تتيح تقنية تغليف الرموز تحويل العملات المشفرة المحددة إلى شكل رمزي على سلسلة كتل أخرى. تتيح هذه العملية للعملات المشفرة التي لم يكن من الممكن استخدامها على سلسلة كتل معينة التداول بحرية، مما يزيد بشكل كبير من قابلية التشغيل المتداخل للأصول عبر السلاسل.
تتمثل فكرة تغليف BTC في التطبيق المحدد لهذه الفكرة في مجال blockchain. إنها تحول Bitcoin إلى رموز على شبكات blockchain الأخرى. يتم ضمان كل BTC مغلف من خلال وجود BTC مكافئ (أو رموز أخرى تعادلها كضمان) لضمان استقرار قيمتها. بعبارة أخرى، يعمل BTC المغلف ك"ممثل" ل Bitcoin في أنظمة بيئية أخرى. تتيح هذه الآلية لحاملي Bitcoin المشاركة في بروتوكولات بيئية أخرى والحصول على عوائد إضافية مع الاحتفاظ بأصولهم الأصلية.
كمثال على تغليف BTC، تشمل السيناريوهات التطبيقية التي يمكن المشاركة فيها:
منصات الإقراض: يمكن للمستخدمين رهن BTC المغلف على مختلف منصات الإقراض للحصول على عملات مشفرة أخرى، أو إقراض BTC المغلف لكسب الفائدة.
منصة تبادل لامركزية: يمكن للمستخدمين تداول رموز أخرى مباشرة باستخدام BTC المغلف.
تعدين السيولة: يمكن للمستخدمين تقديم BTC المغلف إلى بركة السيولة لكسب رسوم التداول ومكافآت رمزية إضافية، مما يتيح لهم الحصول على دخل سلبي.
مجمع العائدات: يقوم تلقائيًا بتوزيع BTC المغلف للمستخدمين على استراتيجيات DeFi المختلفة، مما يُحسّن العوائد.
إنشاء الأصول الاصطناعية: يمكن تغليف BTC ليكون كضمان لسك الأصول الاصطناعية. يمكن للمستخدمين الحصول على تعرض سعري لأصول أخرى دون الحاجة لامتلاك هذه الأصول فعليًا.
التحوط في التداول: يمكن للمتداولين استخدام BTC المغلّف للتحوّط في التداول على منصات المشتقات اللامركزية أو المشاركة في تداول الخيارات.
تتميز حلول تغليف BTC الشائعة في السوق حاليًا بخصائص مختلفة، حيث توجد اختلافات في آليات التنفيذ، وطرق الحفظ، ومتطلبات الرهن.
تتم عملية تغليف BTC بشكل رئيسي من خلال طريقتين: عبر السلاسل والتركيب. تعتبر الطريقة عبر السلاسل هي الأكثر استخدامًا حاليًا، حيث تعتمد على المبدأ الأساسي المتمثل في قفل كمية معادلة من BTC الأصلية على شبكة البيتكوين، ثم صك رموز مطابقة بنسبة 1:1 على سلسلة الكتل المستهدفة. بينما تعتمد الطريقة التركيبية على رهن أصول تشفيرية أخرى "لتركيب" رموز تعادل قيمة البيتكوين.
إن إدارة الأمان لبيتكوين الأصلي المغلف لتحقيق التفاعل بين الشبكات أمر بالغ الأهمية. وفقًا لطريقة الحفظ، يمكن تقسيمها إلى حفظ مركزي وحفظ لامركزي. الحفظ المركزي يتم بواسطة كيان واحد مسؤول عن حفظ الأصول، مما يوفر كفاءة عالية لكنه قد يواجه مخاطر عطل نقطة واحدة. الحفظ اللامركزي يدير الأصول من خلال شبكة موزعة، مما يعزز الأمان، لكنه عادة ما يتطلب آليات ضمان إضافية لتحفيز السلوك النزيه، مما قد يؤدي إلى تقليل كفاءة الأموال.
