دخول لاعبين جدد في العملات المستقرة: إطلاق شبكة الدولار العالمية وتأثيرها

أصبحت العملات المستقرة رابطا رئيسيا في النظام المالي العالمي ، خاصة في مجالات المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي ، وتعمل كجسر بين العملات الورقية والأصول المشفرة. حاليا ، يهيمن عملاقان على سوق العملات المستقرة ، يمثلان ما يقرب من 90٪ من حصة السوق. ومع ذلك ، فإن ظهور شبكة عملات مستقرة جديدة ، شبكة الدولار العالمي ، قد جلب حيوية جديدة لسوق العملات المستقرة عالية التركيز. ستتعمق هذه المقالة في تأثير إطلاق الشبكة على صناعة Web3 وما تعنيه في سوق العملات المستقرة العالمية من منظور الامتثال والابتكار.

أ. خلفية وأهداف شبكة الدولار العالمية

Global Dollar Network هو شبكة مفتوحة تهدف إلى تعزيز الاستخدام العالمي للعملة المستقرة. العملة المستقرة التي أطلقتها الشبكة تُسمى USDG، وهي عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، تم تصميمها لتوفير وسيلة مستقرة لحفظ القيمة للمستخدمين. إصدار USDG يتوافق مع الإطار الخاص بالعملات المستقرة الذي ستطلقه هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، مما يعني أنها تتمتع بضمانات امتثال صارمة، خاصة فيما يتعلق بالتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية. تهدف توافقية الشبكة وبنيتها إلى ضمان زيادة أمان وشفافية المعاملات عند فتحها للمشاركين المؤهلين. حالياً، Global Dollar Network ملتزمة بتسريع استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وقطاع التمويل اللامركزي.

٢. إنشاء الشراكات والبيئة الامتثالية

Global Dollar Network هو شبكة مفتوحة مدفوعة بالتعاون بين عدة أطراف، تهدف إلى تسريع استخدام العملات المستقرة على مستوى العالم بطريقة تتوافق مع القوانين. تلعب الأطراف المتعاونة الكبرى في هذه الشبكة أدوارًا مختلفة في المشروع، لضمان شرعية عملياتها وتحقيق الابتكار التكنولوجي.

• باعتبارها جوهر المشروع بأكمله، فإن الشركة ليست فقط مُصدِرَة للعملة المستقرة USDG، بل مسؤولة أيضًا عن تنسيق الامتثال والتنظيم. يتوافق USDG مع إطار العمل الخاص بالعملات المستقرة من هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، مما يضع أساسًا قويًا للامتثال لترويجه عالميًا. كأحد المراكز المالية العالمية، فإن دعم نظامها التنظيمي يمنح USDG مزايا فريدة في مجال الامتثال.
• شركة وصاية الأصول الرقمية كجهة وصاية للأصول الرقمية، تقدم خدمات إدارة أصول عالية الأمان، لضمان سلامة أموال المشاركين. كما أن وجود هيئة الوصاية يعزز من ثقة المستخدمين في عملة مستقرة، لأنها تقلل من مخاطر فقدان الأموال وسرقتها.
• مشاركة العديد من منصات التداول المعروفة ساعدت في تعزيز تداول USDG وانتشاره. من خلال هذه المنصات، يمكن لمستخدمين أوسع الوصول إلى واستخدام USDG، وهو أمر بالغ الأهمية لعملة مستقرة تم إصدارها حديثًا.
• انضمام العديد من مزودي خدمات الدفع يوفر الدعم للمدفوعات عبر الحدود للشبكة، مما يضمن أن USDG يمكن أن تُستخدم ليس فقط كأداة استثمار، ولكن أيضًا في المدفوعات اليومية.

هذه التعاون متعدد الأطراف لا يزيد فقط من تنوع المشاركين، بل يضيف أيضًا تطبيقات لمختلف السيناريوهات لاستخدام USDG، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، وحسابات قيمة التخزين، وأدوات استثمار الأصول الرقمية.

