Chiffrement des teneurs de marché : promouvoir la prospérité du marché, transcender les cycles de bulles et de baisses.
Résumé
Les activités de market maker sur le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles des finances traditionnelles. Cependant, les modes d'opération, la technologie, la gestion des risques et la réglementation sont radicalement différents. La liquidité sur le marché du chiffrement est relativement faible et la volatilité est élevée, ce qui oblige les market makers à gérer les risques avec une plus grande prudence. Le processus de négociation sur le marché du chiffrement est difficile à réglementer et il n'existe pas de système strict de market making pour encadrer ces activités. La relation entre les plateformes de négociation, les porteurs de projets et les market makers devient plus complexe. Les activités de market making ne se produisent pas uniquement sur les plateformes de négociation centralisées, mais impliquent également le market making sur la chaîne, et à partir de cela, commencent à apparaître des intermédiaires et des protocoles de service pour le market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché de la chiffrement en tant que teneur de marché est un océan bleu, offrant des opportunités à chaque investisseur mais également accompagné de risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission ( SEC ) et la Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) aux États-Unis renforcent la régulation sur le marché de la chiffrement, ce qui affecte de nombreuses institutions et activités. De plus, avec la tendance baissière du marché, les grandes institutions connaissent de fréquentes défaillances, rendant la gestion des risques pour les teneurs de marché encore plus difficile. En outre, les teneurs de marché en chiffrement font face à des problèmes tels que la fragmentation du marché / l'interopérabilité, l'efficacité du capital insuffisante, l'incertitude réglementaire et les technologies d'échange / de connectivité encore en cours d'amélioration.
Même ainsi, les chiffrement market makers ont encore beaucoup d'espace pour se développer et réaliser des bénéfices. Les market makers en chiffrement présenteront également certaines caractéristiques de développement des market makers financiers traditionnels à l'avenir :(La diversification progressive des participants au marché ;)La diversification des types de produits de marché ;(Un effet de levier élevé des activités ;)L'effet de tête des market makers devient de plus en plus évident. Dans le domaine des investissements, on peut se concentrer sur des stratégies de petits market makers centralisés ou des projets de services, des outils de résolution d'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
1、Marché traditionnel des teneurs de marché
Un teneur de marché désigne une institution ou une personne qui fournit de la liquidité sur les marchés financiers. Son rôle principal est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché pour le marché des valeurs mobilières. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des valeurs mobilières, et offrent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre à ces prix. Les teneurs de marché sont généralement constitués de banques d'investissement, de sociétés de valeurs mobilières ou d'instituts spécialisés, jouant un rôle important sur le marché, contribuant à maintenir la stabilité et la liquidité du marché. Les teneurs de marché effectuent souvent des transactions simultanément sur un ou plusieurs marchés, et fournissent de la liquidité en achetant et en vendant le même actif, afin d'offrir des opportunités de transaction aux participants du marché.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs, c'est pourquoi ils utilisent généralement des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter rapidement des transactions. Les teneurs de marché peuvent négocier sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières et les obligations.
( 1.1 Aperçu de l'industrie
)# 1.1.1 Fonctions de l'industrie et services aux clients
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une singularité qui les distingue des autres participants au marché. En particulier, en ce qui concerne la fourniture de liquidité et l'efficacité du marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument 6 fonctions principales :
Fournir de la liquidité : Fournir de la liquidité entre les acheteurs et les vendeurs pour rendre le marché plus actif.
Cotation continue : Les teneurs de marché fournissent des cotations continues, offrant en permanence des prix d'achat et de vente, facilitant ainsi les transactions pour les participants du marché.
Gestion des risques : Les market makers doivent gérer les risques de trading, maintenir un rapport risque/rendement sain et protéger leurs propres intérêts ainsi que ceux de leurs clients.
Fournir des conseils : les teneurs de marché peuvent fournir des informations et des analyses de marché, aidant les clients à prendre de meilleures décisions de trading.
Augmenter l'efficacité du marché : La présence des teneurs de marché peut augmenter l'efficacité du marché, réduire l'écart entre les acheteurs et les vendeurs, et améliorer l'efficacité et la compétitivité du marché.
