شهدت عملة مستقرة Solana نمواً سريعاً في الربع الأول من عام 2025. ارتفعت القيمة الإجمالية للعملات المستقرة على الشبكة من 5.2 مليار دولار في يناير إلى 11.7 مليار دولار في فبراير، بزيادة قدرها 2.25 مرة. تتماشى هذه الزيادة مع إطلاق رمز TRUMP، الذي جذب انتباه العالم نحو نظام Solana البيئي.
استمر هذا النمو في الاتجاه الأوسع لزيادة السيولة الذي بدأ من أدنى مستوى له عند 15 مليار دولار في 15 ديسمبر 2023. بالنظر إلى أن سيولة عملة مستقرة Solana قد تأخرت تاريخياً عن الشبكات الرئيسية الأخرى للبلوكشين، فإن هذا النمو يكتسب أهمية خاصة. من بين جميع شبكات البلوكشين العامة، تحتل سيولة عملة مستقرة Solana المرتبة الثالثة، خلف Ethereum وTron.
في الربع الأول من عام 2025، تجاوز متوسط حجم معاملات العملات المستقرة على سلسلة Solana 200 مليون معاملة شهريًا، مما استمر في الاتجاه القوي للنشاط الشبكي خلال هذا الربع. وصلت المعاملات إلى ذروتها في يناير بواقع 263.9 مليون معاملة، تلتها 237.7 مليون معاملة في أبريل. مقارنة بـ 25.2 مليون معاملة في سبتمبر 2023، زادت تقريبًا بمقدار عشرة أضعاف.
في عام 2025، كانت أحجام التداول من نظير إلى نظير للعملة المستقرة على Solana قوية جدًا. في يناير فقط، سجلت الشبكة تحويلات للعملة المستقرة من نظير إلى نظير بقيمة 59.2 مليار دولار، وهو ما يفوق بكثير أدنى مستوى له في سبتمبر 2024 والذي بلغ 10.6 مليار دولار.
في الربع الأول من عام 2025، بلغ متوسط عدد العناوين الفريدة التي تتفاعل مع العملة المستقرة على سولانا أكثر من 3 ملايين يوميًا، وبلغ ذروته في يناير عند 4.4 مليون. مقارنةً بشهر أكتوبر 2023، تمثل هذه الزيادة زيادة بمقدار ثمانية أضعاف في عدد العناوين الفريدة المشاركة في أنشطة العملة المستقرة يوميًا.
!
عملة مستقرة التي أصدرتها Solana
تمتلك Solana نظامًا بيئيًا متنوعًا من العملات المستقرة، حيث يتم توسيع خيارات العملات المستقرة بشكل دوري من خلال مشاريع إصدار جديدة. يهيمن USDC على حجم التداول وكمية التبني، حيث يمثل أكثر من 70% من جميع العملات المستقرة الصادرة على سلسلة Solana، يليه USDt( الذي يشكل حوالي 18%). بالإضافة إلى هذين العملتين المستقيمتين الرائدتين، يبرز سوق طويل الذيل يتكون من العديد من العملات المستقرة الناشئة، مما يوفر دعمًا للتنوع البيئي وخيارات المستخدمين.
!
USDC (عملة الدولار الأمريكي)
عملة USDC التي أصدرتها Circle هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا على شبكة Solana. يتم دعم USDC بنسبة 1:1 بواسطة الدولار أو الأصول المقومة بالدولار ( مثل سندات الخزانة الأمريكية )، وبفضل السيولة العميقة على السلسلة والتكامل الواسع، أصبحت العملة المستقرة الافتراضية في العديد من بروتوكولات DeFi.
تقوم Circle بنشر تقرير تدقيق احتياطيات USDC شهريًا، وتكشف عن قائمة واسعة من التراخيص الخاصة بها. يتم الاحتفاظ بصندوق احتياطي USDC Circle في بنك معين، وتديره شركة إدارة أصول معينة. يتم الاحتفاظ بالنقد في حسابات معزولة داخل مؤسسات مالية خاضعة للرقابة في الولايات المتحدة. قدمت الشركة طلبًا للاكتتاب العام في أبريل من هذا العام، وتخطط للإدراج في بورصة معينة.