كمثال على تغليف BTC، تتضمن عملية الصك أربعة خطوات: 1. يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى عنوان بيتكوين الخاص بالوكالة الحافظة؛ 2. بعد تأكيد الوكالة الحافظة لاستلام BTC، تقوم بإبلاغ "الصائغ" على شبكة تغليف BTC؛ 3. يقوم الصائغ باستدعاء العقد الذكي، وإنشاء رموز تغليف BTC بمقدار متساوي؛ 4. يتم إرسال تغليف BTC الجديد المصكوك إلى عنوان سلسلة الكتل المستهدف للمستخدم. أما عملية الاسترداد فهي عكس عملية الصك.
بغض النظر عن طريقة الحفظ المستخدمة، فإن جوهر تغليف BTC يتطلب نظام حفظ موثوق، والذي غالبًا ما تتحمله بورصات العملات المشفرة الكبرى أو المؤسسات الحافظة. تعتمد قيمة تغليف BTC إلى حد كبير على نزاهة وأمان نظام الحفظ. تعتبر البنية التحتية عالية الأمان، والقدرة المالية القوية، والسمعة الجيدة، وإجراءات الامتثال الصارمة، والعمليات الشفافة، كلها عوامل رئيسية لقياس موثوقية المؤسسة الحافظة.
في ظل تقييد السيولة في الأسواق المالية العالمية الحالية، تتمثل القيمة الأساسية لتغليف BTC في تنشيط الأصول النائمة. تبلغ القيمة السوقية لـ BTC حالياً 1.17 تريليون دولار، حيث تظل معظم هذه الأصول في حالة احتفاظ ثابت، دون تحقيق عوائد. من خلال تغليف BTC على السلسلة وإدخالها في بروتوكولات DeFi، يمكن لحامليها بسهولة الحصول على عائد سنوي يتراوح بين 5-6%، وهو ما يمثل جاذبية كبيرة للمستثمرين المؤسسيين والجهات الكبيرة.
ومع ذلك، فإن العقبة الرئيسية التي تواجه تغليف BTC هي أن المستخدمين يجب أن يتحملوا مخاطر التغليف الإضافية. يمكن أن يساهم انخراط المؤسسات المعروفة بشكل كبير في تقليل المخاطر المدركة، مما يعزز ثقة المستخدمين بشكل فعال من خلال سمعة العلامة التجارية. وقد ظهرت في الآونة الأخيرة بعض التطورات الجديدة في هذا المجال، حيث أطلقت العديد من المؤسسات حلولًا خاصة بها لتغليف BTC.
إن المعنى الاستراتيجي لتغليف BTC يتجاوز القيمة السطحية بكثير. بالإضافة إلى تحسين كفاءة أصول BTC، وإدخال السيولة إلى السوق، فإنه يوفر أيضًا مدخلاً منخفض المخاطر نسبيًا للمؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في نظام DeFi البيئي. في الوقت نفسه، تتزايد المنتجات المالية المبتكرة القائمة على تغليف BTC، مثل المشتقات الجديدة والمنتجات المهيكلة، مما يبعث الأمل في دفع الابتكار المالي بشكل أوسع.