Offrir des produits innovants : lancer de nouveaux produits en fonction des besoins du marché pour satisfaire les différentes exigences d'investissement des clients.
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement les catégories suivantes :
Traders: Les teneurs de marché fournissent de la liquidité aux traders, les aidant à effectuer des transactions rapides et efficaces.
Institutions d'investissement : les teneurs de marché fournissent de la liquidité et des services aux institutions d'investissement, les aidant à gérer l'allocation d'actifs et la gestion des risques.
Sociétés de trading haute fréquence : les teneurs de marché fournissent des liquidités et des services aux sociétés de trading haute fréquence, les aidant à effectuer des transactions rapides et fréquentes.
Investisseurs particuliers : les teneurs de marché fournissent de la liquidité et des services aux investisseurs particuliers, les aidant à négocier des produits financiers tels que des actions et des contrats à terme.
Autres institutions financières : Les teneurs de marché fournissent également de la liquidité et des services à d'autres institutions financières, telles que les banques, les compagnies d'assurance, etc.
1.1.2 L'évolution de la voie des teneurs de marché
Le développement de la piste des teneurs de marché peut être divisé en cinq phases :
Avant le 19ème siècle : Phase initiale des teneurs de marché, facilitation des transactions sur les marchés de gré à gré traditionnels. Le système de teneurs de marché est l'un des plus anciens systèmes de négociation de titres, originaire des marchés de gré à gré traditionnels. Les commerçants, afin de faciliter les transactions et de réduire les coûts de transaction, assument eux-mêmes le rôle de teneurs de marché, fournissant des cotations bilatérales à d'autres commerçants ou clients, la méthode de cotation étant également principalement par communication en personne, communication téléphonique et autres méthodes traditionnelles.
19ème siècle - années 1970 : les plateformes de trading normalisées apparaissent et se développent rapidement, les teneurs de marché fournissent de la liquidité sur le marché intérieur. Après le 19ème siècle, des plateformes de trading majeures aux États-Unis, comme la plateforme de Chicago, sont établies. À cette époque, les teneurs de marché étaient principalement actifs sur la plateforme de NYSE### à New York. À cette époque, les teneurs de marché fonctionnaient principalement sur la base de transactions manuelles, et non de programmes informatiques. Les teneurs de marché affichent les offres des acheteurs et des vendeurs sur le livre de commandes de la plateforme de négociation, fournissant ainsi de la liquidité au marché.
Années 1970-1980 : Avec le développement de la technologie informatique, les teneurs de marché ont commencé à appliquer progressivement des systèmes de négociation électronique, ce qui a rendu les transactions plus rapides et plus efficaces. Dans les années 1970 et 1980, le volume des transactions des teneurs de marché a rapidement augmenté, et leurs stratégies et techniques de négociation ont également été constamment innovées et optimisées.
Années 1990 : À la fin du 20ème siècle, les investisseurs institutionnels et les courtiers en ligne à escompte ont émergé, et la part de marché des plateformes de trading internes des teneurs de marché a continué d'augmenter. D'une part, les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension ont émergé, et la demande des investisseurs institutionnels pour les transactions en gros a considérablement augmenté, tandis que les grandes banques d'investissement telles que Goldman Sachs peuvent fournir des services intégrés aux investisseurs institutionnels, ayant un avantage relatif dans l'exécution des transactions en gros liées à la teneur de marché ; d'autre part, le volume des transactions en titres des investisseurs particuliers a explosé avec des courtiers en ligne à escompte tels que Robinhood et Charles Schwab, et ces courtiers à escompte transmettent principalement le flux d'ordres aux plateformes de teneurs de marché, en échange d'un paiement de la part des teneurs de marché pour cela, appelé Payment for Order Flow(. Avec la mondialisation des marchés financiers, les teneurs de marché ont commencé à étendre leurs activités à l'échelle mondiale, tout en faisant face à une concurrence de plus en plus intense. À cette époque, les teneurs de marché ont commencé à adopter des stratégies de trading et des technologies plus complexes et avancées pour améliorer l'efficacité des transactions et la rentabilité.