تقدم Circle منتجًا يسمى Circle Mint، يسمح للعملاء المؤسسيين بإصدار واسترداد USDC مباشرة. وفقًا للتشريعات ذات الصلة في الاتحاد الأوروبي، تعهدت Circle باسترداد جميع رموز USDC المقدمة، بغض النظر عما إذا كان حاملوها عملاء لـ Circle Mint.
بروتوكول النقل عبر السلاسل هو آلية جسر على السلسلة بدون إذن تم تطويرها بواسطة Circle، تدعم النقل الآمن بنسبة 1:1 لعملة USDC بين شبكات blockchain بما في ذلك Solana من خلال الحرق والتعدين الأصلي.
حاليًا، يبلغ إجمالي المعروض من USDC المُصدر على Solana 9.35 مليار دولار، مع وجود 4.3 مليون حساب توكن مستقل.
USDt ( عملة مستقرة )
تم إصدار USDt من قبل شركة معينة، وهو أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية العالمية، حيث يتجاوز إجمالي المعروض 150 مليار دولار. تم إطلاق USDt في البداية في عام 2014، وهو أول عملة مستقرة، وظل العملة المستقرة الوحيدة في السوق حتى أوائل عام 2018، حيث أطلق نموذج الرموز الرقمية المدعومة بالعملات القانونية. تم إطلاق USDt على شبكة Solana في سبتمبر 2020.
مثل العملات المستقرة الرئيسية الأخرى، يتم دعم USDt بواسطة العملات الورقية، وتشمل الاحتياطيات الدولار، والأموال النقدية القابلة للتحويل، والودائع قصيرة الأجل، والأصول ذات السيولة العالية مثل سندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء الليلية، وصناديق سوق المال. سيصدر المصدر تقرير تدقيق ربع سنوي تقوم به شركات المحاسبة المستقلة.
تقدم الجهة المصدرة خدمة استرداد العملة القانونية من خلال موقعها، حيث يمكن للمستخدمين التحقق من إمكانية إيداع USDt واسترداده كعملة قانونية، وإيداعه في حساب مصرفي مرتبط. الحد الأدنى لمبلغ الاسترداد هو 100,000 دولار.
حاليًا، يبلغ إجمالي عرض USDt الصادر على شبكة Solana 2.39 مليار دولار، مع وجود 1.98 مليون حساب رمزي مستقل، مما يجعله ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث السيولة على هذه الشبكة.
PYUSD (某 شركة دولار )
PYUSD تم إصدارها بالتعاون بين شركة دفع معينة وشركة ائتمان معينة، وبعد إطلاقها لأول مرة على شبكة الإيثيريوم في أغسطس 2023، ستطلق على شبكة Solana في مايو 2024. باعتبارها عملة مستقرة مدعومة بعملة قانونية، يتم تأمين PYUSD بالكامل من خلال ودائع بالدولار الأمريكي وسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وأصول نقدية أخرى. يتم إصدارها تحت إشراف هيئة تنظيمية معينة، ويتعين أن تخضع احتياطياتها لتقرير تدقيق شهري من شركة محاسبة معينة.
PYUSD هو واحد من العملات المستقرة الرئيسية التي تستخدم ميزات توسيع الرموز الخاصة بـ Solana لتعزيز وظائفها. إنه يدمج العديد من ميزات توسيع الصك، بما في ذلك التفويض الدائم، ورافعة التحويل، ورسوم التحويل.
حاليًا، فإن عرض PYUSD الصادر على Solana هو 215.9 مليون دولار، مع وجود 20,400 حساب رمزي مستقل.
(Sky) دولار أمريكي
Sky كانت تعرف سابقًا باسم Maker، وهي واحدة من أقدم البروتوكولات في مجال DeFi، وقد نشأت في عام 2014. تم إطلاقها في البداية على شكل MakerDAO، وبرزت من خلال عملتها المستقرة DAI، التي أعيد تسميتها الآن إلى USDS. اليوم، تُعتبر USDS ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، مع إجمالي عرض قدره 4.2 مليار دولار عبر جميع سلاسل الكتل.
