مؤخراً، انعقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة، وأصبح "XRPFi" محور النقاش. يجمع XRPFi بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُعتبر وسيلة جديدة لتنشيط XRP كأصل تشفيري قديم، ودفع نمو XRPL وRipple.
XRP كواحد من الأصول التمثيلية في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حالياً حوالي 134.4 مليار دولار، وهو يأتي في المرتبة الثانية بعد البيتكوين بين العملات الرقمية غير القائمة على العقود الذكية. لقد حصل XRP على تطبيق مستقر في القطاع المالي التقليدي بفضل قدراته السريعة ومنخفضة التكلفة في المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، فإن XRP يفتقر منذ فترة طويلة إلى دعم العقود الذكية في البيئة على السلسلة، مما يجعل من الصعب الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وقد أثار هذا التناقض الهيكلي انتباه الناس تدريجياً.
مع تحسن البيئة التنظيمية، وزيادة قيمة سوق عملة Ripple المستقرة RLUSD، واستمرار التخمينات حول ETF لـ XRP، تزداد توقعات المستثمرين لمستقبل XRP. بدأ بعض المستثمرين المؤسسيين والأفراد في التركيز على كيفية تعزيز عائدات XRP وكفاءته من خلال DeFi، مما أدى إلى ولادة وتطور مفهوم "XRPFi".
شبكة فلير: مزود البنية التحتية لـ XRPFi
في عملية تطوير XRPFi، تُعتبر شبكة Flare مزود بنية تحتية رئيسي. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن لديه قيودًا فطرية من حيث القابلية للتجميع ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. اختارت Flare من الناحية الفنية تمكين XRP، لتصبح المحرك المركزي الذي يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو Blockchain من المستوى الأول متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التشغيل المتداخل بين سلاسل الكتل. يمكن لبروتوكول FAssets تحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP القابلة لاستدعاء العقود، مما يمكنها من الاندماج بسلاسة في بروتوكولات الإقراض اللامركزية والتداول والمشتقات. من خلال هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة الكسب على السلاسل الرئيسية بما في ذلك التخزين، وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مستند إلى معيار OFT (رمز قابل للتبادل عبر السلاسل) المستند إلى LayerZero، ولديها إمكانية التشغيل المتداخل الأصلي عبر السلاسل. بعد اقتران USD₮0 مع XRP، يمكن استخدامها ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات القروض، ولكن أيضًا للاتصال بنظام USDT البيئي الذي تتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد زيادة ملحوظة مؤخرًا: اعتبارًا من 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 157 مليون دولار، مما يعود الفضل فيه بشكل رئيسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ إجمالي المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. على المدى الطويل، من المتوقع أن ينمو TVL في Flare بأكثر من 400% من فبراير 2024 إلى فبراير 2025. في الوقت نفسه، قامت Flare بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من العقبات التي تواجه المستخدمين لدخول النظام.
يصف Flare نظام XRPFi الخاص به بأنه "نموذج flywheel": توفير مصدر رأس المال بـ USD₮0، وتحقيق قابلية تجميع العقود عبر FXRP، مما يؤدي إلى تعزيز السيولة، وبالتالي دفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهد الحقيقية، مما يعود بالنفع على القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقودية الذكية إلى نظامها البيئي، وتوسيع تطبيقاتها في مجال DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عوائد XRPFi
في الوقت الذي تبني فيه Flare التوافق على السلسلة، صممت Doppler Finance مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، بهدف سد الفجوات في مجال الفائدة والمنتجات المالية المتعلقة بـ XRP. اعتبارًا من 8 يونيو، جذب النظام الأساسي أكثر من 30 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، ليصبح واحدًا من المشاركين الرئيسيين في مسار XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم حفظ الأصول بواسطة أمين حفظ محترف، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات كمية مثل المراجحة وتداول الفرق. تعود العوائد إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، يعمل Doppler بنشاط على الاتصال بنظام XRPL الجانبي البيئي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكنك الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. يقترض المقترض بأصول أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة (مثل USDC) ثم نشرها في بروتوكولات عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتعدل المراكز ديناميكيًا لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الرهان السائل واستراتيجيات الرفع المالي: يمكن للمستخدمين إجراء رهانات مالية رافعة بنقرة واحدة في برك LST المحددة، خاصةً حول رموز السلسلة الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المتكررة من خلال العقود الآلية، مما يعزز تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، تقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، وتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام ككل. بالإضافة إلى البركة الأساسية التي تضم أصولًا رئيسية مثل XRP و USDC، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق أسواق معزولة متعددة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة بالعائد بالرافعة المالية، بالإضافة إلى سوق معزول يضم رموز الألعاب.
