سوق البيتكوين في الآونة الأخيرة يمكن القول إنه في حالة من التناقض الشديد. في منتصف يونيو، بعد صدور بيانات CPI، قفز سعر البيتكوين ليقرب من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد أن صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) بعدم خفض أسعار الفائدة، انخفض السعر بسرعة دون مستوى 60,000 دولار.
هذا العام ، تم تحقيق اثنين من المزايا الثلاثة لبيتكوين ، وهما ETF الفوري ونصف بيتكوين. بعد الموافقة على ETF الفوري في يناير ، ارتفع سعر بيتكوين من 30,000 دولار إلى أكثر من 40,000 دولار. بعد نصف بيتكوين في أبريل ، تجاوز السعر 60,000 دولار واستقر في نطاق 60,000 إلى 70,000 دولار.
إذن، إذا كانت آخر الأخبار الجيدة - الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة - ما هو المستوى الذي سيصل إليه سعر بيتكوين؟ دعنا نحلل هذه المسألة بعمق.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adead0c5fd5b479f497b416e2cc15183.webp)
تأثير خفض الفائدة التاريخي على بيتكوين
كان آخر خفض لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020، بسبب جائحة كورونا، حيث تم خفض معدل الفائدة إلى ما يقرب من الصفر. إذا عدنا إلى النصف الثاني من عام 2019، يمكن اعتبار هذين الخفضين جزءًا من نفس الدورة.
تخفيضات أسعار الفائدة في 2019
من يوليو إلى أكتوبر 2019 كانت دورة خفض أسعار الفائدة. في ذلك الوقت ارتفع سعر بيتكوين من 3000-4000 دولار في بداية العام إلى 8000 دولار. بعد إعلان خفض أسعار الفائدة، وصل السعر إلى ذروته عند 10000 دولار في يوليو، ثم بدأ في الانخفاض. وهذا يدل على أن تأثير خفض أسعار الفائدة على سعر بيتكوين المباشر لم يكن كبيرًا.
2020年 خفض الفائدة
في مارس 2020، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة مرتين في فترة قصيرة، ليصل معدل الفائدة إلى نطاق 0-0.25%. ومع ذلك، كان سعر البيتكوين في ذلك الوقت يزيد قليلاً عن 5000 دولار، ولم يظهر ارتفاعًا فوريًا. حتى نهاية العام بدأ الارتفاع بشكل كبير، متجاوزًا حاجز 30000 دولار.
علاقة عائدات سندات الخزانة الأمريكية ببيتكوين
تحليل عائدات سندات الخزانة لمدة 5 سنوات وسعر بيتكوين يكشف أنه خلال فترة خفض الفائدة في عام 2019، انخفض عائد سندات الخزانة من 3% إلى أقل من 2%، وارتفع سعر بيتكوين من أكثر من 3 آلاف إلى حوالي 10 آلاف دولار. لكن عندما انخفض عائد سندات الخزانة بشكل أكبر بعد ذلك، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل تأخر في الاستجابة لأكثر من نصف عام.
العلاقة بين معدل التضخم وبيتكوين
مقارنة بيانات CPI لمدة 5 سنوات (معدل التضخم) مع اتجاه سعر بيتكوين، يتبين أن ارتفاع سعر بيتكوين في نهاية عام 2020 يتزامن مع الارتفاع السريع في CPI الأمريكي. وهذا يشير إلى أن معدل التضخم قد يكون أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين.
تأثير المعدل الحقيقي
العلاقة بين سعر بيتكوين وسعر الفائدة الحقيقي (سعر الفائدة الاسمي ناقص معدل التضخم) أكثر قربًا:
النصف الأول من عام 2019: ارتفاع معدل التضخم أدى إلى انخفاض سعر الفائدة الحقيقي، وارتفع سعر بيتكوين.
النصف الثاني من عام 2019: على الرغم من خفض أسعار الفائدة، إلا أن معدل التضخم كان في انخفاض، وظلت المعدلات الحقيقية في نطاق 0-0.5%، وسعر بيتكوين كان مستقراً نسبياً.
2021: أدت الجائحة إلى ارتفاع معدل التضخم بشكل كبير، بينما ظلت أسعار الفائدة على السندات عند مستويات منخفضة، مما جعل المعدل الحقيقي سالبًا، مما دفع الأموال للبحث عن أصول مقاومة للتضخم، وارتفعت أسعار بيتكوين بشكل كبير.
