Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel ( RWA ) se réfèrent aux actions, biens immobiliers, matières premières ou instruments de crédit et autres actifs financiers traditionnels qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, rareté ou demande dans le monde réel, et est généralement soumise à des contraintes de réglementation financière existantes.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété sous forme de jetons, des actifs tels que les obligations américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24 heures sur 24, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Aujourd'hui, le domaine des actifs tokenisés est dominé par des outils traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain, hors stablecoins, ayant dépassé 240 milliards de dollars, en hausse de 114 % par rapport à 11,2 milliards de dollars l'année dernière.
Certaines sociétés de conseil prévoient qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETNs (, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Des prévisions plus optimistes indiquent qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait grimper à 30,1 billions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, la tendance selon laquelle la demande des RWA augmentera de manière significative à l'avenir est déjà très claire.
![Écosystème RWA de Solana off-chain : des actions à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept grands domaines])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à toute personne disposant d'une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux instantané de capitaux mondiaux et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Composabilité : un jetonisé RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir sans autorisation comme des blocs de construction, débloquant de puissantes stratégies et applications inter-asset.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions de l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable, voire supérieur, à celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à montrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale se concentre sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : jetons d'actions représentant une partie de la propriété d'une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises: des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principale représentation de la monnaie numérique de l dollar.
Crédit privé : représente des outils de dette off-chain qui fournissent des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation d'actifs immobiliers permettant la propriété partielle.
Collection: représente la propriété unique d'un jeton numérique.
La fintech traditionnelle et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces apparaissant chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas couvrir chaque progrès. Bien qu'il soit préférable de lire cet article dans l'ordre, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
![Écosystème RWA sur la chaîne Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
R3 et Corda
Lors d'une récente conférence, Solana a annoncé avoir conclu une intégration stratégique avec la société britannique de logiciels R3), le développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda (, ce qui constitue une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications célèbres figurent la bourse numérique de la Banque nationale suisse pour la monnaie numérique de banque centrale )CBDC(, la plateforme de tokenisation de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité des garanties et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède la plus grande technologie de registre distribué autorisé au monde )DLT(, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 comprennent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
L'intégration avec Solana marque une transition de l'environnement traditionnel des livres de comptes privés isolés de R3 vers une interaction directe avec des blockchains publics à haute performance. La fondation Solana s'engage à investir dans R3, et le président de la fondation Solana rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation en temps réel des transactions sur Solana : les transactions Corda peuvent maintenant être vérifiées sur Solana, sans avoir besoin de l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture de Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana, réalisant une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda ), y compris des actions, des obligations numériques et des fonds tokenisés (, pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer les bénéfices et les actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial couvre près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 000 milliards de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis demeurent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 000 milliards de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Bien que de grande envergure, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions sont limitées aux jours de semaine, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques opérationnel 24/7. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de obstacles réglementaires, de garde ou de plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse américaine )IPO( se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, y compris les frais de souscription, juridiques, de conformité et d'introduction en bourse, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement des entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et des seuils de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Cloche d'ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, d'abord sur Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registre de transfert soutenu par la blockchain de Superstate, Superstate Services LLC, responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises on-chain, sans avoir besoin de recourir à des expositions synthétiques, des actifs emballés ou des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell garantit que seuls les investisseurs qualifiés ayant complété la vérification KYC ( peuvent participer, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés ). Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standards, bénéficiant du trading DeFi 24/7, du règlement instantané et de la découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été annoncée, il n'y a pas de limite d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent bénéficier d'une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptomonnaie, tandis que les entreprises privées peuvent s'introduire en bourse plus tôt avant l'autorisation des marchés traditionnels, et avoir une voie pour se coter pleinement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
Une entreprise canadienne cotée en bourse, axée sur les infrastructures Solana, est l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate, derrière Opening Bell, est dirigée par le pionnier DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et partenaire du fonds de capital-risque en crypto-monnaie Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors d'une réunion en mai 2025, la bourse centralisée Kraken a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et en auto-garde à certains des titres les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks propose une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers ou des déposants traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation RWA, se préparant à lancer Ondo Global Markets)Ondo GM(.
