بيتكوين يتجاوز 94,000 دولار، الألتكوين ترتفع بشكل عام، بيانات داخل السلسلة تعكس اتجاهات السوق

ارتفع سعر بيتكوين مرة أخرى متجاوزاً حاجز 94,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع عام في سوق alts. هل أصدرت البيانات داخل السلسلة إشارات واضحة على السوق الصاعدة وراء هذه الموجة؟ من خلال تحليل عميق لحجم التداول وسلوك المستخدمين وتوزيع العملات، يمكننا استنتاج الاتجاهات الحالية في السوق من خلال المنطق الأساسي.

حجم التداول ونشاط السوق

وفقًا لإحصاءات منصة بيانات معينة، بلغ حجم التداول على الشبكة خلال الـ 24 ساعة الماضية 39.9 مليار دولار، وتجاوز عدد المعاملات 7.2 مليون، وبلغ عدد العناوين المستقلة المشاركة في التداول 3.03 مليون، وشمل ذلك 13.8 ألف نوع من العملات. منذ يوليو 2023، استمر حجم التداول في الارتفاع من أدنى مستوى 2M إلى 10M، لا سيما بعد أبريل 2024 حيث تسارعت وتيرة الزيادة بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تعزيز كبير في السيولة في السوق. على الرغم من أن عدد المعاملات داخل السلسلة شهد انخفاضًا كبيرًا في مارس من هذا العام، إلا أن الاتجاه العام يُظهر ارتفاعًا قصير الأجل.

تغير هيكل المتداولين

تكشف بيانات اتجاه المتداولين عن تقلب عدد المتداولين داخل السلسلة منذ عام 2023. في أكتوبر 2023، انخفض عدد المتداولين إلى أقل من 2M، لكنه انتعش بسرعة إلى 8M في النصف الثاني من عام 2024، وظل عند نقطة عالية نسبياً في يناير 2025. يتوافق هذا التغيير بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش - الانفجار" في دورة السوق. يُلاحظ أن نمو عدد المتداولين ليس خطيًا، حيث تحدث تصحيحات قصيرة الأجل في كل ربع (مثل مايو وأغسطس). كما يمكن رؤية التأثيرات المرحلية للأخبار الهامة على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد من البيانات. ومع ذلك، لا يزال عدد المتداولين النشطين يوميًا البالغ 3.03M عند نقطة منخفضة نسبياً، حيث يمثل ثلث ذروة الفترة، مما يتطلب مراقبة المزيد من الاتجاهات المستقبلية.

تحليل توزيع حيازة الرموز داخل السلسلة

بين المتداولين النشطين، يمكن تصنيف عناوين المحافظ بناءً على مبالغ المراكز المختلفة. حالياً، عدد محافظ "الحيتان" التي تمتلك أصولاً تزيد عن 100 مليون دولار هو 1052، بينما عدد محافظ الأفراد (التي تقل فيها المراكز عن 10 آلاف دولار) يمثل الأغلبية المطلقة، حوالي 214 مليون، لكن إجمالي مبلغ المراكز لا يقارن بالحيتان. هذه الظاهرة المتمثلة في "تقسيم 80/20" شائعة جداً في الأسواق المالية — حيث تدخل الحيتان عادةً أولاً لجمع الأصول، ثم تتبعها الأموال الصغيرة لرفع أسعار الأصول. ومن الجدير بالذكر أن عدد محافظ "الدلافين" (من 1 مليون إلى 10 ملايين دولار) و"الأسماك" (من 10 آلاف إلى 100 ألف دولار) يوفر أيضاً دعماً مهماً لسيولة السوق.

تحليل نظام بيئي للرموز

من البيانات يتضح أن معاملات Polygon داخل السلسلة تبقى مستقرة نسبياً، حيث يظل حجم المعاملات اليومي حوالي 4K. ومن الجدير بالذكر أنه وفقًا لبيانات داخل السلسلة من إيثيريوم، فقد شهدت الأنشطة داخل السلسلة على إيثيريوم انخفاضًا ملحوظًا في أوائل عام 2025، بينما كانت استجابة الأسعار متأخرة نسبيًا. مع إطلاق المزيد من سلاسل Layer1 العامة، قد يؤدي انخفاض نشاط نظام إيثيريوم البيئي إلى إعادة تشكيل هيكل السوق.

ملخص

رغم عودة سعر البيتكوين إلى 90,000 دولار، إلا أن العديد من العملات البديلة شهدت ارتفاعات ملحوظة، إلا أن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يستعد بعد إلى مستوى النشاط العالي. مع السياسات الجديدة والتنظيمات المقررة لعام 2025، يظهر هيكل المتداولين داخل السلسلة اتجاه تنوع، حيث نشط الحيتان والمستثمرون الأفراد بشكل متزامن. حتى في ظل ظهور نقاط ساخنة جديدة وطرقات جديدة، يجب على المستثمرين متابعة التغيرات الهامشية للبيانات عن كثب، والحفاظ على حكم عقلاني في السوق المفعم بالحماس، والانتباه إلى تتبع تحركات الأموال الكبيرة، لتجنب مخاطر ضغط البيع على المدى القصير الناتجة عن تركيز الأموال العالية.