Off-chain emprunt : l'évolution d'une spéculation vers une utilisation pratique
Les protocoles de prêt off-chain, en tant qu'élément important de l'innovation financière, visent à fournir des voies d'accès équitables aux fonds pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle a le potentiel d'établir des marchés de capitaux plus justes et plus efficaces, ce qui peut stimuler la croissance économique.
Cependant, les principaux utilisateurs des prêts en chaîne sont encore concentrés dans le domaine natif des cryptomonnaies, et leur utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement leur portée sur le marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain a rapidement évolué d'un stade conceptuel à plusieurs protocoles matures ayant résisté à l'épreuve du marché. Ces protocoles ont traversé plusieurs vagues de volatilité du marché, mais n'ont pas engendré de créances douteuses. À ce jour, les protocoles de prêts off-chain ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Accès à la liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, évitant ainsi la vente directe d'actifs.
Arbitrage prêt éclair : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, le potentiel du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à la dette mondiale non remboursée totale de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une part insignifiante.
Avec la transition du prêt sur chaîne vers des utilisations de capital plus productives, telles que le financement des petites entreprises, les prêts personnels pour l'achat de voitures ou de maisons, sa taille de marché devrait connaître une croissance exponentielle.
off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés sont nécessaires :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, afin de compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent généralement des taux de garantie élevés, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptés peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
En adoptant le prêt surcollatéralisé ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi davantage son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de facile à difficile.
Chemin pour élargir la portée des actifs en garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies ne représente qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Limiter la portée des garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement le potentiel de croissance des prêts off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes, tels que les actions, les fonds du marché monétaire et les obligations. À long terme, élargir à des actifs physiques moins liquides ( tels que la propriété immobilière tokenisée ) offrira un énorme potentiel de croissance.
À l'avenir, le prêt off-chain pourrait évoluer pour permettre le soutien à l'hypothèque de propriétés immobilières, où l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers, ainsi que le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient également financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant de l'équipement d'usine et en le déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir le développement des prêts à faible garantie.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Certains projets émergents tentent de réintroduire les prêts garantis à faible montant tout en conservant davantage de composants off-chain.
En dehors du secteur de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est déjà largement utilisé pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : offrir des taux d'intérêt plus compétitifs pour les ménages à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : offrir aux petites entreprises des canaux de financement plus pratiques et efficaces, pour l'expansion des activités ou le fonds de roulement.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problèmes de liquidation des actifs physiques garantis
Détermination de la prime de risque
Établissement d'un modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-monnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt sur chaîne devrait aider à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Cet objectif poussera le système financier à évoluer vers une direction plus équitable et efficace, ce qui constitue une grande vision digne d'être poursuivie.
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AltcoinAnalyst
· 07-18 01:34
En regardant la tendance du TVL, je suis plus préoccupé par la gestion des risques de liquidité.
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HashBard
· 07-16 05:17
la finance traditionnelle est en train de trembler rn fr fr
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ContractSurrender
· 07-15 12:35
Quelle grande mystère
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AltcoinHunter
· 07-15 02:11
J'ai une autre opportunité multipliée par cent.
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CoffeeNFTrader
· 07-15 02:11
Ne me demande pas qui a emprunté pour acheter des NFT.
Off-chain prêt: l'évolution d'un commerce spéculatif vers une finance pratique
Off-chain emprunt : l'évolution d'une spéculation vers une utilisation pratique
Les protocoles de prêt off-chain, en tant qu'élément important de l'innovation financière, visent à fournir des voies d'accès équitables aux fonds pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle a le potentiel d'établir des marchés de capitaux plus justes et plus efficaces, ce qui peut stimuler la croissance économique.
Cependant, les principaux utilisateurs des prêts en chaîne sont encore concentrés dans le domaine natif des cryptomonnaies, et leur utilisation est principalement limitée aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement leur portée sur le marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain a rapidement évolué d'un stade conceptuel à plusieurs protocoles matures ayant résisté à l'épreuve du marché. Ces protocoles ont traversé plusieurs vagues de volatilité du marché, mais n'ont pas engendré de créances douteuses. À ce jour, les protocoles de prêts off-chain ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, le potentiel du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à la dette mondiale non remboursée totale de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une part insignifiante.
Avec la transition du prêt sur chaîne vers des utilisations de capital plus productives, telles que le financement des petites entreprises, les prêts personnels pour l'achat de voitures ou de maisons, sa taille de marché devrait connaître une croissance exponentielle.
off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés sont nécessaires :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, afin de compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent généralement des taux de garantie élevés, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptés peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques.
En adoptant le prêt surcollatéralisé ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi davantage son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de facile à difficile.
Chemin pour élargir la portée des actifs en garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies ne représente qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Limiter la portée des garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement le potentiel de croissance des prêts off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes, tels que les actions, les fonds du marché monétaire et les obligations. À long terme, élargir à des actifs physiques moins liquides ( tels que la propriété immobilière tokenisée ) offrira un énorme potentiel de croissance.
À l'avenir, le prêt off-chain pourrait évoluer pour permettre le soutien à l'hypothèque de propriétés immobilières, où l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers, ainsi que le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient également financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant de l'équipement d'usine et en le déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir le développement des prêts à faible garantie.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Certains projets émergents tentent de réintroduire les prêts garantis à faible montant tout en conservant davantage de composants off-chain.
En dehors du secteur de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est déjà largement utilisé pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : offrir des taux d'intérêt plus compétitifs pour les ménages à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : offrir aux petites entreprises des canaux de financement plus pratiques et efficaces, pour l'expansion des activités ou le fonds de roulement.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les crypto-monnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt sur chaîne devrait aider à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Cet objectif poussera le système financier à évoluer vers une direction plus équitable et efficace, ce qui constitue une grande vision digne d'être poursuivie.