La fièvre des acquisitions de créances après la faillite de FTX
Les marchés financiers connaissent un engouement pour l'acquisition des créances FTX. Plusieurs sociétés d'investissement renommées seraient en pourparlers actifs pour acquérir ces créances, y compris de grandes sociétés de gestion d'actifs. Des petites sociétés d'investissement ont déjà acheté plusieurs créances auprès de fonds spéculatifs désireux de se retirer rapidement. Il convient de noter que le montant obtenu par la vente des créances pourrait être inférieur au montant finalement distribué au cours de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de crypto-monnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite le mois dernier, avec un montant total des dettes s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers s'élèvent à 3,1 milliards de dollars. Bien que beaucoup choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, un processus qui pourrait prendre des années, certains commencent également à se tourner vers des courtiers et acheteurs de dettes douteuses, espérant pouvoir se sortir rapidement de cette situation.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds signifie subir d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Et pour les acquéreurs de créances, ils doivent avoir suffisamment de patience pour récupérer plus de liquidités par le biais de la procédure de faillite.
Un professionnel a déclaré : "Le marché s'intéresse généralement à ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas la complexité qui en découle. Certains ne comprennent même pas les concepts de base des crypto-monnaies."
Dans le traitement des positions complexes en actifs cryptographiques, certains investisseurs ont déjà accumulé une riche expérience. Ils ont précédemment réalisé des acquisitions des créances d'autres sociétés de actifs numériques en faillite. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une immense patience : les litiges juridiques laissés par certains événements de piratage d'échanges de cryptomonnaies dans le passé peuvent souvent prendre des années à être complètement clarifiés.
Le dilemme des investisseurs institutionnels
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto, grâce à son profond pool de liquidités. Des cadres de certaines sociétés de gestion d'actifs ont révélé qu'ils avaient des millions à des dizaines de millions de dollars de fonds bloqués sur la plateforme FTX. Certaines sociétés de gestion d'actifs en crypto ont même placé "la grande majorité" de leurs actifs sur FTX.
Les professionnels de l'industrie affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à de longs processus judiciaires. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de créances avant la fin de l'année afin de pouvoir réaliser des amortissements de pertes lors de la déclaration fiscale.
Il a été rapporté que des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, ces créances ayant une valeur nominale allant de plusieurs millions de dollars à près de dix millions de dollars. Parallèlement, des créances de plus grande envergure sont en cours de négociation, impliquant des montants allant de plusieurs dizaines de millions de dollars à plus de cent millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds se rapprochent généralement de 10 % de la valeur nominale des créances.
Évaluation des créances : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science précise. Grâce à des calculs approximatifs, les investisseurs peuvent avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais obtenir des rendements élevés dépend souvent des arguments judiciaires.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique : les tribunaux américains reconnaîtront que les actifs des clients sont détenus sous forme de fiducie, sur la base des lois pertinentes. Cela signifie que les actifs détenus en fiducie bénéficieront de droits préférentiels, et les clients concernés devraient s'attendre à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Il existe également sur le marché des contrats de travail spéciaux qui contiennent des clauses controversées, telles que la garantie de paiement de salaires pendant plusieurs années. Mais des professionnels soulignent que les tribunaux américains sont peu susceptibles d'appliquer de telles clauses, et que ces salaires impayés pourraient avoir peu de valeur dans les réclamations de faillite.
Avec l'évolution de l'affaire de faillite d'FTX, les tendances du marché des créances continueront d'attirer l'attention de toutes les parties. Les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs tels que les risques juridiques, l'environnement du marché et les rendements à long terme lorsqu'ils participent à ce type de transaction à haut risque.
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BrokenDAO
· 07-19 22:56
pigeons prendre les gens pour des idiots changer de veste récolter une deuxième fois c'est ça
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WhaleWatcher
· 07-19 22:41
Même un cochon mort sur la rive veut tirer un peu de poils.
La vague d'acquisition de créances FTX émerge, les investisseurs font face à des risques élevés et à une attente prolongée.
