أوندوا فاينانس: منصة استثمار جديدة لترميز الأصول RWA
في الآونة الأخيرة، مع صعوبة استمرار المشاريع ذات العائد المرتفع في السوق الهابطة، وانخفاض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال DeFi بشكل كبير، بدأ السوق في توجيه انتباهه نحو الأصول في العالم الحقيقي، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تتميز بانخفاض المخاطر، وعائد مستقر، وقابلية تطبيق على نطاق واسع. في هذا السياق، بدأ السرد الخاص بـ RWA (الأصول في العالم الحقيقي) بقيادة MakerDAO في الظهور تدريجياً.
ظهر مشروع Ondo Finance الرائد في RWA في مثل هذا البيئة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول عملة ONDO في 18، تلاها تضمين Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات الخاصة بمنصة تداول معروفة. من المتوقع أن يساهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
١. لمحة عن Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على ترميز الأصول للاستثمار في RWA، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق السندات الأمريكية المُرمّز أوندوا v2. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمارية على مستوى المؤسسات لجميع المستثمرين، من خلال إدخال منتجات صناديق منخفضة المخاطر وعالية العائد وقابلة للتوسع (مثل السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدية وغيرها) إلى البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارات جديدة بخلاف العملات المستقرة، بينما يحصل حاملو الأصول بدلاً من المُصدرين على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات ، بلغ إجمالي قيمة سوق السندات الأمريكية المضمونة بالأصول (RWA) 863 مليون دولار أمريكي بعد أن نما بسرعة من 110 مليون دولار أمريكي في وقت سابق. من بينها ، بلغت حصة أوندور في سوق السندات الأمريكية المضمونة بالأصول (RWA) 125 مليون دولار أمريكي ، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق ، بعد اثنين من المنافسين الرئيسيين.
ثانيا، منتج ترميز الأصول الخاص بـ Ondo Finance
أطلقت أوندوا من خلال ترميز الأصول صندوق العملة $OUSG لأسواق السندات وصندوق العملة $OMMF لأسواق المال، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزينة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصندوق العملة المرمز، وتقوم أوندوا بتحصيل رسم إدارة بنسبة 0.15% سنويًا.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية — عملة $USDY المستقرة المدرة للعائد. تكمن ابتكارية USDY في توفير أداة استثمار غير مرخصة للمستثمرين العالميين، تسمح لهم بتخزين قيمة الدولار الأمريكي وتحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق الترميز متاحة فقط للعملاء الذين اجتازوا عملية KYC. لهذا الغرض، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات إقراض العملة المستقرة المضمونة بالعملات للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا (مثل $OUSG)، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في خلفية البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة مدرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج ذو عائد بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يجب على المستثمرين إتمام إجراءات معرفة العميل (KYC) للمشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حاليًا، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 65.37 مليون دولار.
2.2 ترميز الأصول 美债基金 $OUSG
$OUSG هو صندوق استثماري في سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل من شركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين اجتياز KYC للمشاركة، والوضع الحالي لقيمة إجمالي الأصول (TVL) يصل إلى 1.14 مليون دولار.
2.3 ترميز الأصول سوق المال $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار، مع مخاطر منخفضة نسبياً. قد يكون هذا صندوق سوق المال متوافق مع SEC تم ترميزه على أساس نموذج إعادة التوازن.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون إذن
Flux Finance هو منصة اقتراض لامركزية طورتها فريق Ondo بناءً على بروتوكول اقتراض مفتوح المصدر. نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب وصول KYC، تتعاون Ondo مع Flux Finance لتقديم خدمات اقتراض بضمان USDC و USDT و DAI و FRAX لعملات مثل OUSG التي تتطلب ترخيص للاستثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الاقتراض لا يتطلب ترخيصًا، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في Ondo 179 مليون دولار، بينما بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في بروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثالثاً، تاريخ تطور Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
تأسست Ondo في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في إحدى البنوك الاستثمارية المعروفة. كان المؤسس Pinku Surana نائب رئيس فريق التكنولوجيا في البنك، حيث قاد فريق تطوير blockchain. يتكون أعضاء الفريق من عدة مؤسسات مالية معروفة ومشاريع blockchain.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة أحد صناديق الاستثمار المعروفة، بمشاركة العديد من مؤسسات الاستثمار في العملات المشفرة. في أبريل 2022، أكملت جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة شركتين معروفتين في مجال الاستثمار. في مايو 2022، أكملت أكثر من 10 ملايين دولار من التمويل من خلال منصة إصدار عملة معروفة.