21ème siècle : Avec l'innovation et le développement continus des marchés financiers, le rôle des teneurs de marché a également été progressivement élargi et consolidé. Au 21ème siècle, les teneurs de marché ont commencé à pénétrer de nouveaux marchés, tels que le marché des chiffrement et le marché des options, tout en adoptant des moyens technologiques plus avancés, tels que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
(# 1.1.3 Taille du marché et environnement concurrentiel
Selon les données de l'organisme de régulation du secteur financier FINRA) et de la Financial Industry Regulatory Authority(, au 30 septembre 2021, le nombre de courtiers agréés aux États-Unis dépasse 500. Ces courtiers sont enregistrés auprès de la FINRA et sont soumis à sa réglementation. Selon le Bureau des Contrôles de la Monnaie) OCC(, de 2012 à 2018, les revenus totaux des transactions des sociétés de portefeuille bancaires commerciales américaines ont maintenu un niveau d'environ 50 milliards de dollars, bien que certaines années, comme 2018, aient été affectées par la conjoncture du marché secondaire, entraînant une baisse des revenus de transaction par rapport à l'année précédente, mais avec une fluctuation globale relativement faible et une tendance à la croissance. Depuis 2019, les revenus de transaction du secteur bancaire ont encore augmenté, avec des revenus totaux de transactions des sociétés de portefeuille bancaires américaines respectivement de 75,126 milliards, 79,512 milliards et 78,946 milliards de dollars en 2019, 2020 et 2021. La taille ou la part de marché des sociétés de courtiers est souvent liée à leur degré de liquidité sur ce marché, plus précisément, la part de marché des courtiers peut être mesurée par plusieurs indicateurs :
Part de volume des transactions : la part de volume des transactions des teneurs de marché sur un certain marché peut refléter leur activité et leur influence sur ce marché.
Profondeur de l'offre : la profondeur de l'offre d'un teneur de marché sur un marché donné, c'est-à-dire la quantité et le prix qu'il est prêt à négocier, peut refléter le degré de liquidité qu'il fournit sur ce marché.
Efficacité des transactions : l'efficacité des transactions d'un teneur de marché sur un marché donné, c'est-à-dire sa capacité à effectuer des transactions rapidement et efficacement.
En résumé, la part de marché des teneurs de marché est un indicateur important qui peut refléter leur niveau d'activité de trading, leur capacité à fournir de la liquidité et leur efficacité de transaction sur le marché.
Les sociétés de market making les plus connues sont les suivantes :
Jane Street : société de trading quantitatif basée à New York, États-Unis, fondée en 2000, se concentrant principalement sur le trading d'actions, de contrats à terme et de devises.
Citadel Securities : société financière basée à Chicago, aux États-Unis, fondée en 2002, elle est l'un des plus grands teneurs de marché au monde, principalement impliquée dans le trading d'actions, de contrats à terme, de devises, d'obligations, etc.
IMC Trading : société financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1989, est l'un des principaux teneurs de marché mondiaux, opérant dans des domaines tels que le trading d'actions, de contrats à terme et de devises.
Optiver : société financière basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, fondée en 1986, est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde, et s'engage également dans d'autres domaines de trading.
Susquehanna International Group : société financière basée à Philadelphie, aux États-Unis, fondée en 1987, est l'un des plus grands teneurs de marché d'options au monde, et est également impliquée dans le commerce d'autres domaines.
Jump Trading : société de trading quantitatif basée à Chicago, dans l'État de l'Illinois, aux États-Unis, fondée en 1999. L'entreprise s'engage à utiliser des algorithmes avancés et des technologies de pointe pour effectuer des transactions afin de rechercher des opportunités de profit. Jump Trading opère à l'échelle mondiale dans divers marchés, y compris les actions, les contrats à terme, le forex et les cryptomonnaies.
