سوق العملات الرقمية الأسبوعي: معركة الثيران مقابل الدببة
شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تقلبات شديدة، من مبيعات الذعر إلى انتعاش قصير، ثم الانخفاض السريع بعد كسر التقنية، مما أدى إلى انخفاض واضح في معنويات السوق. فيما يلي تحليل عميق من أربعة جوانب: اتجاهات السوق، تدفقات الأموال، سوق العملات البديلة، وآفاق المستقبل.
١. اتجاه السوق: التحول من الارتداد إلى الكسر في ثلاث مراحل
يمكن تلخيص سوق هذا الأسبوع بأنه "انخفاض متزامن بعد تباين الجانب الفني والجانب المالي"، وينقسم إلى ثلاثة مراحل:
انخفاض ذعر (25 يوليو): أدى بيع الحيتان إلى سلسلة من ردود الفعل، حيث انخفضت قيمة البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 115,000 دولار، مما أدى إلى تسجيل أدنى مستوى له في هذه المرحلة. يعكس هذا القلق في السوق بشأن عدم اليقين الكلي، بما في ذلك التوقعات بشأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وتأثير سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب.
انتعاش فوق المتوقع (26 يوليو): ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 3000 دولار من أدنى مستوى له، ليصل إلى أعلى مستوى له 120000 دولار. جاء زخم الانتعاش من إعادة تمويل بعد البيع المفرط وأخبار عن زيادة كبيرة في الشراء من قبل إحدى الشركات التي عززت ثقة السوق.
تسارع كسر المستوى (31 يوليو - 1 أغسطس): بعد أن أطلقت الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، فشل البيتكوين في اختراق أعلى مستوى سابق له، بل انخفض تحت دعم 115,000 دولار. مع انخفاض سوق الأسهم الأمريكية وسريان سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب، انتشرت مشاعر الذعر في السوق، وانخفض البيتكوين تحت 110,000 دولار، مما شكل سلبية مزدوجة على المستوى الكلي والتقني.
!
2. المؤشرات الرئيسية للتمويل: ثلاث دلائل على تبريد السوق
2.1 العملات المستقرة: انخفض حجم الإصدار بنسبة 97%
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قيمة السوق للعملات المستقرة 2277.77 مليار دولار، وزيادة إصدارها خلال أسبوع واحد كانت 0.72 مليار دولار فقط، بانخفاض 97% عن الأسبوع الماضي، مما أدى إلى أدنى مستوى له في 12 أسبوعًا. هذا يعكس أن الأموال الجديدة تقريبًا "توقفت"، وأن المستثمرين يتبنون موقفًا حذرًا تجاه الأسعار الحالية.
!
2.2 ETF: تدفق الأموال يبقى عند مستوى منخفض
تدفق صافي الأموال إلى صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين بلغ 299.9 مليون دولار هذا الأسبوع، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الأسبوع الماضي، ولكنه انخفض بشكل كبير مقارنةً بالنصف الأول من يوليو. في 1 أغسطس، حدث تدفق صافي سلبي في يوم واحد، مما شكل رد فعل سلبي مع تسارع انخفاض سعر البيتكوين. تشمل أسباب تراجع الأموال المؤسسية جني الأرباح من المستويات المرتفعة وتضيق البيئة الاقتصادية.
!
2.3 هيكل الحائزين: تصاعد التناقض بين البيع الطويل والقصير
تظهر بيانات البلوكتشين أن حاملي العملات على المدى الطويل (الذين يمتلكون العملات لأكثر من عام) يشهدون انخفاضًا مستمرًا في حجم الحيازة، بينما يشهد حاملو العملات على المدى القصير (الذين يمتلكون العملات لأقل من 3 أشهر) زيادة متسارعة في حجم الحيازة، مما يشكل نمط "البيع الطويل والشراء القصير". وهذا يعكس أن حاملي العملات على المدى الطويل يحققون أرباحهم في المستويات العالية، بينما يحاول المستثمرون على المدى القصير شراء الأسهم في أدنى مستوياتها للاستفادة من الانتعاش.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات قد اشترت 21.02K من البيتكوين بسعر متوسط قدره 117256 دولار في 29 يوليو، وهو أكبر شراء منفرد منذ أربعة أشهر. تمتلك الشركة حاليًا البيتكوين بتكلفة متوسطة قدرها 73277 دولار، بإجمالي يصل إلى 628.79K.
