تقرير سوق الأصول الرقمية لشهر فبراير: من المتوقع أن يصل بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد
في شهر فبراير، حققت سوق الأصول الرقمية أداءً مميزًا، حيث ارتفعت أسعار البيتكوين بنسبة 45%، لتتجاوز لأول مرة منذ الربع الرابع من عام 2021 حاجز 60,000 دولار، وتبتعد فقط 9% عن أعلى مستوى تاريخي لها. من المرجح أن يكون هذا الارتفاع القوي ناتجًا عن تدفق الأموال الكبيرة نتيجة لإطلاق صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، بالإضافة إلى توقعات السوق بشأن حدث تقليل البيتكوين القادم.
في ظل الأداء المتفاوت للأسواق المالية التقليدية، قدم سوق الأصول الرقمية تقرير أداء لافت. ويعود ذلك بشكل أساسي إلى جذب الأموال المستمر من خلال صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الذي تم طرحه حديثًا، بالإضافة إلى العديد من التطورات الأساسية الإيجابية في الصناعة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لا تزال تمثل العامل الرئيسي للمخاطر التي تواجه تقييم الأصول الرقمية الحالية. بيانات التضخم لشهر فبراير ارتفعت مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى تأجيل خفض الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام أو إلى مستقبل أبعد.
من حيث العائد والعائد المعدل للمخاطر، كانت بيتكوين وإيثيريوم من بين الأصول الرقمية والأصول المالية التقليدية الأفضل أداءً في فبراير. انخفض سوق السندات العالمي بسبب ارتفاع التضخم، بينما ارتفعت الأسواق المالية بشكل عام، مع أداء بارز من الصين وأسواق الناشئة الأخرى. على الرغم من أن العلاقة بين الأصول الرقمية والأسواق التقليدية قد زادت في السنوات الأخيرة، إلا أن الأداء المتميز للرموز الرئيسية في فبراير مرة أخرى يبرز قيمة الأصول الرقمية كأداة لتنويع المحفظة.
أدى إطلاق ETF بيتكوين الفوري إلى تأثير كبير على السوق. منذ إدراج أول ETF في 11 يناير، استمرت التدفقات النقدية في الدخول. في فبراير، بلغ صافي تدفق هذه ETFs 6 مليارات دولار، متجاوزاً بكثير 1.46 مليار دولار في يناير. يُقدَّر أن إجمالي صافي التدفقات في سوق ETP العملات الرقمية في فبراير بلغ 6.2 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021. ومن الجدير بالذكر أن ETF الذهب المدرجة في الولايات المتحدة شهدت تدفقات صافية خارجة خلال نفس الفترة، مما قد يعني أن المستثمرين يتحولون من الأصول التقليدية "للاحتفاظ بالقيمة" إلى الأصول الرقمية الناشئة.
من منظور العرض والطلب، يقوم شبكة بيتكوين حاليًا بإضافة حوالي 900 عملة بيتكوين يوميًا، حسب 60000 دولار/عملة، بقيمة حوالي 5400 مليون دولار. بينما بلغ متوسط التدفق الصافي اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية المدرجة في فبراير 2.08 مليار دولار، وهو ما يزيد بكثير عن المعروض الجديد. من المحتمل أن يؤدي هذا الاختلال بين الطلب والعرض إلى دفع سعر بيتكوين للارتفاع. مع اقتراب حدث تقليل مكافأة بيتكوين في أبريل، سيقل المعروض الجديد اليومي إلى 450 عملة، مما قد يؤدي إلى تفاقم اختلال العرض والطلب، مما يدفع الأسعار للارتفاع.
أداء الإيثريوم كان أفضل في فبراير، حيث ارتفع السعر بنسبة 47%. يبدو أن السوق متحمس للترقية القادمة لشبكة الإيثريوم التي ستجرى في 13 مارس. تهدف هذه الترقية إلى تقليل تكاليف البيانات عن طريق توفير مساحة تخزين مخصصة لـ Layer 2، مما يعزز كفاءة التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، فإن تطوير تقنية "إعادة الرهن"، ومؤتمر ETH Denver القادم، واحتمالية الموافقة على ETF للإيثريوم، كلها عوامل إيجابية للإيثريوم.
في السوق المتخصص، كانت الأصول الرقمية في فئة المرافق والخدمات هي الأكثر بروزًا، حيث حققت زيادة بنسبة 53%. تشمل هذه الفئة بعض الرموز المرتبطة بتقنية الذكاء الاصطناعي، حيث حقق عدد من المشاريع عوائد ملحوظة. على سبيل المثال، على الرغم من أن Filecoin كانت تركز في البداية على التخزين اللامركزي، إلا أنها توسعت الآن إلى مجالات العقود الذكية والبنية التحتية الحاسوبية، مما قد ينتج عنه تآزر مع تطبيقات الذكاء الاصطناعي القائمة على البلوكشين.
