Blockchain prêt et actifs physiques : opportunités et défis

Contexte

Une nouvelle tendance dans le domaine des Blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs physiques pour élargir le crédit en chaîne. Cela implique l'utilisation de la technologie Blockchain pour créer une représentation numérique d'actifs physiques, tels que des biens immobiliers, des marchandises ou des œuvres d'art, et de les utiliser comme garantie pour émettre du crédit en chaîne. Cette méthode permet aux emprunteurs d'accéder au crédit plus facilement et à moindre coût, tandis que les prêteurs peuvent également gagner des intérêts en fournissant de la liquidité à partir des actifs détenus.

Le marché traditionnel des obligations est vaste, avec environ 123 trillions de dollars d'obligations non remboursées estimées en 2021. Cependant, la part des pays en développement dans ce marché est relativement faible, ne représentant qu'environ 20 %. Cela crée une inégalité dans l'accès aux opportunités de crédit.

Le prêt financier traditionnel fait face à certains défis, tels que des coûts de transaction élevés, un manque de transparence, des processus lents et inefficaces, et des opportunités de crédit limitées. Ces défis ont suscité une demande pour des solutions de prêt basées sur la Blockchain.

Blockchain prêt et avantages des actifs physiques

1. Stabilité : Les actifs physiques fournissent une base d'évaluation plus stable et fiable pour les produits financiers de Blockchain.

2. Démocratisation : cela permet à un plus grand nombre de personnes d'accéder au crédit, en particulier les groupes qui sont difficilement couverts par les services financiers traditionnels.

3. Transparence : toutes les transactions sont enregistrées sur un grand livre public, réduisant ainsi le risque de fraude.

4. Accessibilité internationale : sans restrictions géographiques, les utilisateurs du monde entier peuvent participer.

5. Accessibilité des outils financiers cryptographiques : interopérabilité avec d'autres projets DeFi.

6. Consensus et prise de décision démocratique : Tous les participants du réseau ont leur mot à dire dans la prise de décision.

Blockchain les limites du prêt

1. Risque de crédit : L'emprunteur peut toujours choisir de faire défaut.

2. Problèmes de conformité mondiale : Les cadres réglementaires varient d'un pays à l'autre, ce qui pose des défis.

3. Risque technologique : la technologie Blockchain est encore en développement et présente des problèmes de sécurité, entre autres.

4. Défi de l'évaluation des actifs : difficile d'évaluer avec précision la valeur des garanties.

Cas de projet principaux

Centrifuge

• TVL:192,1M
• Caractéristiques : structure on-chain et off-chain, diversificité des garanties, taux de défaut élevé (5.6%)

Érable

• TVL:28.4M
• Caractéristiques : Mode CLO, décision centralisée, taux de défaut moyen (2.935%)

Goldfinch

• TVL:66M
• Caractéristiques : prise de décision décentralisée, modèle de crédit innovant, emprunteurs diversifiés, pool de risque unifié, faible risque de défaut

Credix

• Caractéristiques : souscription centralisée, segmentation du marché, jetons non transférables, protection contre le défaut en trois couches

TrueFi

• Caractéristiques : basé sur le score de crédit, structure centralisée, faible taux de défaut (0,258 % )

Conclusion

1. Le marché du prêt d'actifs physiques est énorme, mais les projets cryptographiques ont du mal à s'étendre massivement à court terme.

2. Le monde de la cryptographie a besoin d'actifs physiques pour renforcer la valeur de crédit et la stabilité.

3. Le développement déséquilibré du système financier mondial offre des opportunités pour le prêt d'actifs physiques.

4. Le manque d'infrastructures est un défi majeur, le traitement des garanties réelles reste coûteux et long.

5. KYC et conformité ne sont que des exigences passives pour les clients, n'ayant pas pleinement joué leur rôle de sécurité.

6. Il est nécessaire d'innover davantage pour résoudre les problèmes existants, tels que le traitement des défauts et l'évaluation du crédit, etc.