٣. التقنية وآلية التحفيز لشبكة الدولار العالمية

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية لشبكة الدولار العالمية في أنها تعتمد آلية تحفيزية لتعزيز اعتماد المزيد من الشركات والأفراد على USDG. يسمح تصميم الشبكة للمشاركين بالحصول على عائدات من الأصول الاحتياطية من خلال حيازة USDG. الهدف من هذا التصميم هو تشجيع المؤسسات المالية والبورصات وغيرها من المشاركين على الدفع بنشاط لتطبيقها، مما يشبه توفير نموذج عائد اقتصادي أكثر استقرارًا وضمانًا للشركاء والمستخدمين.

أكد المسؤول عن المشروع أثناء تقديمه للمشروع أن هذه الشبكة تهدف إلى "إعادة تشكيل البنية التحتية للنظام المالي"، لتوفير بيئة مالية يمكن للشركات من خلالها دمج عملة مستقرة بسلاسة. هذه الآلية التي "تمنح جميع المكافآت للمشاركين" لا تعزز فقط حماس الشركاء، بل تجعل أيضاً نموذج عملة مستقرة أكثر جاذبية، مما قد يجذب مجموعة واسعة من المؤسسات والمستخدمين الرئيسيين للمشاركة.

أربعة، المرحلة المفتوحة الحالية والتخطيط المستقبلي

حالياً، شبكة الدولار العالمية في مرحلة مفتوحة بنظام الدعوات، مما يعني أن المشاركين المؤهلين فقط يمكنهم الانضمام. تشمل هؤلاء المشاركين المؤهلين الوكلاء، ومعالجي الدفع، والبورصات، والتجار، والبنوك، وغيرها. الهدف هو تأسيس نظام بيئي تعاوني مستقر أولاً، لضمان أن اعتماد الشبكة و USDG في البداية يكون قوياً ومتوافقاً.

في المستقبل، يخطط شبكة الدولار العالمية لتوسيع المزيد من الشراكات، لتغطية مجموعة أوسع من سيناريوهات الاستخدام، مثل معالجة المدفوعات، والمدفوعات التجارية، ومنتجات التمويل اللامركزي. ستوفر إحدى البنوك (أكبر بنك في جنوب شرق آسيا) أيضًا خدمات إدارة النقد والحفظ في هذا المشروع، مما يدل على أن هذه الشراكة ليست محدودة فقط في مجال الأصول الرقمية، بل تشمل أيضًا دعم المؤسسات المالية التقليدية.

خمسة، التحديات وآفاق السوق

على الرغم من أن شبكة الدولار العالمية تتمتع بتشكيلة قوية من الشراكات ودعم الامتثال، إلا أنها تواجه منافسة شديدة في سوق العملات المستقرة. يتميز سوق العملات المستقرة الحالي بشكل أساسي بوجود عملتين مستقرتين رئيسيتين، وقد قامت هاتان العملتان ببناء قاعدة مستخدمين عميقة وواسعة من خلال تطبيقات متعددة. يجب على شبكة الدولار العالمية وشركائها بذل الجهود في كيفية جذب المزيد من المستخدمين، وكذلك كيفية تطبيق USDG في المزيد من السيناريوهات الواقعية.

ومع ذلك، فإن التدابير المتنوعة للامتثال لشبكة الدولار العالمية، لا سيما تنفيذها في بيئة التنظيم في سنغافورة، بالإضافة إلى تعاونها مع مؤسسات مالية تقليدية مثل بنك معين، قد زادت من فرص نجاحها في السوق. في المستقبل، مع ارتفاع متطلبات الامتثال، وزيادة الطلب من الشركات والمستخدمين الأفراد على عملات مستقرة أكثر أمانًا وشفافية، من المتوقع أن تجد شبكة الدولار العالمية موقعها الفريد في السوق، خاصة في مجال المدفوعات عبر الحدود وتكامل الخدمات المالية.