![Analyse approfondie des chiffrement market makers : favoriser la prospérité du marché, traverser les cycles de bulles et de baisses])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
( 1.2 Conditions nécessaires pour une société de teneur de marché
Créer une société de market making nécessite une grande capacité financière, des compétences techniques et une perception du marché, tout en devant répondre aux exigences de régulation des organismes de contrôle financier. De plus, face à un environnement de marché très concurrentiel et à une pression élevée en matière de gestion des risques, la difficulté est donc assez élevée.
)# 1.2.1 Comprendre le marché
Les teneurs de marché doivent avoir une bonne compréhension des règles du marché, de la liquidité, des types de transactions et des comportements des traders afin de prendre des décisions de trading correctes. Ils doivent être au fait des tendances et des opportunités sur le marché pour obtenir un avantage. Voici quelques méthodes pour comprendre le marché :
Étudier les informations et données du marché : les teneurs de marché doivent étudier l'historique du marché et les données de交易 actuelles afin de comprendre les fluctuations de marché et de prix. Les teneurs de marché peuvent obtenir des informations sur le marché en utilisant des logiciels de交易 ou des fournisseurs de données de marché.
Suivre les nouvelles et les événements : les teneurs de marché doivent également être informés des nouvelles et des événements liés au marché, tels que les rapports financiers des entreprises, la situation politique et les données macroéconomiques. Ces informations peuvent influencer les prix du marché et aider les teneurs de marché à prendre de meilleures décisions.
Échanger avec d'autres traders : les teneurs de marché peuvent interagir avec d'autres traders.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
8
Partager
Commentaire
0/400
PermabullPete
· 07-25 05:08
Maintenant, il vaut mieux devenir riche.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeSobber
· 07-25 05:00
La gestion des risques est la clé.
Voir l'originalRépondre0
AirdropGrandpa
· 07-25 04:50
Ce marché est trop bas.
Voir l'originalRépondre0
BlockchainDecoder
· 07-22 05:37
D'un point de vue d'analyse technique, le mécanisme de gestion des risques du moteur de market making reste insuffisant, il est conseillé de se référer au modèle de quantification du risque de liquidité mentionné dans le document MIT2021.
Voir l'originalRépondre0
GweiWatcher
· 07-22 05:37
Les market makers haussiers, le bull run doit décoller
Voir l'originalRépondre0
MetaverseLandlord
· 07-22 05:29
Les teneurs de marché sont tous des Baleines, n'est-ce pas ? Les investisseurs détaillants n'ont qu'à regarder le spectacle.
Voir l'originalRépondre0
ParallelChainMaxi
· 07-22 05:21
L'investisseur détaillant qui entre n'est-il pas en train de se faire plumer ?
Voir l'originalRépondre0
MetaMaskVictim
· 07-22 05:13
Les market makers dictent le rythme, ceux qui gagnent sont malchanceux.
chiffrement teneur de marché : des participants diversifiés favorisent la prospérité et l'innovation du marché
Chiffrement des teneurs de marché : promouvoir la prospérité du marché, transcender les cycles de bulles et de baisses.
Résumé
Les activités de market maker sur le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles des finances traditionnelles. Cependant, les modes d'opération, la technologie, la gestion des risques et la réglementation sont radicalement différents. La liquidité sur le marché du chiffrement est relativement faible et la volatilité est élevée, ce qui oblige les market makers à gérer les risques avec une plus grande prudence. Le processus de négociation sur le marché du chiffrement est difficile à réglementer et il n'existe pas de système strict de market making pour encadrer ces activités. La relation entre les plateformes de négociation, les porteurs de projets et les market makers devient plus complexe. Les activités de market making ne se produisent pas uniquement sur les plateformes de négociation centralisées, mais impliquent également le market making sur la chaîne, et à partir de cela, commencent à apparaître des intermédiaires et des protocoles de service pour le market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit disposer de capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché de la chiffrement en tant que teneur de marché est un océan bleu, offrant des opportunités à chaque investisseur mais également accompagné de risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission ( SEC ) et la Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) aux États-Unis renforcent la régulation sur le marché de la chiffrement, ce qui affecte de nombreuses institutions et activités. De plus, avec la tendance baissière du marché, les grandes institutions connaissent de fréquentes défaillances, rendant la gestion des risques pour les teneurs de marché encore plus difficile. En outre, les teneurs de marché en chiffrement font face à des problèmes tels que la fragmentation du marché / l'interopérabilité, l'efficacité du capital insuffisante, l'incertitude réglementaire et les technologies d'échange / de connectivité encore en cours d'amélioration.