USDS هي عملة مستقرة ذات ضمان مفرط، مدعومة بمزيج من الأصول الرقمية والأصول الواقعية. يتم تخزين احتياطياتها على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، بما في ذلك ETH، وETH المرهونة، وسندات الخزينة الأمريكية، وعملات مستقرة أخرى (، معظمها USDC ). يمكن للمستخدمين سك USDS من خلال فتح مراكز ديون مضمونة، وإذا انخفضت قيمة الضمانات دون عتبة معينة، ستواجه هذه المراكز تصفية.
في نوفمبر 2024، استخدمت Sky رمزها الأصلي للبروتوكول عبر السلاسل لنقل (NTT)، مما أدى إلى توسيع USDS إلى نظام Solana البيئي، وتحقيق النقل السلس لرمز USDS الأصلي بين Ethereum وSolana.
حاليًا، تبلغ كمية USDS الصادرة على Solana 102.4 مليون دولار، مع وجود 7500 حساب رمزي مستقل.
عملة مستقرة الدولار على سولانا
تستضيف Solana نظامًا بيئيًا متزايدًا من عملة مستقرة طويلة الذيل، حيث تخدم هذه العملات المستقرة مجموعة متنوعة من تطبيقات الاستخدام، وتصدرها جهات إصدار مختلفة:
USDe(Ethena): عملة مستقرة مرتبطة بأصل Crypto مركب، من خلال استخدام استراتيجية محايدة دلتا باستخدام ETH المرهون والعقود الآجلة الدائمة القصيرة الأجل للحفاظ على ربطها.
FDUSD(الدولار الرقمي الأول): عملة مستقرة مدعومة من قبل عملة قانونية تركز على الامتثال والشفافية، تصدرها كيان تنظيمي في هونغ كونغ.
USDG(Global Dollar): عملة مستقرة من شبكة التحالف العالمي للدولار، مدعومة من قبل عدد من المشاركين الرئيسيين بما في ذلك منصة تداول معينة وشركة أصول رقمية معينة.
AUSD(Agora USD): عملة مستقرة مدعومة بالنقد، وسندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء. تم تأسيس Agora بواسطة أحد أفراد عائلة شركة إدارة الأصول.
sUSD(Solayer USD): أول عملة مستقرة ذات فائدة بدون إذن على Solana(IBE)، مدعومة بسندات الخزانة قصيرة الأجل.
MoveUSD: عملة مستقرة تم تطويرها بواسطة شركة التكنولوجيا المالية الأمريكية، تركز على المدفوعات عبر الحدود.
cfUSD(Brale): عملة مستقرة تم إصدارها بالتعاون بين مزود بنية الدفع الأمريكية وشركة معينة.
USDY(Ondo عائد الدولار): عملة مستقرة ذات عائد تصدرها شركة معينة، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية والودائع البنكية.
PST(Huma): عملة مستقرة الأصلية لشبكة Huma PayFi، مدعومة من قبل某公链،某支付公司 و某数字资产公司.
USD Star: رمز حوض السيولة الرائد في بروتوكول معين، مدعوم بسلة موزونة من رموز PYUSD وUSDC وUSDt.
yUSD(Synatra): تمثل رمز الإيصال لـ USDC المرهونة ضمن بروتوكول Synatra، وتدعم المشاركة في استراتيجيات توليد العائد.
!
من المهم ملاحظة أن التنوع المتزايد في تصميم العملات المستقرة قد يؤدي إلى الارتباك، خاصةً فيما يتعلق بضماناتها. بالنسبة للمستخدمين العاديين، غالبًا ما يكون من الصعب التمييز بين ما إذا كانت العملة المستقرة مدعومة بعملة قانونية، أو مضمونة بأصول Crypto، أو مدفوعة بآليات أكثر تعقيدًا ( مثل استراتيجيات التداول المحايدة دلتا ). وهذا يخلق نطاقًا من المخاطر، بدءًا من الرموز البنكية التي تتم إدارتها بشكل محافظ ومدعومة بالكامل بالنقد أو السندات الحكومية، إلى الأصول المرجعية الأكثر مضاربة والأعلى عائدًا، المدعومة بأصول Crypto، أو تمويل التجارة، أو ضمانات غير تقليدية أخرى.
