Les minutes de la réunion de la Réserve fédérale révèlent des inquiétudes concernant l'inflation : la pression des droits de douane de Trump, les attentes de baisse des taux se refroidissent.

Points clés : Interprétation du procès-verbal de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) et perspectives de baisse des taux d'intérêt

• La Réserve fédérale (FED) fait preuve de prudence : Les dernières minutes de la Réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) montrent qu'en raison de l'escalade des tensions commerciales mondiales, la Réserve fédérale a adopté une position prudente.
• Les données sur l'inflation sont mitigées : Le procès-verbal indique que les participants conviennent que les indicateurs d'inflation ont diminué ces derniers mois et sont inférieurs aux attentes. C'est un potentiel avantage pour les détenteurs de cryptomonnaies cherchant à se protéger contre l'inflation.
• Les taxes de Trump deviennent un nouveau risque : Cependant, les participants ont souligné que les droits de douane imposés par le gouvernement Trump "pourraient exercer une pression à la hausse sur les prix", suscitant de nouvelles inquiétudes inflationnistes, forçant La Réserve fédérale (FED) à adopter une attitude tentative sur la question des baisses de taux, ce qui pourrait retarder la dynamique de hausse des actifs à risque comme les cryptomonnaies.
• Impact des tarifs douaniers en question : Malgré les inquiétudes concernant l'inflation, les participants ont des incertitudes sur le calendrier précis des effets inflationnistes des tarifs douaniers. Les minutes de la réunion révèlent que les participants conviennent en général que la signature d'un accord commercial aiderait à limiter l'impact de l'inflation liée aux tarifs douaniers.
• Nouvelles actions tarifaires ajoutent à la pression : Récemment, Trump a envoyé des lettres pour imposer des droits de douane à plusieurs pays, dont l'Irak, l'Algérie et le Sri Lanka. Ces nouveaux frictions tarifaires, ajoutées aux inquiétudes concernant l'inflation, ont considérablement réduit l'enthousiasme du marché pour une baisse des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale (FED) en juillet, et la sensibilité du marché des cryptomonnaies à la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale a augmenté.

Trump défend les droits de douane, les espoirs de baisse des taux s'amenuisent - Les attentes en matière de liquidité sur le marché des crypto-monnaies sous pression

• Trump rejette les accusations d'inflation : Donald Trump a rejeté les affirmations selon lesquelles sa politique tarifaire aggraverait l'inquiétude d'inflation dans l'économie américaine. Il a cité une étude du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche (CEA) affirmant que, contrairement à ce qui a été rapporté, les tarifs n'ont pas d'impact sur l'inflation.
• Des données sur l'emploi solides anéantissent les attentes de baisse des taux : Malgré les défenses acharnées de Trump, des données sur l'emploi aux États-Unis exceptionnellement solides ont fait chuter les espoirs du marché concernant une baisse des taux en juillet à un nouveau creux. Actuellement, les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 % (425-450 points de base) atteignent 93,3 %. La probabilité que les taux d'intérêt descendent en dessous de ce niveau n'est que de 6,7 %, en forte baisse par rapport au sommet de 23 % de la semaine dernière.
• Pression de Trump pour une forte baisse des taux : Trump pousse la Réserve fédérale (FED) à abaisser les taux d'intérêt de 300 points de base (3 %), il affirme que le retard du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, entraîne d'énormes pertes en coûts de refinancement pour les États-Unis. Cependant, les attentes du marché sont en grand décalage avec les revendications de Trump, mettant en évidence l'incertitude de la politique monétaire, ce qui pourrait aggraver la volatilité à court terme du marché des cryptomonnaies.

Impact potentiel sur le marché des cryptomonnaies :

• Environnement de taux d'intérêt élevés prolongé : La Réserve fédérale (FED) maintient une position hawkish (plus longtemps à un taux élevé) signifie que le coût de l'emprunt reste élevé, ce qui pourrait réduire l'appétit pour le risque et exercer une pression sur les cryptomonnaies à forte volatilité. Les prix du Bitcoin et des altcoins pourraient continuer à être sous pression.
• Retard des attentes de baisse des taux : Le retard du calendrier de baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed pivot delay) a réduit les attentes d'amélioration de la liquidité à court terme, ce qui pourrait diminuer l'attrait des actifs cryptographiques en tant que transactions "risque on".
• Inflation et jeux de politiques : La Réserve fédérale (FED) est toujours au cœur des préoccupations concernant le compromis entre l'inflation (risques de hausse des prix) et la croissance économique. Si les droits de douane augmentent effectivement l'inflation et forcent la Réserve fédérale (FED) à maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps, cela constituera un vent contraire continu pour le marché des cryptomonnaies.
• Suivez les signaux de changement de politique : Les investisseurs en cryptomonnaies doivent porter une attention particulière aux futures données économiques (en particulier les rapports sur l'inflation CPI/PCE) et aux discours des responsables de la Réserve fédérale (FED), afin de rechercher le moindre indice d'un changement de politique, qui sera un point de déclenchement clé pour le changement de sentiment du marché. À long terme, l'ouverture d'une période de baisse des taux est toujours considérée comme un catalyseur potentiel pour un marché haussier des cryptomonnaies.