تغيرات هيكل الاقتصاد العالمي وآفاق سوق العملات الرقمية
في ظل الأوضاع الدولية المعقدة والمتغيرة الحالية، رغم أن سوق العملات الرقمية أصبح محور اهتمام العديد من المستثمرين، خاصةً مع ظهور علامات انتعاش واضحة بعد تقليل مكافآت البيتكوين، إلا أن السوق يبدو أنه دخل في مرحلة هادئة نسبياً. لقد أكمل العديد من حاملي العملات الرقمية تخطيط استثماراتهم، وقد يكون من الحكمة في الوقت الحالي اختيار الانتظار لرؤية ما سيحدث.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، يمكن أن تساعد وجهة النظر الاستثمارية على المدى الطويل في تبسيط عملية اتخاذ القرار وتقليل الحاجة إلى التعديلات المتكررة. حاليًا، يبدو أن الخيار الأفضل هو إما الاحتفاظ على المدى الطويل أو التركيز على الرموز الجديدة الناشئة.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية هادئ مؤقتًا، إلا أن هذا يوفر لنا فرصة لاستكشاف الاقتصاد الكلي، حيث أن الاتجاهات الاقتصادية الكلية تؤثر حتمًا على تطور العملات الرقمية. حتى لو كان سوق العملات الرقمية يبدو متوقفًا على السطح، فإن التغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية لا تزال تستحق منا مناقشة عميقة.
في الآونة الأخيرة، كانت هناك حدثان اقتصاديان هاما مرتبطان ارتباطا وثيقا قد حظيا باهتمام واسع:
دولة معينة تقوم ببيع كميات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية وسندات المؤسسات.
الولايات المتحدة تعلن عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من هذا البلد.
إن خلفية وتأثير هذين الحدثين يستحقان مزيدًا من التحليل.
على مدى فترة طويلة، قامت البلاد بتراكم كميات كبيرة من الأصول بالدولار من خلال شراء سندات الخزانة الأمريكية، حيث كانت تمتلك في وقت ما ما يقرب من 10% من سندات الخزانة الأمريكية. هناك عدة أسباب رئيسية لهذه الممارسة:
تعتبر السندات الحكومية الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم، حيث توفر عائدًا مستقرًا ومخاطر منخفضة للغاية، مما يجعلها مناسبة لإدارة احتياطيات العملات الأجنبية الكبيرة.
صدرت البلاد كميات هائلة من السلع إلى الولايات المتحدة، مما حقق لها دخلاً ضخماً بالدولار. يمكن استثمار في سندات الخزانة الأمريكية لكسب فائدة إضافية.
شراء الديون الأمريكية يساعد في الحفاظ على الاستقرار النسبي لعملة البلاد، وبالتالي الحفاظ على تنافسية السلع المصدرة.
ومع ذلك، بدأت البلاد مؤخرًا في تقليص حيازتها من ديون الولايات المتحدة بشكل كبير. ووفقًا للتقارير، قامت البلاد ببيع سندات الخزانة الأمريكية وسندات المؤسسات بشكل قياسي في الربع الأول من هذا العام. وقد أثار هذا التحرك استياء الجانب الأمريكي، والأسباب الرئيسية لذلك تشمل:
أدت عمليات البيع الكبيرة إلى زيادة عرض سندات الخزانة الأمريكية في السوق، مما تسبب في انخفاض أسعار السندات وارتفاع معدلات الفائدة.
ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن الحكومة الأمريكية تحتاج إلى تحمل تكاليف خدمة ديون أعلى.
قد تعزز الدولار في البداية، لكن على المدى الطويل قد تضعف الدولار.
10% من حصة الملكية هو فجوة ملحوظة، ولم يتضح بعد من يمكنه ملء هذه الفجوة.
يمكن أن يؤثر هذا السلوك أيضًا على قيمة الدولار بالنسبة لعملة البلد ، مما يجعل السلع المصدرة من ذلك البلد أكثر تكلفة ، مما قد يضر باقتصاده. ومع ذلك ، يبدو أن البلد يركز أكثر على أهداف استراتيجية التخلص من الدولار.
