Analyse du paysage et des tendances de l'industrie LSD
Depuis la publication de la dernière version de la carte LSDFi, la plupart des produits prévus sont apparus, tels que les stablecoins supportés par LST et la lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par le veToken. Mais il y a aussi de nombreuses découvertes inattendues. Cet article va organiser les projets liés à LSD et proposer des réflexions.
Structure de l'industrie
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire :
L0 : Fournisseurs de services DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc.
L1 : Émetteurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc.
L2 : produits DeFi basés sur LST, tels que les revenus fixes, les stablecoins, l'agrégation des rendements, etc.
L3: Produits dérivés basés sur des produits L2, tels que la lutte pour le pouvoir de gouvernance veToken
Lido représente actuellement 74,45 % de la part des staking liquides, avec Rocket Pool représentant environ 82,5 % au total. La part des LST émis par les échanges centralisés dépasse 12 %.
Le nombre de projets de niveau L2 a dépassé les attentes, mais plus de 20 % sont encore en phase de test. Il y a peu de projets de prêt et de levier, ce qui entraîne une rareté temporaire des projets de consolidation des revenus et de stratégies structurées.
Le niveau L3 est principalement une lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par veToken, comme StakeDAO, Equilibria, etc. Ce niveau a encore beaucoup d'espace d'imagination.
Données et tendances
taux de mise en jeu
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking d'ETH a dépassé 16 %, mais reste inférieur à celui d'autres blockchains. Les principales raisons comprennent:
ETH a un degré de décentralisation élevé
ETH est très utile et a de nombreuses applications
L'écosystème L2 a dispersé une partie de la liquidité
Les problèmes de conformité limitent la participation des institutions.
Le développement de LSDFi favorisera l'augmentation du taux de staking, mais il reste encore un grand potentiel de développement au niveau L2.
centralisé vs décentralisé staking
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, tandis que celle des CEX est d'environ 20 %. Lido représente à lui seul 31,8 % de la part totale du staking, ce qui suscite des inquiétudes quant à la centralisation. Cependant, d'un point de vue rationnel, les stakers se préoccupent davantage de la sécurité et des rendements.
taux de rendement
Les taux de rendement élevés et la durabilité sont deux facteurs importants du LSD. Les projets ayant une forte durabilité possèdent généralement :
Incitation de Token
Frais de prêt
Frais de LP
Rendement de couverture des dérivés
Frais de service
Les projets de qualité devraient être une combinaison de revenus réels + cas d'utilisation + bonne économie de jetons.
LSD sur L2
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et est également la chaîne avec le plus de déploiements de projets L2. Les coûts de transaction sur L2 sont bas et les perspectives de développement sont prometteuses.
Classification des utilisateurs
Différents utilisateurs ont des besoins différents en matière de staking, les principaux facteurs à considérer incluent :
Sécurité
Taux de rendement
Degré de décentralisation
Économie des tokens
UI/UX
Facilité d'utilisation
L1 attire principalement les gros investisseurs, L2 a encore un grand potentiel de marché.
Résumé
LSD Summer est difficile à comparer à DeFi Summer, mais l'écosystème LSD a encore de l'espace pour se développer. Les tendances futures comprennent :
Augmentation des produits inter-niveaux
Extension vers L2
Innovation de produit
En tant qu'utilisateur, vous devez sélectionner des produits à haute sécurité pour construire votre stratégie en fonction de votre tolérance au risque, et être vigilant face aux projets risqués.
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Analyse panoramique de l'écosystème LSDFi : structure, tendances et stratégies d'investissement
Analyse du paysage et des tendances de l'industrie LSD
Depuis la publication de la dernière version de la carte LSDFi, la plupart des produits prévus sont apparus, tels que les stablecoins supportés par LST et la lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par le veToken. Mais il y a aussi de nombreuses découvertes inattendues. Cet article va organiser les projets liés à LSD et proposer des réflexions.
Structure de l'industrie
Le secteur LSD a déjà formé une structure préliminaire :
Lido représente actuellement 74,45 % de la part des staking liquides, avec Rocket Pool représentant environ 82,5 % au total. La part des LST émis par les échanges centralisés dépasse 12 %.
Le nombre de projets de niveau L2 a dépassé les attentes, mais plus de 20 % sont encore en phase de test. Il y a peu de projets de prêt et de levier, ce qui entraîne une rareté temporaire des projets de consolidation des revenus et de stratégies structurées.
Le niveau L3 est principalement une lutte pour le pouvoir de gouvernance déclenchée par veToken, comme StakeDAO, Equilibria, etc. Ce niveau a encore beaucoup d'espace d'imagination.
Données et tendances
taux de mise en jeu
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking d'ETH a dépassé 16 %, mais reste inférieur à celui d'autres blockchains. Les principales raisons comprennent:
Le développement de LSDFi favorisera l'augmentation du taux de staking, mais il reste encore un grand potentiel de développement au niveau L2.
centralisé vs décentralisé staking
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, tandis que celle des CEX est d'environ 20 %. Lido représente à lui seul 31,8 % de la part totale du staking, ce qui suscite des inquiétudes quant à la centralisation. Cependant, d'un point de vue rationnel, les stakers se préoccupent davantage de la sécurité et des rendements.
taux de rendement
Les taux de rendement élevés et la durabilité sont deux facteurs importants du LSD. Les projets ayant une forte durabilité possèdent généralement :
Les projets de qualité devraient être une combinaison de revenus réels + cas d'utilisation + bonne économie de jetons.
LSD sur L2
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et est également la chaîne avec le plus de déploiements de projets L2. Les coûts de transaction sur L2 sont bas et les perspectives de développement sont prometteuses.
Classification des utilisateurs
Différents utilisateurs ont des besoins différents en matière de staking, les principaux facteurs à considérer incluent :
L1 attire principalement les gros investisseurs, L2 a encore un grand potentiel de marché.
Résumé
LSD Summer est difficile à comparer à DeFi Summer, mais l'écosystème LSD a encore de l'espace pour se développer. Les tendances futures comprennent :
En tant qu'utilisateur, vous devez sélectionner des produits à haute sécurité pour construire votre stratégie en fonction de votre tolérance au risque, et être vigilant face aux projets risqués.