Bitcoin ETF الموافقة على رد فعل السوق وتحليل المقارنة التاريخية
بعد الموافقة على ETF الفوري لبيتكوين، لم يستجب السوق كما هو متوقع بارتفاع كبير، بل قد يواجه جولة جديدة من التعديلات. في الوقت الحالي، انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 43000 دولار، حيث تم تسعيره عند 42635 دولار. تظهر البيانات أنه في الوقت الذي انخفض فيه سعر بيتكوين، اشترت شركة إدارة أصول كبيرة 11439 بيتكوين. فقط في يوم الخميس والجمعة الماضيين، اشترى جميع مقدمي ETF لبيتكوين ما مجموعه 23000 بيتكوين.
في 11 يناير، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 طلب ETF للأصول. تظهر البيانات أن هذه ETFs جذبت تدفقًا صافياً قدره 655 مليون دولار في يوم التداول الأول، مما يعكس الطلب القوي من المستثمرين.
من حيث تدفق الأموال، كان أداء Bitwise Bitcoin ETF هو الأفضل، حيث جذب 238 مليون دولار. وقد تعهدت هذه الصندوق ببدء العمل بأعلى مبلغ قدره 200 مليون دولار كأموال أولية. في المرتبة الثانية جاء صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin بتدفق قدره 227 مليون دولار، بينما جلبت ثقة البيتكوين لشركة إدارة الأصول الكبيرة 112 مليون دولار.
ظهرت الحالة التي يتوقعها السوق عمومًا، حيث سحب المستثمرون الأموال من صندوق استثمار بيتكوين تم تأسيسه منذ 10 سنوات، والذي تحول بعد ذلك إلى ETF بعد التداول في السوق خارج البورصة. شهد هذا الصندوق تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 95 مليون دولار، ويعتبر أحد أسباب انخفاض سعر بيتكوين.
تتكون بيئة سوق رأس المال جديدة بهدوء. قال كبير مسؤولي الاستثمار في شركة استثمارية إن الناس غالبًا ما يبالغون في تقدير التأثير القصير الأجل لبيتكوين ETF، ويقللون من تقدير تأثيره على المدى الطويل.
إن مراجعة تاريخ الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة قد تعطي لنا بعض الدروس. في 18 نوفمبر 2014، تم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في الذهب - GLD، ولم يرتفع سعر الذهب على الفور إلى أعلى مستوى جديد. ولكن على مدار السنوات الثماني التالية، ارتفع سعر الذهب من 400 دولار إلى 1800 دولار، وزادت القيمة السوقية من حوالي 2 تريليون دولار إلى حوالي 10 تريليون دولار.
تشير التحليلات الفنية إلى أن اليوم الذي تم فيه إدراج GLD لم يكن هو القمة الدقيقة لسعر الذهب، ولكن بعد أسبوعين ظهر نقطة عالية مهمة لم يتم تجاوزها في الأشهر العشرة التالية. حدث شيء مشابه عند إدراج صندوق الاستثمار المتداول في الفضة SLV لأول مرة في أبريل 2006.
تذكرنا هذه الأحداث بتاريخ عام 1975 عندما أعادت الولايات المتحدة السماح لمواطنيها بامتلاك القضبان الذهبية. في عام 1933، حظر الرئيس روزفلت الأمريكيين من امتلاك القضبان الذهبية، وطالبهم ببيع الذهب للحكومة لتحفيز الاقتصاد. بعد أن ألغى الرئيس نيكسون نظام قاعدة الذهب في عام 1971، لم يستعد الأمريكيون حقهم في امتلاك الذهب حتى 1 يناير 1975.
تتوقع الدول الأخرى في العالم أن الطلب الأمريكي على الذهب سيرفع أسعار الذهب، لذلك في عام 1974، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير. ومع ذلك، لم يكن الطلب من المستثمرين الأمريكيين كما كان متوقعًا، مما أدى إلى انخفاض أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في أغسطس 1976، بانخفاض قدره 41%. تشير هذه التجارب التاريخية إلى أن المراهنة المبكرة قبل التغييرات التنظيمية قد لا تكون دائمًا في صالح المستثمر.
تم اعتبار الموافقة على Bitcoin ETF حدثًا بارزًا في سوق العملات المشفرة. إنه يوفر للمستثمرين التقليديين قناة مريحة للاستثمار في بيتكوين، مما قد يجذب كميات كبيرة من الأموال إلى السوق المشفرة. مقارنةً بالاستثمار المباشر في العملات المشفرة، يتمتع استثمار ETF بعدة مزايا، مثل عدم الحاجة إلى إدارة التخزين، وتوفير تسهيلات تنظيمية، وتوجيهات ضريبية واضحة.
