Análisis de la situación regulatoria de las monedas estables en las principales regiones del mundo
En los últimos años, las monedas estables han surgido rápidamente en el campo de las criptomonedas, lo que ha atraído una gran atención de los organismos reguladores globales. Como una moneda digital vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables son muy populares en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de estabilidad de valor. Especialmente en el actual ciclo de mercado, la tokenización de activos físicos (RWA) ha destacado, atrayendo una activa participación de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, lo que ha llevado a que cada vez más inversores presten atención a este campo, formando una tendencia de mercado de oscilación ascendente.
Con el rápido desarrollo de las monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de diversos países han comenzado a implementar políticas relacionadas para regular y supervisar el mercado de las monedas estables. Este artículo ofrecerá un breve resumen de las dinámicas regulatorias de las monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de monedas estables, la política regulatoria de EE. UU. es bastante compleja. Actualmente, el marco regulatorio para las monedas estables en EE. UU. es elaborado y ejecutado conjuntamente por múltiples agencias, incluyendo el Departamento del Tesoro, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones relevantes de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorros federales brinden servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir estrictamente con los requisitos de prevención de lavado de dinero y cumplimiento. Recientemente, el Congreso de EE. UU. está discutiendo propuestas legislativas como el Proyecto de Ley de Transparencia de Monedas Estables, que busca establecer un marco regulatorio uniforme para las monedas estables.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la Unión Europea se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de Referencia de Activos (ART) y Tokens de Moneda Electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica (EMTs) son tokens que están vinculados a una única moneda fiduciaria, como los monedas estables vinculadas al euro o al dólar. Los tokens de referencia de activos (ARTs) se refieren a tokens que están vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, commodities o activos criptográficos). MiCA ha establecido requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de monedas estables, exigiendo que las entidades que emiten monedas estables obtengan licencia de un país miembro de la UE y cumplan con requisitos en términos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong
En julio de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Económicos y Tesorería publicaron conjuntamente un resumen de consulta que presenta los principales contenidos del próximo sistema de regulación de monedas estables. Según este sistema, las empresas que planean emitir o promover monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria al público de Hong Kong deben obtener primero una licencia de la Autoridad Monetaria. Este sistema regulatorio abarca varios aspectos, como la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información, así como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
La Autoridad Monetaria también lanzó un programa de "sandbox" para emisores de moneda estable, con el fin de fomentar el diálogo con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. La lista de los primeros participantes se publicó el 18 de julio de 2024 e incluye a varias empresas de tecnología y entidades financieras de renombre.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que tiene como objetivo introducir un sistema de regulación para emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong, y mejorar aún más el marco regulatorio de las actividades de activos virtuales.
Singapur
Singapur, de acuerdo con la Ley de Servicios de Pago, considera las monedas estables como un tipo de token de pago digital. La emisión y circulación de monedas estables deben obtener la licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS proporciona un entorno de sandbox regulatorio para que las startups prueben modelos de negocio innovadores relacionados con las monedas estables.
Japón
En junio de 2022, Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el comercio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramientas de pago electrónico" (EPI), que pueden utilizarse para pagar bienes y servicios.
Según las nuevas regulaciones, solo tres tipos de instituciones pueden emitir monedas estables: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con las monedas estables deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP) para obtener la licencia necesaria para ofrecer servicios.
Brasil
El Banco Central de Brasil (BCB) planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el BCB propuso una regulación que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del BCB declaró en diciembre que si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría considerar revocar esta prohibición.
Conclusión
A nivel global, los organismos reguladores de cada país están adoptando diferentes enfoques para regular el mercado de las monedas estables. Ya sea estableciendo entornos de regulación experimental o formulando regulación clasificada según las diferentes características de las monedas estables, es posible que en el futuro se implementen más políticas de regulación de monedas estables. Cabe señalar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios más amplios de aplicación de las monedas estables, lo que podría influir en la dirección de la regulación en el futuro.
Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que el mercado de monedas estables logre un desarrollo continuo y saludable sobre una base de cumplimiento, aportando más innovaciones y oportunidades al sistema financiero global.
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ZkSnarker
· 07-13 12:32
La regulación está llegando, ¿eh?
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LazyDevMiner
· 07-13 00:09
La regulación aún necesita ser cautelosa.
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LuckyBlindCat
· 07-12 11:03
La regulación llega en un buen momento.