La fièvre des acquisitions de créances après la faillite de FTX
Les marchés financiers connaissent un engouement pour l'acquisition des créances FTX. Plusieurs sociétés d'investissement renommées seraient en pourparlers actifs pour acquérir ces créances, y compris de grandes sociétés de gestion d'actifs. Des petites sociétés d'investissement ont déjà acheté plusieurs créances auprès de fonds spéculatifs désireux de se retirer rapidement. Il convient de noter que le montant obtenu par la vente des créances pourrait être inférieur au montant finalement distribué au cours de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de crypto-monnaies, FTX a laissé environ 1 million de créanciers après avoir demandé une protection contre la faillite le mois dernier, avec un montant total des dettes s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, les dettes des 50 premiers créanciers s'élèvent à 3,1 milliards de dollars. Bien que beaucoup choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, un processus qui pourrait prendre des années, certains commencent également à se tourner vers des courtiers et acheteurs de dettes douteuses, espérant pouvoir se sortir rapidement de cette situation.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds signifie subir d'énormes pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Et pour les acquéreurs de créances, ils doivent avoir suffisamment de patience pour récupérer plus de liquidités par le biais de la procédure de faillite.
Un professionnel a déclaré : "Le marché s'intéresse généralement à ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas la complexité qui en découle. Certains ne comprennent même pas les concepts de base des crypto-monnaies."
Dans le traitement des positions complexes en actifs cryptographiques, certains investisseurs ont déjà accumulé une riche expérience. Ils ont précédemment réalisé des acquisitions des créances d'autres sociétés de actifs numériques en faillite. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une immense patience : les litiges juridiques laissés par certains événements de piratage d'échanges de cryptomonnaies dans le passé peuvent souvent prendre des années à être complètement clarifiés.
Le dilemme des investisseurs institutionnels
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds spéculatifs en crypto, grâce à son profond pool de liquidités. Des cadres de certaines sociétés de gestion d'actifs ont révélé qu'ils avaient des millions à des dizaines de millions de dollars de fonds bloqués sur la plateforme FTX. Certaines sociétés de gestion d'actifs en crypto ont même placé "la grande majorité" de leurs actifs sur FTX.
Les professionnels de l'industrie affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à de longs processus judiciaires. Certains clients de FTX ont également exprimé le souhait de finaliser la vente de créances avant la fin de l'année afin de pouvoir réaliser des amortissements de pertes lors de la déclaration fiscale.
Il a été rapporté que des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, ces créances ayant une valeur nominale allant de plusieurs millions de dollars à près de dix millions de dollars. Parallèlement, des créances de plus grande envergure sont en cours de négociation, impliquant des montants allant de plusieurs dizaines de millions de dollars à plus de cent millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds se rapprochent généralement de 10 % de la valeur nominale des créances.
Évaluation des créances : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science précise. Grâce à des calculs approximatifs, les investisseurs peuvent avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais obtenir des rendements élevés dépend souvent des arguments judiciaires.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique : les tribunaux américains reconnaîtront que les actifs des clients sont détenus sous forme de fiducie, sur la base des lois pertinentes. Cela signifie que les actifs détenus en fiducie bénéficieront de droits préférentiels, et les clients concernés devraient s'attendre à être remboursés en priorité.
Cependant, toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Il existe également sur le marché des contrats de travail spéciaux qui contiennent des clauses controversées, telles que la garantie de paiement de salaires pendant plusieurs années. Mais des professionnels soulignent que les tribunaux américains sont peu susceptibles d'appliquer de telles clauses, et que ces salaires impayés pourraient avoir peu de valeur dans les réclamations de faillite.
Avec l'évolution de l'affaire de faillite d'FTX, les tendances du marché des créances continueront d'attirer l'attention de toutes les parties. Les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs tels que les risques juridiques, l'environnement du marché et les rendements à long terme lorsqu'ils participent à ce type de transaction à haut risque.