Selon les nouvelles de 深潮 TechFlow, le 10 juillet, d'après les données de Glassnode, le CVD des Bitcoins sur le marché spot continue de chuter depuis plusieurs semaines, tandis que le CVD des contrats à terme présente une tendance à la hausse, montrant que l'augmentation actuelle du BTC est principalement alimentée par l'effet de levier plutôt que par la demande sur le marché spot. Depuis qu'il a atteint son point culminant historique, le marché spot a connu des ventes à découvert continues, tandis que le marché à terme maintient des achats. Les taux d'intérêt de financement restent bas, et ont même brièvement été négatifs, ce qui suggère qu'il n'y a pas encore eu de transactions encombrantes sur le marché. Les analystes notent que cette divergence entre le marché spot et le marché à terme crée un environnement de marché structurellement fragile, et à moins que l'intérêt sur le marché spot ne revive, il pourrait faire face à un risque de resserrement de liquidité.