بشكل عام، فإن تغليف BTC لديه القدرة على إطلاق قيمة كبيرة محتملة للبيتكوين، مما يوفر فرص عائد إضافية لحامليه. ومع ذلك، يجب أن ندرك أن قيمة وموثوقية تغليف BTC تعتمد إلى حد كبير على الوكالات الحافظة وراءه. تعمل هذه الوكالات كطرف ثالث موثوق، فهي ليست فقط حراس أصول البيتكوين، بل هي أيضًا حجر الزاوية في الثقة في النظام بأسره. مع استمرار تطور الصناعة، ستلعب الوكالات الحافظة التي يمكنها تعزيز معايير الأمان، وزيادة الشفافية، والتكيف بنشاط مع البيئة التنظيمية، دورًا حاسمًا في تشكيل مستقبل تغليف BTC ودفع اعتماده على نطاق واسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
مشاركة
تعليق
0/400
BoredStaker
· 07-13 11:13
حفرة جزر أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkMonger
· 07-12 20:58
lmao فقط مضاعف مخاطرة نظامي آخر... لكن ربما هذا هو بالضبط ما نحتاجه
شاهد النسخة الأصليةرد0
FOMOmonster
· 07-11 06:24
عانيت من دموع مؤلمة تجاوزت الألف، لا أندم على شيء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiNotNakamoto
· 07-10 16:12
لا أفهم لماذا يجب حبس BTC الجيد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainBard
· 07-10 16:02
تفعل شيء جديد، أليس كذلك؟ هل تريد أن تُستغل بغباء؟
تغليف BTC: إطلاق أصول بيتكوين النائمة لفتح آفاق جديدة في التمويل اللامركزي
تغليف BTC: طريقة جديدة لتنشيط الأصول النائمة
تتيح تقنية تغليف الرموز تحويل العملات المشفرة المحددة إلى شكل رمزي على سلسلة كتل أخرى. تتيح هذه العملية للعملات المشفرة التي لم يكن من الممكن استخدامها على سلسلة كتل معينة التداول بحرية، مما يزيد بشكل كبير من قابلية التشغيل المتداخل للأصول عبر السلاسل.
تتمثل فكرة تغليف BTC في التطبيق المحدد لهذه الفكرة في مجال blockchain. إنها تحول Bitcoin إلى رموز على شبكات blockchain الأخرى. يتم ضمان كل BTC مغلف من خلال وجود BTC مكافئ (أو رموز أخرى تعادلها كضمان) لضمان استقرار قيمتها. بعبارة أخرى، يعمل BTC المغلف ك"ممثل" ل Bitcoin في أنظمة بيئية أخرى. تتيح هذه الآلية لحاملي Bitcoin المشاركة في بروتوكولات بيئية أخرى والحصول على عوائد إضافية مع الاحتفاظ بأصولهم الأصلية.
كمثال على تغليف BTC، تشمل السيناريوهات التطبيقية التي يمكن المشاركة فيها:
تتميز حلول تغليف BTC الشائعة في السوق حاليًا بخصائص مختلفة، حيث توجد اختلافات في آليات التنفيذ، وطرق الحفظ، ومتطلبات الرهن.
تتم عملية تغليف BTC بشكل رئيسي من خلال طريقتين: عبر السلاسل والتركيب. تعتبر الطريقة عبر السلاسل هي الأكثر استخدامًا حاليًا، حيث تعتمد على المبدأ الأساسي المتمثل في قفل كمية معادلة من BTC الأصلية على شبكة البيتكوين، ثم صك رموز مطابقة بنسبة 1:1 على سلسلة الكتل المستهدفة. بينما تعتمد الطريقة التركيبية على رهن أصول تشفيرية أخرى "لتركيب" رموز تعادل قيمة البيتكوين.
إن إدارة الأمان لبيتكوين الأصلي المغلف لتحقيق التفاعل بين الشبكات أمر بالغ الأهمية. وفقًا لطريقة الحفظ، يمكن تقسيمها إلى حفظ مركزي وحفظ لامركزي. الحفظ المركزي يتم بواسطة كيان واحد مسؤول عن حفظ الأصول، مما يوفر كفاءة عالية لكنه قد يواجه مخاطر عطل نقطة واحدة. الحفظ اللامركزي يدير الأصول من خلال شبكة موزعة، مما يعزز الأمان، لكنه عادة ما يتطلب آليات ضمان إضافية لتحفيز السلوك النزيه، مما قد يؤدي إلى تقليل كفاءة الأموال.
