تحليل تأثير التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على دورة التصنيع والتضخم
التأثيرات طويلة الأمد
ستؤدي التعريفات الجمركية المرتفعة إلى كبح الطلب وتسريع فصل سلاسل الإنتاج. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 8% و15%. قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، مما يعرض دورة التصنيع لمخاطر الانخفاض.
ردود الفعل في السوق
من المحتمل أن يرتفع قطاع الصناعات في سوق الأسهم الأمريكي على المدى القصير، لكن أسهم التكنولوجيا تحت الضغط. قد يتقلب سوق العملات المشفرة وفقًا لتوقعات التضخم وتغيرات السيولة.
نصائح استثمارية
راقب عن كثب مؤشر مديري المشتريات (PMI) والتقارير المالية للربع الأول. قم بتوزيع استثماراتك بحذر على الأصول المرتبطة بالصناعة، ويمكنك النظر في الأسهم في منطقة جنوب شرق آسيا التي قد تستفيد من تحويل سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الكلية
تشهد العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة حالياً حالة من الجمود، حيث لا يرغب أي من الطرفين في تقديم تنازلات أولاً، مما أدى إلى استمرار فرض الرسوم الجمركية وزيادة الأضرار الاقتصادية تدريجياً. ستلعب مواقف حوالي 80 دولة في جميع أنحاء العالم دوراً حاسماً في هذه اللعبة، خاصة فيما يتعلق بتصعيد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلسلة التوريد. في المستقبل، قد تنتقل اللعبة بين الصين والولايات المتحدة من "لعبة الجبناء" إلى "لعبة الصقور والحمائم"، وسيحدد دعم الاقتصادات العالمية ما إذا كان بإمكان الطرفين إنهاء الحرب التجارية من خلال التسوية أو الوسائل القاسية. ستكون نتيجة هذه اللعبة لها تأثير عميق على استقرار وتطوير الاقتصاد العالمي.
تحليل تدفق الأموال
هذا الأسبوع ، تدفق 30.14 مليار من أموال ETF بشكل كبير ، مما يدل على تحسن في السيولة. تم إصدار 21.7 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع ، وهو مستوى متوسط. ارتفعت علاوة السوق الخارجية قليلاً ، لكنها لا تزال في حالة علاوة طفيفة.
تكنولوجيا بيتكوين ( BTC ) تقع عند مستويات مرتفعة على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من خطر التراجع بعد الارتفاع. تظهر البيانات على السلسلة أن قمة الرهانات عادت مرة أخرى إلى حوالي 93,000 دولار.
تحركات الإيثريوم ( ETH ) أضعف من BTC، حيث انخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مما أدى إلى تدفق مستمر للسيولة إلى BTC. تُظهر بيانات الشبكة ارتفاعًا في العناوين النشطة، مما قد ينذر بإكمال مرحلة القاع.
تحليل تأثير الرسوم الجمركية
ملاحظات الشركة
30% من الشركات تعتبر الرسوم الجمركية مصدر القلق الرئيسي
19.2% من الشركات تتوقع زيادة أسعار السلع الوسيطة، و32.3% تتوقع زيادة أسعار المواد الخام بنسبة 3%-4%
41% من الشركات تتوقع أن تتأثر أكثر من 50% من الطلبات في الصين
60% إعادة تسعير من الشركات المصنعة، والمصانع في جنوب شرق آسيا تتلقى طلبات عاجلة
20% تحول المصنعين إلى مناطق مثل جنوب شرق آسيا وكوريا واليابان والهند
التأثيرات قصيرة الأجل (2025 سنة Q2-Q3)
الصين، فيتنام، والولايات المتحدة زادت الواردات والصادرات بنسبة 20%
تم تعديل شحنات الإلكترونيات الاستهلاكية للربع الثاني، لكن نسبة النمو في عام 2025 انخفضت إلى 0%-3%
صناعة النسيج والأحذية: ارتفعت أسعار الأحذية بنسبة 11.6%، وانخفضت المبيعات بنسبة 10%-15%
بلغت مبيعات السيارات في الربع الثاني أعلى مستوياتها على الإطلاق، ومن المحتمل أن يتراجع الطلب في النصف الثاني من العام
الشركات تخزن البضائع لتجنب الضرائب، وزيادة خطر تراكم المخزون في الربع الثالث
التأثيرات على المدى المتوسط والطويل (Q4-2026)
الإلكترونيات الاستهلاكية: ارتفاع الأسعار بنسبة 10%-20%، واحتفاظ الشحنات بمستواها في عام 2025
صناعة النسيج والأحذية: أدى فرض رسوم جمركية بنسبة 145% إلى انخفاض صادرات الصين بنسبة 80%، وزيادة أسعار الأحذية بنسبة 50%، وانخفاض المبيعات بنسبة 15%
ارتفعت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15%، وانخفضت المبيعات، وسلسلة التوريد مقطوعة
إعادة هيكلة سلسلة التوريد: تمثل الصين 30% من التصنيع العالمي، وزادت تكاليف أمريكا والمكسيك وكندا بنسبة 8%-15%
يصل ضغط تخفيض المخزون إلى ذروته في عام 2026، ويتدهور دورة الصناعة التحويلية.