La plateforme soutiendra initialement des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis avec liquidité, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs telles que des actions internationales et des obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 pour les actifs sous-jacents détenus par des courtiers réglementés et des dépositaires. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert afin d'assurer la conformité réglementaire, permettant uniquement les transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec de la monnaie fiduciaire ou des jetons stables et soumettre des instructions via des programmes off-chain, des API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq et sont détenues par des courtiers et des custodians réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation de l'actif tokenisée.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale du marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance réunit des parties prenantes reconnues, y compris la fondation Solana, plusieurs portefeuilles, échanges et protocoles DeFi, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
) Remora
Remora Markets(, anciennement Moose Capital), développe une plateforme de tokenisation conforme des actions traditionnelles sur Solana. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement des actions entières ou partielles des sociétés cotées aux États-Unis off-chain.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, réalisant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur des DEX, utilisés comme liquidité dans des pools de liquidité, en tant que garantie dans des protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de rendement, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans la finance off-chain.
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WalletsWatcher
· 07-22 12:18
Est-ce que c'est vraiment sûr de mettre sur la chaîne ? Cette opération ne fonctionne pas vraiment.
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TestnetScholar
· 07-22 09:30
Est-ce que Solana va décoller avec cette vague de rwa ?
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LightningClicker
· 07-21 17:19
sol est à nouveau en hausse, il semble que je doive investir.
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FUD_Whisperer
· 07-21 16:19
Tout est tokenisé sur la chaîne sol, c'est juste que vendre des terrains est un jeu d'enfant.
Écosystème RWA sur la chaîne Solana : avancées et avantages de la tokenisation des actifs dans sept domaines.
Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel ( RWA ) se réfèrent aux actions, biens immobiliers, matières premières ou instruments de crédit et autres actifs financiers traditionnels qui sont tokenisés et enregistrés sur la blockchain. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, rareté ou demande dans le monde réel, et est généralement soumise à des contraintes de réglementation financière existantes.
La tokenisation est le processus de représentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété sous forme de jetons, des actifs tels que les obligations américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés de manière plus efficace. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant des règlements 24 heures sur 24, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Aujourd'hui, le domaine des actifs tokenisés est dominé par des outils traditionnels tels que les fonds de marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel tokenisés a connu une croissance rapide, la valeur totale des actifs sur la blockchain, hors stablecoins, ayant dépassé 240 milliards de dollars, en hausse de 114 % par rapport à 11,2 milliards de dollars l'année dernière.
Certaines sociétés de conseil prévoient qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, couvrant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les ETNs (, les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatifs. Des prévisions plus optimistes indiquent qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait grimper à 30,1 billions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, la tendance selon laquelle la demande des RWA augmentera de manière significative à l'avenir est déjà très claire.
![Écosystème RWA de Solana off-chain : des actions à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept grands domaines])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au plus grand et au plus liquide des marchés de capitaux américains. La tokenisation rend les marchés de capitaux plus inclusifs, permettant à toute personne disposant d'une connexion Internet de participer, quelle que soit sa situation géographique ou socio-économique.
Marché 24/7 : Contrairement à la finance traditionnelle qui fonctionne pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles 24/7. Cette accessibilité continue permet un flux instantané de capitaux mondiaux et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : Après la tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, la date d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Composabilité : un jetonisé RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir sans autorisation comme des blocs de construction, débloquant de puissantes stratégies et applications inter-asset.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la provenance des actifs, l'historique de propriété et le flux des transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions de l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies est comparable, voire supérieur, à celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché plus rapidement et efficacement.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à montrer la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques. L'analyse principale se concentre sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : jetons d'actions représentant une partie de la propriété d'une entreprise.
Fonds du marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations d'État américaines et d'autres équivalents de liquidités à faible risque.
Marchandises: des jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Stablecoin : principale représentation de la monnaie numérique de l dollar.
Crédit privé : représente des outils de dette off-chain qui fournissent des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation d'actifs immobiliers permettant la propriété partielle.
Collection: représente la propriété unique d'un jeton numérique.
La fintech traditionnelle et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces apparaissant chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide de ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas couvrir chaque progrès. Bien qu'il soit préférable de lire cet article dans l'ordre, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
![Écosystème RWA sur la chaîne Solana : de l'action à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
R3 et Corda
Lors d'une récente conférence, Solana a annoncé avoir conclu une intégration stratégique avec la société britannique de logiciels R3), le développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda (, ce qui constitue une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus utilisées dans le domaine institutionnel, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Parmi les applications célèbres figurent la bourse numérique de la Banque nationale suisse pour la monnaie numérique de banque centrale )CBDC(, la plateforme de tokenisation de la Banque européenne de règlement, le réseau de liquidité des garanties et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède la plus grande technologie de registre distribué autorisé au monde )DLT(, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 comprennent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale d'Italie et l'Autorité monétaire de Singapour.