بعد عام 2022: بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) برفع أسعار الفائدة، وتحول المعدل الحقيقي من السالب إلى الموجب، وعادت سندات الخزانة الأمريكية للتفوق على التضخم، وانخفض سعر بيتكوين بشكل كبير.
حجم ديون الولايات المتحدة والاتجاهات المستقبلية
في السنوات الخمس الماضية، زادت ديون الحكومة الأمريكية من 22 تريليون إلى 34 تريليون دولار، بينما نما الناتج المحلي الإجمالي بشكل بطيء نسبيًا. على المدى الطويل، من الصعب أن تستمر ديون الحكومة الأمريكية في النمو أسرع من الناتج المحلي الإجمالي، وقد تضطر إلى اتخاذ تدابير لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. قد يؤدي ذلك إلى تحول معدلات الفائدة الحقيقية إلى السلبية مرة أخرى، مما يخلق بيئة مواتية لبيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)
توقعات أسعار بيتكوين بعد خفض الفائدة
العوامل الرئيسية المؤثرة على سعر بيتكوين هي معدل الفائدة الحقيقي، أي الفرق بين المعدل الاسمي ومعدل التضخم. إذا ظل معدل التضخم ثابتًا، فإن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض معدل الفائدة إلى الصفر، وقد يرتفع سعر بيتكوين ليصل إلى أكثر من 120,000 دولار. ولكن نظرًا لأن احتمالية خفض المعدل إلى الصفر صغيرة، إذا انخفض المعدل إلى حوالي 2%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى 80,000-100,000 دولار.
من الجدير بالذكر أن نوفمبر 2024 قد يكون نقطة حاسمة في هذه الدورة. السوق يتوقع عمومًا أن يبدأ خفض أسعار الفائدة قبل نوفمبر، في حين ستصبح قضية الدين الوطني الموضوع الرئيسي في مناظرات الانتخابات الأمريكية. إذا ظهرت تعهدات صارمة للحد من حجم الدين طويل الأجل، فقد تشهد بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة.
بشكل عام، طالما أن معدل التضخم يصعب انخفاضه، فإن الاحتفاظ ببيتكوين كأداة تحوط لا يزال خيارًا حكيمًا. مع احتمال أن تتعرض سندات الخزانة الأمريكية كاستثمار مقاوم للتضخم للتحدي، فمن المتوقع أن يحصل بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" على مزيد من الاعتراف.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
RektButSmiling
· 07-24 23:56
干了兄弟们 الجميع مشارك all in
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainHolmes
· 07-24 00:26
🔬داخل السلسلة老حمقى،倒霉三年得明白一年
抽根烟看عملة价耍~~
回复：都别想太多，现在还年轻一把梭就完事
شاهد النسخة الأصليةرد0
PriceOracleFairy
· 07-22 00:50
تأكيد نظرية انخفاض الأسعار = ارتفاع الأعداد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropBlackHole
· 07-22 00:43
هل يمكن للاحتياطي الفيدرالي (FED) حقًا أن يتحمل عدم التخفيض؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض أسعار الفائدة مما قد يدفع سعر بيتكوين لتجاوز 100,000 دولار
بيتكوين والاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة: مناقشة التأثيرات والاتجاهات المستقبلية
سوق البيتكوين في الآونة الأخيرة يمكن القول إنه في حالة من التناقض الشديد. في منتصف يونيو، بعد صدور بيانات CPI، قفز سعر البيتكوين ليقرب من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد أن صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) بعدم خفض أسعار الفائدة، انخفض السعر بسرعة دون مستوى 60,000 دولار.
هذا العام ، تم تحقيق اثنين من المزايا الثلاثة لبيتكوين ، وهما ETF الفوري ونصف بيتكوين. بعد الموافقة على ETF الفوري في يناير ، ارتفع سعر بيتكوين من 30,000 دولار إلى أكثر من 40,000 دولار. بعد نصف بيتكوين في أبريل ، تجاوز السعر 60,000 دولار واستقر في نطاق 60,000 إلى 70,000 دولار.
إذن، إذا كانت آخر الأخبار الجيدة - الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة - ما هو المستوى الذي سيصل إليه سعر بيتكوين؟ دعنا نحلل هذه المسألة بعمق.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adead0c5fd5b479f497b416e2cc15183.webp)
تأثير خفض الفائدة التاريخي على بيتكوين
كان آخر خفض لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020، بسبب جائحة كورونا، حيث تم خفض معدل الفائدة إلى ما يقرب من الصفر. إذا عدنا إلى النصف الثاني من عام 2019، يمكن اعتبار هذين الخفضين جزءًا من نفس الدورة.
