فصل جديد في تنظيم القطاع المالي في سنغافورة: سيتم تفعيل FSMA قريبًا، وقطاع الأصول الرقمية يرحب بالمعايير الصارمة

في 30 يونيو 2025، سيدخل قانون الخدمات والأسواق المالية في سنغافورة (FSMA) حيز التنفيذ، ليضع قواعد صارمة لصناعة الأصول الرقمية. تهدف هذه اللائحة إلى الحفاظ على سمعة سنغافورة كمركز مالي عالمي، بالإضافة إلى الوقاية من مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

تقوم هيئة الخدمات المالية بمراقبة مشغلي خدمات الرموز الرقمية (DTSP) بشكل رئيسي، بما في ذلك أولئك الذين يقيمون مكاتب أو يسجلون شركات في سنغافورة ولكن يقدمون خدمات الرموز الرقمية بشكل رئيسي في الخارج. على الرغم من أن هذه الخدمات ترتبط بشكل ضئيل مع سنغافورة، إلا أنها قد تؤثر على سمعة سنغافورة. لذلك، قررت إدارة النقد في سنغافورة (MAS) تطبيق تنظيم صارم، يتطلب من مشغلي خدمات الرموز الرقمية الحصول على ترخيص والامتثال لمعايير عالية من المتطلبات التنظيمية.

ردت MAS بالتفصيل في 6 يونيو على تساؤلات الصناعة حول FSMA:

1. هوية المقيم الضريبي وتعيين المدراء التنفيذيين: حتى لو كانت الشركة مسجلة في سنغافورة لأغراض ضريبية فقط أو لديها مدراء تنفيذيون فقط، فإنه لا يزال يتعين عليها التقدم للحصول على ترخيص طالما أنها تقدم خدمات الرموز الرقمية الخارجية.

2. العمل من المنزل: لم تحدد MAS بوضوح ما إذا كانت السكن تعتبر "مكان عمل"، ولكن سيتم الحكم على ذلك بناءً على طبيعة العمل. إذا تم إجراء أنشطة تجارية فعلية من المنزل، فقد تعتبر مكان عمل، ويتعين تقديم طلب للحصول على ترخيص.

3. طلب الترخيص: تشير MAS إلى أنها تصدر التراخيص فقط في حالات نادرة جدًا، وأن متطلبات التقديم مرتفعة. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، يجب على DTSP غير المرخص وقف الخدمات الخارجية، وإلا ستعتبر غير قانونية. ستقوم MAS بإخطار قبل 4 أسابيع، لكنها لن تمنح فترة سماح.

4. الرسوم ومتطلبات رأس المال: تبلغ رسوم طلب الترخيص والرسوم السنوية 10,000 دولار سنغافوري، بغض النظر عن حجم الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يجب إعداد رأس مال أساسي قدره 250,000 دولار سنغافوري. تشير MAS إلى أن هذه المتطلبات لن تتغير، لضمان عدم كون الشركة "شركة وهمية".

5. موضوع طلب الترخيص: الشركات التي لديها موقع عمل أو مسجلة في سنغافورة، مثل تقديم خدمات الرموز الرقمية الخارجية، يجب أن تتقدم بطلب للحصول على الترخيص. ستأخذ MAS في الاعتبار الوظائف الأمامية و قاعدة العملاء إذا كانت خارج البلاد.

6. العناية الواجبة للعميل (CDD): بعد الحصول على الترخيص، يجب إعادة إجراء CDD للعملاء الحاليين. سيتم تحديد وقت الإنجاز من قبل MAS بناءً على مخاطر العملاء.

7. CDD طرف ثالث: يسمح باستخدام طرف ثالث لإجراء CDD، ولكن لا يمكن أن يكون شركة خدمات دفع. يجب على الشركات تقييم موثوقية الطرف الثالث بنفسها.

8. خدمات الحسابات وقواعد التحويل: يجب تقييم تدابير مكافحة غسل الأموال عند التعاون مع مؤسسات مالية أخرى. يجب أن تتضمن التحويلات معلومات كاملة عن المُرسِل والمستفيد.

9. المخاطر التقنية وأمن الشبكات: تتطلب أنظمة تكنولوجيا المعلومات الاستقرار، وحماية بيانات العملاء، والتبليغ عن الحوادث الكبيرة خلال ساعة واحدة إلى MAS. يجب تنفيذ تدابير أمنية متعددة.

10. متطلبات السلوك والإفصاح: يجب تسجيل المعاملات، إصدار الإيصالات، نشر أسعار الصرف والرسوم، وتحديد ساعات العمل الثابتة. يجب إصدار تحذير من المخاطر، ووصف نطاق تنظيم MAS بدقة.

11. الإرشادات: يجب على DTSP الالتزام بالإرشادات المالية العامة، وقد تصدر MAS أسئلة شائعة (FAQs) مخصصة.

12. المتطلبات الجديدة لحاملي الرخص الحاليين: حتى مع وجود رخصة أو إعفاء، لا يزال قانون الأسواق المالية (FSMA) يفرض متطلبات امتثال أعلى على جميع الأنشطة المتعلقة بـ DTSP، بما في ذلك إدارة مخاطر تقنية أكثر صرامة، وتقرير تدقيق سنوي، ومعايير أعلى لمكافحة غسل الأموال / مكافحة تمويل الإرهاب.

في مواجهة هذه المتطلبات التنظيمية الصارمة، تحتاج الشركات في القطاع إلى اتخاذ إجراءات سريعة: إجراء مراجعة ذاتية على الفور لتأكيد ما إذا كان يجب عليها التقدم بطلب للحصول على ترخيص؛ تخصيص الموارد لترقية الأنظمة والعمليات لتلبية معايير الامتثال؛ الحفاظ على تواصل نشط مع MAS؛ متابعة التوجيهات والأسئلة الشائعة اللاحقة عن كثب. بالنسبة للشركات ذات الأحجام والأنواع المختلفة، قد تحتاج إلى النظر في استراتيجيات مختلفة مثل التقدم بطلب للحصول على ترخيص، أو وقف الخدمات الخارجية، أو الانتقال إلى مناطق أخرى، أو تعديل نماذج الأعمال أو السعي للحصول على إعفاء.

بشكل عام، تشير تنفيذ FSMA إلى دخول تنظيم الأصول الرقمية في سنغافورة مرحلة جديدة، وسيكون له تأثير عميق على هيكل الصناعة. يحتاج الشركات إلى موازنة تكاليف الامتثال وتطوير الأعمال، واتخاذ قرارات حكيمة.