrinsèques en ce qui concerne la combinabilité et les fonctionnalités de contrat requises par la DeFi. Flare a choisi d'habiliter XRP sur le plan technologique, devenant ainsi le moteur central qui relie le XRPL traditionnel à l'écosystème DeFi multichaînes.
Flare est une blockchain L1 compatible EVM, conçue pour réaliser l'interopérabilité multi-chaînes. Son protocole FAssets permet de mapper des actifs non liés aux contrats intelligents comme XRP en FXRP, qui possède la capacité d'appels de contrats, permettant ainsi une intégration sans faille dans des protocoles de prêt décentralisés, d'échanges et de dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer à des activités de rendement sur des chaînes principales, y compris le staking et le minage de liquidités.
De plus, Flare a introduit le stablecoin USD₮0, en tant qu'actif natif émis selon la norme OFT (Omnichain Fungible Token) basée sur LayerZero, offrant une interopérabilité native inter-chaînes. Une fois apparié avec XRP, USD₮0 peut non seulement être utilisé pour créer des pools de liquidité et des garanties de prêt, mais il peut également se connecter à l'écosystème USDT d'une valeur de marché de plus de 155 milliards de dollars, injectant dans l'écosystème XRPFi une "base de capital" à haute liquidité.
Selon les données, l'écosystème Flare a connu une croissance significative récemment : jusqu'au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement grâce au lancement de USD₮0, dont l'offre actuelle est d'environ 92,1 millions de dollars. À long terme, entre février 2024 et février 2025, la TVL de Flare devrait augmenter de plus de 400 % par rapport à l'année précédente. En outre, Flare a également intégré plusieurs outils de portefeuille compatibles avec XRPL, réduisant ainsi davantage la barrière à l'entrée pour les utilisateurs.
Flare décrit son système XRPFi comme un "modèle de volant d'inertie" : en utilisant USD₮0 comme source de capital, FXRP permet la modularité des contrats, et ces deux éléments combinés génèrent de la liquidité, ce qui stimule davantage d'applications DeFi et de scénarios réels, contribuant ainsi à la valeur écologique à long terme de XRP.
À l'avenir, Flare prévoit d'introduire davantage d'actifs non liés aux contrats intelligents dans son écosystème, élargissant ainsi leurs cas d'utilisation dans le domaine de la DeFi.
Doppler Finance : Construire la matrice de rendement XRPFi
Tout en construisant la compatibilité de la chaîne Flare, Doppler Finance a conçu un ensemble complet de mécanismes de rendement autour de XRP, visant à combler le vide de XRP en matière de produits financiers et de génération de revenus. Au 8 juin, la plateforme a attiré plus de 30 millions de dollars de TVL, devenant l'un des acteurs importants du secteur XRPFi.
Doppler Finance propose deux types principaux de produits de rendement : le rendement CeDeFi et les stratégies DeFi on-chain. Le premier gère les actifs principalement par le biais de la garde de niveau institutionnel et d'opérations quantitatives, tandis que le second explore des scénarios de rendement on-chain incluant le prêt, les stratégies de stablecoin et le staking.
Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent des XRP dans une adresse dédiée, les actifs étant conservés par des dépositaires professionnels et transférés selon un calendrier vers la plateforme de trading pour mettre en œuvre des stratégies quantitatives, telles que l'arbitrage et le trading de base. Les revenus sont ensuite restitués aux comptes des utilisateurs après un règlement hors chaîne.
En matière de revenus sur la chaîne, Doppler s'engage activement avec l'écosystème de la sidechain XRPL, y compris les réseaux compatibles EVM et les protocoles émergents. Sa stratégie comprend :
Prêt XRP : Obtenez des intérêts ou des récompenses natives en déposant des XRP dans un protocole de prêt conforme aux audits. Les emprunteurs utilisent d'autres actifs comme collatéral, et la plateforme gère automatiquement le processus de liquidation pour garantir la sécurité.
