صناعة العملات المستقرة: التنظيم، الامتثال والابتكار يتزامنان

تشهد مرحلة عملة مستقرة انتقالًا من مرحلة النمو الوحشي المبكر إلى تطوير أكثر تنظيمًا. قد يتم إعادة تشكيل مسار التطوير المستقبلي بواسطة ثلاثة عوامل رئيسية: وضوح بيئة التنظيم، عملية الامتثال للشركات الرائدة، واتجاه الابتكار في السوق.

على مستوى العالم، من MiCA في أوروبا إلى قانون GENIUS في الولايات المتحدة، فإن إطار التنظيم يتضح تدريجياً، مما يحدد مساراً واضحاً للتطور في الصناعة بأكملها. في هذا البيئة التنظيمية الأكثر وضوحاً، يبدو أن طريق إدراج أحد المؤسسات المعروفة بإصدار عملة مستقرة أصبح أكثر أهمية. لقد نجحت هذه المؤسسة مؤخراً في الإدراج وارتفعت بنسبة تقارب 170٪ في اليوم الأول، مما لا يدل فقط على أن صناعة العملات المستقرة تتجه نحو التيار الرئيسي، بل يوفر أيضاً مرجع تقييم هام لدخول رأس المال التقليدي إلى سوق العملات المستقرة.

في هذا السياق، لقد تجاوز تطوير العملات المستقرة بكثير مفهوم "ربط الدولار" البسيط. قد يتم دفع اتجاهات التطوير المستقبلية بشكل رئيسي بواسطة ثلاثة اتجاهات رئيسية: 1) ابتكار بروتوكولات DeFi للعملات المستقرة 2) انتشار أدوات الدفع بالعملات المستقرة 3) الاندماج العميق مع الأصول الحقيقية (RWA).

! انفجر سرد العملة المستقرة ، وجرد 10 مشاريع محتملة وفرص تفاعل

١. الدفع، DeFi و RWA: ثلاثة مشاهد رئيسية لاستخدام العملة المستقرة

مجال الدفع

تواجه أنظمة الدفع التقليدية عبر الحدود مشاكل مثل الكفاءة المنخفضة، والتكاليف العالية، والعمليات غير الشفافة، مما يجعلها غير قادرة على تلبية احتياجات العصر الرقمي. بالمقابل، فإنّ عملة مستقرة، بفضل ميزاتها مثل التكلفة القريبة من الصفر، والتوافر على مدار الساعة، والبرمجة، تُحدث تأثيرًا قويًا على نظام الدفع التقليدي. إنّ قبول العديد من شركات الدفع الرئيسية والشبكات المالية لعملة مستقرة يؤكد بشكل أكبر على الإمكانات التجارية لهذه الاتجاه. إنّ عملة مستقرة تنتقل بسرعة من أداة تسعير في بورصات العملات المشفرة إلى وسيلة دفع وتسوية عالمية.

مجال DeFi

تعاني العملات المستقرة الرئيسية عمومًا من مشكلة انخفاض كفاءة رأس المال. عادةً ما لا يمكن أن تحقق العملات المستقرة التي يمتلكها المستخدمون فائدة، بينما يمكن للجهات المصدرة تحقيق إيرادات من خلال استثمار أصول الاحتياطي. لحل هذه المشكلة، ظهرت العملات المستقرة من الجيل الجديد ذات العوائد. هذه العملات المستقرة تدمج آليات العائد مثل السندات الأمريكية، وإقراض DeFi، والتحكيم مباشرة في تصميم الرموز، مما يسمح لحامليها بالحصول على عوائد تلقائيًا.

مجال RWA

تعتبر توكنزة الأصول المادية ( RWA ) الدافع الرئيسي لدفع DeFi نحو حجم تريليون دولار. يكمن جوهرها في إدخال الأصول ذات التدفقات النقدية المستقرة في العالم الحقيقي (، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية )، إلى blockchain، مما يوفر لعالم DeFi عوائد "حقيقية" مستدامة ومنخفضة المخاطر، ويجذب رأس المال من المؤسسات الكبرى. تضخ RWA "القيمة" و"الحجم" في العملات المستقرة، مما يفتح آفاقًا واسعة أمام العملات المستقرة نحو سوق بقيمة تريليون.

ثانياً، تقديم عشرة مشاريع جديدة للعملة المستقرة

2.1 حلول عملة مستقرة مبنية على Blockchain عالي الأداء

هذا المشروع هو سلسلة كتلة عالية الأداء مصممة خصيصًا للعملات المستقرة، تهدف إلى حل المشكلات الموجودة في السلاسل التقليدية عند التعامل مع العملات المستقرة مثل الرسوم العالية، ومعدلات فشل المعاملات، ونقص الوظائف. يعتمد جوهره على بروتوكول إجماع معين ومحرك تنفيذ، ويتميز بالتأكيد السريع والتوافق العالي. يدعم هذا المشروع دفع الرسوم بعدة أصول، ويوفر تحويلات العملات المستقرة بدون رسوم، ويطور ميزات المعاملات السرية.

2.2 عملة مستقرة عبر السلاسل قائمة على السندات الأمريكية قصيرة الأجل

هذا مشروع عملة مستقرة يعتمد على هيكل محدد ويستخدم سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل كضمان، مع توقع عائد سنوي حوالي 4.31%. يدعم النقل عبر السلاسل ومناسب لبيئات التطوير متعددة السلاسل. يمكن للمستخدمين اختيار إيداع عملتهم المستقرة في بركة النقاط أو بركة العائدات، للحصول على مكافآت النقاط أو عوائد أعلى على التوالي.

