L'attitude des régulateurs américains se réchauffe, la Finance décentralisée (DeFi) accueille de nouvelles opportunités, trois grands secteurs à suivre.
Finance décentralisée accueille de nouvelles opportunités : l'attitude des régulateurs américains se réchauffe, trois catégories à suivre
Récemment, la table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies convoquée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis a émis plusieurs signaux positifs, indiquant que l'industrie des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée pourrait connaître une situation favorable. Cette réunion a montré l'attitude la plus favorable des régulateurs américains envers la Finance décentralisée à ce jour. Bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, le contenu des discussions de la réunion :
A créé un environnement réglementaire qui encourage l'innovation
Renforcer la légitimité de l'autogestion et de la participation en chaîne.
Suggérer des règles plus souples et sensées pour les expérimentations en Finance décentralisée
Cela pourrait devenir le catalyseur pour que les États-Unis mènent une nouvelle vague de développement de la Finance décentralisée. Pour les participants du domaine de la cryptographie, cela envoie sans aucun doute un signal clair : une nouvelle ère de Finance décentralisée régulée par les États-Unis est en train d'émerger. Ce n'est pas seulement un changement au niveau de la réglementation, mais aussi une refonte du paysage d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
1. Indépendance financière
La conférence relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit repositionne la Finance décentralisée comme une continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, plutôt qu'une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
2. Éliminer l'incertitude du test Howey : le staking, le minage et les validateurs ne relèvent pas des valeurs mobilières
La réunion a clairement indiqué que le staking, le minage et les opérations des validateurs ne constituent pas des transactions sur des valeurs mobilières, éliminant ainsi le lourd nuage réglementaire qui a longtemps entravé la participation institutionnelle aux mécanismes de consensus. Cela répond aux préoccupations fondamentales selon lesquelles la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation sur les valeurs mobilières en raison du test Howey. Cette disposition claire profite directement au marché du staking liquide d'une valeur de 47 milliards de dollars. Les régulateurs américains ont clairement indiqué que la participation en tant que mineur/validateurs dans la preuve de participation ou la preuve de travail, ou la participation au staking par le biais du staking en tant que service, n'est essentiellement pas une transaction sur des valeurs mobilières. Cela réduit l'incertitude réglementaire dans les domaines suivants :
Accord de mise en gage de liquidité
Société d'infrastructure des validateurs
Protocole DeFi avec fonction de staking
3. Innovation des produits sur la chaîne exonérée
La réunion a proposé une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation à l'innovation", permettant des essais rapides et le lancement de nouveaux produits de Finance décentralisée sans les lourdes formalités d'enregistrement. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un bac à sable réglementaire spécialement conçu pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire de cadres réglementaires réussis en matière de fintech dans des endroits comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans répondre complètement aux exigences d'enregistrement des titres : cela pourrait ouvrir la voie à la situation suivante :
Innovation sans autorisation
Publication de produits DeFi américains
S'intégrer plus rapidement avec la finance traditionnelle
4. L'auto-garde est protégée
La conférence prône le droit à la garde autonome des actifs numériques, le qualifiant de "valeur fondamentale des États-Unis". Cela soutient les types de produits suivants :
Fournisseur de portefeuille
Échange non custodial
Outils de transaction et d'investissement sur la chaîne
La réunion a mentionné l'objectif de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", afin d'aligner le ton de la régulation avec le leadership politique actuel. Avec l'issue des élections américaines de 2024, cette adéquation politique pourrait libérer des politiques réglementaires plus favorables et favoriser la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
6. Encouragement à la résilience on-chain
La réunion a cité des données de S&P Global, louant le fait que la Finance décentralisée a pu continuer à fonctionner pendant l'effondrement du système financier centralisé. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la Finance décentralisée dans un environnement sous pression.
Cadre de positionnement stratégique
Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale verrouillée (TVL) élevée, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'harmonisent avec les services financiers traditionnels.
Protocol de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, le protocole de staking liquide devrait attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec l'élimination des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, d'une taille de 47 milliards de dollars, pourrait connaître une forte croissance.