!
ثلاثة، سوق العملات الرقمية: الدخول الكامل في وضع الدفاع
3.1 تراجع مزدوج في القيمة السوقية والنشاط
انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة هذا الأسبوع بنسبة 6.4% إلى 964 مليار دولار، وارتفعت حصة بيتكوين في السوق إلى 62%، مما يدل على تركيز الأموال نحو الأصول الأساسية. كما انخفضت درجة النشاط على السلسلة، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة بنسبة 16.2% إلى 136.1 مليار دولار، وانخفض حجم التداول في DEX بنسبة 17.3%.
!
3.2 تباين واضح في القطاعات
فقط عدد قليل من العملات الرقمية كانت نشطة بسبب أخبار محددة، مثل omni التي ارتفعت بشكل كبير بسبب إدراجها في البورصة، و iotx التي ارتفعت بسبب شائعات عن ETF. بينما انخفضت بشكل عام القطاعات الرئيسية من العملات البديلة، وتراجعت عملات الميم بأكثر من 8%، مما جعلها منطقة كوارث.
!
3.3 المؤشرات العاطفية انخفضت بشكل شامل
انخفض مؤشر الشانزاي إلى 35، بانخفاض مستمر لمدة 5 أيام. انخفض مؤشر الازدهار والركود على السلسلة إلى 50 نقطة، حيث انخفضت جميع المؤشرات بما في ذلك إيرادات بروتوكولات DEX، وعدد المستخدمين النشطين، وحجم التداول بشكل كبير.
!
3.4 تحليل السوق الثانوية
جميع القطاعات انخفضت هذا الأسبوع، وكانت قطاعات الميم والذكاء الاصطناعي هي الأكثر انخفاضاً. من ناحية المؤسسات، بلغت تدفقات صندوق البيتكوين المتداول 169 مليون دولار، بينما بلغت تدفقات صندوق الإيثيريوم المتداول 306 مليون دولار، مما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالأسبوع الماضي.
!
3.5 تحليل البيانات على السلسلة
فيما يتعلق بتدفق الأصول، فإن صافي تدفق الإيثيريوم هو الأعلى، بينما صافي تدفق STARKET هو الأعلى من حيث الخروج. ترتيب نشاط المستخدمين هو ETH > BSC > BASE > SOL. الشعور العام بالتكهن قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث تراجعت جميع مؤشرات DEX بشكل كبير.
!
أربعة، توقعات السوق المستقبلية
4.1 النقاط الرئيسية في الجانب الفني
الدعم على المدى القصير: بالقرب من 110,000 دولار
دعم قوي: نطاق 93,000-106,000 دولار أمريكي
نقاط المخاطر: يوجد فجوة URPD بقيمة 112000 دولار
!
4.2 إشارة استقرار الجانب المالي
عادت زيادة إصدار العملات المستقرة في أسبوع واحد إلى أكثر من 500 مليون دولار
تدفقات صندوق بيتكوين المتداولة في البورصة تتجاوز 1 مليار دولار في أسبوع واحد
توقف انخفاض حجم مراكز حاملي الأسهم على المدى الطويل
!
4.3 نصائح التشغيل
على المدى القصير: السيطرة على حجم المركز أقل من 30%، انتظار إشارة واضحة لوقف الانخفاض
المدى المتوسط والطويل: متابعة ما إذا كانت منطقة 93,000-106,000 دولار قد شكلت قاعين مزدوجين
العملات البديلة: بعد استقرار البيتكوين، اختر العملات التي انخفضت بنسبة أقل من السوق ولم تتأثر منطق القطاع.
!