مقارنة مع حرب التجارة في عام 2018
مشابه: البيانات اللينة بلغت ذروتها في الربع الثاني، والبيانات الصلبة تتراجع بعد الربع الثالث
مختلف: ارتفاع الرسوم الجمركية في عام 2025، انفصال أعمق، تضخم أقوى
نقاط المراقبة الرئيسية
متابعة PMI، إشارات ذروة توقعات الأسعار في الربع الثاني والثالث
رصد نمو صادرات الربع الثاني / الإنتاج الصناعي، قد يتباطأ بعد الربع الثالث
تحليل رئيسي لتكاليف الرسوم الجمركية وتوجيهات الطلب في تقارير الأرباح للربع الأول من أبل، نايك، وتسلا
متابعة توقعات التضخم من الاحتياطي الفيدرالي وإيقاع خفض الفائدة، بالإضافة إلى سياسة إعفاء التعريفات
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
6
مشاركة
تعليق
0/400
Lonely_Validator
· 08-02 11:07
嘁 الموردين转移东南亚 然而基建比不上咱
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoFortuneTeller
· 08-02 00:22
تداول العملات الرقمية 了谁还看啥制造业 年底香不香就完了
شاهد النسخة الأصليةرد0
TeaTimeTrader
· 07-30 11:50
ارتفع啥 ارتفع اليدين عملة又 تم الرفع فئة了
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterWang
· 07-30 11:50
يُستغل بغباء. الأيام قادمة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugdoc.eth
· 07-30 11:42
ريادة الأعمال تمر بتقلبات خطيرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEV_Whisperer
· 07-30 11:32
المستثمرون في الأسهم ينظرون إلى pmix، لكن البيتكوين هو الحقيقة الصلبة.
تصاعد التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة تواجه الدورة الصناعية مخاطر تراجع
تحليل تأثير التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على دورة التصنيع والتضخم
التأثيرات طويلة الأمد
ستؤدي التعريفات الجمركية المرتفعة إلى كبح الطلب وتسريع فصل سلاسل الإنتاج. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 8% و15%. قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها في عام 2026، مما يعرض دورة التصنيع لمخاطر الانخفاض.
ردود الفعل في السوق
من المحتمل أن يرتفع قطاع الصناعات في سوق الأسهم الأمريكي على المدى القصير، لكن أسهم التكنولوجيا تحت الضغط. قد يتقلب سوق العملات المشفرة وفقًا لتوقعات التضخم وتغيرات السيولة.
نصائح استثمارية
راقب عن كثب مؤشر مديري المشتريات (PMI) والتقارير المالية للربع الأول. قم بتوزيع استثماراتك بحذر على الأصول المرتبطة بالصناعة، ويمكنك النظر في الأسهم في منطقة جنوب شرق آسيا التي قد تستفيد من تحويل سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الكلية
تشهد العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة حالياً حالة من الجمود، حيث لا يرغب أي من الطرفين في تقديم تنازلات أولاً، مما أدى إلى استمرار فرض الرسوم الجمركية وزيادة الأضرار الاقتصادية تدريجياً. ستلعب مواقف حوالي 80 دولة في جميع أنحاء العالم دوراً حاسماً في هذه اللعبة، خاصة فيما يتعلق بتصعيد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلسلة التوريد. في المستقبل، قد تنتقل اللعبة بين الصين والولايات المتحدة من "لعبة الجبناء" إلى "لعبة الصقور والحمائم"، وسيحدد دعم الاقتصادات العالمية ما إذا كان بإمكان الطرفين إنهاء الحرب التجارية من خلال التسوية أو الوسائل القاسية. ستكون نتيجة هذه اللعبة لها تأثير عميق على استقرار وتطوير الاقتصاد العالمي.
تحليل تدفق الأموال
هذا الأسبوع ، تدفق 30.14 مليار من أموال ETF بشكل كبير ، مما يدل على تحسن في السيولة. تم إصدار 21.7 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع ، وهو مستوى متوسط. ارتفعت علاوة السوق الخارجية قليلاً ، لكنها لا تزال في حالة علاوة طفيفة.
تكنولوجيا بيتكوين ( BTC ) تقع عند مستويات مرتفعة على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من خطر التراجع بعد الارتفاع. تظهر البيانات على السلسلة أن قمة الرهانات عادت مرة أخرى إلى حوالي 93,000 دولار.
تحركات الإيثريوم ( ETH ) أضعف من BTC، حيث انخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مما أدى إلى تدفق مستمر للسيولة إلى BTC. تُظهر بيانات الشبكة ارتفاعًا في العناوين النشطة، مما قد ينذر بإكمال مرحلة القاع.
تحليل تأثير الرسوم الجمركية
نقاط المراقبة الرئيسية