Échanges décentralisés : Certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-garde et d'exemptions innovantes. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Accords de prêt : Certaines plateformes de prêt peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, en particulier en matière de prêt automatisé et de création d'actifs synthétiques.
Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement avantageux pour connecter les protocoles financiers traditionnels et la Finance décentralisée. Les protocoles d'actifs du monde réel (RWA) peuvent désormais essayer des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres complexes.
Les leaders du domaine RWA devraient accélérer l'adoption des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés par les institutions. Actuellement, la TVL dans le domaine RWA est d'environ 8 milliards de dollars, et si le cadre réglementaire devenait plus clair, ce secteur pourrait connaître une expansion rapide.
Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle crée des opportunités pour une nouvelle catégorie de produits de Finance décentralisée, qui auparavant étaient à l'arrêt en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : Les protocoles prenant en charge le transfert sécurisé d'actifs inter-chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes sans craindre de violer involontairement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer pour le futur marché haussier de la Finance décentralisée ?
1. Doubler les mises sur des protocoles de Finance décentralisée à haute fiabilité
suivre ceux des protocoles qui pourraient bénéficier de la clarté réglementaire :
Staking et LST
Échange décentralisé
Protocole de stablecoin
Protocole RWA
2. Accumuler des jetons de gouvernance
Les jetons d'infrastructure de base de la Finance décentralisée (surtout ceux ayant un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire) pourraient en bénéficier.
3. Participer à la gouvernance sur la chaîne
Participez au forum de gouvernance et participez au vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
4. Construire ou contribuer à l'écosystème cryptographique aux États-Unis
Les signaux des régulateurs rendront les parties suivantes plus sûres :
Startups en chaîne
Développeurs de portefeuille
Entreprise de Staking as a Service
Contributeur de logiciel open source
Maintenant, c'est le moment d'aller :
Lancer ou contribuer à des produits publics
Demander un financement ou participer à la construction de l'écosystème DAO
Rejoindre une organisation DeFi ou DAO aux États-Unis
5. Anticiper les projets impliquant des institutions
suivre les flux de fonds institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovants :
Établir une position dans un protocole de Finance décentralisée de liquidité intégrable aux institutions
suivre quelques annonces de projets pilotes de grandes institutions financières
Suivre de près l'écosystème Ethereum, surtout compte tenu de la clarté des mises en jeu et du taux d'adoption élevé des infrastructures.
6. Suivre le guide "exemption innovante"
Si les organismes de réglementation américains publient des normes claires, vous pouvez :
Lancement de nouveaux outils DeFi répondant aux conditions d'exemption
Obtenir des airdrops ou des incitations à partir de protocoles de conformité
Créer le contenu ou le service d'un cadre d'exemption simplifié
Analyse des catalyseurs par les institutions
prévision des flux de capitaux
La clarté de la réglementation a ouvert plusieurs voies qui étaient auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Sociétés de gestion d'actifs traditionnelles : les grandes sociétés de gestion d'actifs peuvent désormais explorer l'intégration de la Finance décentralisée dans leurs activités pour stimuler la croissance des revenus, la diversification des portefeuilles et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Actuellement, le taux d'adoption de la Finance décentralisée par les institutions n'atteint pas 5 % de l'échelle traditionnelle de gestion d'actifs, ce qui indique un potentiel de croissance énorme.
Gestion des fonds d'entreprise : Aujourd'hui, les entreprises peuvent envisager d'utiliser des protocoles de Finance décentralisée pour leurs activités de gestion des fonds, y compris la génération de revenus à partir des réserves de liquidités et les systèmes de paiement automatisés. Le marché de la gestion des fonds d'entreprise représente environ 50 000 milliards de dollars d'actifs, dont une partie pourrait migrer vers des protocoles de Finance décentralisée.
Fonds de pension et fonds souverains : les grands investisseurs institutionnels peuvent désormais considérer les protocoles de Finance décentralisée comme une catégorie d'investissement légitime pour la répartition des actifs. Ces investisseurs effectuent généralement des investissements de l'ordre de 100 millions à 1 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation potentielle d'un ordre de grandeur du TVL des protocoles.