في مواجهة هذا الوضع، قد تشمل التدابير التي يمكن أن تتخذها الولايات المتحدة: إعادة البنك الاحتياطي الفيدرالي لسياسة التيسير الكمي، حتى في ظل بيئة الفائدة المرتفعة الحالية؛ مطالبة البنوك والمؤسسات الأخرى بزيادة حيازاتها من السندات الحكومية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه التدابير إلى تحديات جديدة، مثل زيادة مخاطر التضخم.
في الوقت نفسه، أعلنت الحكومة الأمريكية عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من البلاد. تستمر هذه القرار في سياسة الحكومة السابقة، على الرغم من أن الرئيس الحالي قد انتقد سابقًا هذه التدابير التي زادت من عبء المستهلكين الأمريكيين.
سياسة التعريفات الجديدة رفعت بشكل ملحوظ تكاليف استيراد مجموعة متنوعة من السلع، بما في ذلك السيارات الكهربائية، بطاريات الليثيوم، منتجات الحديد والألمنيوم، أشباه الموصلات، ألواح الطاقة الشمسية، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، تم فرض تعريفات جديدة على مجموعة من المعادن الأساسية، المغناطيس، معدات الرفع الكبيرة، والمنتجات الطبية.
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع في السوق الأمريكية، وتشجيع المستهلكين على التحول إلى المنتجات المحلية الأمريكية. ومع ذلك، تواجه هذه الاستراتيجية تحديات نقص القدرة الإنتاجية المحلية في الولايات المتحدة. لزيادة الإنتاج المحلي، قد يكون من الضروري تحفيز مالي كبير، مما يعني المزيد من إصدار النقود وديون الحكومة.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد يكون لهذه التغيرات الاقتصادية الكلية تأثيرات معقدة. قد تؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى تقليل الدخل القابل للتصرف للاستثمار في العملات الرقمية، لكن التحفيز المالي المحتمل وإصدار النقود قد يعززان أيضًا جاذبية البيتكوين كأداة للتحوط ضد التضخم.
بالإضافة إلى ذلك، مع مواجهة الحكومات في جميع أنحاء العالم تحديات اقتصادية، يبدو أن موقفها تجاه التشفير يتجه نحو التخفيف، خاصةً فيما يتعلق ببيتكوين. على المدى الطويل، إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب زيادة الديون وتوسع عرض النقود، فقد تستفيد بيتكوين من مكانتها كعملة بديلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فرص جديدة في سوق العملات الرقمية في ظل تغيرات الهيكل الاقتصادي العالمي
تغيرات هيكل الاقتصاد العالمي وآفاق سوق العملات الرقمية
في ظل الأوضاع الدولية المعقدة والمتغيرة الحالية، رغم أن سوق العملات الرقمية أصبح محور اهتمام العديد من المستثمرين، خاصةً مع ظهور علامات انتعاش واضحة بعد تقليل مكافآت البيتكوين، إلا أن السوق يبدو أنه دخل في مرحلة هادئة نسبياً. لقد أكمل العديد من حاملي العملات الرقمية تخطيط استثماراتهم، وقد يكون من الحكمة في الوقت الحالي اختيار الانتظار لرؤية ما سيحدث.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، يمكن أن تساعد وجهة النظر الاستثمارية على المدى الطويل في تبسيط عملية اتخاذ القرار وتقليل الحاجة إلى التعديلات المتكررة. حاليًا، يبدو أن الخيار الأفضل هو إما الاحتفاظ على المدى الطويل أو التركيز على الرموز الجديدة الناشئة.
على الرغم من أن سوق العملات الرقمية هادئ مؤقتًا، إلا أن هذا يوفر لنا فرصة لاستكشاف الاقتصاد الكلي، حيث أن الاتجاهات الاقتصادية الكلية تؤثر حتمًا على تطور العملات الرقمية. حتى لو كان سوق العملات الرقمية يبدو متوقفًا على السطح، فإن التغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية لا تزال تستحق منا مناقشة عميقة.
