Analyse du pullback du marché des Cryptoactifs : influence des facteurs micro et macro
Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une correction importante, avec une information de marché confuse, ajoutée à des attaques de hackers massives consécutives, ce qui a créé une incertitude dans l'évolution à court terme du marché. Cet article analyse les principales raisons du pullback actuel du marché sur deux niveaux : micro et macro.
Micro-niveau : Les vols continus de grosses sommes d'argent suscitent des inquiétudes dans le secteur financier traditionnel
La semaine dernière, l'attaque de hackers contre Bybit et récemment contre Infini a suscité l'attention du marché. Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net annuel, ce qui exerce une pression énorme sur cette entreprise en phase d'expansion. Selon les données des concurrents, les réserves de liquidités de Bybit se chiffrent à environ 700 à 1 000 millions de dollars, ce qui rend difficile de couvrir entièrement les pertes. Cela nécessitera de traverser la crise par des moyens de financement, mais cela augmentera le coût des capitaux et affectera l'expansion future.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans Bybit, la récupération des pertes reste confrontée à des défis tels qu'un cadre juridique incomplet. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup dur pour une startup.
Ces deux événements ont eu un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués aux risques élevés, mais ont clairement ébranlé la confiance des investisseurs traditionnels. D'après les flux de fonds des ETF BTC, on peut voir qu'il y a eu un afflux important de sorties après les attaques, reflétant les sentiments négatifs des investisseurs traditionnels. Si les inquiétudes s'étendent au processus de création d'un cadre juridique favorable à la réglementation, l'impact pourrait être plus profond. Ainsi, l'incident de vol est devenu le déclencheur micro de ce pullback.
Niveau macro: Intensification de la rivalité entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, les facteurs suivants exercent une pression sur le marché des cryptoactifs à court terme :
Problème du déficit budgétaire américain
Le déficit budgétaire américain provient des mesures de stimulation économique exceptionnelles durant la période du coronavirus et des récentes ajustements de la structure de la dette. L'explosion de la dette à court terme a entraîné une pression de remboursement accrue, suscitant des inquiétudes quant à une crise de la dette. Cela pourrait faire grimper les taux d'intérêt neutres, exerçant une pression sur la croissance économique.
Risque de stagflation aux États-Unis
La réduction des dépenses gouvernementales pourrait affecter la croissance économique. En même temps, les résultats open source de DeepSeek frappent l'avantage de l'IA aux États-Unis, en réprimant la valorisation des entreprises concernées. Le retour à la valorisation des actions technologiques chinoises a également entraîné des mouvements de capitaux.
Tendance du dollar
La politique du dollar présente des divergences, un dollar fort et un dollar faible ont chacun leurs avantages et inconvénients. Compte tenu des objectifs de relocalisation industrielle, un dollar faible est plus en phase avec la direction politique, mais pourrait aggraver la vulnérabilité économique. On s'attend à ce que le dollar montre d'abord une tendance à la hausse, puis à la baisse.
Dans l'ensemble, le marché actuel présente de nombreuses incertitudes. Les investisseurs peuvent adopter une stratégie de haltère, en combinant des cryptoactifs blue chip et des actifs à forte volatilité, afin d'améliorer la résilience de leur portefeuille. Bien qu'il existe une pression sur les prix à court terme, aucun risque structurel évident n'a été observé, et construire une position de manière appropriée lors d'un retrait excessif peut être une option.
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OldLeekNewSickle
· 07-22 13:04
Les pigeons finiront par se faire prendre, c'est tout.
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GetRichLeek
· 07-22 12:56
Comment la chute a-t-elle été si terrible ? Je rigole. Encore une perte de 100U cette nuit.
Analyse du pullback du marché des cryptomonnaies : événements micro de Hacker et double pression macroéconomique
Analyse du pullback du marché des Cryptoactifs : influence des facteurs micro et macro
Récemment, le marché des cryptoactifs a connu une correction importante, avec une information de marché confuse, ajoutée à des attaques de hackers massives consécutives, ce qui a créé une incertitude dans l'évolution à court terme du marché. Cet article analyse les principales raisons du pullback actuel du marché sur deux niveaux : micro et macro.
Micro-niveau : Les vols continus de grosses sommes d'argent suscitent des inquiétudes dans le secteur financier traditionnel
La semaine dernière, l'attaque de hackers contre Bybit et récemment contre Infini a suscité l'attention du marché. Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net annuel, ce qui exerce une pression énorme sur cette entreprise en phase d'expansion. Selon les données des concurrents, les réserves de liquidités de Bybit se chiffrent à environ 700 à 1 000 millions de dollars, ce qui rend difficile de couvrir entièrement les pertes. Cela nécessitera de traverser la crise par des moyens de financement, mais cela augmentera le coût des capitaux et affectera l'expansion future.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans Bybit, la récupération des pertes reste confrontée à des défis tels qu'un cadre juridique incomplet. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup dur pour une startup.
Ces deux événements ont eu un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués aux risques élevés, mais ont clairement ébranlé la confiance des investisseurs traditionnels. D'après les flux de fonds des ETF BTC, on peut voir qu'il y a eu un afflux important de sorties après les attaques, reflétant les sentiments négatifs des investisseurs traditionnels. Si les inquiétudes s'étendent au processus de création d'un cadre juridique favorable à la réglementation, l'impact pourrait être plus profond. Ainsi, l'incident de vol est devenu le déclencheur micro de ce pullback.
Niveau macro: Intensification de la rivalité entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, les facteurs suivants exercent une pression sur le marché des cryptoactifs à court terme :
Problème du déficit budgétaire américain
Le déficit budgétaire américain provient des mesures de stimulation économique exceptionnelles durant la période du coronavirus et des récentes ajustements de la structure de la dette. L'explosion de la dette à court terme a entraîné une pression de remboursement accrue, suscitant des inquiétudes quant à une crise de la dette. Cela pourrait faire grimper les taux d'intérêt neutres, exerçant une pression sur la croissance économique.
Risque de stagflation aux États-Unis
La réduction des dépenses gouvernementales pourrait affecter la croissance économique. En même temps, les résultats open source de DeepSeek frappent l'avantage de l'IA aux États-Unis, en réprimant la valorisation des entreprises concernées. Le retour à la valorisation des actions technologiques chinoises a également entraîné des mouvements de capitaux.
Tendance du dollar
La politique du dollar présente des divergences, un dollar fort et un dollar faible ont chacun leurs avantages et inconvénients. Compte tenu des objectifs de relocalisation industrielle, un dollar faible est plus en phase avec la direction politique, mais pourrait aggraver la vulnérabilité économique. On s'attend à ce que le dollar montre d'abord une tendance à la hausse, puis à la baisse.
Dans l'ensemble, le marché actuel présente de nombreuses incertitudes. Les investisseurs peuvent adopter une stratégie de haltère, en combinant des cryptoactifs blue chip et des actifs à forte volatilité, afin d'améliorer la résilience de leur portefeuille. Bien qu'il existe une pression sur les prix à court terme, aucun risque structurel évident n'a été observé, et construire une position de manière appropriée lors d'un retrait excessif peut être une option.