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut considérablement accélérer le processus de développement de la Finance décentralisée :
Cycle de développement des produits : Auparavant, les nouveaux produits de Finance décentralisée nécessitaient 18 à 24 mois d'examen juridique, et pouvaient également impliquer l'intervention des autorités de régulation. Le cadre d'exemption devrait réduire ce cycle à 6 à 12 mois, accélérant ainsi efficacement le rythme de l'innovation financière.
Retour régional : En raison de l'incertitude réglementaire aux États-Unis, de nombreux protocoles de Finance décentralisée sont développés à l'étranger. Un nouveau cadre pourrait attirer ces projets de retour dans la juridiction américaine, augmentant ainsi l'activité de développement blockchain domestique.
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 dollars en 100 000 à 1 000 000 dollars
Le cadre stratégique ci-dessus peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en tenant compte des différentes préférences de risque et des horizons d'investissement, afin d'élaborer des stratégies spécifiques d'allocation d'actifs.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de fonds : 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de retour sur investissement cible : atteindre un retour de 10 fois en utilisant une stratégie de portefeuille.
stratégie pour les investisseurs particuliers (plage de capital : 10 000 à 25 000 dollars)
Pour les participants de détail, l'accent devrait être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et des DEX établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'obtention de droits de participation à la gouvernance et d'opportunités de génération de revenus qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à suivre.
Stratégie de haute valeur nette (plage de capital : 25 000 - 100 000 $)
Ce champ de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance par délégation et l'utilisation de produits DeFi de niveau institutionnel. La répartition stratégique pourrait se concentrer sur les tokens de gouvernance des principaux protocoles (40 %), les positions de staking direct (30 %), l'exposition aux protocoles RWA (20 %) et les protocoles en phase d'innovation (10 %).
Les participants à haute valeur nette peuvent également s'impliquer plus activement dans la gouvernance et créer une valeur additionnelle possible grâce au minage de gouvernance et à la participation au développement précoce des protocoles.
Stratégie institutionnelle (plage de fonds : plus de 100 000 $)
Le capital de grande taille d'institutions peut participer à des activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe de nœuds de validation, la gestion de trésoreries de protocoles et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocoles et le développement d'intégrations personnalisées.
Les stratégies institutionnelles devraient mettre l'accent sur les protocoles d'exploitation et établir un cadre de conformité réglementaire clair, une structure de gouvernance solide et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et par rapport aux protocoles de staking liquide, leurs rendements ajustés au risque pourraient être plus élevés.
Analyse du potentiel de retour
Les prévisions prudentes basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les retours potentiels dans ces fourchettes de fonds sont les suivants :
Appréciation des tokens : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation des tokens de gouvernance en position favorable de 3 à 5 fois.
Génération de revenus : Les protocoles de Finance décentralisée offrent un taux de rendement annuel de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts sur les prêts. À mesure que le capital institutionnel entre sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et potentiellement augmenter ces taux de rendement.
Accès à l'innovation : Participer tôt à des protocoles d'exemption d'innovation peut générer des rendements extrêmement élevés (de 5 à 10 fois), car ces projets développeront de nouveaux primitives financières et s'approprieront des parts de marché dans de nouvelles catégories.
Effet de composition : La combinaison de l'appréciation des tokens, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut générer des rendements composés, dont les gains pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
calendrier de mise en œuvre
Phase 1 (troisième trimestre à quatrième trimestre 2025) : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, valorisation des jetons de gouvernance des protocoles en position favorable.
Deuxième phase (premier trimestre 2026 au deuxième trimestre) : adoption institutionnelle plus large, lancement de nouveaux produits sous des exemptions d'innovation.
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MemeCurator
· 07-13 19:23
Les États-Unis agissent de manière stable, c'est parti !
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LiquidityWitch
· 07-12 12:55
Conformité defi ne serait plus amusant…
Voir l'originalRépondre0
SignatureVerifier
· 07-12 12:54
hum... techniquement parlant, cette "chaleur" réglementaire nécessite un audit supplémentaire... vecteur d'attaque potentiel détecté.
L'attitude des régulateurs américains se réchauffe, la Finance décentralisée (DeFi) accueille de nouvelles opportunités, trois grands secteurs à suivre.