تخفيضات أسعار الفائدة في 2019
من يوليو إلى أكتوبر 2019 كانت دورة خفض أسعار الفائدة. في ذلك الوقت ارتفع سعر بيتكوين من 3000-4000 دولار في بداية العام إلى 8000 دولار. بعد إعلان خفض أسعار الفائدة، وصل السعر إلى ذروته عند 10000 دولار في يوليو، ثم بدأ في الانخفاض. وهذا يدل على أن تأثير خفض أسعار الفائدة على سعر بيتكوين المباشر لم يكن كبيرًا.
2020年 خفض الفائدة
في مارس 2020، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة مرتين في فترة قصيرة، ليصل معدل الفائدة إلى نطاق 0-0.25%. ومع ذلك، كان سعر البيتكوين في ذلك الوقت يزيد قليلاً عن 5000 دولار، ولم يظهر ارتفاعًا فوريًا. حتى نهاية العام بدأ الارتفاع بشكل كبير، متجاوزًا حاجز 30000 دولار.
علاقة عائدات سندات الخزانة الأمريكية ببيتكوين
تحليل عائدات سندات الخزانة لمدة 5 سنوات وسعر بيتكوين يكشف أنه خلال فترة خفض الفائدة في عام 2019، انخفض عائد سندات الخزانة من 3% إلى أقل من 2%، وارتفع سعر بيتكوين من أكثر من 3 آلاف إلى حوالي 10 آلاف دولار. لكن عندما انخفض عائد سندات الخزانة بشكل أكبر بعد ذلك، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل تأخر في الاستجابة لأكثر من نصف عام.
العلاقة بين معدل التضخم وبيتكوين
مقارنة بيانات CPI لمدة 5 سنوات (معدل التضخم) مع اتجاه سعر بيتكوين، يتبين أن ارتفاع سعر بيتكوين في نهاية عام 2020 يتزامن مع الارتفاع السريع في CPI الأمريكي. وهذا يشير إلى أن معدل التضخم قد يكون أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين.
تأثير المعدل الحقيقي
العلاقة بين سعر بيتكوين وسعر الفائدة الحقيقي (سعر الفائدة الاسمي ناقص معدل التضخم) أكثر قربًا:
حجم ديون الولايات المتحدة والاتجاهات المستقبلية
في السنوات الخمس الماضية، زادت ديون الحكومة الأمريكية من 22 تريليون إلى 34 تريليون دولار، بينما نما الناتج المحلي الإجمالي بشكل بطيء نسبيًا. على المدى الطويل، من الصعب أن تستمر ديون الحكومة الأمريكية في النمو أسرع من الناتج المحلي الإجمالي، وقد تضطر إلى اتخاذ تدابير لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. قد يؤدي ذلك إلى تحول معدلات الفائدة الحقيقية إلى السلبية مرة أخرى، مما يخلق بيئة مواتية لبيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)
توقعات أسعار بيتكوين بعد خفض الفائدة
العوامل الرئيسية المؤثرة على سعر بيتكوين هي معدل الفائدة الحقيقي، أي الفرق بين المعدل الاسمي ومعدل التضخم. إذا ظل معدل التضخم ثابتًا، فإن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض معدل الفائدة إلى الصفر، وقد يرتفع سعر بيتكوين ليصل إلى أكثر من 120,000 دولار. ولكن نظرًا لأن احتمالية خفض المعدل إلى الصفر صغيرة، إذا انخفض المعدل إلى حوالي 2%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى 80,000-100,000 دولار.
من الجدير بالذكر أن نوفمبر 2024 قد يكون نقطة حاسمة في هذه الدورة. السوق يتوقع عمومًا أن يبدأ خفض أسعار الفائدة قبل نوفمبر، في حين ستصبح قضية الدين الوطني الموضوع الرئيسي في مناظرات الانتخابات الأمريكية. إذا ظهرت تعهدات صارمة للحد من حجم الدين طويل الأجل، فقد تشهد بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة.
بشكل عام، طالما أن معدل التضخم يصعب انخفاضه، فإن الاحتفاظ ببيتكوين كأداة تحوط لا يزال خيارًا حكيمًا. مع احتمال أن تتعرض سندات الخزانة الأمريكية كاستثمار مقاوم للتضخم للتحدي، فمن المتوقع أن يحصل بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" على مزيد من الاعتراف.
抽根烟看عملة价耍~~
回复：都别想太多，现在还年轻一把梭就完事