2.3 منتجات عائدات سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة

يقدم المشروع منتجات عائدات سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة، حيث يتم دعم الرموز المصدرة من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والدولار الأمريكي. كما تم إصدار نوعين من عملات مستقرة ذات عائد، واحدة تُحتسب عائداتها يومياً، والأخرى تزداد قيمتها الصافية، وكلاهما مدعوم من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء، لضمان استقرار رأس المال واستمرار إنتاج العائد.

2.4 عملة مستقرة ذات عائد متعدد الضمانات

هذا المشروع يصدر نوعين من المنتجات: أحدهما هو الدولار الرقمي المدعوم 1:1 من عدة عملات مستقرة زرقاء، قابل للاستبدال في أي وقت؛ والآخر هو عملة مستقرة ذات عائد بعد الرهن، يتم توليد العائد من خلال شبكة مشغلي الخدمات اللامركزية. يجب على المشغلين الحصول على دعم الرهن، وبعد الاقتراض الزائد تنفيذ الاستراتيجيات وإعادة العائد، وإذا لم يتحقق الهدف سيتم تفعيل التصفية الإلزامية لضمان أمان رأس المال للمستثمرين.

2.5 منصة إدارة مالية على السلسلة على مستوى المؤسسات

تستهدف هذه المنصة المؤسسات والفرق، وتدمج وظائف الدفع والمحاسبة وإدارة الأصول. تشمل الأصول الأساسية نوعين من العملات المستقرة: واحدة هي عملة مستقرة ذات عائد، تُولد العائدات من خلال سندات الدولة قصيرة الأجل وسوق الإقراض الخاص بمؤسسات معينة، ولا يحتاج المستخدمون إلى رهن أو قفل الأصول؛ بينما الأخرى مدعومة من عملة مستقرة رئيسية، وهي مناسبة للطرفين في الإقراض للتحرك بكفاءة وكسب العوائد في DeFi.

2.6 عملة مستقرة متوافقة مضمونة بالكامل

هذه عملة مستقرة مضمونة بالكامل من النقد وسندات الخزينة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، وتتبع معيار ERC-20، وتتميز بالتداول الحر وقابلية التوسع المفتوحة، وتدعم ميزات الامتثال مثل تجميد الأصول وإصدار/إتلاف إضافي.

2.7 عملة مستقرة من نوع العائد على أساس Solana

هذا هو بروتوكول بنية تحتية لعملة مستقرة مبني على سولانا، يصدر عملات مستقرة ذات عائد، مدعومة بمجموعة من العملات المستقرة ذات السمعة العالية. يمكن للمستخدمين سك عملات مستقرة من البروتوكول من خلال إيداع أي عملة مستقرة أو أكثر، مما يتيح تلقائيًا رسوم تجمع الفائدة والحصول على سيولة موحدة. يمكن استخدام هذه العملة المستقرة في التبادل أو الرهن أو التكامل مع تطبيقات DeFi الأخرى.

2.8 عائد منخفض المخاطر لعملة مستقرة البروتوكول

هذا بروتوكول عملة مستقرة مدعوم بالكامل من عملات مستقرة رئيسية، ويحقق عوائد منخفضة المخاطر من خلال النشر في بروتوكولات الإقراض ذات العوائد العالية. يمكن للمستخدمين رهن عملة البروتوكول المستقرة للحصول على عملة مشفرة أخرى، ويتم توزيع العوائد على شكل زيادة قيمة أسبوعيًا، وعند فك الرهن يمكن الحصول على رأس المال الأصلي والعوائد المتراكمة.

2.9 عملة مستقرة بآليات سك متعددة

يوفر المشروع آليتين للسك: السك الكلاسيكي والسك المبتكر. يمكن للمستخدمين استخدام عملة مستقرة أو أصول غير مستقرة مفرطة الضمان لسك عملة مستقرة، مما يضمن أن كل عملة مستقرة مدعومة بأصول كافية. يسمح السك المبتكر للمستخدمين بقفل الأصول غير المستقرة لفترة من الوقت مقابل السيولة، مما يحافظ على أمان الضمان المفرط. تدير المنصة الضمانات من خلال استراتيجية سوق محايدة، لضمان استقرار الأصول.

2.10 بروتوكول السيولة الأصلي للبيتكوين

هذا بروتوكول سيولة أصلي لعملة البيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة مفرطة الضمان من خلال رهن BTC. تضمن نسبة الضمان المتعددة للعملة المستقرة استقرار النظام، ويتم وضع آلية تصفية ووحدة تثبيت مستقرة للحفاظ على ربط السعر بالدولار الأمريكي. يمكن للمستخدمين صك العملة المستقرة من خلال رهن BTC، أو استرداد العملة المستقرة لاستعادة BTC، كما يمكنهم تحقيق السيولة من خلال تبادلها مع عملات مستقرة أخرى.

الخاتمة

لقد شهدت صناعة العملات المستقرة تغييرات جذرية في هيكل المنافسة. من السلاسل الجانبية لبيتكوين المصممة خصيصاً للعملات المستقرة، إلى أنواع مختلفة من العملات المستقرة ذات العائد المبتكر، فإن هذه المشاريع الناشئة لديها القدرة على إعادة تعريف اتجاه تطوير العملات المستقرة في المستقبل، وتشكيل العقد القادم للعملات المستقرة.