نظرًا لأن XRPFi تتعلق بعمليات نقل الأصول عبر السلاسل، وحفظها وتنفيذ استراتيجيات متقدمة، فإن آلية الأمان أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تتبنى Doppler Finance آلية متعددة الطبقات لإدارة المخاطر.
في مجال الحفظ الأصول، اختارت المنصة مقدمي الخدمة الرائدين في الصناعة، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحافظ الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. في مجال التداول الكمي، تعتمد المنصة نمط التعاون بين استراتيجيات متعددة وفرق متعددة، وتصمم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد الإقراض" لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الحالات غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لتحقيق دقيق يتضمن تقييم الأداء التاريخي، واستقرار الاستراتيجيات، وحجم الأصول المدارة، والمخاطر المالية، وما إلى ذلك، لاختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق مستقبل XRPFi
مع تزايد المنافسة في نظام DeFi الإيثيريوم، بدأ السوق يوجه أنظاره نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كامل بعد. ظهور XRPFi يسد الفراغ الذي طالما عانت منه XRP "القيمة السوقية العالية، الاستخدام المنخفض على السلسلة". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRPFi من إدخال XRP، التي تفتقر في الأصل إلى القدرة على العقود الذكية، إلى نظام DeFi. بعض المشاريع تقوم ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام بما في ذلك عائدات CeDeFi، والرهانات السائلة، حيث لا تملك فقط مسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا في الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من المنطق أن يتجاوب تطوير XRPFi مع الحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، يجب الإشارة إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن بعض مشاريع المنتجات لديها مسارات واضحة، إلا أن حجم المستخدمين الكلي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كجهد لدمج الأصول القديمة في سرد جديد، فإن آفاق تطوير XRPFi تستحق متابعة مستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
XRPFi: تمكين النظام البيئي الجديد لـ XRP وظهور إمكانيات التمويل اللامركزي
XRPFi: مسار جديد لتفعيل قيمة XRP
مؤخراً، انعقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة، وأصبح "XRPFi" محور النقاش. يجمع XRPFi بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُعتبر وسيلة جديدة لتنشيط XRP كأصل تشفيري قديم، ودفع نمو XRPL وRipple.
XRP كواحد من الأصول التمثيلية في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حالياً حوالي 134.4 مليار دولار، وهو يأتي في المرتبة الثانية بعد البيتكوين بين العملات الرقمية غير القائمة على العقود الذكية. لقد حصل XRP على تطبيق مستقر في القطاع المالي التقليدي بفضل قدراته السريعة ومنخفضة التكلفة في المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، فإن XRP يفتقر منذ فترة طويلة إلى دعم العقود الذكية في البيئة على السلسلة، مما يجعل من الصعب الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وقد أثار هذا التناقض الهيكلي انتباه الناس تدريجياً.
مع تحسن البيئة التنظيمية، وزيادة قيمة سوق عملة Ripple المستقرة RLUSD، واستمرار التخمينات حول ETF لـ XRP، تزداد توقعات المستثمرين لمستقبل XRP. بدأ بعض المستثمرين المؤسسيين والأفراد في التركيز على كيفية تعزيز عائدات XRP وكفاءته من خلال DeFi، مما أدى إلى ولادة وتطور مفهوم "XRPFi".