ومع ذلك، فإن Bitcoin ETF له بعض القيود. يتم التداول به فقط خلال ساعات افتتاح سوق الأوراق المالية، بينما تعمل سوق العملات المشفرة على مدار الساعة. تفرض ETF رسوم إدارة، بينما لا توجد رسوم عند الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة. كما أن الاستثمار في ETF يتطلب الثقة في الوكلاء الحافظين، وقد يواجه تنظيمًا أكثر صرامة. بالمقابل، على الرغم من أن الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة يتطلب تكاليف تعليمية، إلا أنه يمنح المستخدمين حرية أكبر في التحكم في الأصول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين فوري ETF获批准首日:资金流入65亿 BTC价格 الانسحاب للخلف 42600美元
Bitcoin ETF الموافقة على رد فعل السوق وتحليل المقارنة التاريخية
بعد الموافقة على ETF الفوري لبيتكوين، لم يستجب السوق كما هو متوقع بارتفاع كبير، بل قد يواجه جولة جديدة من التعديلات. في الوقت الحالي، انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 43000 دولار، حيث تم تسعيره عند 42635 دولار. تظهر البيانات أنه في الوقت الذي انخفض فيه سعر بيتكوين، اشترت شركة إدارة أصول كبيرة 11439 بيتكوين. فقط في يوم الخميس والجمعة الماضيين، اشترى جميع مقدمي ETF لبيتكوين ما مجموعه 23000 بيتكوين.
في 11 يناير، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 طلب ETF للأصول. تظهر البيانات أن هذه ETFs جذبت تدفقًا صافياً قدره 655 مليون دولار في يوم التداول الأول، مما يعكس الطلب القوي من المستثمرين.
من حيث تدفق الأموال، كان أداء Bitwise Bitcoin ETF هو الأفضل، حيث جذب 238 مليون دولار. وقد تعهدت هذه الصندوق ببدء العمل بأعلى مبلغ قدره 200 مليون دولار كأموال أولية. في المرتبة الثانية جاء صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin بتدفق قدره 227 مليون دولار، بينما جلبت ثقة البيتكوين لشركة إدارة الأصول الكبيرة 112 مليون دولار.
ظهرت الحالة التي يتوقعها السوق عمومًا، حيث سحب المستثمرون الأموال من صندوق استثمار بيتكوين تم تأسيسه منذ 10 سنوات، والذي تحول بعد ذلك إلى ETF بعد التداول في السوق خارج البورصة. شهد هذا الصندوق تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 95 مليون دولار، ويعتبر أحد أسباب انخفاض سعر بيتكوين.
تتكون بيئة سوق رأس المال جديدة بهدوء. قال كبير مسؤولي الاستثمار في شركة استثمارية إن الناس غالبًا ما يبالغون في تقدير التأثير القصير الأجل لبيتكوين ETF، ويقللون من تقدير تأثيره على المدى الطويل.
إن مراجعة تاريخ الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة قد تعطي لنا بعض الدروس. في 18 نوفمبر 2014، تم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في الذهب - GLD، ولم يرتفع سعر الذهب على الفور إلى أعلى مستوى جديد. ولكن على مدار السنوات الثماني التالية، ارتفع سعر الذهب من 400 دولار إلى 1800 دولار، وزادت القيمة السوقية من حوالي 2 تريليون دولار إلى حوالي 10 تريليون دولار.
تشير التحليلات الفنية إلى أن اليوم الذي تم فيه إدراج GLD لم يكن هو القمة الدقيقة لسعر الذهب، ولكن بعد أسبوعين ظهر نقطة عالية مهمة لم يتم تجاوزها في الأشهر العشرة التالية. حدث شيء مشابه عند إدراج صندوق الاستثمار المتداول في الفضة SLV لأول مرة في أبريل 2006.
تذكرنا هذه الأحداث بتاريخ عام 1975 عندما أعادت الولايات المتحدة السماح لمواطنيها بامتلاك القضبان الذهبية. في عام 1933، حظر الرئيس روزفلت الأمريكيين من امتلاك القضبان الذهبية، وطالبهم ببيع الذهب للحكومة لتحفيز الاقتصاد. بعد أن ألغى الرئيس نيكسون نظام قاعدة الذهب في عام 1971، لم يستعد الأمريكيون حقهم في امتلاك الذهب حتى 1 يناير 1975.
تتوقع الدول الأخرى في العالم أن الطلب الأمريكي على الذهب سيرفع أسعار الذهب، لذلك في عام 1974، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير. ومع ذلك، لم يكن الطلب من المستثمرين الأمريكيين كما كان متوقعًا، مما أدى إلى انخفاض أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في أغسطس 1976، بانخفاض قدره 41%. تشير هذه التجارب التاريخية إلى أن المراهنة المبكرة قبل التغييرات التنظيمية قد لا تكون دائمًا في صالح المستثمر.
تم اعتبار الموافقة على Bitcoin ETF حدثًا بارزًا في سوق العملات المشفرة. إنه يوفر للمستثمرين التقليديين قناة مريحة للاستثمار في بيتكوين، مما قد يجذب كميات كبيرة من الأموال إلى السوق المشفرة. مقارنةً بالاستثمار المباشر في العملات المشفرة، يتمتع استثمار ETF بعدة مزايا، مثل عدم الحاجة إلى إدارة التخزين، وتوفير تسهيلات تنظيمية، وتوجيهات ضريبية واضحة.
ومع ذلك، فإن Bitcoin ETF له بعض القيود. يتم التداول به فقط خلال ساعات افتتاح سوق الأوراق المالية، بينما تعمل سوق العملات المشفرة على مدار الساعة. تفرض ETF رسوم إدارة، بينما لا توجد رسوم عند الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة. كما أن الاستثمار في ETF يتطلب الثقة في الوكلاء الحافظين، وقد يواجه تنظيمًا أكثر صرامة. بالمقابل، على الرغم من أن الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة يتطلب تكاليف تعليمية، إلا أنه يمنح المستخدمين حرية أكبر في التحكم في الأصول.