مع تزايد عدد العملات المستقرة التي تدخل السوق، قد تتفاقم هذه المشكلة. لزيادة الشفافية ومساعدة المستخدمين في تقييم مخاطر وموثوقية نماذج العملات المستقرة المختلفة، قد تكون هناك حاجة إلى معايير تصنيف أكثر وضوحًا.
نقل عملة مستقرة مقومة بالدولار عبر بلوكتشين مثل Solana على المستوى الدولي
تحويل العملة المستقرة إلى العملة المحلية القانونية في المنطقة B
العملة الأصلية (SOL)
يتيح هذا النظام تدفقًا ماليًا أسرع وأرخص وأكثر ملاءمة، خاصة بين المناطق ذات الترابط المالي الضعيف. على سبيل المثال، في أمريكا اللاتينية، يمكن للمستوردين الدفع لمورديهم في آسيا من خلال عملة مستقرة ثلاثية. كانت المعاملات التي تحتاج عادةً إلى عدة أيام، يمكن الآن تسويتها في غضون دقائق، مما يسرع من حركة البضائع، ويخفض تكاليف التخزين، ويزيد بشكل كبير من كفاءة رأس المال العامل.
تخفي عملية السندويش للعملة المستقرة العمليات الأساسية للبلوك تشين عن المستخدمين النهائيين. إنها تسمح للمستخدمين بالتداول باستخدام العملة المحلية دون الحاجة إلى التعامل المباشر مع العملة المستقرة، وبدون الحاجة إلى تعليم المستخدمين أو تغيير سلوكهم. إنها مجرد واجهة برمجة تطبيقات إضافية (API).
يُقدَّر السوق العالمي الإجمالي لمدفوعات الحدود غير بالجملة بحوالي 39.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، ومن المتوقع أن ينمو إلى 64.5 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2032، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب قدره 6.2%.
تشمل الاستخدامات الشائعة لتحويل القيمة عبر الحدود:
تحويل الأموال
دفع سوق التجارة الإلكترونية
الموردين والدفع بين الأعمال
دفع الرواتب الدولية
في هذا السياق، تعتبر طبقة blockchain في سندويش العملة المستقرة هي العنصر الأكثر كفاءة، خاصة في الشبكات عالية الأداء مثل Solana. تكلفة تحويل العملات المستقرة من نظير إلى نظير على Solana أقل من 0.01 دولار، ووقت التسوية أقل من ثانية واحدة. يمكن إنشاء عنوان محفظة جديدة مجاناً وفوراً من خلال واجهة الأوامر الفردية (CLI). تعمل Solana على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، تغطي جميع المناطق الزمنية وساعات العمل.
!
( التحديات التشغيلية التي تواجهها المالية بلا حدود
الجزء الأكثر تعقيدًا ومواردًا في تحويل العملات المستقرة عبر الحدود هو بنية تحتية on-ramp/off-ramp) على السلسلة / خارج السلسلة###. هذه الطبقات مسؤولة عن التحويل بين العملة القانونية المحلية والعملات المستقرة، وتحتاج إلى تكامل عميق مع النظام المالي المحلي.
تشمل متطلبات التشغيل الأساسية:
الامتثال التنظيمي: يتعلق الأمر بـ KYC( اعرف عميلك)، و KYB( اعرف عملك) و AML( مكافحة غسل الأموال) البرامج، لتلبية متطلبات الاختصاص القضائي ومنع الاحتيال.
الحصول على السيولة: الحصول على سيولة العملات المستقرة من خلال بعض الشركات أو البورصات أو صانعي السوق وغيرها من مقدمي الخدمات مثل USDC، USDT(، لدعم التسوية في الوقت المناسب.