Même ainsi, les chiffrement market makers ont encore beaucoup d'espace pour se développer et réaliser des bénéfices. Les market makers en chiffrement présenteront également certaines caractéristiques de développement des market makers financiers traditionnels à l'avenir :(La diversification progressive des participants au marché ;)La diversification des types de produits de marché ;(Un effet de levier élevé des activités ;)L'effet de tête des market makers devient de plus en plus évident. Dans le domaine des investissements, on peut se concentrer sur des stratégies de petits market makers centralisés ou des projets de services, des outils de résolution d'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
1、Marché traditionnel des teneurs de marché
Un teneur de marché désigne une institution ou une personne qui fournit de la liquidité sur les marchés financiers. Son rôle principal est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché pour le marché des valeurs mobilières. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des valeurs mobilières, et offrent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre à ces prix. Les teneurs de marché sont généralement constitués de banques d'investissement, de sociétés de valeurs mobilières ou d'instituts spécialisés, jouant un rôle important sur le marché, contribuant à maintenir la stabilité et la liquidité du marché. Les teneurs de marché effectuent souvent des transactions simultanément sur un ou plusieurs marchés, et fournissent de la liquidité en achetant et en vendant le même actif, afin d'offrir des opportunités de transaction aux participants du marché.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs, c'est pourquoi ils utilisent généralement des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter rapidement des transactions. Les teneurs de marché peuvent négocier sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières et les obligations.
( 1.1 Aperçu de l'industrie
)# 1.1.1 Fonctions de l'industrie et services aux clients
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une singularité qui les distingue des autres participants au marché. En particulier, en ce qui concerne la fourniture de liquidité et l'efficacité du marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument 6 fonctions principales :
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement les catégories suivantes :
1.1.2 L'évolution de la voie des teneurs de marché
Le développement de la piste des teneurs de marché peut être divisé en cinq phases :
Avant le 19ème siècle : Phase initiale des teneurs de marché, facilitation des transactions sur les marchés de gré à gré traditionnels. Le système de teneurs de marché est l'un des plus anciens systèmes de négociation de titres, originaire des marchés de gré à gré traditionnels. Les commerçants, afin de faciliter les transactions et de réduire les coûts de transaction, assument eux-mêmes le rôle de teneurs de marché, fournissant des cotations bilatérales à d'autres commerçants ou clients, la méthode de cotation étant également principalement par communication en personne, communication téléphonique et autres méthodes traditionnelles.
19ème siècle - années 1970 : les plateformes de trading normalisées apparaissent et se développent rapidement, les teneurs de marché fournissent de la liquidité sur le marché intérieur. Après le 19ème siècle, des plateformes de trading majeures aux États-Unis, comme la plateforme de Chicago, sont établies. À cette époque, les teneurs de marché étaient principalement actifs sur la plateforme de NYSE### à New York. À cette époque, les teneurs de marché fonctionnaient principalement sur la base de transactions manuelles, et non de programmes informatiques. Les teneurs de marché affichent les offres des acheteurs et des vendeurs sur le livre de commandes de la plateforme de négociation, fournissant ainsi de la liquidité au marché.
Années 1970-1980 : Avec le développement de la technologie informatique, les teneurs de marché ont commencé à appliquer progressivement des systèmes de négociation électronique, ce qui a rendu les transactions plus rapides et plus efficaces. Dans les années 1970 et 1980, le volume des transactions des teneurs de marché a rapidement augmenté, et leurs stratégies et techniques de négociation ont également été constamment innovées et optimisées.