تعديل السوق الحالي هو نتيجة للتصحيح من الارتفاعات السابقة، ويعكس أيضًا التأثيرات المشتركة من الجوانب الاقتصادية والتمويلية. لا يحتاج المستثمرون إلى الذعر المفرط، ولكن يجب أن يتحلوا بالصبر وينتظروا الوقت المناسب للدخول.
（ملاحظة: سوق العملات الرقمية عالي المخاطر، التحليل الوارد في هذه المقالة يعتمد فقط على بيانات السوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية）
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل أسبوعي لسوق العملات الرقمية: من الانتعاش إلى الانكسار، السوق تدخل بالكامل في وضع الدفاع
سوق العملات الرقمية الأسبوعي: معركة الثيران مقابل الدببة
شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تقلبات شديدة، من مبيعات الذعر إلى انتعاش قصير، ثم الانخفاض السريع بعد كسر التقنية، مما أدى إلى انخفاض واضح في معنويات السوق. فيما يلي تحليل عميق من أربعة جوانب: اتجاهات السوق، تدفقات الأموال، سوق العملات البديلة، وآفاق المستقبل.
١. اتجاه السوق: التحول من الارتداد إلى الكسر في ثلاث مراحل
يمكن تلخيص سوق هذا الأسبوع بأنه "انخفاض متزامن بعد تباين الجانب الفني والجانب المالي"، وينقسم إلى ثلاثة مراحل:
انخفاض ذعر (25 يوليو): أدى بيع الحيتان إلى سلسلة من ردود الفعل، حيث انخفضت قيمة البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 115,000 دولار، مما أدى إلى تسجيل أدنى مستوى له في هذه المرحلة. يعكس هذا القلق في السوق بشأن عدم اليقين الكلي، بما في ذلك التوقعات بشأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وتأثير سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب.
انتعاش فوق المتوقع (26 يوليو): ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 3000 دولار من أدنى مستوى له، ليصل إلى أعلى مستوى له 120000 دولار. جاء زخم الانتعاش من إعادة تمويل بعد البيع المفرط وأخبار عن زيادة كبيرة في الشراء من قبل إحدى الشركات التي عززت ثقة السوق.
تسارع كسر المستوى (31 يوليو - 1 أغسطس): بعد أن أطلقت الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، فشل البيتكوين في اختراق أعلى مستوى سابق له، بل انخفض تحت دعم 115,000 دولار. مع انخفاض سوق الأسهم الأمريكية وسريان سياسة التعريفات الجمركية الخاصة بترامب، انتشرت مشاعر الذعر في السوق، وانخفض البيتكوين تحت 110,000 دولار، مما شكل سلبية مزدوجة على المستوى الكلي والتقني.
!
2. المؤشرات الرئيسية للتمويل: ثلاث دلائل على تبريد السوق
2.1 العملات المستقرة: انخفض حجم الإصدار بنسبة 97%
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قيمة السوق للعملات المستقرة 2277.77 مليار دولار، وزيادة إصدارها خلال أسبوع واحد كانت 0.72 مليار دولار فقط، بانخفاض 97% عن الأسبوع الماضي، مما أدى إلى أدنى مستوى له في 12 أسبوعًا. هذا يعكس أن الأموال الجديدة تقريبًا "توقفت"، وأن المستثمرين يتبنون موقفًا حذرًا تجاه الأسعار الحالية.
!
2.2 ETF: تدفق الأموال يبقى عند مستوى منخفض
تدفق صافي الأموال إلى صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين بلغ 299.9 مليون دولار هذا الأسبوع، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الأسبوع الماضي، ولكنه انخفض بشكل كبير مقارنةً بالنصف الأول من يوليو. في 1 أغسطس، حدث تدفق صافي سلبي في يوم واحد، مما شكل رد فعل سلبي مع تسارع انخفاض سعر البيتكوين. تشمل أسباب تراجع الأموال المؤسسية جني الأرباح من المستويات المرتفعة وتضيق البيئة الاقتصادية.
!