نقل الرسائل والبيانات الوصفية: إلى مزودي الخدمة خارج السلسلة وشركاء البنوك
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تتطور منظومة عملة مستقرة Solana بشكل مزدهر: زيادة السيولة، الاتجاهات المتنوعة وتطبيقات الدفع عبر الحدود
اتجاهات تطوير واعتماد نظام عملة مستقرة Solana
استخدام عملة مستقرة Solana
شهدت عملة مستقرة Solana نمواً سريعاً في الربع الأول من عام 2025. ارتفعت القيمة الإجمالية للعملات المستقرة على الشبكة من 5.2 مليار دولار في يناير إلى 11.7 مليار دولار في فبراير، بزيادة قدرها 2.25 مرة. تتماشى هذه الزيادة مع إطلاق رمز TRUMP، الذي جذب انتباه العالم نحو نظام Solana البيئي.
استمر هذا النمو في الاتجاه الأوسع لزيادة السيولة الذي بدأ من أدنى مستوى له عند 15 مليار دولار في 15 ديسمبر 2023. بالنظر إلى أن سيولة عملة مستقرة Solana قد تأخرت تاريخياً عن الشبكات الرئيسية الأخرى للبلوكشين، فإن هذا النمو يكتسب أهمية خاصة. من بين جميع شبكات البلوكشين العامة، تحتل سيولة عملة مستقرة Solana المرتبة الثالثة، خلف Ethereum وTron.
في الربع الأول من عام 2025، تجاوز متوسط حجم معاملات العملات المستقرة على سلسلة Solana 200 مليون معاملة شهريًا، مما استمر في الاتجاه القوي للنشاط الشبكي خلال هذا الربع. وصلت المعاملات إلى ذروتها في يناير بواقع 263.9 مليون معاملة، تلتها 237.7 مليون معاملة في أبريل. مقارنة بـ 25.2 مليون معاملة في سبتمبر 2023، زادت تقريبًا بمقدار عشرة أضعاف.
في عام 2025، كانت أحجام التداول من نظير إلى نظير للعملة المستقرة على Solana قوية جدًا. في يناير فقط، سجلت الشبكة تحويلات للعملة المستقرة من نظير إلى نظير بقيمة 59.2 مليار دولار، وهو ما يفوق بكثير أدنى مستوى له في سبتمبر 2024 والذي بلغ 10.6 مليار دولار.
في الربع الأول من عام 2025، بلغ متوسط عدد العناوين الفريدة التي تتفاعل مع العملة المستقرة على سولانا أكثر من 3 ملايين يوميًا، وبلغ ذروته في يناير عند 4.4 مليون. مقارنةً بشهر أكتوبر 2023، تمثل هذه الزيادة زيادة بمقدار ثمانية أضعاف في عدد العناوين الفريدة المشاركة في أنشطة العملة المستقرة يوميًا.
!
عملة مستقرة التي أصدرتها Solana
تمتلك Solana نظامًا بيئيًا متنوعًا من العملات المستقرة، حيث يتم توسيع خيارات العملات المستقرة بشكل دوري من خلال مشاريع إصدار جديدة. يهيمن USDC على حجم التداول وكمية التبني، حيث يمثل أكثر من 70% من جميع العملات المستقرة الصادرة على سلسلة Solana، يليه USDt( الذي يشكل حوالي 18%). بالإضافة إلى هذين العملتين المستقيمتين الرائدتين، يبرز سوق طويل الذيل يتكون من العديد من العملات المستقرة الناشئة، مما يوفر دعمًا للتنوع البيئي وخيارات المستخدمين.
!
USDC (عملة الدولار الأمريكي)
عملة USDC التي أصدرتها Circle هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا على شبكة Solana. يتم دعم USDC بنسبة 1:1 بواسطة الدولار أو الأصول المقومة بالدولار ( مثل سندات الخزانة الأمريكية )، وبفضل السيولة العميقة على السلسلة والتكامل الواسع، أصبحت العملة المستقرة الافتراضية في العديد من بروتوكولات DeFi.
تقوم Circle بنشر تقرير تدقيق احتياطيات USDC شهريًا، وتكشف عن قائمة واسعة من التراخيص الخاصة بها. يتم الاحتفاظ بصندوق احتياطي USDC Circle في بنك معين، وتديره شركة إدارة أصول معينة. يتم الاحتفاظ بالنقد في حسابات معزولة داخل مؤسسات مالية خاضعة للرقابة في الولايات المتحدة. قدمت الشركة طلبًا للاكتتاب العام في أبريل من هذا العام، وتخطط للإدراج في بورصة معينة.