L'intégration avec Solana marque une transition de l'environnement traditionnel des livres de comptes privés isolés de R3 vers une interaction directe avec des blockchains publics à haute performance. La fondation Solana s'engage à investir dans R3, et le président de la fondation Solana rejoindra le conseil d'administration de R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation en temps réel des transactions sur Solana : les transactions Corda peuvent maintenant être vérifiées sur Solana, sans avoir besoin de l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture de Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana, réalisant une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : les actifs émis sur Corda ), y compris des actions, des obligations numériques et des fonds tokenisés (, pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer les bénéfices et les actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial couvre près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 000 milliards de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annualisé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis demeurent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 000 milliards de dollars à la fin de 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Bien que de grande envergure, le marché boursier est toujours soumis à de multiples contraintes structurelles. Les transactions sont limitées aux jours de semaine, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques opérationnel 24/7. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de obstacles réglementaires, de garde ou de plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse américaine )IPO( se situant entre 10 millions et 30 millions de dollars, y compris les frais de souscription, juridiques, de conformité et d'introduction en bourse, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement des entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et des seuils de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
) Cloche d'ouverture de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate, permettant aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, d'abord sur Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registre de transfert soutenu par la blockchain de Superstate, Superstate Services LLC, responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises on-chain, sans avoir besoin de recourir à des expositions synthétiques, des actifs emballés ou des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de la liste blanche et du contrôle des accès, Opening Bell garantit que seuls les investisseurs qualifiés ayant complété la vérification KYC ( peuvent participer, y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés ). Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standards, bénéficiant du trading DeFi 24/7, du règlement instantané et de la découverte des prix transparente. Bien que la structure des frais de la plateforme n'ait pas encore été annoncée, il n'y a pas de limite d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes et aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent bénéficier d'une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptomonnaie, tandis que les entreprises privées peuvent s'introduire en bourse plus tôt avant l'autorisation des marchés traditionnels, et avoir une voie pour se coter pleinement sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
Une entreprise canadienne cotée en bourse, axée sur les infrastructures Solana, est l'une des premières à annoncer son intention de lister ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain Superstate, derrière Opening Bell, est dirigée par le pionnier DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et partenaire du fonds de capital-risque en crypto-monnaie Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors d'une réunion en mai 2025, la bourse centralisée Kraken a annoncé Solana comme partenaire officiel de lancement de son nouveau produit d'actions tokenisées xStocks, offrant un accès sans autorisation et en auto-garde à certains des titres les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions et ETF américains les plus populaires, émis en tant que jeton SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier, xStocks propose une nouvelle façon d'accéder au marché américain sans dépendre des courtiers ou des déposants traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation RWA, se préparant à lancer Ondo Global Markets)Ondo GM(.
La plateforme soutiendra initialement des actions, des obligations et des ETF cotés aux États-Unis avec liquidité, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs telles que des actions internationales et des obligations d'entreprise. Chaque jeton représente un soutien 1:1 pour les actifs sous-jacents détenus par des courtiers réglementés et des dépositaires. Ces jetons seront soumis à des restrictions de transfert afin d'assurer la conformité réglementaire, permettant uniquement les transferts entre participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte avec de la monnaie fiduciaire ou des jetons stables et soumettre des instructions via des programmes off-chain, des API ou une interface web, pour que Ondo GM achète des titres spécifiques. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le Nasdaq et sont détenues par des courtiers et des custodians réglementés. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation de l'actif tokenisée.
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance mondiale du marché, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance réunit des parties prenantes reconnues, y compris la fondation Solana, plusieurs portefeuilles, échanges et protocoles DeFi, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
) Remora
Remora Markets(, anciennement Moose Capital), développe une plateforme de tokenisation conforme des actions traditionnelles sur Solana. Après son acquisition par Step Finance en décembre 2024, Remora permettra aux utilisateurs d'acheter directement des actions entières ou partielles des sociétés cotées aux États-Unis off-chain.
Chaque action tokenisée est émise en tant que jeton SPL, réalisant une intégration transparente avec l'écosystème DeFi de Solana. Ces actifs peuvent être échangés sur des DEX, utilisés comme liquidité dans des pools de liquidité, en tant que garantie dans des protocoles de prêt, ou déployés dans des stratégies de génération de rendement, introduisant ainsi une exposition aux actions du monde réel dans la finance off-chain.