2.3 هيكل الحائزين: تصاعد التناقض بين البيع الطويل والقصير
تظهر بيانات البلوكتشين أن حاملي العملات على المدى الطويل (الذين يمتلكون العملات لأكثر من عام) يشهدون انخفاضًا مستمرًا في حجم الحيازة، بينما يشهد حاملو العملات على المدى القصير (الذين يمتلكون العملات لأقل من 3 أشهر) زيادة متسارعة في حجم الحيازة، مما يشكل نمط "البيع الطويل والشراء القصير". وهذا يعكس أن حاملي العملات على المدى الطويل يحققون أرباحهم في المستويات العالية، بينما يحاول المستثمرون على المدى القصير شراء الأسهم في أدنى مستوياتها للاستفادة من الانتعاش.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات قد اشترت 21.02K من البيتكوين بسعر متوسط قدره 117256 دولار في 29 يوليو، وهو أكبر شراء منفرد منذ أربعة أشهر. تمتلك الشركة حاليًا البيتكوين بتكلفة متوسطة قدرها 73277 دولار، بإجمالي يصل إلى 628.79K.
!
ثلاثة، سوق العملات الرقمية: الدخول الكامل في وضع الدفاع
3.1 تراجع مزدوج في القيمة السوقية والنشاط
انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة هذا الأسبوع بنسبة 6.4% إلى 964 مليار دولار، وارتفعت حصة بيتكوين في السوق إلى 62%، مما يدل على تركيز الأموال نحو الأصول الأساسية. كما انخفضت درجة النشاط على السلسلة، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة بنسبة 16.2% إلى 136.1 مليار دولار، وانخفض حجم التداول في DEX بنسبة 17.3%.
!
3.2 تباين واضح في القطاعات
فقط عدد قليل من العملات الرقمية كانت نشطة بسبب أخبار محددة، مثل omni التي ارتفعت بشكل كبير بسبب إدراجها في البورصة، و iotx التي ارتفعت بسبب شائعات عن ETF. بينما انخفضت بشكل عام القطاعات الرئيسية من العملات البديلة، وتراجعت عملات الميم بأكثر من 8%، مما جعلها منطقة كوارث.
!
3.3 المؤشرات العاطفية انخفضت بشكل شامل
انخفض مؤشر الشانزاي إلى 35، بانخفاض مستمر لمدة 5 أيام. انخفض مؤشر الازدهار والركود على السلسلة إلى 50 نقطة، حيث انخفضت جميع المؤشرات بما في ذلك إيرادات بروتوكولات DEX، وعدد المستخدمين النشطين، وحجم التداول بشكل كبير.
!
3.4 تحليل السوق الثانوية
جميع القطاعات انخفضت هذا الأسبوع، وكانت قطاعات الميم والذكاء الاصطناعي هي الأكثر انخفاضاً. من ناحية المؤسسات، بلغت تدفقات صندوق البيتكوين المتداول 169 مليون دولار، بينما بلغت تدفقات صندوق الإيثيريوم المتداول 306 مليون دولار، مما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالأسبوع الماضي.
!
3.5 تحليل البيانات على السلسلة
فيما يتعلق بتدفق الأصول، فإن صافي تدفق الإيثيريوم هو الأعلى، بينما صافي تدفق STARKET هو الأعلى من حيث الخروج. ترتيب نشاط المستخدمين هو ETH > BSC > BASE > SOL. الشعور العام بالتكهن قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث تراجعت جميع مؤشرات DEX بشكل كبير.
!
أربعة، توقعات السوق المستقبلية
4.1 النقاط الرئيسية في الجانب الفني
!
4.2 إشارة استقرار الجانب المالي
!
4.3 نصائح التشغيل
!
تعديل السوق الحالي هو نتيجة للتصحيح من الارتفاعات السابقة، ويعكس أيضًا التأثيرات المشتركة من الجوانب الاقتصادية والتمويلية. لا يحتاج المستثمرون إلى الذعر المفرط، ولكن يجب أن يتحلوا بالصبر وينتظروا الوقت المناسب للدخول.
（ملاحظة: سوق العملات الرقمية عالي المخاطر، التحليل الوارد في هذه المقالة يعتمد فقط على بيانات السوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية）
!