3.2 اقتصاد العملة
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات عملة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من العملة، وسيتم فك قفلها تدريجياً بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهراً من فك القفل الأولي. ستظل عملات المستثمرين في الاكتتاب الخاص والمساهمين الرئيسيين مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهراً، وسيتم تحريرها بعد ذلك على مدى أربع سنوات.
توزيع العملة هو: الطرح العام (2%)، التحفيز البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
أربعة، الخلاصة
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية الحقيقية بفضل خلفية فريقها النخبوي ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. إن امتثال المشروع جيد، حيث تم تدقيقه عدة مرات، وهيكل المنتج ناضج. ومع ذلك، تواجه Ondo منافسة شديدة من نظرائها، بالإضافة إلى تحديات فردية المنتج. من الجدير بالذكر كيف ستقوم بتوسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الفريق والمستثمرين على خلق دوامة نمو من خلال ترميز الأصول هي أيضًا محور توقعات السوق.
بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA، يجب على Ondo استكشاف المزيد من المجالات في المستقبل للحفاظ على تنافسيتها وتحقيق التنمية المستدامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-a180694b
· 07-18 13:11
سندات الخزانة الأمريكية؟ rwa! اشتريتها مبكرًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-0717ab66
· 07-17 07:43
آه؟ عائد ثابت؟ سأرى كيف حال BTC أولاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-15 15:40
دخلت بلا تفكير
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHuntress
· 07-15 15:38
呵，又是 توزيع مجاني ، RWA 看数据再说
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBarber
· 07-15 15:30
مشروع آخر يستفيد من سوق الدببة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiAlchemist
· 07-15 15:27
*يعدل المخططات الغامضة* تحويل عائد rwa يبدو لذيذًا جدًا... أخيرًا بعض الكيمياء المالية الحقيقية
ظهور أوندوا فاينانس: منصة ترميز الأصول للاستثمار تقود اتجاهات جديدة في سوق السندات الأمريكية
أوندوا فاينانس: منصة استثمار جديدة لترميز الأصول RWA
في الآونة الأخيرة، مع صعوبة استمرار المشاريع ذات العائد المرتفع في السوق الهابطة، وانخفاض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال DeFi بشكل كبير، بدأ السوق في توجيه انتباهه نحو الأصول في العالم الحقيقي، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تتميز بانخفاض المخاطر، وعائد مستقر، وقابلية تطبيق على نطاق واسع. في هذا السياق، بدأ السرد الخاص بـ RWA (الأصول في العالم الحقيقي) بقيادة MakerDAO في الظهور تدريجياً.
ظهر مشروع Ondo Finance الرائد في RWA في مثل هذا البيئة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول عملة ONDO في 18، تلاها تضمين Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات الخاصة بمنصة تداول معروفة. من المتوقع أن يساهم هذا القرار في جلب المزيد من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
١. لمحة عن Ondo Finance
أوندوا فاينانس هي بروتوكول يركز على ترميز الأصول للاستثمار في RWA، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق السندات الأمريكية المُرمّز أوندوا v2. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمارية على مستوى المؤسسات لجميع المستثمرين، من خلال إدخال منتجات صناديق منخفضة المخاطر وعالية العائد وقابلة للتوسع (مثل السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدية وغيرها) إلى البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارات جديدة بخلاف العملات المستقرة، بينما يحصل حاملو الأصول بدلاً من المُصدرين على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات ، بلغ إجمالي قيمة سوق السندات الأمريكية المضمونة بالأصول (RWA) 863 مليون دولار أمريكي بعد أن نما بسرعة من 110 مليون دولار أمريكي في وقت سابق. من بينها ، بلغت حصة أوندور في سوق السندات الأمريكية المضمونة بالأصول (RWA) 125 مليون دولار أمريكي ، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق ، بعد اثنين من المنافسين الرئيسيين.