Années 1990 : À la fin du 20ème siècle, les investisseurs institutionnels et les courtiers en ligne à escompte ont émergé, et la part de marché des plateformes de trading internes des teneurs de marché a continué d'augmenter. D'une part, les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension ont émergé, et la demande des investisseurs institutionnels pour les transactions en gros a considérablement augmenté, tandis que les grandes banques d'investissement telles que Goldman Sachs peuvent fournir des services intégrés aux investisseurs institutionnels, ayant un avantage relatif dans l'exécution des transactions en gros liées à la teneur de marché ; d'autre part, le volume des transactions en titres des investisseurs particuliers a explosé avec des courtiers en ligne à escompte tels que Robinhood et Charles Schwab, et ces courtiers à escompte transmettent principalement le flux d'ordres aux plateformes de teneurs de marché, en échange d'un paiement de la part des teneurs de marché pour cela, appelé Payment for Order Flow(. Avec la mondialisation des marchés financiers, les teneurs de marché ont commencé à étendre leurs activités à l'échelle mondiale, tout en faisant face à une concurrence de plus en plus intense. À cette époque, les teneurs de marché ont commencé à adopter des stratégies de trading et des technologies plus complexes et avancées pour améliorer l'efficacité des transactions et la rentabilité.
21ème siècle : Avec l'innovation et le développement continus des marchés financiers, le rôle des teneurs de marché a également été progressivement élargi et consolidé. Au 21ème siècle, les teneurs de marché ont commencé à pénétrer de nouveaux marchés, tels que le marché des chiffrement et le marché des options, tout en adoptant des moyens technologiques plus avancés, tels que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
![万字起底chiffrement做市商：推动市场繁荣，跨越bull熊周期的隐士])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp###
(# 1.1.3 Taille du marché et environnement concurrentiel
Selon les données de l'organisme de régulation du secteur financier FINRA) et de la Financial Industry Regulatory Authority(, au 30 septembre 2021, le nombre de courtiers agréés aux États-Unis dépasse 500. Ces courtiers sont enregistrés auprès de la FINRA et sont soumis à sa réglementation. Selon le Bureau des Contrôles de la Monnaie) OCC(, de 2012 à 2018, les revenus totaux des transactions des sociétés de portefeuille bancaires commerciales américaines ont maintenu un niveau d'environ 50 milliards de dollars, bien que certaines années, comme 2018, aient été affectées par la conjoncture du marché secondaire, entraînant une baisse des revenus de transaction par rapport à l'année précédente, mais avec une fluctuation globale relativement faible et une tendance à la croissance. Depuis 2019, les revenus de transaction du secteur bancaire ont encore augmenté, avec des revenus totaux de transactions des sociétés de portefeuille bancaires américaines respectivement de 75,126 milliards, 79,512 milliards et 78,946 milliards de dollars en 2019, 2020 et 2021. La taille ou la part de marché des sociétés de courtiers est souvent liée à leur degré de liquidité sur ce marché, plus précisément, la part de marché des courtiers peut être mesurée par plusieurs indicateurs :
En résumé, la part de marché des teneurs de marché est un indicateur important qui peut refléter leur niveau d'activité de trading, leur capacité à fournir de la liquidité et leur efficacité de transaction sur le marché.
Les sociétés de market making les plus connues sont les suivantes :
![Analyse approfondie des chiffrement market makers : favoriser la prospérité du marché, traverser les cycles de bulles et de baisses])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
( 1.2 Conditions nécessaires pour une société de teneur de marché
Créer une société de market making nécessite une grande capacité financière, des compétences techniques et une perception du marché, tout en devant répondre aux exigences de régulation des organismes de contrôle financier. De plus, face à un environnement de marché très concurrentiel et à une pression élevée en matière de gestion des risques, la difficulté est donc assez élevée.
)# 1.2.1 Comprendre le marché
Les teneurs de marché doivent avoir une bonne compréhension des règles du marché, de la liquidité, des types de transactions et des comportements des traders afin de prendre des décisions de trading correctes. Ils doivent être au fait des tendances et des opportunités sur le marché pour obtenir un avantage. Voici quelques méthodes pour comprendre le marché :