في الآونة الأخيرة، كانت هناك حدثان اقتصاديان هاما مرتبطان ارتباطا وثيقا قد حظيا باهتمام واسع:
إن خلفية وتأثير هذين الحدثين يستحقان مزيدًا من التحليل.
على مدى فترة طويلة، قامت البلاد بتراكم كميات كبيرة من الأصول بالدولار من خلال شراء سندات الخزانة الأمريكية، حيث كانت تمتلك في وقت ما ما يقرب من 10% من سندات الخزانة الأمريكية. هناك عدة أسباب رئيسية لهذه الممارسة:
ومع ذلك، بدأت البلاد مؤخرًا في تقليص حيازتها من ديون الولايات المتحدة بشكل كبير. ووفقًا للتقارير، قامت البلاد ببيع سندات الخزانة الأمريكية وسندات المؤسسات بشكل قياسي في الربع الأول من هذا العام. وقد أثار هذا التحرك استياء الجانب الأمريكي، والأسباب الرئيسية لذلك تشمل:
يمكن أن يؤثر هذا السلوك أيضًا على قيمة الدولار بالنسبة لعملة البلد ، مما يجعل السلع المصدرة من ذلك البلد أكثر تكلفة ، مما قد يضر باقتصاده. ومع ذلك ، يبدو أن البلد يركز أكثر على أهداف استراتيجية التخلص من الدولار.
في مواجهة هذا الوضع، قد تشمل التدابير التي يمكن أن تتخذها الولايات المتحدة: إعادة البنك الاحتياطي الفيدرالي لسياسة التيسير الكمي، حتى في ظل بيئة الفائدة المرتفعة الحالية؛ مطالبة البنوك والمؤسسات الأخرى بزيادة حيازاتها من السندات الحكومية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه التدابير إلى تحديات جديدة، مثل زيادة مخاطر التضخم.
في الوقت نفسه، أعلنت الحكومة الأمريكية عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات المستوردة من البلاد. تستمر هذه القرار في سياسة الحكومة السابقة، على الرغم من أن الرئيس الحالي قد انتقد سابقًا هذه التدابير التي زادت من عبء المستهلكين الأمريكيين.
سياسة التعريفات الجديدة رفعت بشكل ملحوظ تكاليف استيراد مجموعة متنوعة من السلع، بما في ذلك السيارات الكهربائية، بطاريات الليثيوم، منتجات الحديد والألمنيوم، أشباه الموصلات، ألواح الطاقة الشمسية، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، تم فرض تعريفات جديدة على مجموعة من المعادن الأساسية، المغناطيس، معدات الرفع الكبيرة، والمنتجات الطبية.
تهدف هذه الخطوة إلى زيادة أسعار السلع في السوق الأمريكية، وتشجيع المستهلكين على التحول إلى المنتجات المحلية الأمريكية. ومع ذلك، تواجه هذه الاستراتيجية تحديات نقص القدرة الإنتاجية المحلية في الولايات المتحدة. لزيادة الإنتاج المحلي، قد يكون من الضروري تحفيز مالي كبير، مما يعني المزيد من إصدار النقود وديون الحكومة.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد يكون لهذه التغيرات الاقتصادية الكلية تأثيرات معقدة. قد تؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى تقليل الدخل القابل للتصرف للاستثمار في العملات الرقمية، لكن التحفيز المالي المحتمل وإصدار النقود قد يعززان أيضًا جاذبية البيتكوين كأداة للتحوط ضد التضخم.
بالإضافة إلى ذلك، مع مواجهة الحكومات في جميع أنحاء العالم تحديات اقتصادية، يبدو أن موقفها تجاه التشفير يتجه نحو التخفيف، خاصةً فيما يتعلق ببيتكوين. على المدى الطويل، إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب زيادة الديون وتوسع عرض النقود، فقد تستفيد بيتكوين من مكانتها كعملة بديلة.