شبكة فلير: مزود البنية التحتية لـ XRPFi
في عملية تطوير XRPFi، تُعتبر شبكة Flare مزود بنية تحتية رئيسي. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن لديه قيودًا فطرية من حيث القابلية للتجميع ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. اختارت Flare من الناحية الفنية تمكين XRP، لتصبح المحرك المركزي الذي يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو Blockchain من المستوى الأول متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التشغيل المتداخل بين سلاسل الكتل. يمكن لبروتوكول FAssets تحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP القابلة لاستدعاء العقود، مما يمكنها من الاندماج بسلاسة في بروتوكولات الإقراض اللامركزية والتداول والمشتقات. من خلال هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة الكسب على السلاسل الرئيسية بما في ذلك التخزين، وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مستند إلى معيار OFT (رمز قابل للتبادل عبر السلاسل) المستند إلى LayerZero، ولديها إمكانية التشغيل المتداخل الأصلي عبر السلاسل. بعد اقتران USD₮0 مع XRP، يمكن استخدامها ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات القروض، ولكن أيضًا للاتصال بنظام USDT البيئي الذي تتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد زيادة ملحوظة مؤخرًا: اعتبارًا من 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 157 مليون دولار، مما يعود الفضل فيه بشكل رئيسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ إجمالي المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. على المدى الطويل، من المتوقع أن ينمو TVL في Flare بأكثر من 400% من فبراير 2024 إلى فبراير 2025. في الوقت نفسه، قامت Flare بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من العقبات التي تواجه المستخدمين لدخول النظام.
يصف Flare نظام XRPFi الخاص به بأنه "نموذج flywheel": توفير مصدر رأس المال بـ USD₮0، وتحقيق قابلية تجميع العقود عبر FXRP، مما يؤدي إلى تعزيز السيولة، وبالتالي دفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهد الحقيقية، مما يعود بالنفع على القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقودية الذكية إلى نظامها البيئي، وتوسيع تطبيقاتها في مجال DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عوائد XRPFi
في الوقت الذي تبني فيه Flare التوافق على السلسلة، صممت Doppler Finance مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، بهدف سد الفجوات في مجال الفائدة والمنتجات المالية المتعلقة بـ XRP. اعتبارًا من 8 يونيو، جذب النظام الأساسي أكثر من 30 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، ليصبح واحدًا من المشاركين الرئيسيين في مسار XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم حفظ الأصول بواسطة أمين حفظ محترف، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات كمية مثل المراجحة وتداول الفرق. تعود العوائد إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، يعمل Doppler بنشاط على الاتصال بنظام XRPL الجانبي البيئي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكنك الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. يقترض المقترض بأصول أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة (مثل USDC) ثم نشرها في بروتوكولات عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتعدل المراكز ديناميكيًا لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الرهان السائل واستراتيجيات الرفع المالي: يمكن للمستخدمين إجراء رهانات مالية رافعة بنقرة واحدة في برك LST المحددة، خاصةً حول رموز السلسلة الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المتكررة من خلال العقود الآلية، مما يعزز تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، تقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، وتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام ككل. بالإضافة إلى البركة الأساسية التي تضم أصولًا رئيسية مثل XRP و USDC، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق أسواق معزولة متعددة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة بالعائد بالرافعة المالية، بالإضافة إلى سوق معزول يضم رموز الألعاب.
نظرًا لأن XRPFi تتعلق بعمليات نقل الأصول عبر السلاسل، وحفظها وتنفيذ استراتيجيات متقدمة، فإن آلية الأمان أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تتبنى Doppler Finance آلية متعددة الطبقات لإدارة المخاطر.
في مجال الحفظ الأصول، اختارت المنصة مقدمي الخدمة الرائدين في الصناعة، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحافظ الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. في مجال التداول الكمي، تعتمد المنصة نمط التعاون بين استراتيجيات متعددة وفرق متعددة، وتصمم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد الإقراض" لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الحالات غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لتحقيق دقيق يتضمن تقييم الأداء التاريخي، واستقرار الاستراتيجيات، وحجم الأصول المدارة، والمخاطر المالية، وما إلى ذلك، لاختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق مستقبل XRPFi
مع تزايد المنافسة في نظام DeFi الإيثيريوم، بدأ السوق يوجه أنظاره نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كامل بعد. ظهور XRPFi يسد الفراغ الذي طالما عانت منه XRP "القيمة السوقية العالية، الاستخدام المنخفض على السلسلة". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRPFi من إدخال XRP، التي تفتقر في الأصل إلى القدرة على العقود الذكية، إلى نظام DeFi. بعض المشاريع تقوم ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام بما في ذلك عائدات CeDeFi، والرهانات السائلة، حيث لا تملك فقط مسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا في الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من المنطق أن يتجاوب تطوير XRPFi مع الحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، يجب الإشارة إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن بعض مشاريع المنتجات لديها مسارات واضحة، إلا أن حجم المستخدمين الكلي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كجهد لدمج الأصول القديمة في سرد جديد، فإن آفاق تطوير XRPFi تستحق متابعة مستمرة.