تقدم Circle منتجًا يسمى Circle Mint، يسمح للعملاء المؤسسيين بإصدار واسترداد USDC مباشرة. وفقًا للتشريعات ذات الصلة في الاتحاد الأوروبي، تعهدت Circle باسترداد جميع رموز USDC المقدمة، بغض النظر عما إذا كان حاملوها عملاء لـ Circle Mint.
بروتوكول النقل عبر السلاسل هو آلية جسر على السلسلة بدون إذن تم تطويرها بواسطة Circle، تدعم النقل الآمن بنسبة 1:1 لعملة USDC بين شبكات blockchain بما في ذلك Solana من خلال الحرق والتعدين الأصلي.
حاليًا، يبلغ إجمالي المعروض من USDC المُصدر على Solana 9.35 مليار دولار، مع وجود 4.3 مليون حساب توكن مستقل.
USDt ( عملة مستقرة )
تم إصدار USDt من قبل شركة معينة، وهو أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية العالمية، حيث يتجاوز إجمالي المعروض 150 مليار دولار. تم إطلاق USDt في البداية في عام 2014، وهو أول عملة مستقرة، وظل العملة المستقرة الوحيدة في السوق حتى أوائل عام 2018، حيث أطلق نموذج الرموز الرقمية المدعومة بالعملات القانونية. تم إطلاق USDt على شبكة Solana في سبتمبر 2020.
مثل العملات المستقرة الرئيسية الأخرى، يتم دعم USDt بواسطة العملات الورقية، وتشمل الاحتياطيات الدولار، والأموال النقدية القابلة للتحويل، والودائع قصيرة الأجل، والأصول ذات السيولة العالية مثل سندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء الليلية، وصناديق سوق المال. سيصدر المصدر تقرير تدقيق ربع سنوي تقوم به شركات المحاسبة المستقلة.
تقدم الجهة المصدرة خدمة استرداد العملة القانونية من خلال موقعها، حيث يمكن للمستخدمين التحقق من إمكانية إيداع USDt واسترداده كعملة قانونية، وإيداعه في حساب مصرفي مرتبط. الحد الأدنى لمبلغ الاسترداد هو 100,000 دولار.
حاليًا، يبلغ إجمالي عرض USDt الصادر على شبكة Solana 2.39 مليار دولار، مع وجود 1.98 مليون حساب رمزي مستقل، مما يجعله ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث السيولة على هذه الشبكة.
PYUSD (某 شركة دولار )
PYUSD تم إصدارها بالتعاون بين شركة دفع معينة وشركة ائتمان معينة، وبعد إطلاقها لأول مرة على شبكة الإيثيريوم في أغسطس 2023، ستطلق على شبكة Solana في مايو 2024. باعتبارها عملة مستقرة مدعومة بعملة قانونية، يتم تأمين PYUSD بالكامل من خلال ودائع بالدولار الأمريكي وسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وأصول نقدية أخرى. يتم إصدارها تحت إشراف هيئة تنظيمية معينة، ويتعين أن تخضع احتياطياتها لتقرير تدقيق شهري من شركة محاسبة معينة.
PYUSD هو واحد من العملات المستقرة الرئيسية التي تستخدم ميزات توسيع الرموز الخاصة بـ Solana لتعزيز وظائفها. إنه يدمج العديد من ميزات توسيع الصك، بما في ذلك التفويض الدائم، ورافعة التحويل، ورسوم التحويل.
حاليًا، فإن عرض PYUSD الصادر على Solana هو 215.9 مليون دولار، مع وجود 20,400 حساب رمزي مستقل.
(Sky) دولار أمريكي
Sky كانت تعرف سابقًا باسم Maker، وهي واحدة من أقدم البروتوكولات في مجال DeFi، وقد نشأت في عام 2014. تم إطلاقها في البداية على شكل MakerDAO، وبرزت من خلال عملتها المستقرة DAI، التي أعيد تسميتها الآن إلى USDS. اليوم، تُعتبر USDS ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، مع إجمالي عرض قدره 4.2 مليار دولار عبر جميع سلاسل الكتل.