Stratégie de rendement des stablecoins : Utiliser XRP comme garantie pour emprunter des stablecoins (comme USDC), puis les déployer dans un protocole de rendement des stablecoins. Doppler adopte un ratio LTV conservateur et ajuste dynamiquement les positions pour réaliser des rendements à faible risque.
Staking liquide et stratégie de levier : Les utilisateurs peuvent effectuer un staking à levier en un clic dans des pools LST spécifiques, en particulier autour des tokens de chaînes latérales. Ce mécanisme simplifie le processus opérationnel complexe grâce à des contrats automatisés, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.
Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt à risque isolé, permettant aux différents pools d'actifs de fonctionner de manière indépendante, évitant ainsi que les actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus du pool central contenant des actifs majeurs tels que XRP et USDC, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécifiquement pour l'agriculture de rendement à effet de levier, ainsi qu'un marché isolé comprenant des jetons de jeux.
En raison du fait que XRPFi implique la traversée d'actifs entre chaînes, la garde et l'exécution de stratégies avancées, son mécanisme de sécurité est devenu un élément crucial de la conception du projet. Actuellement, Doppler Finance adopte un mécanisme de contrôle des risques multicouche.
En matière de garde d'actifs, la plateforme choisit des prestataires de services de premier plan dans l'industrie et utilise des moyens tels que la gestion par portefeuille froid, la vérification sur la chaîne et l'isolement en cas de faillite pour garantir la sécurité des actifs. En ce qui concerne le trading quantitatif, la plateforme adopte un modèle de coopération multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la plupart des opérations sous la forme de "structure de contrat de prêt", garantissant que le capital peut être récupéré dans des situations non extrêmes.
De plus, tous les partenaires opérationnels doivent passer par une due diligence rigoureuse, incluant l'évaluation des performances historiques, de la stabilité des stratégies, de la taille des AUM et des risques financiers, afin de sélectionner des institutions qualifiées pour participer.
Perspectives d'avenir de XRPFi
Avec l'intensification de la concurrence dans l'écosystème DeFi d'Ethereum, le marché tourne son attention vers des actifs à forte capitalisation qui n'ont pas encore été pleinement activés. L'émergence de XRPFi comble le vide laissé par XRP, qui a longtemps été caractérisé par "haute capitalisation, faible utilisation en chaîne". Grâce à l'innovation technologique, XRPFi permet à XRP, qui manquait auparavant de capacités de contrats intelligents, d'entrer dans l'écosystème DeFi. Certains projets sont en train de construire un ensemble complet de mécanismes de rendement durables, incluant des rendements CeDeFi et le staking liquide, qui non seulement possèdent des chemins réels, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l'expérience utilisateur.
D'un point de vue logique, le développement de XRPFi répond à un besoin urgent lié à l'activation de XRP et au développement de l'écosystème Ripple. Il convient toutefois de noter que l'écosystème XRPFi en est encore à ses débuts. Bien que la feuille de route des produits de certains projets soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de liquidité et la maturité des protocoles restent à vérifier. En tant qu'essai d'intégration d'anciens actifs dans un nouveau récit, les perspectives de développement de XRPFi méritent une attention continue.
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XRPFi : XRP nouveau écosystème habilitant le potentiel de la Finance décentralisée.
XRPFi : un nouveau chemin pour activer la valeur de XRP
Récemment, la conférence XRP Ledger Apex 2025 s'est tenue à Singapour, et "XRPFi" est devenu le sujet de discussion. XRPFi combine XRP avec la finance décentralisée (DeFi) et est considéré comme un nouveau moyen d'activer XRP, un actif cryptographique ancien, et de stimuler la croissance de l'écosystème XRPL et Ripple.
XRP, en tant qu'un des actifs représentatifs du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière proche de 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième cryptomonnaie après le Bitcoin parmi celles qui ne sont pas des contrats intelligents. XRP a trouvé une application stable dans le domaine financier traditionnel grâce à sa capacité de paiement transfrontalier rapide et à faible coût. Cependant, dans l'écosystème blockchain, XRP a longtemps manqué de support pour les contrats intelligents, ce qui rend difficile son intégration dans l'écosystème DeFi mainstream, et cette contradiction structurelle suscite progressivement de l'attention.
Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, la croissance de la capitalisation boursière de la cryptomonnaie stable RLUSD de Ripple, et les spéculations continues sur le ETF XRP, les attentes des investisseurs concernant l'avenir de XRP commencent à augmenter. Certaines institutions et investisseurs individuels commencent à s'intéresser à la manière d'améliorer les rendements et l'efficacité d'utilisation de XRP grâce à la DeFi, ce qui a conduit à la naissance et au développement du concept "XRPFi".
Flare Network : fournisseur d'infrastructure pour XRPFi
Au cours du développement de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructure clé. Bien que le XRP Ledger (XRPL) offre d'excellentes performances en termes de vitesse et de stabilité, il présente des limitations intrinsèques en ce qui concerne la combinabilité et les fonctionnalités de contrat requises par la DeFi. Flare a choisi d'habiliter XRP sur le plan technologique, devenant ainsi le moteur central qui relie le XRPL traditionnel à l'écosystème DeFi multichaînes.
Flare est une blockchain L1 compatible EVM, conçue pour réaliser l'interopérabilité multi-chaînes. Son protocole FAssets permet de mapper des actifs non liés aux contrats intelligents comme XRP en FXRP, qui possède la capacité d'appels de contrats, permettant ainsi une intégration sans faille dans des protocoles de prêt décentralisés, d'échanges et de dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer à des activités de rendement sur des chaînes principales, y compris le staking et le minage de liquidités.
De plus, Flare a introduit le stablecoin USD₮0, en tant qu'actif natif émis selon la norme OFT (Omnichain Fungible Token) basée sur LayerZero, offrant une interopérabilité native inter-chaînes. Une fois apparié avec XRP, USD₮0 peut non seulement être utilisé pour créer des pools de liquidité et des garanties de prêt, mais il peut également se connecter à l'écosystème USDT d'une valeur de marché de plus de 155 milliards de dollars, injectant dans l'écosystème XRPFi une "base de capital" à haute liquidité.
Selon les données, l'écosystème Flare a connu une croissance significative récemment : jusqu'au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement grâce au lancement de USD₮0, dont l'offre actuelle est d'environ 92,1 millions de dollars. À long terme, entre février 2024 et février 2025, la TVL de Flare devrait augmenter de plus de 400 % par rapport à l'année précédente. En outre, Flare a également intégré plusieurs outils de portefeuille compatibles avec XRPL, réduisant ainsi davantage la barrière à l'entrée pour les utilisateurs.
Flare décrit son système XRPFi comme un "modèle de volant d'inertie" : en utilisant USD₮0 comme source de capital, FXRP permet la modularité des contrats, et ces deux éléments combinés génèrent de la liquidité, ce qui stimule davantage d'applications DeFi et de scénarios réels, contribuant ainsi à la valeur écologique à long terme de XRP.
À l'avenir, Flare prévoit d'introduire davantage d'actifs non liés aux contrats intelligents dans son écosystème, élargissant ainsi leurs cas d'utilisation dans le domaine de la DeFi.
Doppler Finance : Construire la matrice de rendement XRPFi
Tout en construisant la compatibilité de la chaîne Flare, Doppler Finance a conçu un ensemble complet de mécanismes de rendement autour de XRP, visant à combler le vide de XRP en matière de produits financiers et de génération de revenus. Au 8 juin, la plateforme a attiré plus de 30 millions de dollars de TVL, devenant l'un des acteurs importants du secteur XRPFi.
Doppler Finance propose deux types principaux de produits de rendement : le rendement CeDeFi et les stratégies DeFi on-chain. Le premier gère les actifs principalement par le biais de la garde de niveau institutionnel et d'opérations quantitatives, tandis que le second explore des scénarios de rendement on-chain incluant le prêt, les stratégies de stablecoin et le staking.
Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent des XRP dans une adresse dédiée, les actifs étant conservés par des dépositaires professionnels et transférés selon un calendrier vers la plateforme de trading pour mettre en œuvre des stratégies quantitatives, telles que l'arbitrage et le trading de base. Les revenus sont ensuite restitués aux comptes des utilisateurs après un règlement hors chaîne.
En matière de revenus sur la chaîne, Doppler s'engage activement avec l'écosystème de la sidechain XRPL, y compris les réseaux compatibles EVM et les protocoles émergents. Sa stratégie comprend :
Prêt XRP : Obtenez des intérêts ou des récompenses natives en déposant des XRP dans un protocole de prêt conforme aux audits. Les emprunteurs utilisent d'autres actifs comme collatéral, et la plateforme gère automatiquement le processus de liquidation pour garantir la sécurité.
Stratégie de rendement des stablecoins : Utiliser XRP comme garantie pour emprunter des stablecoins (comme USDC), puis les déployer dans un protocole de rendement des stablecoins. Doppler adopte un ratio LTV conservateur et ajuste dynamiquement les positions pour réaliser des rendements à faible risque.
Staking liquide et stratégie de levier : Les utilisateurs peuvent effectuer un staking à levier en un clic dans des pools LST spécifiques, en particulier autour des tokens de chaînes latérales. Ce mécanisme simplifie le processus opérationnel complexe grâce à des contrats automatisés, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.
Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt à risque isolé, permettant aux différents pools d'actifs de fonctionner de manière indépendante, évitant ainsi que les actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus du pool central contenant des actifs majeurs tels que XRP et USDC, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécifiquement pour l'agriculture de rendement à effet de levier, ainsi qu'un marché isolé comprenant des jetons de jeux.
En raison du fait que XRPFi implique la traversée d'actifs entre chaînes, la garde et l'exécution de stratégies avancées, son mécanisme de sécurité est devenu un élément crucial de la conception du projet. Actuellement, Doppler Finance adopte un mécanisme de contrôle des risques multicouche.
En matière de garde d'actifs, la plateforme choisit des prestataires de services de premier plan dans l'industrie et utilise des moyens tels que la gestion par portefeuille froid, la vérification sur la chaîne et l'isolement en cas de faillite pour garantir la sécurité des actifs. En ce qui concerne le trading quantitatif, la plateforme adopte un modèle de coopération multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la plupart des opérations sous la forme de "structure de contrat de prêt", garantissant que le capital peut être récupéré dans des situations non extrêmes.
De plus, tous les partenaires opérationnels doivent passer par une due diligence rigoureuse, incluant l'évaluation des performances historiques, de la stabilité des stratégies, de la taille des AUM et des risques financiers, afin de sélectionner des institutions qualifiées pour participer.
Perspectives d'avenir de XRPFi
Avec l'intensification de la concurrence dans l'écosystème DeFi d'Ethereum, le marché tourne son attention vers des actifs à forte capitalisation qui n'ont pas encore été pleinement activés. L'émergence de XRPFi comble le vide laissé par XRP, qui a longtemps été caractérisé par "haute capitalisation, faible utilisation en chaîne". Grâce à l'innovation technologique, XRPFi permet à XRP, qui manquait auparavant de capacités de contrats intelligents, d'entrer dans l'écosystème DeFi. Certains projets sont en train de construire un ensemble complet de mécanismes de rendement durables, incluant des rendements CeDeFi et le staking liquide, qui non seulement possèdent des chemins réels, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l'expérience utilisateur.
D'un point de vue logique, le développement de XRPFi répond à un besoin urgent lié à l'activation de XRP et au développement de l'écosystème Ripple. Il convient toutefois de noter que l'écosystème XRPFi en est encore à ses débuts. Bien que la feuille de route des produits de certains projets soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de liquidité et la maturité des protocoles restent à vérifier. En tant qu'essai d'intégration d'anciens actifs dans un nouveau récit, les perspectives de développement de XRPFi méritent une attention continue.