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TerraNeverForget
· 07-10 15:42
La regulación es, en última instancia, algo bueno.
Tendencias de regulación de monedas estables a nivel mundial: múltiples países refuerzan el control y el cumplimiento se convierte en el foco.
Análisis de la situación regulatoria de las monedas estables en las principales regiones del mundo
En los últimos años, las monedas estables han surgido rápidamente en el campo de las criptomonedas, lo que ha atraído una gran atención de los organismos reguladores globales. Como una moneda digital vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables son muy populares en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de estabilidad de valor. Especialmente en el actual ciclo de mercado, la tokenización de activos físicos (RWA) ha destacado, atrayendo una activa participación de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, lo que ha llevado a que cada vez más inversores presten atención a este campo, formando una tendencia de mercado de oscilación ascendente.
Con el rápido desarrollo de las monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de diversos países han comenzado a implementar políticas relacionadas para regular y supervisar el mercado de las monedas estables. Este artículo ofrecerá un breve resumen de las dinámicas regulatorias de las monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de monedas estables, la política regulatoria de EE. UU. es bastante compleja. Actualmente, el marco regulatorio para las monedas estables en EE. UU. es elaborado y ejecutado conjuntamente por múltiples agencias, incluyendo el Departamento del Tesoro, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones relevantes de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorros federales brinden servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir estrictamente con los requisitos de prevención de lavado de dinero y cumplimiento. Recientemente, el Congreso de EE. UU. está discutiendo propuestas legislativas como el Proyecto de Ley de Transparencia de Monedas Estables, que busca establecer un marco regulatorio uniforme para las monedas estables.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la Unión Europea se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de Referencia de Activos (ART) y Tokens de Moneda Electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica (EMTs) son tokens que están vinculados a una única moneda fiduciaria, como los monedas estables vinculadas al euro o al dólar. Los tokens de referencia de activos (ARTs) se refieren a tokens que están vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, commodities o activos criptográficos). MiCA ha establecido requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de monedas estables, exigiendo que las entidades que emiten monedas estables obtengan licencia de un país miembro de la UE y cumplan con requisitos en términos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong
En julio de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Económicos y Tesorería publicaron conjuntamente un resumen de consulta que presenta los principales contenidos del próximo sistema de regulación de monedas estables. Según este sistema, las empresas que planean emitir o promover monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria al público de Hong Kong deben obtener primero una licencia de la Autoridad Monetaria. Este sistema regulatorio abarca varios aspectos, como la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información, así como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
La Autoridad Monetaria también lanzó un programa de "sandbox" para emisores de moneda estable, con el fin de fomentar el diálogo con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. La lista de los primeros participantes se publicó el 18 de julio de 2024 e incluye a varias empresas de tecnología y entidades financieras de renombre.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que tiene como objetivo introducir un sistema de regulación para emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong, y mejorar aún más el marco regulatorio de las actividades de activos virtuales.
Singapur
Singapur, de acuerdo con la Ley de Servicios de Pago, considera las monedas estables como un tipo de token de pago digital. La emisión y circulación de monedas estables deben obtener la licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS proporciona un entorno de sandbox regulatorio para que las startups prueben modelos de negocio innovadores relacionados con las monedas estables.
Japón
En junio de 2022, Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el comercio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramientas de pago electrónico" (EPI), que pueden utilizarse para pagar bienes y servicios.
Según las nuevas regulaciones, solo tres tipos de instituciones pueden emitir monedas estables: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con las monedas estables deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP) para obtener la licencia necesaria para ofrecer servicios.
Brasil
El Banco Central de Brasil (BCB) planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el BCB propuso una regulación que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del BCB declaró en diciembre que si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría considerar revocar esta prohibición.
Conclusión
A nivel global, los organismos reguladores de cada país están adoptando diferentes enfoques para regular el mercado de las monedas estables. Ya sea estableciendo entornos de regulación experimental o formulando regulación clasificada según las diferentes características de las monedas estables, es posible que en el futuro se implementen más políticas de regulación de monedas estables. Cabe señalar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios más amplios de aplicación de las monedas estables, lo que podría influir en la dirección de la regulación en el futuro.
Con la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que el mercado de monedas estables logre un desarrollo continuo y saludable sobre una base de cumplimiento, aportando más innovaciones y oportunidades al sistema financiero global.