تظهر الأصول الرقمية المالية أيضًا أداءً جيدًا، حيث ارتفعت بنسبة 34%. من بينها، ارتفع سعر رمز الحوكمة الخاص بأحد بورصات التداول اللامركزية الشهيرة بشكل كبير، وذلك مرتبط بخطة المنصة التي تقترح توزيع إيرادات رسوم التداول مباشرة على حاملي الرموز. إذا تم الموافقة على هذا الاقتراح، فسوف يستفيد هذا الرمز مباشرة من أحد أكبر تطبيقات DeFi من حيث حجم التداول.
في فبراير، لم يرتفع تقييم سوق الأصول الرقمية فحسب، بل زاد أيضًا حجم التداول والنشاط على السلسلة بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، بلغ متوسط حجم التداول الفوري للإيثيريوم 5.8 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2021. كما أظهر سوق العملات المستقرة اتجاهًا إيجابيًا، حيث زادت القيمة السوقية الإجمالية بمقدار 5.5 مليار دولار.
مع النظر إلى المستقبل، إذا استمر الوضع الاقتصادي الكلي في التفاؤل، فمن المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية مزيدًا من القوة هذا العام. يمكن أن تؤدي عوامل إيجابية مثل تقليل البيتكوين وترقية شبكة الإيثيريوم إلى دفع أسعار الرموز إلى مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة اتجاهات التضخم وتحركات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن تؤثر هذه العوامل الكلية بشكل كبير على تقييم الأصول الرقمية.
بشكل عام، بدأ سوق الأصول الرقمية لعام 2024 بقوة، ولكن لا يزال هناك عدم يقين بشأن الاتجاهات المستقبلية. يحتاج المستثمرون إلى موازنة العوائد المحتملة العالية مع مخاطر تقلبات السوق، ومتابعة تطورات القطاع والتغيرات الاقتصادية الكلية عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اخترقت Bitcoin 60,000 ألف دولار ، وقادت ETF السوق إلى الارتفاع بنسبة 45٪
تقرير سوق الأصول الرقمية لشهر فبراير: من المتوقع أن يصل بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد
في شهر فبراير، حققت سوق الأصول الرقمية أداءً مميزًا، حيث ارتفعت أسعار البيتكوين بنسبة 45%، لتتجاوز لأول مرة منذ الربع الرابع من عام 2021 حاجز 60,000 دولار، وتبتعد فقط 9% عن أعلى مستوى تاريخي لها. من المرجح أن يكون هذا الارتفاع القوي ناتجًا عن تدفق الأموال الكبيرة نتيجة لإطلاق صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، بالإضافة إلى توقعات السوق بشأن حدث تقليل البيتكوين القادم.
في ظل الأداء المتفاوت للأسواق المالية التقليدية، قدم سوق الأصول الرقمية تقرير أداء لافت. ويعود ذلك بشكل أساسي إلى جذب الأموال المستمر من خلال صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الذي تم طرحه حديثًا، بالإضافة إلى العديد من التطورات الأساسية الإيجابية في الصناعة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لا تزال تمثل العامل الرئيسي للمخاطر التي تواجه تقييم الأصول الرقمية الحالية. بيانات التضخم لشهر فبراير ارتفعت مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى تأجيل خفض الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام أو إلى مستقبل أبعد.
من حيث العائد والعائد المعدل للمخاطر، كانت بيتكوين وإيثيريوم من بين الأصول الرقمية والأصول المالية التقليدية الأفضل أداءً في فبراير. انخفض سوق السندات العالمي بسبب ارتفاع التضخم، بينما ارتفعت الأسواق المالية بشكل عام، مع أداء بارز من الصين وأسواق الناشئة الأخرى. على الرغم من أن العلاقة بين الأصول الرقمية والأسواق التقليدية قد زادت في السنوات الأخيرة، إلا أن الأداء المتميز للرموز الرئيسية في فبراير مرة أخرى يبرز قيمة الأصول الرقمية كأداة لتنويع المحفظة.