ثانيا، منتج ترميز الأصول الخاص بـ Ondo Finance
أطلقت أوندوا من خلال ترميز الأصول صندوق العملة $OUSG لأسواق السندات وصندوق العملة $OMMF لأسواق المال، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزينة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصندوق العملة المرمز، وتقوم أوندوا بتحصيل رسم إدارة بنسبة 0.15% سنويًا.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع السندات المرمزة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية — عملة $USDY المستقرة المدرة للعائد. تكمن ابتكارية USDY في توفير أداة استثمار غير مرخصة للمستثمرين العالميين، تسمح لهم بتخزين قيمة الدولار الأمريكي وتحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق الترميز متاحة فقط للعملاء الذين اجتازوا عملية KYC. لهذا الغرض، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات إقراض العملة المستقرة المضمونة بالعملات للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا (مثل $OUSG)، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في خلفية البروتوكول.
2.1 عملة مستقرة مدرة للعائد $USDY
$USDY هو منتج ذو عائد بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. يجب على المستثمرين إتمام إجراءات معرفة العميل (KYC) للمشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حاليًا، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 65.37 مليون دولار.
2.2 ترميز الأصول 美债基金 $OUSG
$OUSG هو صندوق استثماري في سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل من شركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين اجتياز KYC للمشاركة، والوضع الحالي لقيمة إجمالي الأصول (TVL) يصل إلى 1.14 مليون دولار.
2.3 ترميز الأصول سوق المال $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار، مع مخاطر منخفضة نسبياً. قد يكون هذا صندوق سوق المال متوافق مع SEC تم ترميزه على أساس نموذج إعادة التوازن.
2.4 Flux Finance حل مشكلة الاستثمار بدون إذن
Flux Finance هو منصة اقتراض لامركزية طورتها فريق Ondo بناءً على بروتوكول اقتراض مفتوح المصدر. نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب وصول KYC، تتعاون Ondo مع Flux Finance لتقديم خدمات اقتراض بضمان USDC و USDT و DAI و FRAX لعملات مثل OUSG التي تتطلب ترخيص للاستثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الاقتراض لا يتطلب ترخيصًا، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في Ondo 179 مليون دولار، بينما بلغت القيمة الإجمالية المقفلة في بروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
ثالثاً، تاريخ تطور Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
تأسست Ondo في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في إحدى البنوك الاستثمارية المعروفة. كان المؤسس Pinku Surana نائب رئيس فريق التكنولوجيا في البنك، حيث قاد فريق تطوير blockchain. يتكون أعضاء الفريق من عدة مؤسسات مالية معروفة ومشاريع blockchain.
في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة أحد صناديق الاستثمار المعروفة، بمشاركة العديد من مؤسسات الاستثمار في العملات المشفرة. في أبريل 2022، أكملت جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة شركتين معروفتين في مجال الاستثمار. في مايو 2022، أكملت أكثر من 10 ملايين دولار من التمويل من خلال منصة إصدار عملة معروفة.
3.2 اقتصاد العملة
إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات عملة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من العملة، وسيتم فك قفلها تدريجياً بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهراً من فك القفل الأولي. ستظل عملات المستثمرين في الاكتتاب الخاص والمساهمين الرئيسيين مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهراً، وسيتم تحريرها بعد ذلك على مدى أربع سنوات.
توزيع العملة هو: الطرح العام (2%)، التحفيز البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
أربعة، الخلاصة
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية الحقيقية بفضل خلفية فريقها النخبوي ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. إن امتثال المشروع جيد، حيث تم تدقيقه عدة مرات، وهيكل المنتج ناضج. ومع ذلك، تواجه Ondo منافسة شديدة من نظرائها، بالإضافة إلى تحديات فردية المنتج. من الجدير بالذكر كيف ستقوم بتوسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الفريق والمستثمرين على خلق دوامة نمو من خلال ترميز الأصول هي أيضًا محور توقعات السوق.
بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA، يجب على Ondo استكشاف المزيد من المجالات في المستقبل للحفاظ على تنافسيتها وتحقيق التنمية المستدامة.