USDS هي عملة مستقرة ذات ضمان مفرط، مدعومة بمزيج من الأصول الرقمية والأصول الواقعية. يتم تخزين احتياطياتها على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، بما في ذلك ETH، وETH المرهونة، وسندات الخزينة الأمريكية، وعملات مستقرة أخرى (، معظمها USDC ). يمكن للمستخدمين سك USDS من خلال فتح مراكز ديون مضمونة، وإذا انخفضت قيمة الضمانات دون عتبة معينة، ستواجه هذه المراكز تصفية.
في نوفمبر 2024، استخدمت Sky رمزها الأصلي للبروتوكول عبر السلاسل لنقل (NTT)، مما أدى إلى توسيع USDS إلى نظام Solana البيئي، وتحقيق النقل السلس لرمز USDS الأصلي بين Ethereum وSolana.
حاليًا، تبلغ كمية USDS الصادرة على Solana 102.4 مليون دولار، مع وجود 7500 حساب رمزي مستقل.
عملة مستقرة الدولار على سولانا
تستضيف Solana نظامًا بيئيًا متزايدًا من عملة مستقرة طويلة الذيل، حيث تخدم هذه العملات المستقرة مجموعة متنوعة من تطبيقات الاستخدام، وتصدرها جهات إصدار مختلفة:
USDe(Ethena): عملة مستقرة مرتبطة بأصل Crypto مركب، من خلال استخدام استراتيجية محايدة دلتا باستخدام ETH المرهون والعقود الآجلة الدائمة القصيرة الأجل للحفاظ على ربطها.
FDUSD(الدولار الرقمي الأول): عملة مستقرة مدعومة من قبل عملة قانونية تركز على الامتثال والشفافية، تصدرها كيان تنظيمي في هونغ كونغ.
USDG(Global Dollar): عملة مستقرة من شبكة التحالف العالمي للدولار، مدعومة من قبل عدد من المشاركين الرئيسيين بما في ذلك منصة تداول معينة وشركة أصول رقمية معينة.
AUSD(Agora USD): عملة مستقرة مدعومة بالنقد، وسندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء. تم تأسيس Agora بواسطة أحد أفراد عائلة شركة إدارة الأصول.
sUSD(Solayer USD): أول عملة مستقرة ذات فائدة بدون إذن على Solana(IBE)، مدعومة بسندات الخزانة قصيرة الأجل.
MoveUSD: عملة مستقرة تم تطويرها بواسطة شركة التكنولوجيا المالية الأمريكية، تركز على المدفوعات عبر الحدود.
cfUSD(Brale): عملة مستقرة تم إصدارها بالتعاون بين مزود بنية الدفع الأمريكية وشركة معينة.
USDY(Ondo عائد الدولار): عملة مستقرة ذات عائد تصدرها شركة معينة، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية والودائع البنكية.
PST(Huma): عملة مستقرة الأصلية لشبكة Huma PayFi، مدعومة من قبل某公链،某支付公司 و某数字资产公司.
USD Star: رمز حوض السيولة الرائد في بروتوكول معين، مدعوم بسلة موزونة من رموز PYUSD وUSDC وUSDt.
yUSD(Synatra): تمثل رمز الإيصال لـ USDC المرهونة ضمن بروتوكول Synatra، وتدعم المشاركة في استراتيجيات توليد العائد.
!
من المهم ملاحظة أن التنوع المتزايد في تصميم العملات المستقرة قد يؤدي إلى الارتباك، خاصةً فيما يتعلق بضماناتها. بالنسبة للمستخدمين العاديين، غالبًا ما يكون من الصعب التمييز بين ما إذا كانت العملة المستقرة مدعومة بعملة قانونية، أو مضمونة بأصول Crypto، أو مدفوعة بآليات أكثر تعقيدًا ( مثل استراتيجيات التداول المحايدة دلتا ). وهذا يخلق نطاقًا من المخاطر، بدءًا من الرموز البنكية التي تتم إدارتها بشكل محافظ ومدعومة بالكامل بالنقد أو السندات الحكومية، إلى الأصول المرجعية الأكثر مضاربة والأعلى عائدًا، المدعومة بأصول Crypto، أو تمويل التجارة، أو ضمانات غير تقليدية أخرى.