أدى إطلاق ETF بيتكوين الفوري إلى تأثير كبير على السوق. منذ إدراج أول ETF في 11 يناير، استمرت التدفقات النقدية في الدخول. في فبراير، بلغ صافي تدفق هذه ETFs 6 مليارات دولار، متجاوزاً بكثير 1.46 مليار دولار في يناير. يُقدَّر أن إجمالي صافي التدفقات في سوق ETP العملات الرقمية في فبراير بلغ 6.2 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021. ومن الجدير بالذكر أن ETF الذهب المدرجة في الولايات المتحدة شهدت تدفقات صافية خارجة خلال نفس الفترة، مما قد يعني أن المستثمرين يتحولون من الأصول التقليدية "للاحتفاظ بالقيمة" إلى الأصول الرقمية الناشئة.
من منظور العرض والطلب، يقوم شبكة بيتكوين حاليًا بإضافة حوالي 900 عملة بيتكوين يوميًا، حسب 60000 دولار/عملة، بقيمة حوالي 5400 مليون دولار. بينما بلغ متوسط التدفق الصافي اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية المدرجة في فبراير 2.08 مليار دولار، وهو ما يزيد بكثير عن المعروض الجديد. من المحتمل أن يؤدي هذا الاختلال بين الطلب والعرض إلى دفع سعر بيتكوين للارتفاع. مع اقتراب حدث تقليل مكافأة بيتكوين في أبريل، سيقل المعروض الجديد اليومي إلى 450 عملة، مما قد يؤدي إلى تفاقم اختلال العرض والطلب، مما يدفع الأسعار للارتفاع.
أداء الإيثريوم كان أفضل في فبراير، حيث ارتفع السعر بنسبة 47%. يبدو أن السوق متحمس للترقية القادمة لشبكة الإيثريوم التي ستجرى في 13 مارس. تهدف هذه الترقية إلى تقليل تكاليف البيانات عن طريق توفير مساحة تخزين مخصصة لـ Layer 2، مما يعزز كفاءة التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، فإن تطوير تقنية "إعادة الرهن"، ومؤتمر ETH Denver القادم، واحتمالية الموافقة على ETF للإيثريوم، كلها عوامل إيجابية للإيثريوم.
في السوق المتخصص، كانت الأصول الرقمية في فئة المرافق والخدمات هي الأكثر بروزًا، حيث حققت زيادة بنسبة 53%. تشمل هذه الفئة بعض الرموز المرتبطة بتقنية الذكاء الاصطناعي، حيث حقق عدد من المشاريع عوائد ملحوظة. على سبيل المثال، على الرغم من أن Filecoin كانت تركز في البداية على التخزين اللامركزي، إلا أنها توسعت الآن إلى مجالات العقود الذكية والبنية التحتية الحاسوبية، مما قد ينتج عنه تآزر مع تطبيقات الذكاء الاصطناعي القائمة على البلوكشين.
تظهر الأصول الرقمية المالية أيضًا أداءً جيدًا، حيث ارتفعت بنسبة 34%. من بينها، ارتفع سعر رمز الحوكمة الخاص بأحد بورصات التداول اللامركزية الشهيرة بشكل كبير، وذلك مرتبط بخطة المنصة التي تقترح توزيع إيرادات رسوم التداول مباشرة على حاملي الرموز. إذا تم الموافقة على هذا الاقتراح، فسوف يستفيد هذا الرمز مباشرة من أحد أكبر تطبيقات DeFi من حيث حجم التداول.
في فبراير، لم يرتفع تقييم سوق الأصول الرقمية فحسب، بل زاد أيضًا حجم التداول والنشاط على السلسلة بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، بلغ متوسط حجم التداول الفوري للإيثيريوم 5.8 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2021. كما أظهر سوق العملات المستقرة اتجاهًا إيجابيًا، حيث زادت القيمة السوقية الإجمالية بمقدار 5.5 مليار دولار.
مع النظر إلى المستقبل، إذا استمر الوضع الاقتصادي الكلي في التفاؤل، فمن المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية مزيدًا من القوة هذا العام. يمكن أن تؤدي عوامل إيجابية مثل تقليل البيتكوين وترقية شبكة الإيثيريوم إلى دفع أسعار الرموز إلى مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة اتجاهات التضخم وتحركات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن تؤثر هذه العوامل الكلية بشكل كبير على تقييم الأصول الرقمية.
بشكل عام، بدأ سوق الأصول الرقمية لعام 2024 بقوة، ولكن لا يزال هناك عدم يقين بشأن الاتجاهات المستقبلية. يحتاج المستثمرون إلى موازنة العوائد المحتملة العالية مع مخاطر تقلبات السوق، ومتابعة تطورات القطاع والتغيرات الاقتصادية الكلية عن كثب.