كمثال على تغليف BTC، تتضمن عملية الصك أربعة خطوات: 1. يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى عنوان بيتكوين الخاص بالوكالة الحافظة؛ 2. بعد تأكيد الوكالة الحافظة لاستلام BTC، تقوم بإبلاغ "الصائغ" على شبكة تغليف BTC؛ 3. يقوم الصائغ باستدعاء العقد الذكي، وإنشاء رموز تغليف BTC بمقدار متساوي؛ 4. يتم إرسال تغليف BTC الجديد المصكوك إلى عنوان سلسلة الكتل المستهدف للمستخدم. أما عملية الاسترداد فهي عكس عملية الصك.
بغض النظر عن طريقة الحفظ المستخدمة، فإن جوهر تغليف BTC يتطلب نظام حفظ موثوق، والذي غالبًا ما تتحمله بورصات العملات المشفرة الكبرى أو المؤسسات الحافظة. تعتمد قيمة تغليف BTC إلى حد كبير على نزاهة وأمان نظام الحفظ. تعتبر البنية التحتية عالية الأمان، والقدرة المالية القوية، والسمعة الجيدة، وإجراءات الامتثال الصارمة، والعمليات الشفافة، كلها عوامل رئيسية لقياس موثوقية المؤسسة الحافظة.
في ظل تقييد السيولة في الأسواق المالية العالمية الحالية، تتمثل القيمة الأساسية لتغليف BTC في تنشيط الأصول النائمة. تبلغ القيمة السوقية لـ BTC حالياً 1.17 تريليون دولار، حيث تظل معظم هذه الأصول في حالة احتفاظ ثابت، دون تحقيق عوائد. من خلال تغليف BTC على السلسلة وإدخالها في بروتوكولات DeFi، يمكن لحامليها بسهولة الحصول على عائد سنوي يتراوح بين 5-6%، وهو ما يمثل جاذبية كبيرة للمستثمرين المؤسسيين والجهات الكبيرة.
ومع ذلك، فإن العقبة الرئيسية التي تواجه تغليف BTC هي أن المستخدمين يجب أن يتحملوا مخاطر التغليف الإضافية. يمكن أن يساهم انخراط المؤسسات المعروفة بشكل كبير في تقليل المخاطر المدركة، مما يعزز ثقة المستخدمين بشكل فعال من خلال سمعة العلامة التجارية. وقد ظهرت في الآونة الأخيرة بعض التطورات الجديدة في هذا المجال، حيث أطلقت العديد من المؤسسات حلولًا خاصة بها لتغليف BTC.
إن المعنى الاستراتيجي لتغليف BTC يتجاوز القيمة السطحية بكثير. بالإضافة إلى تحسين كفاءة أصول BTC، وإدخال السيولة إلى السوق، فإنه يوفر أيضًا مدخلاً منخفض المخاطر نسبيًا للمؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في نظام DeFi البيئي. في الوقت نفسه، تتزايد المنتجات المالية المبتكرة القائمة على تغليف BTC، مثل المشتقات الجديدة والمنتجات المهيكلة، مما يبعث الأمل في دفع الابتكار المالي بشكل أوسع.
بشكل عام، فإن تغليف BTC لديه القدرة على إطلاق قيمة كبيرة محتملة للبيتكوين، مما يوفر فرص عائد إضافية لحامليه. ومع ذلك، يجب أن ندرك أن قيمة وموثوقية تغليف BTC تعتمد إلى حد كبير على الوكالات الحافظة وراءه. تعمل هذه الوكالات كطرف ثالث موثوق، فهي ليست فقط حراس أصول البيتكوين، بل هي أيضًا حجر الزاوية في الثقة في النظام بأسره. مع استمرار تطور الصناعة، ستلعب الوكالات الحافظة التي يمكنها تعزيز معايير الأمان، وزيادة الشفافية، والتكيف بنشاط مع البيئة التنظيمية، دورًا حاسمًا في تشكيل مستقبل تغليف BTC ودفع اعتماده على نطاق واسع.