مع تزايد عدد العملات المستقرة التي تدخل السوق، قد تتفاقم هذه المشكلة. لزيادة الشفافية ومساعدة المستخدمين في تقييم مخاطر وموثوقية نماذج العملات المستقرة المختلفة، قد تكون هناك حاجة إلى معايير تصنيف أكثر وضوحًا.
!
المالية بلا حدود: عملة مستقرة "ساندويتش"
عملة مستقرة正逐渐成为全球跨境支付的后端支付轨道,许多人认为这是推动当前عملة مستقرة采用浪潮的关键用例。"عملة مستقرة三明治"一词已成为解释عملة مستقرة如何助力国际支付的流行术语。该模型很简单:
العملة الأصلية (SOL)
يتيح هذا النظام تدفقًا ماليًا أسرع وأرخص وأكثر ملاءمة، خاصة بين المناطق ذات الترابط المالي الضعيف. على سبيل المثال، في أمريكا اللاتينية، يمكن للمستوردين الدفع لمورديهم في آسيا من خلال عملة مستقرة ثلاثية. كانت المعاملات التي تحتاج عادةً إلى عدة أيام، يمكن الآن تسويتها في غضون دقائق، مما يسرع من حركة البضائع، ويخفض تكاليف التخزين، ويزيد بشكل كبير من كفاءة رأس المال العامل.
تخفي عملية السندويش للعملة المستقرة العمليات الأساسية للبلوك تشين عن المستخدمين النهائيين. إنها تسمح للمستخدمين بالتداول باستخدام العملة المحلية دون الحاجة إلى التعامل المباشر مع العملة المستقرة، وبدون الحاجة إلى تعليم المستخدمين أو تغيير سلوكهم. إنها مجرد واجهة برمجة تطبيقات إضافية (API).
يُقدَّر السوق العالمي الإجمالي لمدفوعات الحدود غير بالجملة بحوالي 39.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، ومن المتوقع أن ينمو إلى 64.5 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2032، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب قدره 6.2%.
تشمل الاستخدامات الشائعة لتحويل القيمة عبر الحدود:
في هذا السياق، تعتبر طبقة blockchain في سندويش العملة المستقرة هي العنصر الأكثر كفاءة، خاصة في الشبكات عالية الأداء مثل Solana. تكلفة تحويل العملات المستقرة من نظير إلى نظير على Solana أقل من 0.01 دولار، ووقت التسوية أقل من ثانية واحدة. يمكن إنشاء عنوان محفظة جديدة مجاناً وفوراً من خلال واجهة الأوامر الفردية (CLI). تعمل Solana على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، تغطي جميع المناطق الزمنية وساعات العمل.
!
( التحديات التشغيلية التي تواجهها المالية بلا حدود
الجزء الأكثر تعقيدًا ومواردًا في تحويل العملات المستقرة عبر الحدود هو بنية تحتية on-ramp/off-ramp) على السلسلة / خارج السلسلة###. هذه الطبقات مسؤولة عن التحويل بين العملة القانونية المحلية والعملات المستقرة، وتحتاج إلى تكامل عميق مع النظام المالي المحلي.
تشمل متطلبات التشغيل الأساسية:
الامتثال التنظيمي: يتعلق الأمر بـ KYC( اعرف عميلك)، و KYB( اعرف عملك) و AML( مكافحة غسل الأموال) البرامج، لتلبية متطلبات الاختصاص القضائي ومنع الاحتيال.
الحصول على السيولة: الحصول على سيولة العملات المستقرة من خلال بعض الشركات أو البورصات أو صانعي السوق وغيرها من مقدمي الخدمات مثل USDC، USDT(، لدعم التسوية في الوقت المناسب.
نقل الرسائل والبيانات الوصفية: إلى مزودي الخدمة خارج السلسلة وشركاء البنوك