Discussion sur la possibilité de falsification des données TVL et leur véritable signification
Récemment, des professionnels du secteur ont avancé l'idée qu'il pourrait y avoir des falsifications des données TVL (valeur totale verrouillée), suscitant de larges discussions. Cette opinion soutient qu'un même UTXO pourrait être comptabilisé plusieurs fois dans le TVL de différents projets par le biais de multiples autorisations. Cependant, d'un point de vue technique, cette situation est en réalité impossible.
La conception du système UTXO détermine qu'il ne peut être verrouillé qu'une seule fois, même avec des fonctionnalités avancées comme le verrouillage temporel par hachage. Ainsi, un même UTXO ne peut pas être comptabilisé simultanément par plusieurs projets dans leur TVL respectif. Plus important encore, la plupart des projets rendent publiques leurs adresses de staking, et même si elles ne sont pas rendues publiques, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi pour permettre aux investisseurs de vérifier le contrôle du projet sur ces fonds.
En réalité, la manipulation des données de TVL se produit principalement sur ces adresses publiques. Les équipes de projet collaborent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter les données de TVL. Pour les gros investisseurs, les équipes de projet promettent un certain taux de rendement minimum. Cette pratique est courante dans divers projets DeFi, que ce soit dans l'écosystème Ethereum ou Bitcoin, que ce soit pour des projets européens, américains ou asiatiques.
Prenons un projet bien connu comme exemple, il utilise un modèle courant : la mise en œuvre de signatures multiples via un portefeuille MPC. Les gros investisseurs transfèrent effectivement des fonds sur l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais ces fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative par le biais de plusieurs fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière unilatérale. De l'extérieur, ces adresses appartiennent à l'équipe du projet, mais celle-ci ne contrôle pas entièrement ces fonds.
Alors, qu'est-ce que le "TVL faux" ? Il est important de comprendre que le TVL faux ne fait pas référence à des données falsifiées, mais plutôt au fait que ces fonds bloqués sont en réalité stationnaires, ne pouvant pas créer de valeur réelle, mais servant uniquement à attirer davantage d'investisseurs et à promouvoir le projet.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : le TVL réel et le TVL fictif. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, par exemple dans les projets de prêt ou d'échange, où une forte liquidité peut améliorer l'expérience utilisateur. En revanche, le TVL fictif est la liquidité inutilisée et sous-exploitée, typique des projets de staking.
Pour les projets de type staking, les données TVL ne reflètent souvent pas avec précision la valeur réelle du projet. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans vraiment contribuer de manière substantielle à l'exploitation fondamentale du projet.
Depuis longtemps, l'industrie a accordé une attention excessive à l'indicateur TVL. Cependant, nous devons reconnaître que tous les TVL n'ont pas la même valeur. En tant qu'utilisateurs et investisseurs, nous devrions revenir à la valeur fondamentale des projets : peuvent-ils réellement résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peuvent-ils générer un flux de trésorerie positif durable pour prouver la viabilité de leur modèle commercial ?
Un véritable projet exceptionnel devrait être capable de créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie. Nous devons aller au-delà d'un simple indicateur de TVL et évaluer de manière globale l'impact réel et le potentiel à long terme du projet.
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¯\_(ツ)_/¯
· 07-23 20:16
Pourquoi les geeks sont-ils si occupés à faire du bruit pour un marteau ?
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SnapshotStriker
· 07-23 16:10
Débutant just veut prendre les gens pour des idiots ?
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BitcoinDaddy
· 07-22 19:56
TVL c'est quoi? Ce ne sont que des données papier.
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AltcoinMarathoner
· 07-22 19:50
comme le kilomètre 20 dans le defi... ces cycles de fud de tvl ne sont qu'un autre mur mental à franchir. j'ai été dans les tranchées depuis 2018, j'ai tout vu pour être honnête.
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SchrodingersFOMO
· 07-22 19:49
Jouer normalement toute la journée en faisant des faux, c'est possible ?
La vérité sur la manipulation du TVL : manipulation des données et reconsidération de la valeur des projets
Discussion sur la possibilité de falsification des données TVL et leur véritable signification
Récemment, des professionnels du secteur ont avancé l'idée qu'il pourrait y avoir des falsifications des données TVL (valeur totale verrouillée), suscitant de larges discussions. Cette opinion soutient qu'un même UTXO pourrait être comptabilisé plusieurs fois dans le TVL de différents projets par le biais de multiples autorisations. Cependant, d'un point de vue technique, cette situation est en réalité impossible.
La conception du système UTXO détermine qu'il ne peut être verrouillé qu'une seule fois, même avec des fonctionnalités avancées comme le verrouillage temporel par hachage. Ainsi, un même UTXO ne peut pas être comptabilisé simultanément par plusieurs projets dans leur TVL respectif. Plus important encore, la plupart des projets rendent publiques leurs adresses de staking, et même si elles ne sont pas rendues publiques, il est possible de suivre les flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses ne sont pas seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi pour permettre aux investisseurs de vérifier le contrôle du projet sur ces fonds.
En réalité, la manipulation des données de TVL se produit principalement sur ces adresses publiques. Les équipes de projet collaborent généralement avec de gros investisseurs pour injecter des fonds afin d'augmenter les données de TVL. Pour les gros investisseurs, les équipes de projet promettent un certain taux de rendement minimum. Cette pratique est courante dans divers projets DeFi, que ce soit dans l'écosystème Ethereum ou Bitcoin, que ce soit pour des projets européens, américains ou asiatiques.
Prenons un projet bien connu comme exemple, il utilise un modèle courant : la mise en œuvre de signatures multiples via un portefeuille MPC. Les gros investisseurs transfèrent effectivement des fonds sur l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais ces fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC permet une gestion collaborative par le biais de plusieurs fragments de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut utiliser les fonds de manière unilatérale. De l'extérieur, ces adresses appartiennent à l'équipe du projet, mais celle-ci ne contrôle pas entièrement ces fonds.
Alors, qu'est-ce que le "TVL faux" ? Il est important de comprendre que le TVL faux ne fait pas référence à des données falsifiées, mais plutôt au fait que ces fonds bloqués sont en réalité stationnaires, ne pouvant pas créer de valeur réelle, mais servant uniquement à attirer davantage d'investisseurs et à promouvoir le projet.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : le TVL réel et le TVL fictif. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, par exemple dans les projets de prêt ou d'échange, où une forte liquidité peut améliorer l'expérience utilisateur. En revanche, le TVL fictif est la liquidité inutilisée et sous-exploitée, typique des projets de staking.
Pour les projets de type staking, les données TVL ne reflètent souvent pas avec précision la valeur réelle du projet. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans vraiment contribuer de manière substantielle à l'exploitation fondamentale du projet.
Depuis longtemps, l'industrie a accordé une attention excessive à l'indicateur TVL. Cependant, nous devons reconnaître que tous les TVL n'ont pas la même valeur. En tant qu'utilisateurs et investisseurs, nous devrions revenir à la valeur fondamentale des projets : peuvent-ils réellement résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peuvent-ils générer un flux de trésorerie positif durable pour prouver la viabilité de leur modèle commercial ?
Un véritable projet exceptionnel devrait être capable de créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie. Nous devons aller au-delà d'un simple indicateur de TVL et évaluer de manière globale l'impact réel et le potentiel à long terme du projet.