Finance décentralisée accueille de nouvelles opportunités : l'attitude des régulateurs américains se réchauffe, trois catégories à suivre
Récemment, la table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies convoquée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis a émis plusieurs signaux positifs, indiquant que l'industrie des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée pourrait connaître une situation favorable. Cette réunion a montré l'attitude la plus favorable des régulateurs américains envers la Finance décentralisée à ce jour. Bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, le contenu des discussions de la réunion :
Cela pourrait devenir le catalyseur pour que les États-Unis mènent une nouvelle vague de développement de la Finance décentralisée. Pour les participants du domaine de la cryptographie, cela envoie sans aucun doute un signal clair : une nouvelle ère de Finance décentralisée régulée par les États-Unis est en train d'émerger. Ce n'est pas seulement un changement au niveau de la réglementation, mais aussi une refonte du paysage d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
1. Indépendance financière
La conférence relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit repositionne la Finance décentralisée comme une continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, plutôt qu'une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
2. Éliminer l'incertitude du test Howey : le staking, le minage et les validateurs ne relèvent pas des valeurs mobilières
La réunion a clairement indiqué que le staking, le minage et les opérations des validateurs ne constituent pas des transactions sur des valeurs mobilières, éliminant ainsi le lourd nuage réglementaire qui a longtemps entravé la participation institutionnelle aux mécanismes de consensus. Cela répond aux préoccupations fondamentales selon lesquelles la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation sur les valeurs mobilières en raison du test Howey. Cette disposition claire profite directement au marché du staking liquide d'une valeur de 47 milliards de dollars. Les régulateurs américains ont clairement indiqué que la participation en tant que mineur/validateurs dans la preuve de participation ou la preuve de travail, ou la participation au staking par le biais du staking en tant que service, n'est essentiellement pas une transaction sur des valeurs mobilières. Cela réduit l'incertitude réglementaire dans les domaines suivants :
3. Innovation des produits sur la chaîne exonérée
La réunion a proposé une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation à l'innovation", permettant des essais rapides et le lancement de nouveaux produits de Finance décentralisée sans les lourdes formalités d'enregistrement. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un bac à sable réglementaire spécialement conçu pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire de cadres réglementaires réussis en matière de fintech dans des endroits comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans répondre complètement aux exigences d'enregistrement des titres : cela pourrait ouvrir la voie à la situation suivante :
4. L'auto-garde est protégée
La conférence prône le droit à la garde autonome des actifs numériques, le qualifiant de "valeur fondamentale des États-Unis". Cela soutient les types de produits suivants :
5. Soutenir publiquement l'agenda pro-cryptomonnaie
La réunion a mentionné l'objectif de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", afin d'aligner le ton de la régulation avec le leadership politique actuel. Avec l'issue des élections américaines de 2024, cette adéquation politique pourrait libérer des politiques réglementaires plus favorables et favoriser la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
6. Encouragement à la résilience on-chain
La réunion a cité des données de S&P Global, louant le fait que la Finance décentralisée a pu continuer à fonctionner pendant l'effondrement du système financier centralisé. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la Finance décentralisée dans un environnement sous pression.
Cadre de positionnement stratégique
Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale verrouillée (TVL) élevée, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'harmonisent avec les services financiers traditionnels.
Protocol de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, le protocole de staking liquide devrait attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec l'élimination des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, d'une taille de 47 milliards de dollars, pourrait connaître une forte croissance.
Échanges décentralisés : Certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-garde et d'exemptions innovantes. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Accords de prêt : Certaines plateformes de prêt peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, en particulier en matière de prêt automatisé et de création d'actifs synthétiques.
Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement avantageux pour connecter les protocoles financiers traditionnels et la Finance décentralisée. Les protocoles d'actifs du monde réel (RWA) peuvent désormais essayer des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres complexes.
Les leaders du domaine RWA devraient accélérer l'adoption des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés par les institutions. Actuellement, la TVL dans le domaine RWA est d'environ 8 milliards de dollars, et si le cadre réglementaire devenait plus clair, ce secteur pourrait connaître une expansion rapide.
Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle crée des opportunités pour une nouvelle catégorie de produits de Finance décentralisée, qui auparavant étaient à l'arrêt en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : Les protocoles prenant en charge le transfert sécurisé d'actifs inter-chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes sans craindre de violer involontairement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer pour le futur marché haussier de la Finance décentralisée ?
1. Doubler les mises sur des protocoles de Finance décentralisée à haute fiabilité
suivre ceux des protocoles qui pourraient bénéficier de la clarté réglementaire :
2. Accumuler des jetons de gouvernance
Les jetons d'infrastructure de base de la Finance décentralisée (surtout ceux ayant un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire) pourraient en bénéficier.
3. Participer à la gouvernance sur la chaîne
Participez au forum de gouvernance et participez au vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
4. Construire ou contribuer à l'écosystème cryptographique aux États-Unis
Les signaux des régulateurs rendront les parties suivantes plus sûres :
Maintenant, c'est le moment d'aller :
5. Anticiper les projets impliquant des institutions
suivre les flux de fonds institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovants :
6. Suivre le guide "exemption innovante"
Si les organismes de réglementation américains publient des normes claires, vous pouvez :
Analyse des catalyseurs par les institutions
prévision des flux de capitaux
La clarté de la réglementation a ouvert plusieurs voies qui étaient auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut considérablement accélérer le processus de développement de la Finance décentralisée :
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 dollars en 100 000 à 1 000 000 dollars
Le cadre stratégique ci-dessus peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en tenant compte des différentes préférences de risque et des horizons d'investissement, afin d'élaborer des stratégies spécifiques d'allocation d'actifs.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de fonds : 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de retour sur investissement cible : atteindre un retour de 10 fois en utilisant une stratégie de portefeuille.
stratégie pour les investisseurs particuliers (plage de capital : 10 000 à 25 000 dollars)
Pour les participants de détail, l'accent devrait être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et des DEX établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'obtention de droits de participation à la gouvernance et d'opportunités de génération de revenus qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à suivre.
Stratégie de haute valeur nette (plage de capital : 25 000 - 100 000 $)
Ce champ de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance par délégation et l'utilisation de produits DeFi de niveau institutionnel. La répartition stratégique pourrait se concentrer sur les tokens de gouvernance des principaux protocoles (40 %), les positions de staking direct (30 %), l'exposition aux protocoles RWA (20 %) et les protocoles en phase d'innovation (10 %).
Les participants à haute valeur nette peuvent également s'impliquer plus activement dans la gouvernance et créer une valeur additionnelle possible grâce au minage de gouvernance et à la participation au développement précoce des protocoles.
Stratégie institutionnelle (plage de fonds : plus de 100 000 $)
Le capital de grande taille d'institutions peut participer à des activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe de nœuds de validation, la gestion de trésoreries de protocoles et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocoles et le développement d'intégrations personnalisées.
Les stratégies institutionnelles devraient mettre l'accent sur les protocoles d'exploitation et établir un cadre de conformité réglementaire clair, une structure de gouvernance solide et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et par rapport aux protocoles de staking liquide, leurs rendements ajustés au risque pourraient être plus élevés.
Analyse du potentiel de retour
Les prévisions prudentes basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les retours potentiels dans ces fourchettes de fonds sont les suivants :
Appréciation des tokens : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation des tokens de gouvernance en position favorable de 3 à 5 fois.
Génération de revenus : Les protocoles de Finance décentralisée offrent un taux de rendement annuel de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts sur les prêts. À mesure que le capital institutionnel entre sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et potentiellement augmenter ces taux de rendement.
Accès à l'innovation : Participer tôt à des protocoles d'exemption d'innovation peut générer des rendements extrêmement élevés (de 5 à 10 fois), car ces projets développeront de nouveaux primitives financières et s'approprieront des parts de marché dans de nouvelles catégories.
Effet de composition : La combinaison de l'appréciation des tokens, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut générer des rendements composés, dont les gains pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
calendrier de mise en œuvre
Phase 1 (troisième trimestre à quatrième trimestre 2025) : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, valorisation des jetons de gouvernance des protocoles en position favorable.
Deuxième phase (premier trimestre 2026 au deuxième trimestre) : adoption institutionnelle plus large, lancement de nouveaux produits sous des exemptions d'innovation.